信用利息与利率1.pptx

第第 2 章章 信信 用、利息与利率用、利息与利率了解信用的含义和信用存在的客观依据，利了解信用的含义和信用存在的客观依据，利息的本质；息的本质；掌握信用的特征、信用的经济功能、信用的掌握信用的特征、信用的经济功能、信用的主要形式，利率的分类和影响因素；主要形式，利率的分类和影响因素；熟悉各种典型的信用工具，利息的计算。熟悉各种典型的信用工具，利息的计算。2024/8/23 周五2教学目的教学目的第第 2 章章 信信 用、利息与利率用、利息与利率2024/8/23 周五3重点难点重点难点教学时数教学时数教学技术教学技术n讲授、讨论、练习讲授、讨论、练习 n重点是信用的特征和形式，常用的信用工具类型，重点是信用的特征和形式，常用的信用工具类型，利息计算。难点是信用工具的定价。利息计算。难点是信用工具的定价。n7 7课时课时第第 2 章章 信信 用、利息与利率用、利息与利率第一节第一节 信用概述信用概述第二节第二节 信用工具信用工具第三节第三节 利息与利率利息与利率本章小结与思考题本章小结与思考题2024/8/23 周五4教学内容教学内容第一节第一节 信用概述信用概述一、信用存在的客观依据一、信用存在的客观依据2024/8/23 周五55私有财产私有财产-借贷关系借贷关系-财富自然调剂财富自然调剂实物借贷实物借贷-货币借贷货币借贷-债权债务关系债权债务关系资金盈余资金盈余-贷出资金贷出资金-形成债权形成债权资金赤字资金赤字-借入资金借入资金-形成债务形成债务借贷借贷资金融通资金融通信用信用中国市场信用网1、信用的形成、信用的形成第一节第一节 信用概述信用概述 信用信用（creditcredit）就是以偿还和付息为基本特征就是以偿还和付息为基本特征的借贷行为。的借贷行为。具体说就是商品和货币所有者把商品和货币具体说就是商品和货币所有者把商品和货币让渡给需要者，并约定一定时间还本信用付息的让渡给需要者，并约定一定时间还本信用付息的行为。行为。2024/8/23 周五6一、一、信用存在的客观依据信用存在的客观依据2、经济学上、经济学上“信用信用”的涵义的涵义一、信用存在的客观依据一、信用存在的客观依据2024/8/23 周五77第一节第一节 信用概述信用概述3、信用存在的依据、信用存在的依据n社会再生产过程社会再生产过程中资金运动的特中资金运动的特征决定了信用关征决定了信用关系的存在的必然系的存在的必然性性第一节第一节 信用概述信用概述2024/8/23 周五8n市场经济社会经市场经济社会经济利益的不一致济利益的不一致性决定了调剂资性决定了调剂资金余缺必须运用金余缺必须运用信用手段。信用手段。一、信用存在的客观依据一、信用存在的客观依据3、信用存在的依据、信用存在的依据第一节第一节 信用概述信用概述2024/8/23 周五9n国家对宏观经国家对宏观经济进行价值管济进行价值管理和间接控制理和间接控制必须依靠信用必须依靠信用杠杆。杠杆。一、信用存在的客观依据一、信用存在的客观依据3、信用存在的依据、信用存在的依据二、信用的特征二、信用的特征信用的标的是所有权与使用权分离的资金信用的标的是所有权与使用权分离的资金以还本付息为条件以还本付息为条件以相互信任为基础以相互信任为基础以收益最大化为目标以收益最大化为目标具有特殊的运动形式具有特殊的运动形式2024/8/23 周五1010第一节第一节 信用概述信用概述三、信用的主要形式三、信用的主要形式 信用制度信用制度即为约束信用主体行为的一即为约束信用主体行为的一系列规范与准则及其产权结构的合约性安排。系列规范与准则及其产权结构的合约性安排。2024/8/23 周五1111第一节第一节 信用概述信用概述 信用制度的建立信用制度的建立和发展出于安全和经和发展出于安全和经济方面的需求。济方面的需求。信用制度可信用制度可以是以是正式正式的的，也，也可以是可以是非正式非正式的的。