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物流企业财务管理--历年简答题汇总

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物流企业财务管理
2006年-2012年 简答题汇总

2006年10月
36．简述影响风险报酬率的因素。
答：1、无风险报酬率：就是加上通货膨胀贴水以后的货币时间价值。
2、标准离差率：是指标准离差同期望报酬率的比值，其作用是用相对数来表示离散程度的大小。
3、风险报酬系数：是将标准离差转化为风险报酬的一种系数。

37．简述资本结构的作用。
答：1、一定程度的债权资本有利于降低企业综合资本成本
2、合理安排债权资本比例可以获得财务杠杆利益。
3、适度的债权资本比例可以增加公司的价值。

38．保守型投资组合策略具有哪些优缺点?
答：优点：1、基本上能分散掉全部的非系统性风险。
2、投资者不需要具备高深的证券投资专业知识;
3、证券投资的管理费用比较低
缺点：投资组合所获得的收益不会高于证券市场上所有证券的平均收益。

39．简述经济订货批量的一般公式必须假设的基本前提。
答：1、企业在一定时期内存货的总需求量可以准确地预测。
2、存货的耗用是均衡的，按一个确定的比例逐渐耗用。
3、不可能出现缺货情况。
4、存货的价格稳定，不存在数量折扣
5、存货的订购数量和订购日期由物流企业决定，当存货数量降为零时，下一批存货能马上到位。

2007年1月
36．名义利率和实际利率的关系是什么?
答：1、实际利率：是指在物价水平不变从而货币购买力也不变的情况下的利率，或是指在物价有变化时，扣除通货膨胀补偿后的利息率。
2、名义利率：是指包含通货膨胀贴水的利率。
3、名义利率＝实际利率+预计通货膨胀率。

37．融资租赁具有哪些特点?
答：1、一般由承租企业向租凭公司提出正式申请，由租赁公司购进设备，租给承租企业使用；
2、租赁合同比较稳定，任何一方不得中途解约，有利于维护双方的权益。
3、租赁期限较长，大多为设备使用年限的一半以上。
4、由承租企业负责设备的维修保养和保险，但无权自行拆卸和改装。
5、租赁期满，按事先约定的办法处置设备，通常有承租企业留购。
38．简述资本成本的作用。
答：1、成本是选择筹资方式、进行资本结构决策、确定追加筹资预案的依据；
2、资本成本是投资决策的依据；
3、资本成本可用来评价企业经营业绩。

39．债券投资具有哪些优缺点?
答：优点：
1.本金安全性高；
2.收入稳定性强；
3.市场流通性好。
缺点：
1.通货膨胀风险较大；
2.没有经营管理权。

2007年10月
36、简述融资租赁筹资的优缺点。
答：融资租赁筹资的优点：
（1）限制条件少；
（2）筹资速度快；
（3）设备淘汰风险小；
（4）到期还本负担轻。
缺点：资本成本较高，另外，如不能享有设备残值，

37、简述综合成本比较法的一般步骤。
答：1.计算各种资本的比重(资本结构)及其各自的资本成本；
2.计算每个方案的综合资本成本；
3.比较每个方案的综合资本成本，成本最低的为最佳方案。

38、简述采用锁箱系统的具体做法。
答：1、在业务比较集中的地区租用当地加锁的专用邮政信箱，并开立银行存款账户；
2、通知顾客把付款邮寄到指定的邮政信箱；
3、授权公司邮政信箱所在地的开户行每天收取邮政信箱的汇款并存入公司账户，然后将扣除补偿余额以后的现金及一切附带资料定期送往公司总部。

39、简述确定订货点时必须考虑的因素。
答：1、平均每天的正常耗用量；
2、预计每天的最大耗用量；
3、提前时间；
4、预计最长提前时间；
5、保险储备；

2008年1月
36、简述综合资本成本的内涵。
答：综合资本成也叫加权平均资本成本，是在个别资本成本的基础上，根据各种资本在总资本中所占的比重，采用加权平均的方法计算企业全部长期资本的成本率。它一般在进行资本结构决策时使用，通常在多个筹资方案中选择综合资本成本最低的。

37、投资决策中采用现金流量的原因是什么？（书上没有上找到百度）
答：1、有利于科学地考虑资金的时间价值；
2、使投资决策更加客观。

38、简述评估客户资信程度高低的“5C”系统。
答：“5C”即信用品质、偿付能力、资本、抵押品和经济状况
1、信用品质是指客户履约或赖账的可能性，主要通过了解客户以往的付款履约记录进行评价；
2、6 \$ n& a5 p3 ~! k偿付能力的高低取决于资产特别是流动资产的数量、质量（变现能力）及其与流动负债的比率关系；/ O; c+ n3 u6 v. s0 M6 ?! 、
3、资本反映客户的经济实力和财务状况的优劣，是客户偿付债务的最终保证；+ K9 `, w, L0 `! L; 4、抵押品，即客户提供的可作为资信安全保证的资产；
5、* [. `  W0 W7 U! W7 O( V555、5经济状况是指不利经济环境对客户偿付能力的影响及客户是否具有较强的应变能力。
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39、物流企业在进行利润分配时应遵循哪些原则？
答：1、依法分配原则；
2、分配和积累并重原则；
3、各方利益兼顾原则；
4、投资与收益对等原则。

