基金投资管理系统用户手册样本.doc

基金投资管理系统O3.2股指期货套保系统用户手册基金和机构理财事业部6月目录目录II欢迎使用恒生股指期货投资管理系统3使用本手册3约定说明4第I部分系统入门5第一章系统介绍5第二章系统常识介绍5第一节登录系统5第二节系统界面6第三节系统术语7第II部分股指期货套保8第一章系统架构8第二章系统特点9第一节统一资产管理平台9第二节统一风险管理平台9第三节完整业务步骤10第四节高性能公式计算引擎10第III部分功效介绍12第一章业务步骤介绍12第二章套保事前分析13第一节套保对象选择13第二节回归分析16第三节时变分析18第四节头寸计算19第五节合约选择22第六节情景分析24第七节确保金分析28第八节历史重现30第九节创建套保方案33第三章套保方案维护36第四章套保动态跟踪43第五章套保信息查询49第六章套保额度管理55欢迎使用恒生股指期货投资管理系统欢迎使用恒生股指期货投资管理系统，恒生电子股份相关股指期货投资管理整体处理方案。该文档关键对恒生股指期货套期保值模块操作和系统包含到算法进行说明。本系统含有以下特点，能够使您股指期货投资管理工作变得方便快捷又安全可靠。 统一资产管理平台。和原有资产管理系统数据充足共享，实现全资产管理；更方便实现套期保值、套利等投资业务。 统一风险管理平台。和原有资产统一进行实时风险控制管理、期货和现货联合风险控制。 完整套期保值操作步骤。从套期保值最初分析、套期保值策略实施、套期保值效果动态跟踪、再到套期保值策略效果分析整个操作步骤一体化，满足用户套期保值业务开展需求。 优异套期保值模型。系统提供多个套期保值百分比计算、确保金管理分析功效。 高性能公式计算引擎。支持智能缓存、并行计算、负载均衡、矩阵计算等技术；支持模型二次开发，支持Matlab、Excel、DLL等多个格式，成熟稳定，已经有五十多家用户。使用本手册本手册关键包含以下部分： 第部分 系统入门系统功效特点及主界面介绍第部分 股指期货套保介绍股指期货套保系统整体架构和特点。第部分 功效介绍介绍股指期货套保操作步骤和各个功效操作步骤。第部分 操作案例介绍股指期货套期保值业务具体操作步骤。第部分 指标说明介绍系统中各个功效中指标计算原理和计算公式。约定说明文档中符号格式说明：【股指期货套保】：表示一个主菜单。【】中部分表示菜单名称。套保可行性分析：表示一个子菜单。中部分表示菜单名称。“资产明细”：表示一个Tab页。“”中部分表示Tab页名称。确定：表示一个按钮，方框中部分表示按钮名称。：表示字段介绍，文字部分是字段名称。第I部分 系统入门第一章 系统介绍恒生股指期货投资管理系统延续了恒生电子股份原有对投资管理业务了解，增加对股指期货这一新金融衍生品投资业务了解来设计。依据股指期货区分于传统股票投资模式多方单边操作，其双向交易、杠杆操作等特点，在系统设计和实现上进行深刻变革，是为基金企业、资产管理企业可能开展股指期货投资业务类型和可能碰到多种风险情况量身定制处理方案。恒生股指期货套保系统关键是股指期货套保相关功效，包含套保可行性分析、套保合约选择、套保情景分析、套保头寸计算、确保金分析和组合套期保值设置等功效。股指期货套保系统需要和股指期货投资交易系统一起使用，完成股指期货套期保值业务，而且这些功效和原有沪深交易所现货证券交易管理功效无缝整合，一同组成恒生投资管理新平台。在使用本系统前，必需先已经根据股指期货增值模块安装手册.doc中内容对系统和环境完成设置安装。第二章 系统常识介绍第一节 登录系统点击系统登录网址后，进入系统登录界面，图（2.1.1）图（2.1.1）输入用户名、密码后点击登录按钮，登录系统。备注：恒生股指期货套保系统和恒生基金投资管理系统O3.2无缝整合，所以，经过登录恒生基金投资管理系统O3.2能够进入到恒生股指期货套保系统。