证劵投资学2.docx

一、单项选择题（每题3分，共30分）1、按（D）分类，有价证券可分为上市证券与非上市证券。A. 募集方式 B. 证券发行主体 C. 证券所代表的权利性质 D. 是否在证券交易所挂牌交易2、所谓（A），是指区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及发展活力与潜力的比较优势。A. 经济特色 B. 自然条件 C. 基础条件 D. 产业政策3、哪一类报表使用者比较关心每股收益。（B）A. 经营者 B. 投资者 C. 债权人 D. 社会公众4、大大公司2012年年末资产总额为900万元，负债总额为500万元，计算产权比率为（A）。A. 1.25 B. 2.54 C. 0.46 D. 0.865、K线图中十字线的出现表明（C）。A. 买方力量略微比卖方力量大一点 B. 卖方力量略微比买方力量大一点 C. 买卖双方的力量不分上下 D. 行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义6、在技术分析中，RSI的最大功能在于（D）。A. 定量分析 B. 定性分析 C. 预测功能 D. 图形研判7、开放式基金的交易价格取决于（B）。A. 基金总资产值 B. 基金单位净资产值 C. 市场供求关系 D. 基金资产净值总额8、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（A）托管。A. 证券托管人 B. 证券承销公司 C. 证券管理公司 D. 基金投资顾问9、理论上说，市盈率越高的股票，买进后股价下跌的可能性（A）。A. 越大 B. 越小 C. 不变 D. 两者无关10、一般情况下，投资风险按由低到高顺序排列，正确的是（A）。A. 债券、基金、股票 B. 基金、股票、债券 C. 股票、债券、基金 D. 股票、基金、债券二、多项选择题（每题3分，共30分）1、有价证券按照发行主体不同，可以分为（ACD）。A. 政府证券 B. 无价证券 C. 公司证券 D. 金融证券2、资产负债表的格式通常包括几个部分（AB）。A. 表首 B. 正表 C. 报表附注 D. 分析报告3、债券利率受很多因素影响，主要有（ACD）。A. 债券期限的长短 B. 市场经济状况 C. 市场利率水平 D. 筹资者资信4、证券监管手段包括（ABC）。A. 法律手段 B. 经济手段 C. 行政手段 D. 市场手段5、技术分析作为一种分析工具，其广泛地运用于（ABCD）。A. 证券市场 B. 外汇市场 C. 期货市场 D. 期权市场6、描述多空双方力量对比的指标有（ABC）。A. AR指标 B. BR指标 C. CR指标 D. KD线7、衡量公司盈利能力的指标有（ABD）。A. 销售毛利率 B. 销售净利率 C. 资产负债率 D. 资产净利率8、在应用KDJ指标时，主要从以下哪些方面进行考虑?（ABCD ）A. KD的取值的绝对数字 B. J指标的取值大小 C. KD指标的交叉 D. KD指标的背离9、流动资产包括（ABD）。A. 应收账款 B. 交易性金融资产 C. 预收账款 D. 预付账款 E. 投资性房地产10、能够反映企业发展能力的指标是（BC）。A. 总资产周转率 B. 资本积累率 C. 营业收入增长率 D. 资产负债率三、判断题（每题3分，共15分）1、债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间是债权债务关系。（ ）2、企业利润的唯一来源是不断增加的营业收入。（ ）3、流动性是指债券能够迅速转变为货币而又不会在价值上蒙受损失的一种能力。（）4、企业资产规模不断膨胀，企业盈利能力就越强。（）5、技术分析方法主要是预测持有该证券的现金流，并将现金流贴现。（）四、问答题（每题5分，共15分）1、简述秃头光脚大阳线实体的市场含义。题解 这种K线说明市场波动很大，多空双方的争斗已经有了结果。