三、信用的主要形式三、信用的主要形式 信用可根据不同的标准进行分类，信用可根据不同的标准进行分类，通常按信用主体性质分类。通常按信用主体性质分类。商业信用商业信用银行信用银行信用国家信用国家信用消费信用消费信用民间信用民间信用2024/8/23 周五1212商业信用是现代信用制度商业信用是现代信用制度的基础，商业信用和银行的基础，商业信用和银行信用是现代市场经济中最信用是现代市场经济中最主要的形式。主要的形式。消费信用正飞速地发展。消费信用正飞速地发展。第一节第一节 信用概述信用概述三、信用的主要形式三、信用的主要形式1、商业信用、商业信用(Commercial Credit)2024/8/23 周五1313n商业信用商业信用是指工商企业之是指工商企业之间提供的、与商品交易直间提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。接相联系的信用形式。第一节第一节 信用概述信用概述商业信用商业信用2024/8/23 周五142024/8/23 周五14赊销、分期付款、预收货款、收取定金、委托代赊销、分期付款、预收货款、收取定金、委托代赊销、分期付款、预收货款、收取定金、委托代赊销、分期付款、预收货款、收取定金、委托代销等销等销等销等表现表现买卖行为与借贷行为同时发生，其对象是商业买卖行为与借贷行为同时发生，其对象是商业买卖行为与借贷行为同时发生，其对象是商业买卖行为与借贷行为同时发生，其对象是商业资金，而不是游离的货币资金。资金，而不是游离的货币资金。资金，而不是游离的货币资金。资金，而不是游离的货币资金。特点特点直接为商品流通服务，是销售商品、实现资金循直接为商品流通服务，是销售商品、实现资金循直接为商品流通服务，是销售商品、实现资金循直接为商品流通服务，是销售商品、实现资金循环与周转的有力武器；解决买方企业流通手段不环与周转的有力武器；解决买方企业流通手段不环与周转的有力武器；解决买方企业流通手段不环与周转的有力武器；解决买方企业流通手段不足最便利的方式。足最便利的方式。足最便利的方式。足最便利的方式。作用作用严格的方向性、产业规模的约束性、信用链条严格的方向性、产业规模的约束性、信用链条严格的方向性、产业规模的约束性、信用链条严格的方向性、产业规模的约束性、信用链条的不稳定性。的不稳定性。的不稳定性。的不稳定性。局限局限三、信用的主要形式三、信用的主要形式银行信用银行信用是指各种金融机构，是指各种金融机构，特别是银行，以存款、放款特别是银行，以存款、放款等多种业务形式提供的货币等多种业务形式提供的货币形态的信用。形态的信用。2024/8/23 周五15152、银行信用、银行信用(Bank Credit)第一节第一节 信用概述信用概述银行信用银行信用2024/8/23 周五1616发放贷款、贷款承诺、授信业务、存款等发放贷款、贷款承诺、授信业务、存款等发放贷款、贷款承诺、授信业务、存款等发放贷款、贷款承诺、授信业务、存款等表现表现债权主体是金融机构，债务主体工商企业和个人；债权主体是金融机构，债务主体工商企业和个人；债权主体是金融机构，债务主体工商企业和个人；债权主体是金融机构，债务主体工商企业和个人；对象是独立于产业循环的货币资金；对象是独立于产业循环的货币资金；对象是独立于产业循环的货币资金；对象是独立于产业循环的货币资金；信息规模投资降低成本信息规模投资降低成本信息规模投资降低成本信息规模投资降低成本特点特点受到受信人资信状况的限制受到受信人资信状况的限制受到受信人资信状况的限制受到受信人资信状况的限制局限局限三、信用的主要形式三、信用的主要形式国家信用国家信用是指国家及其他附属机构是指国家及其他附属机构作为债务人或债权人，依据信用原作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种形式。债务国放债的一种形式。