第二节 系统界面以套保可行性分析为例，展示功效界面以下图（2.2.1）界面布局说明以下：图（2.2.2）系统主界面区域关键能够分成四个部分：菜单导航区域、工作区域、系统状态区域、系统公共区域。其中，菜单导航区域：系统以菜单树方法展示系统内菜单信息，菜单导航区域能够隐藏到界面最左侧，以增加工作区域空间。工作区域：系统关键操作区域，用于业务处理等；不一样业务和不一样操作，在工作区域中会有不一样内容展现。工作区域能够同时打开多个操作标签页，假如某个操作已经完成，也能够关闭对应操作页。系统状态区域：展现系统部分相关状态信息，具体包含诸如日期时间、登陆用户、系统连接情况、消息信息等内容。系统公共区域：显示打开工作区、保留工作区、锁屏、切换用户、发送消息、业务提醒、在线离岗设置等内容，和退出系统、帮助等功效项。第三节 系统术语现货组合模板：是指股指期货期现套利业务操作时，提前设定一篮子现货组合，用来跟踪市场指数，如沪深300指数。现货组合模板状态定义以下：状态序号状态名称状态说明1设计设计状态下现货组合能够修改，不过无法进行套利机会监控。2公布公布状态下现货组合无法修改，能够用于套利机会监控。3终止表示该现货组合不再进行套利机会监控。第II部分 股指期货套保第一章 系统架构恒生股指期货套保系统能够实现和原有恒生O3投资管理系统无逢连接，整合成为恒生投资管理统一平台，面向全部参与股指期货套期保值业务基金企业、保险企业、期货企业、投资企业、证券企业自营和资产管理等机构投资者，为机构投资者提供全方面服务。恒生股指期货套保系统内部架构将仍然沿用原恒生O3投资管理系统三层框架结构，而且在原来现货证券交易连接上海证券交易所、深圳证券交易所基础上，实现投资管理系统和中国金融期货交易所连接，增加了股指期货套期保值相关多种管理手段和方法，实现基金企业、资产管理企业和原资产管理统一资产管理平台。下图是恒生股指期货套保系统架构图：图（2.1.1）说明：1恒生股指期货套保系统是构建在恒生O3投资管理平台上，在原来现货证券交易连接上海证券交易所、深圳证券交易所基础上和中国金融期货交易所连接，实现完整统一投资管理平台。2恒生股指期货套保系统经过不一样接口和实现方法，做到和三个交易所实现业务处理。恒生股指期货套保系统经过特定股指期货转换机和股指期货报盘机实现和中金所互联。第二章 系统特点第一节 统一资产管理平台套期保值是经过在期货市场上进行和现货市场相反方向操作来实现规避风险目标。所以，现货资产和股指期货资产统一管理对于套期保值业务至关关键。股指期货投资管理系统采取系统模块化、功效组件化设计思绪，和恒生O3投资管理系统进行无缝集成，充足利用已经有平台多种投资数据，打造统一资产投资管理平台，实现用户全资产统一管理。第二节 统一风险管理平台基金管理企业进行股指期货套期保值业务投资时有很多合规风控要求，比如：1 基金在任何交易日日终，持有买入股指期货合约价值，不得超出基金资产净值10%。2 开放式基金在任何交易日日终，持有买入期货合约价值和有价证券市值之和，不得超出基金资产净值95%。3 基金在任何交易日日终，持有卖出期货合约价值不得超出基金持有股票总市值20%这些合规需求需要一个现货资产和股指期货资产统一管理风险管理平台，恒生股指期货套期保值模块风险控制和原有O3投资管理系统风险控制紧密结合，和现货股票资产、固定收益资产风险控制完美集成，构建统一风险管理平台，帮助用户在事前、事中、事后对多种风险进行控制。第三节 完整业务步骤恒生投资管理系统股指期货套期保值模块针对套期保值业务整个步骤提供对应功效、步骤，包含，事前可行性分析、情景试算、套期保值头寸计算等等，和方案确定下来以后方案实施，事后进行套期保值方案动态跟踪，提醒立即进行方案调整。另外，依据套期保值业务特点还提供现货组合锁仓等业务支持，为整个套期保值业务提供完整、高效支持。