长阳线表明多方发挥了极大的力量，已经取得了决定性胜利，今后一段时间多方将掌握主动权。换句话说，今后讨论的问题是还要继续上涨到什么地方，而不是要下跌到什么地方。如果这条长阳线出现在一个盘整局面的末端，它所包含的内容将更有说服力。2、常用的技术分析理论有哪些？题解 （1）道氏理论；（2）波浪理论；（3）K线理论；（4）切线理论；（5）形态理论；（6）循环周期理论；（7）缺口理论。3、简述乖离率的主要功能。题解 乖离率（BIAS）的主要功能是通过测算股价与移动平均线出现的偏离程度，得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成的可能回档或反弹，以及股价在正常范围内移动而继续原有趋势的可信度。五、计算题（共10分）1、2012年6月1日，王某购买了一份面值1 000元、票面利率10%、期限2年的债券，债券利息在2013年6月1日和2014年6月1日分两次支付，2013年6月1日市场上的利率是12%。请问：（1）王某在2013年6月1日领取利息后，该债券的市值是多少? （3分）题解：此时，该债券的市值是指2014年6月1日收到的1000元本金和100元利息贴现到2013年6月1日的数值，即（1000+100）/（1+12%）=982.14元。（2）如果王某在2013年6月1日领取利息后，于当日出售该债券，则这一年王某持有该债券的实际收益率是多少? （3分）题解：王某持有该债券的实际收益是在2013年6月1日收到100元利息，然后按照982.14的价格卖出股票，设持有该债券的实际收益率R1，则：（100+982.14）/（1+R1）=1000，解得R1=8.214%.（3）如果王某持有该债券到2014年6月1日，其持有该债券的实际收益率是多少?此时该收益率是否受市场利率波动的影响?（4分）题解：王某持有该债券到2014年6月1日，设其持有该债券的实际收益率为R2，则100/（1+R2）+（1000+100）/ （1+R2）（1+R2）=1000解得，R2=10%。一、单项选择题（每题3分，共30分）1、基金届满即为基金终止，对基金资产进行清产核资后的（A）按投资者出资比例分配。A. 基金净资产 B. 基金总资产 C. 基金投资额 D. 基金流动资产额2、证券价格是技术分析的基本要素之一，其中（B）是技术分析最重要的价格指标。A. 开盘价 B. 收盘价 C. 最高价 D. 最低价3、道氏理论认为，价格的波动趋势不包括（C）。A. 主要趋势 B. 次要趋势 C. 长期趋势 D. 短暂趋势4、如果企业的融资结构是保守型的，那么资产风险结构一般应是（B）A. 保守型 B. 风险型 C. 中庸型 D. 无法判断5、在技术分析中，如果乖离率为（D），则表示风险较小，可以买入股票。A. 7% B. 3% C. 0 D. -6%6、契约型基金是基于（C）而组织起来的代理投资行为。A. 信托原理 B. 代理原理 C. 契约原理 D. 公约原理7、（B）具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。A. 国债 B. 税收 C. 财政补贴 D. 转移支付8、（B）是负债总额与股东权益之间的比率。A. 资产负债率 B. 产权比率 C. 有形资产净值债务率 D. 已获利息倍数9、外国债券的特点是（D）。A. 发行人在一个国家，债券的面值货币和发行市场属另一个国家 B. 发行人、债券的面值货币在一个国家，发行市场属另一个国家 C. 发行人、发行市场在一个国家，债券的面值货币属另一个国家 D. 发行人、债券的面值货币和发行市场分属不同的国家10、政府债券可分为中央政府债券和（B）。A. 国债 B. 地方政府债券 C. 专项债券 D. 建设债券二、多项选择题（每题3分，共30分）1、证券投资基金的特点是（ABCD）。A. 集合投资 B. 分散风险 C. 专业理财 D. 共同受益 E. 