2024/8/23 周五17173、国家信用、国家信用(National Credit)第一节第一节 信用概述信用概述特别国债国家信用国家信用2024/8/23 周五1818行政府债券、向外国政府举债、发行钞票、征税行政府债券、向外国政府举债、发行钞票、征税行政府债券、向外国政府举债、发行钞票、征税行政府债券、向外国政府举债、发行钞票、征税表现表现信誉度高；风险性小；利息由纳税人承担，信誉度高；风险性小；利息由纳税人承担，信誉度高；风险性小；利息由纳税人承担，信誉度高；风险性小；利息由纳税人承担，是财政的支出。是财政的支出。是财政的支出。是财政的支出。特点特点财政融资财政融资财政融资财政融资作用作用受国家经济实力和政府信誉约束。受国家经济实力和政府信誉约束。局限局限三、信用的主要形式三、信用的主要形式消费信用消费信用是指为消费者提是指为消费者提供的、用于满足其消费需供的、用于满足其消费需求的信用形式。求的信用形式。2024/8/23 周五1919消费信用开启你的梦想消费信用开启你的梦想4、消费信用、消费信用(Consumer Credit)第一节第一节 信用概述信用概述消费信用消费信用2024/8/23 周五2020住房贷款、汽车贷款、助学贷款、房屋装修贷住房贷款、汽车贷款、助学贷款、房屋装修贷住房贷款、汽车贷款、助学贷款、房屋装修贷住房贷款、汽车贷款、助学贷款、房屋装修贷款、耐用消费品贷款等。款、耐用消费品贷款等。款、耐用消费品贷款等。款、耐用消费品贷款等。表现表现商品房自建房屋住房装修家用小汽车贷款助学家庭耐用消费品消费信用消费信用2024/8/23 周五21非生产性、期限较长、风险较大。非生产性、期限较长、风险较大。非生产性、期限较长、风险较大。非生产性、期限较长、风险较大。特点特点增加现实消费，提高生活质量。增加现实消费，提高生活质量。增加现实消费，提高生活质量。增加现实消费，提高生活质量。作用作用受消费者收入水平和信誉约束。受消费者收入水平和信誉约束。局限局限三、信用的主要形式三、信用的主要形式国际信用国际信用是指国与国之间的企业、经济是指国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提组织、金融机构及国际经济组织相互提供的与国际贸易密切联系的信用形式。供的与国际贸易密切联系的信用形式。2024/8/23 周五22225、国际信用、国际信用(International Credit)第一节第一节 信用概述信用概述国际信用国际信用2024/8/23 周五2323出口信贷、银行信贷、市场信贷、国际金融机出口信贷、银行信贷、市场信贷、国际金融机出口信贷、银行信贷、市场信贷、国际金融机出口信贷、银行信贷、市场信贷、国际金融机构贷款、国际租赁、补偿贸易等构贷款、国际租赁、补偿贸易等构贷款、国际租赁、补偿贸易等构贷款、国际租赁、补偿贸易等表现表现促进商品进出口贸易、加快国际资本流动和促进商品进出口贸易、加快国际资本流动和促进商品进出口贸易、加快国际资本流动和促进商品进出口贸易、加快国际资本流动和国际结算。国际结算。国际结算。国际结算。作用作用三、信用的主要形式三、信用的主要形式民间信用民间信用指个人之间互相指个人之间互相提供的信用和企业与个人提供的信用和企业与个人发生的资金借贷关系。发生的资金借贷关系。2024/8/23 周五24246、民间信用、民间信用第一节第一节 信用概述信用概述2024/8/23 周五25民间融资民间融资补充了正补充了正规金融，规金融，还通过多还通过多渠道进入渠道进入房地产、房地产、股票、期股票、期货市场。货市场。民间信用民间信用踏入温州这块神秘的金融宝踏入温州这块神秘的金融宝地，你一定会被一种奇特的地，你一定会被一种奇特的现象所吸引，那就是在国内现象所吸引，那就是在国内独树一帜的民间借贷。独树一帜的民间借贷。来自央行温州中心支行的调来自央行温州中心支行的调查显示，温州当地民间借贷查显示，温州当地民间借贷市场规模已超过市场规模已超过400400亿元。