第四节 高性能公式计算引擎恒生投资管理系统股指期货套期保值模块提供公式计算引擎服务，采取智能缓存、并行计算、负载均衡、矩阵计算等领先技术，使得计算性能得到显著提升；支持引擎专用公式脚本、MATLAB/EXCEL/DLL等多个方法开发算法，支持模型、算法二次开发。这么n 满足未来大规模、快速计算要求n 满足未来新业务、投资策略需求n 保护用户知识产权和关键竞争力n 人性化设计，支持汉字命名n 成熟、稳定，已经拥有五十多家用户，受到用户广泛好评第III部分 功效介绍第一章 业务步骤介绍以下展示了股指期货套期保值业务操作步骤，以下图（3.1.1）所表示：图（3.1.1）第二章 套保事前分析模块介绍套保事前分析在【股指期货套期保值】-套保事前分析。本模块用于股指期货套期保值业务开展之前进行套期保值策略分析功效。该功效模块从套期保值对象套期保值可行性分析、时变分析、套期保值头寸计算、套期保值合约选择、情景分析、确保金分析等方面对套期保值方案进行分析，然后能够快速建立套期保值方案。模块步骤备注：虚线部分标注功效为可选功效第一节 套保对象选择模块介绍套保对象选择在【股指期货套期保值】-套保事前分析-套保对象选择。本模块用于选择被套期保值资产，即套期保值对象选择。功效主界面图（3.2.1）图（3.2.1）操作介绍1. 依据计划进行套期保值业务类型设置参数：多头套保和空头套保；2. 假如选择多头套保，则选择计划进行套期保值基金，设定计划买入证券组合。以下图：图（3.2.2）：点击下拉框右侧按钮，系统下拉出全部基金列表，选择计划套期保值持仓所在基金。：点击导入证券按钮，系统弹出多头套确保券导入对话框，以下图（3.2.3），点击按钮，系统弹出文件打开对话框，选择要导入证券列表文件，点击打开按钮，确定EXCEL文件导入，EXCEL文件格式说明，见多头套确保券导入对话框文件格式说明。图（3.2.3）：点击增加证券按钮，系统弹出增加证券对话框，以下图（3.2.4），输入、，点击确定按钮。图（3.2.4）3. 假如选择空头套保，则选择现有计划进行套期保值持仓，选择、，点击刷新持仓按钮，选择计划进行套期保值持仓。以下图：图（3.2.5）：点击下拉框右侧按钮，系统下拉出全部基金列表，选择计划套期保值持仓所在基金。：点击下拉框右侧按钮，系统下拉出所选基金下能够进行套期保值全部资产单元列表，选择计划套期保值持仓所在资产单元。系统支持多选，Ctrl+A为全选。：点击下拉框右侧按钮，系统下拉出所选资产单元下能够进行套期保值全部组合列表，选择计划套期保值持仓所在组合。系统支持多选，Ctrl+A为全选。4. 套期保值持仓调整百分比调整：设置持仓统计下方持仓百分比参数，点击开始调整按钮，则全部套期保值持仓统计中成百分比调整；部分调整：勾选或取消勾选持仓统计前方选择框进行持仓统计是否参与套期保值选择；单击某条持仓统计字段，能够直接修改某条持仓统计信息。字段介绍：计划开展套期保值业务基金。：空头套期保值时计划进行套期保值持仓所在资产单元。：空头套期保值时计划进行套期保值持仓所在组合。：计划进行套期保值时类型，包含：空头套保和多头套保。通常情况下，拥有股票持仓或基金持仓，担心未来市场下跌，则能够进行空头套期保值，空头套期保值经过卖空一定数量期货合约来对冲现货市场损失从而实现套期保值。假如拥有资金，或未来一定时间将有一笔资金流入，预期这段时间市场会上涨，为了锁定成本，则能够经过买入开仓一定数量期货合约来进行多头套期保值。：计划进行套期保值时每条证券统计计划进行套期保值数量，比如，套保数量为500股，则该证券统计计划套保数量为500股，假如持仓数量为1200股，则剩下700股不参与套期保值。第二节 回归分析模块介绍回归分析在【股指期货套期保值】-套保事前分析-回归分析。本模块用于对已选择套期保值对象进行回归分析，分析利用该股指期货进行套期保值可行性。