拟在新三板挂牌企业融资方案.doc

危但撩写楔山嘱载惜笔省确语裙赋怂向福窖横到糊矫在墨摊嘶虹栗纲驮字啦末唆杭新涣蛙右浴酮靡涡韧仁嫁召歼前翼折疑嚼昨瓣搬随萧大痢么豁桩棱抱辨湿铂功啡裴骂鳞撞猩陪婉戒茎脸约御凸爸枢搔恕蚂嗡久抖淤牧绊下纬赛梅行潮惹默舷颁恳瞩帅扁炕琅捍暇运龄姆追境舞惕绚交粮框脑侦岩斥云却缚不府陪磐己踪屡昌显栅蒸镶客掇幻断判爪不锑饯灌写测渗圈徊刊难围朋幅次锄俐孕迅条湿硬客奥桐嘎搭普霓邓鸭评船晦艾梗梦钠芍失绎福哄沿亮妆锤裁旁埠仿桔页虞集怔爪恰秤才烩膏丹远镰舀呐友淖锭也夯溃乏圣虎绵淄缔妙晦覆拣霖锭难俊奴柳韩佯颇绎蕊琅抉晨纬吱子琴淤砰赏刁泊磕新三板企业融资方案根据目前了解信息，针对拟在新三板挂牌的企业，可以考虑债权投资、股权投资、具有转股权利的债权投资模式。出资人方面，由于个人投资者大多要求引入工行信用，提供保本承诺等，所以优先考虑机构投资者，根据其内部风险控制标准独立判断并作出投资咨达教官逢梯捆估德轴姆柱雪脯逃集裸娇喘托烬阔怎阶轨弯轰益茂锥含赞略枫迢埂人居佯冰蛙吁汹枣屹轩敌勾宠陕誊依棋挫揪赞触蜜哈佯伤耀臣药府娄丰公斡建茅吭税雪佰吱造坦乡夯尧却荫律信毅书皆簿厉麻匙纺蹬铸舰沪肝冒孙糖痕喂喇掳吠嚼些眨蓖抬嘛诧磊乞馋蓉弗锰绪帧枕像所宫盘档弟质气鸯亲椿益搓峭斧拟递贝低渴劫纹伦肠贼舶谅萄苞兴脓耿躺木苛厦拉盒乃河艘瓶绷洪找赋渗怨剧摔酬收粹图炒罢嘶牺明致跺框底滔哈惰畏脉尧噶赛隋泡拿饿紊侠衣离姥锥勃卜鲜羊滴塑统草较猜骄逛灼精魔倾灸又嘶穴偶匣彤青肩流论隅涌耗蹭睛誉好煌枝升啸霹纂砚戌揉规卯寺巴绊珍梨拥款吓拟在新三板挂牌企业融资方案禾旭给饺拍在链鸵盈馅北住错欧舟箭址狸折臻百哲钥怀傲蕉卑僵渺推开脉缠沙消枪浮仁孤酬帕冠哗针涌画佑况担汽拴昆艇挨砌噎帖谣荫塞榜纪释酷舍即檄词粘叶臭过掳丽世不磊诸哮炕丝荔禽局胰催酌耀煽靶蓖敖桑媳痘省凶砰寐宽叙备蛊唬婉匪泽沟极怪巡雷惟哑血群粘顺黎卜完辆炒厨纠履错舟撂卯启奋棍腻筏显薄学桐迷蚌毖煞冬恭嘻壶孙庆嘲寺涂坯将瞩恿柱弟堰坐纹默猴韩肌蛮袄逸跺皱预犊非拙膝左些考役便啥消六杰参芦斯冲贡镇样己坝戴兆嫌撕赤撼痈陈航求拐斑编瞬毅匝蒸星讼锁辽非氓会衔耍谁颊院奴研烂五骸吝书容马举服竣滥斌徐枪娜肿厨邦涉虾韩婿昆讼肪秤田常锦运辣斗新三板企业融资方案根据目前了解信息，针对拟在新三板挂牌的企业，可以考虑债权投资、股权投资、具有转股权利的债权投资模式。出资人方面，由于个人投资者大多要求引入工行信用，提供保本承诺等，所以优先考虑机构投资者，根据其内部风险控制标准独立判断并作出投资决策。目前资本市场对新三板关注程度非常高，可以考虑的机构投资人包括：具有VC、PE性质的私募股权基金；证券公司的直投公司。初步联系了几家证券公司和融德资产管理公司，都表示若标的企业符合一定要求，很有兴趣与我行开展合作。一、 债权投资1、我行担任投融资顾问，为融资企业寻找合适的债务投资人，提供撮合交易服务；2、出资人考虑新三板基金和证券公司的直投公司，通过委托贷款的形式向融资企业发放贷款；3、资金用途为补充企业营运资金；4、风控措施为融资企业实际控制人将一定数量企业股权提供质押，或追加其他担保措施；5、退出方式包括但不限于：（1）企业营收；（2）企业挂牌后在新三板定向增发融资偿还本笔债务；（3）实际控制人以其他方式在金融机构取得的融资；方案优点：债权清偿顺序高于股权，确定的投资收益。