而亿元。而据花旗银行中国区首席经济据花旗银行中国区首席经济学家沈明高测算，这一数字学家沈明高测算，这一数字至少在至少在10001000亿元以上。亿元以上。2024/8/23 周五26民间信用民间信用民间信用民间信用2024/8/23 周五2727私人间货币借贷、货币私人间货币借贷、货币私人间货币借贷、货币私人间货币借贷、货币“合会合会合会合会”、“邀会邀会邀会邀会”、“钱背钱背钱背钱背”、“典当典当典当典当”等。等。等。等。表现表现民间信用民间信用2024/8/23 周五28自发性与风险性、浮动利率。自发性与风险性、浮动利率。自发性与风险性、浮动利率。自发性与风险性、浮动利率。特点特点解决生活费用短缺和生产经营资金不足；解决生活费用短缺和生产经营资金不足；解决生活费用短缺和生产经营资金不足；解决生活费用短缺和生产经营资金不足；补充银行信用。补充银行信用。补充银行信用。补充银行信用。作用作用活动空间有限；不利于金融监管。活动空间有限；不利于金融监管。活动空间有限；不利于金融监管。活动空间有限；不利于金融监管。局限局限信用形式信用形式2024/8/23 周五29国际信用国际信用地方政府信用商业信用商业信用银行信用银行信用国家信用国家信用消费信用消费信用民间信用民间信用私人信用私人信用公共信用公共信用1.丙公司同意丁公司丙公司同意丁公司30日内付款日内付款2.工行吸收居民储蓄存款工行吸收居民储蓄存款2000万万3.央行发行现钞央行发行现钞2000亿亿4.张三贷款张三贷款30万购住房一套万购住房一套5.刘某向亲戚借钱刘某向亲戚借钱1000元元 6.乙公司分期付款购入设备乙公司分期付款购入设备7.银行向甲公司承诺贷款银行向甲公司承诺贷款10万万8.当期发放凭证式国债当期发放凭证式国债4040亿亿9.消费者持信用卡消费消费者持信用卡消费10.王某参加本村的王某参加本村的“钱背钱背”2024/8/23 周五3030A商业信用商业信用 B银行信用银行信用C国家信用国家信用D消费信用消费信用 E民间信用民间信用 第一节第一节 信用概述信用概述2024/8/23 周五3131四、信用的经济功能四、信用的经济功能 集中和积累社会资金集中和积累社会资金n分配和再分配社会资金分配和再分配社会资金n将社会资金利润率平均化将社会资金利润率平均化n调宏观经济运行和微观经济运行调宏观经济运行和微观经济运行n提供和创造信用流通工具提供和创造信用流通工具n综合反映国民经济运行状况综合反映国民经济运行状况第一节第一节 信用概述信用概述信用既是信用既是一个流通一个流通范畴，也范畴，也是一个分是一个分配范畴。配范畴。五、信用风险的防范五、信用风险的防范2024/8/23 周五3232第一节第一节 信用概述信用概述n信用风险是指受信人不能履行还本付息的责信用风险是指受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性。是金融风险的主要类型，是经离的可能性。是金融风险的主要类型，是经济风险的集中体现。济风险的集中体现。定义定义2024/8/23 周五33n完善信用制度；健全信息披露制度；建完善信用制度；健全信息披露制度；建立完善风险预警体系；加强金融监管。立完善风险预警体系；加强金融监管。n客观性；传染性；可控性；周期性客观性；传染性；可控性；周期性特点特点措施措施第一节第一节 信用概述信用概述五、信用风险的防范五、信用风险的防范回目录第二节第二节 信用工具信用工具一、信用工具及类型一、信用工具及类型 信用工具信用工具亦称融资工具，是资金供求亦称融资工具，是资金供求双方签订的具有法律效用的凭证。双方签订的具有法律效用的凭证。