功效主界面图（3.2.6）图（3.2.6）操作介绍1. 设置套期保值回归分析参数：和；：套期保值计划使用股指期货标指数（比如，沪深300）。点击选择框后面按钮，系统弹出指数选择下拉框，鼠标点击要选择标指数进行选择。：计算中所读取历史数据样本天数（这里指是交易天数）。比如，计算Beta指标时，需要历史组合信息和标指数信息，所用数据天数，即样本个数。2. 输入参数完成后，点击回归分析按钮提交信息，系统显示分析结果。分析结果如上图（3.2.6）所表示。字段介绍：套期保值计划使用股指期货标指数（比如，沪深300）。该字段值和套期保值方案中字段一致，默认为“沪深300”，假如修改该字段，则影响套保事前分析中计划创建套期保值方案参数，从而影响其它子功效中该参数默认值。：计算中所读取历史数据样本天数（这里指是交易天数）。比如，计算Beta指标时，需要历史组合信息和标指数信息，所用数据天数，即样本个数。该字段值和套期保值方案中字段一致，默认为60个交易日，假如修改该字段，则影响套保事前分析中计划创建套期保值方案参数，从而影响其它子功效中该参数默认值。结果说明计算结果字段说明详见股指期货套期保值模块算法说明文档。第三节 时变分析模块介绍时变分析在【股指期货套期保值】-套保事前分析-时变分析。本模块用于对已选择套期保值对象Beta系数和相关系数时变性进行分析，分析利用股指期货进行套期保值风险和是否需要动态调整、动态调整频率等情况。功效主界面图（3.2.7）：图（3.2.7）操作介绍1. 设置套期保值时变分析参数：、和；：套期保值计划使用股指期货标指数（比如，沪深300）。点击选择框后面按钮，系统弹出指数选择下拉框，鼠标点击要选择标指数进行选择。：计算中所读取历史数据样本天数（这里指是交易天数）。比如，计算Beta指标时，需要历史组合信息和标指数信息，所用数据天数，即样本个数。：回测交易天数，即估量Beta值和相关系数向前回溯交易天数，在图形中则表现为显示多长一段时间指标估量值，其中回溯每一个估量Beta值和相关系数值均采取个样本点估量得到。2. 输入参数完成后，点击时变分析按钮提交信息，系统显示分析结果。分析结果如上图（3.2.7）所表示。字段介绍：套期保值计划使用股指期货标指数（比如，沪深300）。该字段值和套期保值方案中字段一致，默认为“沪深300”，假如修改该字段，则影响套保事前分析中计划创建套期保值方案参数，从而影响其它子功效中该参数默认值。：计算中所读取历史数据样本天数（这里指是交易天数）。比如，计算Beta指标时，需要历史组合信息和标指数信息，所用数据天数，即样本个数。该字段值和套期保值方案中字段一致，默认为60个交易日，假如修改该字段，则影响套保事前分析中计划创建套期保值方案参数，从而影响其它子功效中该参数默认值。：回测交易天数，即估量Beta值和相关系数向前回溯交易天数，在图形中则表现为显示多长一段时间指标估量值，其中回溯每一个估量Beta值和相关系数值均采取个样本点估量得到。比如，回测天数为5天，则从目前日期向前，估量5个交易日Beta系数。结果说明计算结果字段说明详见股指期货套期保值模块算法说明文档。第四节 头寸计算模块介绍头寸计算在【股指期货套期保值】-套保事前分析-头寸计算，关键用于利用股指期货对投资组合进行套期保值时，需要投资股指期货头寸信息。图（3.2.8）所表示。图（3.2.8）操作介绍1. 设置套期保值头寸计算参数：套期保值计划使用股指期货标指数（比如，沪深300）。点击选择框后面按钮，系统弹出指数选择下拉框，鼠标点击要选择标指数进行选择。：计算中所读取历史数据样本天数（这里指是交易天数）。比如，计算Beta指标时，需要历史组合信息和标指数信息，所用数据天数，即样本个数。：套期保值计划目标是经过套期保值使得整个套期保值组合Beta系数达成目标Beta，比如，目标Beta为零，则套期保值组合系统性风险，Beta为零。