2008年10月
36、简述物流企业财务活动包括的内容。
答：1.筹资活动。指因资金筹集而产生的资金收支活动；
2.投资活动。投资是指以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出，我们将资金占用在长期资产上的活动称为投资活动；
3.资金运营活动。将资金运用在短期资产上进行运营周转称为资金运营活动；
4.利润分配活动。企业的利润要按规定的程序进行分配；
5.上述四项财务活动并不是孤立、独立存在的，而是相互依存、相互联系的，它们构成了完整的物流企业财务活动。

37、简述人们进行风险投资的原因。
答：1.对投资者来讲，世界上几乎不存在完全没风险的经济活动，要想避免一切不确定性，绝对回避风险，就意味着什么事也不能做，而一旦真的什么事情也不做，则自身的生存就失去了保证。因此，对于一个企业的管理人员来说，无论他愿意不愿意，都必须从事某种风险性活动。
2.风险是指实际结果对预期结果的偏离，这种偏离包括负向的偏离，也包括正向的偏离，因此风险同时意味着引导危险和机会。平均来讲，承担风险一定会得到相应的报酬。正是因为成功将给人们带来丰厚的报酬，人们才愿意去承担风险；

38、简述发行优先股的优缺点。
答：优点：1.没有固定到期日，不用偿还本金；
2.股利的支付既固定又一定的弹性；
3.发行优先股有利于保持普通股股东的控制权。
缺点：筹资成本高、制约因素多、财务负担重。

39、简述成本分析模型的计算步骤。
答：1.根据不同的现金持有量测算各备选方案的有关成本数值；
2.按照不同的现金持有量及有关部门成本资料计算各方案的持有成本和短缺成本之和，再加上管理费用即总成本，并编制最佳持有量测算表。
3.在测算表中找出相关总成本最低时的现金持有量，即最佳现金持有量。

2009年1月
36、简述资本成本的种类。
答：1.个别资本成本；
2.综合资本成本；
3.边际资本成本。

37、简述债券评级的作用。
答：1.债券等级是衡量债券风险大小的指标，因此，债券等级对债券利率的确定及发行公司的负债成本高低有直接影响；
2.由于大多数投资者只会购买AAA、AA、A和BBB等级的债券，因此如果发行公司发行的债券等级低于BBB级，公司在销售债券时就会出现困难；
3.债券等级影响发行公司的资本可供量。

38、简述企业现金管理的目标。
答:企业现金管理的目标就是要在现金的流动性和收益性之间做出选择，力求做到既保证企业交易对现金的需要，以降低风险，又不使企业有过多的闲置资金，提高资金使用效率，获取最大的长期收益。

39、简述影响股利支付政策的主要因素。
答：1.法律因素；
2.公司因素；
3.股东因素；
4.债务合同约束；
5.通货膨胀。

2009年10月
36、简述财务管理的原则。
答：1.资金优化配置原则；2.收支平衡原则；3.弹性原则；4.收盗与风险均衡原则；
5.货币时间价值原则。

37、简述证券投资组合的三分法。
答：1.1/3投资于风险较大的有发展前景的成长性股票；
2.1/3投资于安全性高的债券或优先股等有价证券；
3.1/3投资于中等风险的有价证券。

38、简述计算应收账款机会成本的步骤。
答：1、计算应收帐款周转率；
2、计算应收帐款平均余额；
3、计算维持赊销业务所需要的资金；
4、计算应收帐款的机会成本。

39、简述物流企业绩效评价的意义。
答：1、有助于提高组织整体绩效，推进组织愿景的实现；
2、有助于组织结构的优化；
3、有助于促进组织内部消息流通和企业文化建设；
4、有利于做人力资源规划，促进员工的成长发展；
5、有助于提高员工工作动机水平；
6、使人力资源管理成为一个完整的系统。
2010年1月
36、简述影响企业财务管理的宏观经济因素内容。
答：1.经济周期。经济周期是指会影响企业营业收入与成本的外在经济情况所呈现的周而复始的循环性波动。
2.通货膨胀。是指一般物价水平的“普遍、持续上涨”导致购买力的下降。
3.汇率变化。汇率制度，是两国货币间的相对价格。
4.政府的经济政策。我国政府具有较强的宏观经济调控职能，其制定的国民经济发展规划、国家产业政策、政府的行政法规和经济体制改革的措施等，都对企业的财务活动有重大影响。
37、简述吸收直接投资具有的优点。
答：1、吸收直接投资所筹的资金属于物流企业的权益资本，能提高企业的资信和借款能力；
2、吸收直接投资所筹的资金不需要归还，并且没有固定的利息负担，财务风险较代；
3、吸收直接投资不仅可以筹集现金，而且能够直接获得所需的先进设备和持术，能较快地形成生产经营能力。