2024/8/23 周五3434直接信用工具和间接信用工具直接信用工具和间接信用工具无限可接受性工具与有限可接受性工具无限可接受性工具与有限可接受性工具短期、长期和不定期信用工具短期、长期和不定期信用工具二、几种典型的信用工具二、几种典型的信用工具汇票汇票无条件支付命令无条件支付命令2024/8/23 周五3535中国证券博物馆第二节第二节 信用工具信用工具出票人出票人持票人持票人/收款人收款人出票出票付款人（银行或企业）付款人（银行或企业）无条件命令无条件命令提示付款提示付款付款付款2024/8/23 周五3636第二节第二节 信用工具信用工具二、几种典型的信用工具二、几种典型的信用工具汇票汇票2024/8/23 周五3737第二节第二节 信用工具信用工具二、几种典型的信用工具二、几种典型的信用工具汇票汇票二、几种典型的信用工具二、几种典型的信用工具期票期票/本票本票付款承诺付款承诺2024/8/23 周五3838出票人出票人/付款人付款人持票人持票人/收款人收款人出票出票到期付款承诺第二节第二节 信用工具信用工具2024/8/23 周五3939第二节第二节 信用工具信用工具2024/8/23 周五4040第二节第二节 信用工具信用工具2024/8/23 周五4141第二节第二节 信用工具信用工具二、几种典型的信用工具二、几种典型的信用工具支票支票现金支票和转账支票现金支票和转账支票2024/8/23 周五4242出票人出票人持票人持票人/收款人收款人出票出票提示付款提示付款付款付款付款人（银行）付款人（银行）有有条条件件命命令令资资金金关关系系第二节第二节 信用工具信用工具2024/8/23 周五4343第二节第二节 信用工具信用工具2024/8/23 周五4444第二节第二节 信用工具信用工具2024/8/23 周五4545第二节第二节 信用工具信用工具2024/8/23 周五4646第二节第二节 信用工具信用工具二、几种典型的信用工具二、几种典型的信用工具信用证信用证商业信用证和旅游信用证商业信用证和旅游信用证2024/8/23 周五4747即期付款信用证标准格式第二节第二节 信用工具信用工具2024/8/23 周五48第二节第二节 信用工具信用工具信信用用证证业业务务流流程程二、几种典型的信用工具二、几种典型的信用工具信用卡信用卡2024/8/23 周五4949 第二节第二节 信用工具信用工具二、几种典型的信用工具二、几种典型的信用工具基金基金2024/8/23 周五5050第二节第二节 信用工具信用工具二、几种典型的信用工具二、几种典型的信用工具认购凭证认购凭证2024/8/23 周五5151第二节第二节 信用工具信用工具二、几种典型的信用工具二、几种典型的信用工具股票股票2024/8/23 周五5252第二节第二节 信用工具信用工具二、几种典型的信用工具二、几种典型的信用工具债券债券2024/8/23 周五5353第二节第二节 信用工具信用工具2024/8/23 周五5454内内 容容债债 券券股股 票票性质不同性质不同债务证书，代表持有人债务证书，代表持有人对企业的债权，优于所对企业的债权，优于所有权，优先受偿有权，优先受偿所有权凭证，代表持有人对企业财产部分所有权凭证，代表持有人对企业财产部分所有所有期限不同期限不同发行时规定期限，清偿发行时规定期限，清偿后债权债务关系终止后债权债务关系终止永久性证券，除非企业破产或停止，企业永久性证券，除非企业破产或停止，企业合并后代表新企业部分股份合并后代表新企业部分股份收益不同收益不同利息固定，与企业经营利息固定，与企业经营状况、利润变动无关状况、利润变动无关除优先股外，股息随企业经营效益而波动除优先股外，股息随企业经营效益而波动权利不同权利不同不能参与企业经营管理不能参与企业经营管理参与企业经营管理，参与企业经营管理，“手手”投票或投票或“脚脚”投票投票用途不同用途不同企业建成后为弥补经营企业建成后为弥补经营资金不足，扩大再生产资金不足，扩大再生产在企业成立之际为筹集资本，充当资本金，在企业成立之际为筹集资本，充当资本金，可扩股融资可扩股融资相同处相同处都是有价证券，都是金融工具都是有价证券，都是金融工具债券与股票的异同债券与股票的异同三、信用工具的基本特征三、信用工具的基本特征偿还性偿还性收益性收益性流动性流动性安全性安全性2024/8/23 