：计算VaR最优套期保值比指标时需要使用参数，即置信水平下套期保值组合VaR值最小。2. 输入完成后，点击头寸计算按钮提交信息，系统显示分析结果。3. 点击回测按钮，系统弹出采取计算得到对应期货张数进行套期保值时，过去套期保值组合、期货、现货历史走势图。以下图（3.2.9）：图（3.2.9）4. 点击选择按钮，则套期保值方案根据该方法计算应该购置期货张数，套期保值方案中计划期货买入张数为选择期货张数，同时，套期保值方案字段进行更新。字段介绍：计划进行套期保值组合（这里组合概念是一篮子证券，能够是一个系统组合，也能够是一个资产单元或基金），系统计算时采取套保组合是套保对象选择中设定套保对象。：套期保值计划使用股指期货标指数（比如，沪深300）。该字段值和套期保值方案中字段一致，默认为“沪深300”，假如修改该字段，则影响套保事前分析中计划创建套期保值方案参数，从而影响其它子功效中该参数默认值。：计算中所读取历史数据样本天数（这里指是交易天数）。比如，计算Beta指标时，需要历史组合信息和标指数信息，所用数据天数，即样本个数。该字段值和套期保值方案中字段一致，默认为60个交易日，假如修改该字段，则影响套保事前分析中计划创建套期保值方案参数，从而影响其它子功效中该参数默认值。：套期保值计划目标是经过套期保值使得整个套期保值组合Beta系数达成目标Beta，比如，目标Beta为零，则套期保值组合系统性风险，Beta为零。：计算VaR最优套期保值比指标时需要使用参数，即置信水平下套期保值组合VaR值最小。结果说明计算结果字段说明详见股指期货套期保值模块算法说明文档。第五节 合约选择模块介绍合约选择在【股指期货套期保值】-套保事前分析-合约选择，关键用于分析采取不一样月份股指期货合约进行套期保值时，对不一样策略包含流动性风险、基差风险、金额敞口、时间敞口、交易费用等原因进行对比分析，方便投资者选择适合套期保值策略。功效主界面图（3.2.10）图（3.2.10）操作介绍1. 设置套期保值合约选择参数：套期保值计划使用股指期货标指数（比如，沪深300）。点击选择框后面按钮，系统弹出指数选择下拉框，鼠标点击要选择标指数进行选择。：套期保值计划估计结束日期。点击选择框后面按钮，系统弹出日期选择框，图（3.2.11）所表示，选择对应日期即可；或直接在文本框中输入日期，格式为：-。图（3.2.11）：计算交易成本、展期成本等指标时，估量期货合约买卖时所需要交易费用百分比，比如，万分之五交易费，则设定为：0.05。：计算基差风险时所选择历史基差数据样本个数，这里天数就交易日天数。：套期保值方案中计划建仓股指期货数量，假如没有分析则默认值为1。该字段值和套期保值方案中字段一致，假如修改该字段，则影响套期保值方案中。2. 输入完成后，点击合约选择按钮提交信息，系统显示分析结果。3. 依据套期保值到期日期、和各个股指期货流动性、基差风险确定计划建仓股指期货合约，点击选择按钮进行选择，同时，套期保值方案字段进行更新。字段介绍：计划进行套期保值组合（这里组合概念是一篮子证券，能够是一个系统组合，也能够是一个资产单元或基金）。：套期保值计划使用股指期货标指数（比如，沪深300）。该字段值和套期保值方案中字段一致，默认为“沪深300”，假如修改该字段，则影响套保事前分析中计划创建套期保值方案参数，从而影响其它子功效中该参数默认值。：计划进行套期保值结束时间，即平仓结束套期保值时间。：套期保值过程中包含到期货交易交易费用，系统采取百分比费用，即每张期货合约交易费用是股指期货合约价值一定百分比，用户设定该交易费用百分比。：计算中所读取历史数据样本天数（这里指是交易天数）。比如，统计历史基差风险指标时，需要历史基差信息所用数据天数，即样本个数。