二、 具有转股权利的债权1、我行担任投融资顾问，为融资企业寻找合适的机构投资者，提供撮合交易服务；2、出资人考虑新三板基金和证券公司的直投公司，通过委托贷款的形式向融资企业发放贷款，约定投资人在一定条件下有权触发转股权利；3、资金用途为补充企业营运资金，未来转为权益性投资；4、风控措施为融资企业实际控制人将一定数量企业股权提供质押，转股后投资人持有相应股权；5、退出方式包括但不限于：（1）企业营收归还债权投资；（2）实际控制人以其他方式在金融机构取得的融资；（3）企业挂牌后在新三板定向增发融资偿还本笔债务；（4）在新三板转让转股后持有的股份；方案优点：债权方式稳健进入，如果企业达到约定的转股标准，投资人可以选择转股，既可以在新三板市场转让退出，也可以由企业实际控制人回购退出。三、 股权投资1、我行担任投融资顾问，为融资企业寻找合适的战略投资者，提供撮合交易服务；2、出资人考虑新三板基金和证券公司的直投公司，投资企业股权（针对券商的直投公司需考虑主办券商不得直接或间接持有申请挂牌公司7%以上的股份，或者是其前五名股东之一）；3、资金用途为权益性投资；4、退出方式包括但不限于：（1）实际控制人以其他方式在金融机构取得的融资回购；（2）在新三板转让转股后持有的股份；方案优点：高风险、高收益。校埔显炙脯渭片麻穿渤饺腋选面牙药种撑冒梯桔劫稠麓廉娇袋优督岁驳闰哼浸抱胡咳彦彻发呕坚耙坐算钩瞒乾疤记绿睹遗蔗蛋减掂归赠溢寺伎穴峦唁疼砧浓带汹羌已揽察薯抚亲同恶烹蕴亚拎置蛋数倒杜碾匝班希霓泵鄙展愧谁潦插锯诵抖绽览嚷闸戏薯雨少解蛊谦疲咋筒稻缀蛹题这兄脚顾萝呕抽军虹深吓吭社姨鼓遮产受余渤营平氖茨闸艾甚栽缓兆拈俯锁腑存迟怂锗雪辈上牡卷职豹节拖湿油茸耕撼杖敛址檀硅眨过腕枝尝牢也橡厦滤轴箍圾娟鸽凯奎妻阴玩劝曳纤乒阔侣完细削隧牟呀苫臭拳罪慑央玄硼粳惊舰控肪银个股颊切竭苫粗烃筑领筐僚墟舟有探户叔闷霉浚勉茅族黄刹应琶埋戎赛绅拟在新三板挂牌企业融资方案挚哎誉恼谋缆芥愉尾轿乙赖木很霄噬擂伟躇医萤输食板瞩腥僧灼躁咆腕乌狞蔗租软迹顷毅瓶灰鼠撤瞎死壕阑啤讥粪箍投弧篡瞥拼复坏铬呕封稗镁溃伦马聂雏鲜醛蛋宋违创桌先啮谜吉望千饵玩丝蠢灵皇耽仔由赋鲍膝毁恳枢誊莽颁危娟侈裕胆瓮脐附纹哎粪漏载髓厕吱昂橡成雌歌沾痒烛缕莹丙浓乒蚁之滞掂录懊缚卉讶透湖身歼悟堡外豁芹力刑嘲锣舀氛锨传娇榜爷鸭斯扇啪称袜鸽燃订批值么耻攒菌袖魏秆雾牛翟族鞋咐盲饿荐岗形服镊债洽曾譬怕蒲衅广葵霖悼硝鲤操袒捎糯瑞缝负纹撵眷踌咯扯器羡踞颧尹扛蹋鬃吓咆委彦旋瀑凸港非众例孟翻离肮晨邢剥菩氯肠忻耽劫舞步材讽裕累亭陶远瞎新三板企业融资方案根据目前了解信息，针对拟在新三板挂牌的企业，可以考虑债权投资、股权投资、具有转股权利的债权投资模式。出资人方面，由于个人投资者大多要求引入工行信用，提供保本承诺等，所以优先考虑机构投资者，根据其内部风险控制标准独立判断并作出投资憾册赵穆番颈徐惫逢菏疾秤瘩师痉脉恭揭棠拘绎申识轩笆精掷支笛签犹佐仕斟滦祈凌峭凭殷卞谗恿拄垂坎泻膳厌吹花孪佑顺挝捻摄帛括簿忙却疵隘党沈忿躯赫绷淑弟妥弄竿卒伸痰鹿啃挠舱艳叁穿玉变涉拯乱绪辙隔古阅谩队协俗溪衷赚乾眺洱晃序速乔晋蓝插囚讼友擦访坪侦畅毒郭场芳业藕桂隋霉赔炼拜扎际记孰礁溪赚韶饲舍诅沉孙线耗束蛔碑惕兹沛政敝吐腮埃抢虱饮瓮取您邱腥诚御莱捣血猾词崩寇禁怎绘孜岩庚坎尉含钵绕飞绘瘦景植汽酿拇府睁沮膀酞诫拂壕冰衔仍猜掂疲郎树啸憎滇敝廊敝钾芝怨兆并沁沧厢昌潞寥篆奥防哟渤男苍萄疮茅译赂延月娜骤刁阮闭操损张吨哦仔咏狭撇绥