38、简述值得进行投资的债券所含有的信用等级。
答：1、AAA－信用极好，偿债能力最强，投资者安全程度最高。
2、AA－信用优良，但保证程度略低于、投资风险略高于AAA级。大多数情况下投资者的安全程度与AAA级情况基本相同。
3、A－信用较好，有较强的还本付息能力，安全性比较好，但无法完全避免不利因素的影响。
4、BBB－信用一般，中等资信水平，正常情况下比较安全，在经济不景气时可能受到较大的影响。

39、简述应收账款的管理成本包括的内容。
答：1、对客户进行信用品质调查所花费的费用；
2、收集各种相关信息的费用；
3、应收帐款账簿记录的费用；
4、催收到期帐款发生的费用；
5、其他用于应收帐款的管理费用。

2010年10月
36、 企业财务管理目标包括哪几种形式？
答：1、利润最大化；
2、每股利润最大化；
3、股东财富最大化；
4、企业价值最大化。

37、 简述直接筹资与间接筹资的区别。
答：1、筹资效率和筹资费用高低不同，直接筹资效率较低、费用较高，间接筹资效率高、费用低；
2、筹资范围不同，直接筹资范围广阔，间接筹资范围较窄；
3、筹资效应不同，直接筹资效应大，间接筹资效应小。

38、 简述内部长期投资具有的特点。
答：1、内部长期投资的变现能力差；
2.、内部长期投资的资金占用数量相对稳定；
3、内部长期投资的资金占用额较大；
4、内部长期投资的次数相对较少；
5、内部长期投资的回收时间较长。

39、 简述存货的功能。
答：1、储存必要的原材料和产成品，可以保证生产正常进行；
2、储存必要的产成品，有利于销售；
3、适当储存原材料和产成品，便于组织均衡生产，降低产品成本；
4、各种存货的保险储备，可以防止意外事件造成的损失。

2011年1月
36、简述以利润最大化作为企业财务管理目标的缺点。
答：1、没有考虑货币的时间价值，没有考虑实现利润的时间；
2、没有考虑到预期收益的风险或不确定性；
3、没有反映利润与投入资本之间的比例关系；
4、如果片面强调利润额的增加，有可能使企业产生追求短期利益的行为，导致企业只顾实现目前的短期利润最大化，而忽视了企业的长远发展。

37、简述长期借款筹资的优点。
答：1、长期借款的资本成本较代；
2、长期借款的筹资速度快；
3、长期借款的筹资弹性较大；
4、长期借款有利于保持股东控制权。

38、简述股票投资的特点。
答：1、股票投资是股权性投资；
2、股票投资的风险大；
3、股票投资的收益高；
4、股票投资的收益不稳定；
5、股票投资的波动性大。

39、简述营运资金的特点。
答：1、营运资金的周转期短；
2、营运资金的实物形态具有易变现性；
3、营运资金的数量具有波动性；
4、营运资金的来源具有灵活多样性。

2011年10月
36、简述计算标准离差的步骤。
答：1、计算期望报酬率；
2、计算第一结果与期望报酬率的差异；
3、计算方差；
4、计算标准差。
37、简述普通股在权利义务方面的特点。
答：1、普通股股东对公司有经营管理权。
2、普通股股利分配在优先股分红之后进行，股利多少取决于公司的经营情况。
3、公司解散破产时，普通股股东的剩余财产求偿权位于公司各种债务人和优先股股东之后。
4、在公司增发新股时，有认股优先权，可以优先购买新发行的股票。
38、简述联合杠杆的作用。
答： 1、通过联合杠杆能够计算出营业额变动对每股收益的影响。
2、它使我们看到了营业杠杆与财务杠杆的相互关系。即为了达到某一联合杠杆系数，营业杠杆和财务杠杆可以有很多不同的组合。

39、简述传统债券投资风险的内容。
答：1、违约风险；
2、利率风险；
3、通货膨胀风险；
4、变现能力风险；
5、汇率风险。

2012年1月

36.简述营运资金管理的目标。
答：
营运资金管理的目标如下：
（1） 实现企业价值最大化。
（2）保持充足的流动性。
（3）使财务风险最小化。
37．简述股票投资的优缺点。
答：
一、 股票投资的优点有：
（1） 投资收益高。
（2） 购买力风险低。
（3） 拥有经营控制权。
二、 股票投资的缺点有：
（1）投资安全性差。
（2）股票价格不稳定。
（3）投资收益不稳定。
38．简述边际资本成本规划的具体步骤。
答：
边际资本成本规划的具体步骤如下：
（1）确定目标资本结构。
（2）确定目标资本成本。
（3）计算筹资总额分界点。
（4）计算边际资本成本。
39．简述市场风险。
答：
市场风险又称不可分散风险或系统性风险，是指由于某些因素的存在给市场上所有的证券都带来经济损失的风险。这类风险影响到所有的证券，因此，不能通过证券组合分散掉，其主要包括经济周期风险、购买力风险和市场利率风险等。

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