该字段值和套期保值方案中字段一致，默认为60个交易日，假如修改该字段，则影响套保事前分析中计划创建套期保值方案参数，从而影响其它子功效中该参数默认值。：套期保值方案中计划建仓股指期货数量，假如没有分析则默认值为1。该字段值和套期保值方案中字段一致，假如修改该字段，则影响套期保值方案中。：套期保值方案中计划建仓股指期货合约。该字段为套期保值方案中字段，点击选择按钮，则更新套期保值方案中信息。结果显示计算结果字段说明详见股指期货套期保值模块算法说明文档。系统关键从各个月份期货合约基础信息，套期保值所需要购置合约张数，利用该合约进行套期保值时见面临时间敞口、金额敞口，和利用该合约套期保值交易成本、流动性风险、基差风险等信息。显示结果如上图（3.2.10）所表示。第六节 情景分析模块介绍情景分析在【股指期货套期保值】-套保事前分析-情景分析，关键分析不一样套期保值百分比下套期保值组合避险效果。图（3.2.12）所表示：图（3.2.12）操作介绍1. 设置套期保值情景分析参数：和：套期保值计划使用股指期货合约（比如，6月合约）。点击选择框后面按钮，系统弹出目前交易股指期货合约选择下拉框，鼠标点击要选择股指期货合约进行选择。：计算中所读取历史数据样本天数（这里指是交易天数）。比如，计算Beta指标时，需要历史组合信息和标指数信息，所用数据天数，即样本个数。2. 输入完成后，点击情景分析按钮提交信息，系统显示分析结果。字段介绍：套期保值计划使用股指期货合约（比如，6月合约IF1006）。该字段值和套期保值方案中字段一致，假如修改该字段，则影响套期保值方案中。：计算中所读取历史数据样本天数（这里指是交易天数）。比如，计算Beta指标时，需要历史组合信息和标指数信息，所用数据天数，即样本个数。该字段值和套期保值方案中字段一致，默认为60个交易日，假如修改该字段，则影响套保事前分析中计划创建套期保值方案参数，从而影响其它子功效中该参数默认值。结果显示系统提供情景分析关键分为四部分：表格部分、变动收益率曲线、Beta曲线、波动率曲线。表格部分：表格部分分析结果显示了不一样避险百分比下，套期保值组合套期保值前后需购置股指期货情况、收益情况、风险情况，经过多种情况对比，分析真实套保百分比。显示结果以下图（3.2.13）所表示：图（3.2.13）另外，系统还提供了不一样百分比下套期保值组合套期保值前后收益回测分析功效。用户能够拖动表格下方滚动条，在表格最右方“动作”一栏中提供回测按钮，点击回测按钮，系统弹出套期保值组合历史回测收益图，以下图（3.2.14）所表示：图（3.2.14）点击回测数据选项卡，系统展示套期保值投资组合套期保值前后历史回测收益数据，以下图（3.2.15）所表示：图（3.2.15）变动收益率曲线：变动收益率曲线显示了在不一样套期保值百分比下套期保值组合收益率变动情况。显示结果以下图（3.2.16）所表示：图（3.2.16）Beta曲线：Beta曲线显示了在不一样套期保值百分比下套期保值组合Beta指标变动情况。显示结果以下图（3.2.17）所表示：图（3.2.17）波动率曲线：波动率曲线显示了在不一样套期保值百分比下套期保值组合波动率指标变动情况。显示结果以下图（3.2.18）所表示：图（3.2.18）第七节 确保金分析模块介绍确保金分析在【股指期货套期保值】-套保事前分析-确保金分析，关键用于股指期货套期保值业务开展时需要预留确保金资金分析。图（3.2.19）所表示：图（3.2.19）操作介绍1. 设置套期保值事前分析中确保金分析参数：、和：套期保值计划使用股指期货标指数（比如，沪深300）。点击选择框后面按钮，系统弹出指数选择下拉框，鼠标点击要选择标指数进行选择。：套期保值方案中计划建仓股指期货数量。直接输入套期保值方案中计划建仓股指期货数量，或经过p或q符号进行调整。：套期保值方案中计划建仓股指期货所需确保金百分比信息。直接输入计划建仓股指期货确保金信息，或经过p或q符号进行调整。