齐齐哈尔公司筹资管理制度样本.doc

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筹资管理制度
第一章 总则
第一条 为规范企业筹资行为，降低资本成本，降低筹资风险，提升资金效益，依据国家相关财经法规要求，并结合企业具体情况制订本制度。
第二条 本制度所指筹资，包含权益资本筹资和债务资本筹资两种方法。权益资本筹资是由企业全部者投入方法筹资，债务资本筹资指企业以负债方法借入并到期偿还资金，包含短期借款、长久借款、长久应付款等方法筹资。
第三条 筹资标准：
（一）遵守国家法律、法规标准；
（二）统一筹措标准；
（三）综合权衡，降低成本标准；
（四）适度负债，防范风险标准。
第四条 企业财务部统一负责资金筹措管理、协调和监督工作。企业各职能部门无权对外进行筹资，经营活动中所需资金向企业财务部申请。
第二章 权益资本筹资
第五条 本企业权益资本筹资是指吸收直接投资筹资方法。
吸收直接投资是指企业以协议等形式吸收其它企业和个人投资筹资方法。
第六条 企业吸收直接投资程序：
（一）企业吸收直接投资必需经企业股东会同意；
（二）企业和投资者签署投资协议，约定投资金额、所占股份、投资日期、投资收益和风险分担等；
（三）企业财务部负责监督所筹集资金到位和实物资产评定工作，并请含有证券业资格会计师事务所办理验资手续，企业据以向投资者签发出资汇报；
（四）企业财务部在收到投资款后立即建立股东名册；
（五）企业企管部负责办理工商变更登记手续、企业章程修改手续。
第七条 企业不得吸收投资者已设置有担保物权及租赁资产出资。
第八条 企业筹集资本金，在生产经营期间内，除投资者依法转让外，不得以任何方法抽走。
第九条 企业财务部建立股东名册，其内容包含股东姓名或名称及住所，各股东所持股份、股票编号、股东取得股票日期。
第三章 债务资本筹资
第十条 企业财务部统一负责债务资本筹资工作。
第十一条 企业债务筹资审批权限：
财务部经理审批限额： 100万元（含100万元）
总经理审批限额： 500万元（含500万元）
企业董事会审批权限应不超出企业章程中相关要求，超出董事会审批权限项目由股东会审议。
第十二条 企业短期借款筹资程序：
（一）财务部依据财务预算和估计确定企业短期内所需资金，编制筹资计划表；
（二）根据筹资规模大小，分别由财务部经理、总经理和董事会审批筹资计划；
（三）财务部负责签署借款协议并监督资金到位和使用，借款协议内容包含借款人、借款金额、利息率、借款期限、利息及本金偿还方法、违约责任等。
（四）双方法人代表或授权代理人签字签订协议。
第十三条 财务部在短期借款到位当日根据借款类别在短期筹资登记簿中登记。
第十四条 企业根据借款计划使用该项资金，不得随意改变资金用途。
第十五条 财务部应立即计提和支付借款利息。
第十六条 财务部建立资金台账具体统计各项资金筹集、利用和本息归还情况。
第十七条 长久债务资本筹资包含长久借款、发行企业债券、长久应付款等方法。
第十八条 长久借款必需编制长久借款计划使用书，包含项目可行性研究汇报、项目批复、企业同意文件、借款金额、用款时间和计划、还款期限和计划等。
第十九条 财务部经理、总经理和董事会、股东会依其职权范围审批该项长久借款计划。
第二十条 财务部负责签署长久借款协议，其关键内容包含贷款种类、用途、贷款金额、利息率、贷款期限、利息及本金偿还方法和资金起源、违约责任等。
第二十一条 长久借款利息处理根据《企业会计制度实施》。
第二十二条 其它长久负债筹资方法包含补充贸易引进设备价款和融资租入固定资产应付租赁费等形成长久应付款。
第二十三条 长久应付款由财务部统一办理。
第四章 筹资风险管理
第二十四条 企业每三个月召开财务工作会议，并由财务部评价企业筹资风险。
企业筹资风险评价标准：
（一）以固定资产投资和流动资金需要决定筹资时机、规模和组合。
（二）充足考虑企业偿还能力，全方面地衡量收益情况和偿还能力，做到量力而行；
（三）对筹集来资金、资产、技术含有吸收和消化能力；
（四）筹资期限要合适；
（五）负债率和还债率要控制在一定范围内；
（六）筹资要考虑税款减免及社会条件制约。
第二十五条 筹资成本是决定企业筹资效益决定性原因，对于选择评价筹资方法相关键意义。财务部采取加权平均资本成本最小筹资组合评价企业资金成本以确定合理资本结构（长久资本资金成本计算见附件）。
第二十六条 筹资风险评价方法采取财务杠杆系数法，财务杠杆系数越大，企业筹资风险也越大。（财务杠杆系数计算见附件）。
第二十七条 企业财务部依据企业经营情况、现金流量等原因合理安排借款偿还期和归还借款资金起源。
第五章 附则
第二十八条 本制度由企业财务部确定，报董事会同意后实施，其解释权、修改权归企业董事会。
第二十九条 本制度自 月 日起施行。

附件一：资金成本率计算
资金成本是为筹集和使用资金而付出代价，包含筹资费用和资金占用费两部分。加权平均资本成本是企业全部长久资金总成本。它是以多种资本占全部资本比重为权数，对部分资本成本进行加权平均确定。
1． 长久借款成本
长久借款成本=长久借款年利息*（1-所得税率）/[借款本金*（1-筹资费用率）]
2． 债券成本
债券成本=债券年利息*（1-所得税率）/[债券筹资额*（1-筹资费用率）]
3． 留存收益成本
计算留存收益成本方法关键有以下三种：
（1） 股利增加模型法
留存收益成本=预期年股利额/一般股市价+一般股利年增加率
（2） 资本资产定价模型法
留存收益成本=无风险酬劳率+β*（平均风险必需酬劳率-无风险酬劳率）
（3） 风险溢价法
留存收益成本=债券成本+股东比债权人负担更大风险所需求风险溢价
风险溢价能够凭经验估量。通常情况下，企业一般股风险溢价对其自己发行债券来讲，大约在3%—5%之间。
4． 一般股成本
一般股成本=预期年股利额/[一般股市价*（1-一般股筹资费用率）]+股利年增加率
5． 全部长久资金总成本——加权平均资本成本

式中：KW——加权平均资本成本；Kj——第j种部分资本成本；Wj——第j种部分资本占全部资本比重（权数）。
附件二、财务杠杆系数计算
财务杠杆系数DFL=每股税后利润变动率/息税前利润变动率=1+利息支出/税前利润总额。

附件三、筹资成本分析表
项目
年
年
年
差量
权益筹资

负债筹资

筹资总额

息税前利润

减：利息

税前利润

减：所得税

税后利润

减：应提特种基金

提取盈余公积

本年可分配利润

本年股本利润率

本年负债筹资成本率

附件四、筹资风险变动分析表
项目
年
年
差异（比重）
年初数
期末数
平均数
比重
年初数
期末数
平均数
比重
比重差
幅度
流动负债

长久负债

负债累计

全部者权益

筹资总额

注：表中平均数还能够采取按月、季平均方法计算方便更正确。