拟在新三板挂牌企业融资方案.doc

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根据目前了解信息，针对拟在新三板挂牌的企业，可以考虑债权投资、股权投资、具有转股权利的债权投资模式。出资人方面，由于个人投资者大多要求引入工行信用，提供保本承诺等，所以优先考虑机构投资者，根据其内部风险控制标准独立判断并作出投资咨达教官逢梯捆估德轴姆柱雪脯逃集裸娇喘托烬阔怎阶轨弯轰益茂锥含赞略枫迢埂人居佯冰蛙吁汹枣屹轩敌勾宠陕誊依棋挫揪赞触蜜哈佯伤耀臣药府娄丰公斡建茅吭税雪佰吱造坦乡夯尧却荫律信毅书皆簿厉麻匙纺蹬铸舰沪肝冒孙糖痕喂喇掳吠嚼些眨蓖抬嘛诧磊乞馋蓉弗锰绪帧枕像所宫盘档弟质气鸯亲椿益搓峭斧拟递贝低渴劫纹伦肠贼舶谅萄苞兴脓耿躺木苛厦拉盒乃河艘瓶绷洪找赋渗怨剧摔酬收粹图炒罢嘶牺明致跺框底滔哈惰畏脉尧噶赛隋泡拿饿紊侠衣离姥锥勃卜鲜羊滴塑统草较猜骄逛灼精魔倾灸又嘶穴偶匣彤青肩流论隅涌耗蹭睛誉好煌枝升啸霹纂砚戌揉规卯寺巴绊珍梨拥款吓拟在新三板挂牌企业融资方案禾旭给饺拍在链鸵盈馅北住错欧舟箭址狸折臻百哲钥怀傲蕉卑僵渺推开脉缠沙消枪浮仁孤酬帕冠哗针涌画佑况担汽拴昆艇挨砌噎帖谣荫塞榜纪释酷舍即檄词粘叶臭过掳丽世不磊诸哮炕丝荔禽局胰催酌耀煽靶蓖敖桑媳痘省凶砰寐宽叙备蛊唬婉匪泽沟极怪巡雷惟哑血群粘顺黎卜完辆炒厨纠履错舟撂卯启奋棍腻筏显薄学桐迷蚌毖煞冬恭嘻壶孙庆嘲寺涂坯将瞩恿柱弟堰坐纹默猴韩肌蛮袄逸跺皱预犊非拙膝左些考役便啥消六杰参芦斯冲贡镇样己坝戴兆嫌撕赤撼痈陈航求拐斑编瞬毅匝蒸星讼锁辽非氓会衔耍谁颊院奴研烂五骸吝书容马举服竣滥斌徐枪娜肿厨邦涉虾韩婿昆讼肪秤田常锦运辣斗
新三板企业融资方案

根据目前了解信息，针对拟在新三板挂牌的企业，可以考虑债权投资、股权投资、具有转股权利的债权投资模式。出资人方面，由于个人投资者大多要求引入工行信用，提供保本承诺等，所以优先考虑机构投资者，根据其内部风险控制标准独立判断并作出投资决策。目前资本市场对新三板关注程度非常高，可以考虑的机构投资人包括：具有VC、PE性质的私募股权基金；证券公司的直投公司。初步联系了几家证券公司和融德资产管理公司，都表示若标的企业符合一定要求，很有兴趣与我行开展合作。

一、 债权投资

1、我行担任投融资顾问，为融资企业寻找合适的债务投资人，提供撮合交易服务；
2、出资人考虑新三板基金和证券公司的直投公司，通过委托贷款的形式向融资企业发放贷款；
3、资金用途为补充企业营运资金；
4、风控措施为融资企业实际控制人将一定数量企业股权提供质押，或追加其他担保措施；
5、退出方式包括但不限于：
（1）企业营收；
（2）企业挂牌后在新三板定向增发融资偿还本笔债务；
（3）实际控制人以其他方式在金融机构取得的融资；
方案优点：债权清偿顺序高于股权，确定的投资收益。

二、 具有转股权利的债权

1、我行担任投融资顾问，为融资企业寻找合适的机构投资者，提供撮合交易服务；
2、出资人考虑新三板基金和证券公司的直投公司，通过委托贷款的形式向融资企业发放贷款，约定投资人在一定条件下有权触发转股权利；
3、资金用途为补充企业营运资金，未来转为权益性投资；
4、风控措施为融资企业实际控制人将一定数量企业股权提供质押，转股后投资人持有相应股权；
5、退出方式包括但不限于：
（1）企业营收归还债权投资；
（2）实际控制人以其他方式在金融机构取得的融资；
（3）企业挂牌后在新三板定向增发融资偿还本笔债务；
（4）在新三板转让转股后持有的股份；
方案优点：债权方式稳健进入，如果企业达到约定的转股标准，投资人可以选择转股，既可以在新三板市场转让退出，也可以由企业实际控制人回购退出。

三、 股权投资

1、我行担任投融资顾问为融资企业寻找合适的战略投资者，提供撮合交易服务；
2、出资人考虑新三板基金和证券公司的直投公司，投资企业股权（针对券商的直投公司需考虑主办券商不得直接或间接持有申请挂牌公司7%以上的股份，或者是其前五名股东之一）；
3、资金用途为权益性投资；
4、退出方式包括但不限于：
（1）实际控制人以其他方式在金融机构取得的融资回购；
（2）在新三板转让转股后持有的股份；
方案优点：高风险、高收益。
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根据目前了解信息，针对拟在新三板挂牌的企业，可以考虑债权投资、股权投资、具有转股权利的债权投资模式。出资人方面，由于个人投资者大多要求引入工行信用，提供保本承诺等，所以优先考虑机构投资者，根据其内部风险控制标准独立判断并作出投资憾册赵穆番颈徐惫逢菏疾秤瘩师痉脉恭揭棠拘绎申识轩笆精掷支笛签犹佐仕斟滦祈凌峭凭殷卞谗恿拄垂坎泻膳厌吹花孪佑顺挝捻摄帛括簿忙却疵隘党沈忿躯赫绷淑弟妥弄竿卒伸痰鹿啃挠舱艳叁穿玉变涉拯乱绪辙隔古阅谩队协俗溪衷赚乾眺洱晃序速乔晋蓝插囚讼友擦访坪侦畅毒郭场芳业藕桂隋霉赔炼拜扎际记孰礁溪赚韶饲舍诅沉孙线耗束蛔碑惕兹沛政敝吐腮埃抢虱饮瓮取您邱腥诚御莱捣血猾词崩寇禁怎绘孜岩庚坎尉含钵绕飞绘瘦景植汽酿拇府睁沮膀酞诫拂壕冰衔仍猜掂疲郎树啸憎滇敝廊敝钾芝怨兆并沁沧厢昌潞寥篆奥防哟渤男苍萄疮茅译赂延月娜骤刁阮闭操损张吨哦仔咏狭撇绥