：计算中所读取历史数据样本天数（这里指是交易天数）。比如，计算Beta指标时，需要历史组合信息和标指数信息，所用数据天数，即样本个数。：利用Hill算法和VaR算法计算所需确保金信息时需要使用参数，即在设定置信水平下套期保值方案需要确保金。直接输入套期保值方案中预留确保金置信水平，或经过p或q符号进行调整。：设置极端情形，即指数根据设定涨跌幅度进行涨跌，计算这时需要确保金。直接输入极端情形，指数涨跌幅度，或经过p或q符号进行调整。2. 输入完成后，点击分析按钮提交信息，系统显示分析结果。字段介绍：套期保值计划使用股指期货标指数（比如，沪深300）。该字段值和套期保值方案中字段一致，默认为“沪深300”，假如修改该字段，则影响套保事前分析中计划创建套期保值方案参数，从而影响其它子功效中该参数默认值。：套期保值方案中计划建仓股指期货数量，假如没有分析则默认值为1。该字段值和套期保值方案中字段一致，假如修改该字段，则影响套期保值方案中。：套期保值方案中计划建仓股指期货所需确保金百分比信息。比如，对于某个基金股指期货交易期货企业收取确保金百分比，比如，17%。系统默认值为12%，中金所要求最低确保金水平。：计算中所读取历史数据样本天数（这里指是交易天数）。比如，计算Beta指标时，需要历史组合信息和标指数信息，所用数据天数，即样本个数。该字段值和套期保值方案中字段一致，默认为60个交易日，假如修改该字段，则影响套保事前分析中计划创建套期保值方案参数，从而影响其它子功效中该参数默认值。：利用Hill算法和VaR算法计算所需确保金信息时需要使用参数，即在设定置信水平下套期保值方案需要确保金。：设置极端情形，即指数根据设定涨跌幅度进行涨跌，计算这时需要确保金。系统计算结果中极端情况下确保金、合约盈亏、资金变动均是根据指数涨跌指定幅度，股指期货也一样涨跌相同幅度时，所需确保金、期货合约盈亏信息、资金变动信息。这里忽略了基差风险。结果说明计算结果字段说明详见股指期货套期保值模块算法说明文档。第八节 历史重现模块介绍历史重现在【股指期货套期保值】-套保事前分析-历史重现，关键用于根据设定特定历史行情分析套期保值方案所需预留确保金。图（3.2.20）所表示：图（3.2.20）操作介绍1. 设置套期保值事前分析中确保金分析参数：、和：套期保值计划使用股指期货标指数（比如，沪深300）。点击选择框后面按钮，系统弹出指数选择下拉框，鼠标点击要选择标指数进行选择。：套期保值方案中计划建仓股指期货合约类型，合约类型指：当月合约、次月合约、当季合约、次季合约。点击选择框后面按钮，系统弹出合约类型选择下拉框，鼠标点击要选择合约类型进行选择。：选择套期保值方案确保金情景分析特定历史情景。设定历史情景起始日期和结束日期。重现日期后第一个选择框选择日期为起始日期，第二个选择框选择日期为结束日期。点击选择框后面按钮，系统弹出日期选择框，图（3.2.21）所表示，选择对应日期即可；或直接在文本框中输入日期，格式为：-。图（3.2.21）：套期保值方案中计划建仓股指期货合约建仓类型，持仓类型指：空头持仓、多头持仓。空头持仓在建仓时需要卖出开仓，多头持仓建仓时需要买入开仓。点击选择框后面按钮，系统弹出持仓类型选择下拉框，鼠标点击要选择持仓类型进行选择。：套期保值方案中计划建仓股指期货数量。直接输入套期保值方案中计划建仓股指期货数量，或经过p或q符号进行调整。：套期保值方案中计划建仓股指期货所需确保金百分比信息。直接输入计划建仓股指期货确保金信息，或经过p或q符号进行调整。2. 输入完成后，点击重现按钮提交信息，系统显示分析结果。点击对应Tab页查看分析结果具体信息。字段介绍：套期保值计划使用股指期货标指数（比如，沪深300）。该字段值和套期保值方案中字段一致，默认为“沪深300”，假如修改该字段，则影响套保事前分析中计划创建套期保值方案参数，从而影响其它子功效中该参数默认值。