周五5555第二节第二节 信用工具信用工具名义收益率名义收益率即期收益率即期收益率实际收益率实际收益率四、信用工具的价格四、信用工具的价格股票的价格：股票的价格：发行价格：发行价格：发行价格发行价格=市盈率市盈率每股收益每股收益市场价格：市场价格：市场理论价格市场理论价格=预期股息收入预期股息收入/市市场利率场利率2024/8/23 周五5656第二节第二节 信用工具信用工具四、信用工具的价格四、信用工具的价格债券价格：债券价格：债券发行价格：溢价、平价、折价债券发行价格：溢价、平价、折价流通转让价格：流通转让价格：转让理论价格转让理论价格=票面金额票面金额(1+(1+票面利率票面利率实际持有期实际持有期)2024/8/23 周五5757第二节第二节 信用工具信用工具五、金融衍生工具五、金融衍生工具1、主要衍生工具、主要衍生工具远期合约远期合约期货与期权期货与期权掉期掉期互换互换标的通常是外汇、利率、指数等标的通常是外汇、利率、指数等2024/8/23 周五5858第二节第二节 信用工具信用工具五、金融衍生工具五、金融衍生工具2、金融衍生工具的功能、金融衍生工具的功能转移价格风险转移价格风险形成权威性价格形成权威性价格提高资产管理质量提高资产管理质量提高资信度提高资信度2024/8/23 周五5959第二节第二节 信用工具信用工具五、金融衍生工具五、金融衍生工具3、金融衍生工具的缺陷、金融衍生工具的缺陷2024/8/23 周五6060第二节第二节 信用工具信用工具回目录n金融衍生工具是把金融衍生工具是把 “双刃剑双刃剑”第三节第三节 利息与利率利息与利率利息直接来源于利润，利息只是利利息直接来源于利润，利息只是利润的一部分而不是全部润的一部分而不是全部2024/8/23 周五6161一、利息的本质一、利息的本质n利息就是资金使用价值利息就是资金使用价值n利息是对剩余价值的分割，是利息是对剩余价值的分割，是剩余价值的转化形式剩余价值的转化形式n利息是借贷资本的价格利息是借贷资本的价格第三节第三节 利息与利率利息与利率2024/8/23 周五6262二、利息率及其分类二、利息率及其分类n利息率利息率(i i)简称简称“利率利率”，是一定时期内利，是一定时期内利息额同本金额的比率。息额同本金额的比率。第三节第三节 利息与利率利息与利率收益率收益率(r)是资金使用者向信用工具持有者支是资金使用者向信用工具持有者支付的利率加上以购买价格百分比表示的价格付的利率加上以购买价格百分比表示的价格变动率。变动率。2024/8/23 周五63二、利息率及其分类二、利息率及其分类二、利息率及其分类二、利息率及其分类计息日期计息日期2024/8/23 周五6464n年率、月率、日率年率、月率、日率第三节第三节 利息与利率利息与利率日率日率=月率月率/30=年率年率/360月率月率=年率年率/122024/8/23 周五65年率年率%1%分分月率月率0.1%厘厘日率日率O0.01%毫毫第三节第三节 利息与利率利息与利率第三节第三节 利息与利率利息与利率单利法单利法复利法复利法利息利息I=Pi i NI=P(1+i)N1本利和本利和F=P(1+i i N)F=P(1+i)N现值现值P=F/(1+i i N)P=F/(1+i)N2024/8/23 周五66二、利息率及其分类二、利息率及其分类计算方法计算方法第三节第三节 利息与利率利息与利率名义利率名义利率r 、实际利率、实际利率i 、有效利率、有效利率R2024/8/23 周五67二、利息率及其分类二、利息率及其分类性质不同性质不同有效利率有效利率R通常指的是收益率。通常指的是收益率。