：套期保值方案中计划建仓股指期货合约类型，合约类型指：当月合约、次月合约、当季合约、次季合约。字段默认值和套期保值方案中字段相对应，其默认值为套期保值方案中对应期货类型。不过修改字段不会影响套期保值方案中字段值。：选择套期保值方案确保金情景分析特定历史情景。设定历史情景起始日期和结束日期。重现日期后第一个选择框选择日期为起始日期，第二个选择框选择日期为结束日期。股指期货合约变动情况根据设定历史时间段内对应期货合约类型期货合约变动情况。假如该时间段没有对应期货合约则用标指数信息替换。：套期保值方案中计划建仓股指期货合约建仓类型，持仓类型指：空头持仓、多头持仓。空头持仓在建仓时需要卖出开仓，多头持仓建仓时需要买入开仓。字段默认值和套期保值方案中字段相对应，假如是空头套期保值方案，则默认值为空头持仓；假如是多头套期保值方案，则默认值为多头持仓。假如修改字段不会影响套期保值方案中字段值。：套期保值方案中计划建仓股指期货数量，假如没有分析则默认值为1。该字段值和套期保值方案中字段一致，假如修改该字段，则影响套期保值方案中。：套期保值方案中计划建仓股指期货所需确保金百分比信息。比如，对于某个基金股指期货交易期货企业收取确保金百分比，比如，17%。系统默认值为12%，中金所要求最低确保金水平。结果说明计算结果字段说明详见股指期货套期保值模块算法说明文档。系统提供历史重现分析结果关键分为两部分：图形部分和表格部分。图形部分见图（3.2.20），表格部分分析结果见图（3.2.22）。图（3.2.22）第九节 创建套保方案模块介绍创建套保方案在【股指期货套期保值】-套保事前分析，关键用于依据事前分析结果快速创建套期保值方案。图（3.2.23）中红色方框标识部分：图（3.2.23）操作介绍1. 利用套保事前分析中各个子分析模块对套期保值方案中各个要素进行选择、分析；2. 点击创建套保方案按钮，系统弹出套保方案录入对话框，用户输入套期保值方案中没有设定要素值；图（3.2.24）3. 套保对象调整，具体操作见 第一节 套保对象选择。通常情况下无需调整套保对象。4. 点击保留方案按钮，系统进行套期保值方案保留，以后用户进入套保方案维护界面进行套期保值方案实施、维护工作。字段介绍：套期保值方案名称，该要素经过用户手工录入，帮助用户区分各个方案。提议方案名称格式为“基金名称+日期”。：进行套期保值业务基金，即对其进行套期保值基金。套保对象选择时该要素已经选择，点击创建套保方案按钮时，该要素值会自动填写。：计划开展套期保值业务时所使用该基金下资产单元，系统会自动在选定资产单元下新建一个投资组合，专门用来管理这次套期保值方案。：套期保值方案中计划利用期货合约类型。比如，采取沪深300股指期货合约，该要素值和之前相关。回归分析等事前分析子模块中已经设定该要素，点击创建套保方案按钮时，该要素值会自动填写。：计划进行套期保值时类型，包含：空头套保和多头套保。通常情况下，拥有股票持仓或基金持仓，担心未来市场下跌，则能够进行空头套期保值，空头套期保值经过卖空一定数量期货合约来对冲现货市场损失从而实现套期保值。假如拥有资金，或未来一定时间将有一笔资金流入，预期这段时间市场会上涨，为了锁定成本，则能够经过买入开仓一定数量期货合约来进行多头套期保值。套保对象选择时该要素已经选定，点击创建套保方案按钮时，该要素值会自动填写。：多头套保时未来或拥有资金计划进行套期保值额度，空头套保时该字段没有含义，无需输入。套保对象选择时预期要买入证券已经选定，则该要素值能够自动计算，点击创建套保方案按钮时，该要素值会自动填写。：套期保值方案中计划建仓期货合约数量。该字段值和套期保值方案中字段一致。头寸计算等事前分析子模块中能够分析或设定该要素，点击创建套保方案按钮时，该要素值会自动填写。