第三节第三节 利息与利率利息与利率2024/8/23 周五68二、利息率及其分类二、利息率及其分类管理方式管理方式第三节第三节 利息与利率利息与利率官方利率官方利率 市场利率市场利率2024/8/23 周五69二、利息率及其分类二、利息率及其分类形成方式形成方式中央银行中央银行交易者交易者第三节第三节 利息与利率利息与利率基准利率、优惠利率基准利率、优惠利率2024/8/23 周五70二、利息率及其分类二、利息率及其分类所处地位所处地位第三节第三节 利息与利率利息与利率平均利润率平均利润率 银行成银行成本本通货膨胀预期通货膨胀预期 中央银行中央银行货币政策货币政策商业周期商业周期 借款借款期限和风险期限和风险借贷资金供求状况借贷资金供求状况 政府预算赤政府预算赤字字国际贸易和国际资本流动状况国际贸易和国际资本流动状况国际利率水平国际利率水平2024/8/23 周五712024/8/23 周五71三、利率理论及利率决定三、利率理论及利率决定第三节第三节 利息与利率利息与利率2024/8/23 周五7272四、利率的经济杠杆功能四、利率的经济杠杆功能激励功能激励功能约束功能约束功能微观调节功能微观调节功能积累资金积累资金调节宏观经济调节宏观经济媒介货币向资本转化媒介货币向资本转化分配收入分配收入宏观调节功能宏观调节功能第三节第三节 利息与利率利息与利率利率市场化利率市场化是指利率的数量结构、期限结构和风险是指利率的数量结构、期限结构和风险结构由交易主体自主决定，中央银行调控基准利率结构由交易主体自主决定，中央银行调控基准利率间接影响市场利率从而实现货币政策目标。间接影响市场利率从而实现货币政策目标。2024/8/23 周五7373五、我国的利率市场化改革五、我国的利率市场化改革我国利率体系：我国利率体系：贷款利率公司债券利率商业票据贷款利率公司债券利率商业票据利率金融债券利率贴现率同业利率金融债券利率贴现率同业拆借利率国库券利率。拆借利率国库券利率。2024/8/23 周五7474回目录本章小结本章小结信用是一个历史的经济范畴，信用构成了现代市场信用是一个历史的经济范畴，信用构成了现代市场经济的基础，现代经济实际上是信用经济。经济的基础，现代经济实际上是信用经济。信用形式很多，商业信用是现代信用制度的基础，信用形式很多，商业信用是现代信用制度的基础，商业信用和银行信用是现代市场经济中最重要的两商业信用和银行信用是现代市场经济中最重要的两种信用形式。种信用形式。信用活动离不开信用工具。信用活动离不开信用工具。利率是利息与本金之比。利率具有经济杠杆作用。利率是利息与本金之比。利率具有经济杠杆作用。利率水平高低是由多因素决定的。利率水平高低是由多因素决定的。2024/8/23 周五7575本章考核要求本章考核要求概念概念：信用；信用制度；商业信用；银行信用；国：信用；信用制度；商业信用；银行信用；国家信用；消费信用；利率；利率市场化家信用；消费信用；利率；利率市场化识记识记：信用的含义及特征；信用主要形式；信用工：信用的含义及特征；信用主要形式；信用工具及衍生信用工具的分类；利率分类具及衍生信用工具的分类；利率分类理解理解：信用的经济功能；各种信用形式的特点；商：信用的经济功能；各种信用形式的特点；商业信用的局限性；信用工具的特点；衍生信用工具业信用的局限性；信用工具的特点；衍生信用工具的功能；利率决定理论的功能；利率决定理论应用应用：利息计算，信用工具的定价：利息计算，信用工具的定价 2024/8/23 周五7676考核本章思考题本章思考题举例说明日常生活中遇到过哪些信用形式？举例说明日常生活中遇到过哪些信用形式？试述商业信用的作用与局限性。试述商业信用的作用与局限性。各种因素是如何影响利率水平的？各种因素是如何影响利率水平的？利率变动对投资和金融消费有何影响？利率变动对投资和金融消费有何影响？试述我国利率化改革的进程及意义。试述我国利率化改革的进程及意义。2024/8/23 周五7777回章首