监管严格2、下列说法正确的是（CD）。A. 证券市场里的人分为多头和空头两种 B. 压力线只存在于上升行情中 C. 支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动 D. 支撑线和压力线可以相互转换3、以指标的功能为划分依据，常用的技术指标包括（ABCD）。A. 趋势型指标 B. 超买超卖型指标 C. 人气型指标 D. 大势型指标4、证券投资基金与股票、债券的区别在于（ABD）。A. 所反映的关系不同 B. 所筹资金的投向不同 C. 筹资规模不同 D. 风险水平不同5、三角形态是属于持续整理形态的一类形态，主要分为（ACD）。A. 对称三角形 B. 等边三角形 C. 上升三角形 D. 下降三角形6、营业总成本项目包括（ABCD）。A. 销售费用 B. 管理费用 C. 营业成本 D. 财务费用 E. 投资收益7、波浪理论的数浪规则包括（BC）。A. 第3浪是最短的一浪 B. 第1浪与第4浪不可重叠 C. 所有的波浪形态几乎都是交替和轮流出现的 D. 第4浪的浪底比第1浪的浪顶要低8、债券票面有（ABCD）等基本要素。A. 票面价值 B. 债券的到期期限 C. 债券的票面利率 D. 债券发行者名称9、我国目前要求企业编制的财务报表类型有（ABCD）。A. 资产负债表 B. 利润表 C. 现金流量表 D. 所有者权益变动表 E. 财务报表附注10、债券按其形态，可分为（ABC）。A. 实物债券 B. 凭证式债券 C. 记账式债券 D. 无记名债券三、判断题（每题3分，共18分）1、按基金的组织形式不同，基金可分为封闭式基金和开放式基金。（）2、现金对于企业来说就如人的血液重要程度不言而喻。（）3、技术分析中市场行为涵盖一切信息的假设与有效市场假说不一致。（）4、财务报表附注是财务报表的重要组成部分，它是对报表中已经列示或尚未列示项目的补充、完整和说明。（）5、流动性是指债券能够迅速转变为货币而又不会在价值上蒙受损失的一种能力。（）6、以个人为目标的流通债券，一般是吸收个人小额储蓄资金，故有时称之为储蓄债券。（）四、问答题（每题5分，共10分）1、简述技术分析所依赖的假设。题解：技术分析所依赖的假设包括如下三个：（1）市场行为涵盖一切。技术分析人士在实际分析时都是利用价格与供求关系的互相关联来进行分析和预测的。如果供不应求，价格会上升；反之，如果供过于求，价格就会下跌。这种关系是进行预测的基础。从这种必然的关系上，技术分析人士推出一个“逆定理”：无论什么原因，如果价格上涨，需求必定超过供给，体现在股市上就是整个股市为多头市场；反之亦然。因此，供需关系决定市场走势。（2）价格依据趋势移动。趋势的概念是技术分析中的基本概念。价格依据趋势移动包含三层意思：第一，在技术分析中认为趋势是存在的；第二，价格按照市场趋势运行的方向而变动；第三，正在进行的小趋势将持续下去，直至反转。根据这一规律，一个趋势在一般情况下将持续下去，除非出现一些外来力使这个趋势停止甚至反转。因此，可在既有趋势上进行操作，直到它出现反转的迹象时为止。（3）历史往往重演。相信“历史往往重演”是通过过去预测未来走向的前提。股市中投资者趋利的动机是不变的。技术分析对市场行为的研究与心理学等学科是分不开的。人性中的许多弱点都会反复呈现。因此，一些典型的形态在过去的一百多年中即已被辨认、分类，并被用来反映一些显示在价格上的市场心理状况。由于这些形态在过去都能较为准确地反映某些市场信息，所以，同样假设它在将来也能重演。2、简述基本分析与技术分析的区别和联系。题解：基本分析是对证券，尤其是对股票的分析研究，重点放在证券本身的内在价值上。技术分析是根据证券市场过去的统计资料，来研究证券市场未来的变动。区别：（1）基本分析主要向前看，注意未来盈利和风险；技术分析则主要向后看，以市场已发生的事实为预测未来的依据。（2）基本分析主要回答“买什么”的问题；而技术分析则回答“何时买”的问题。联系：（1）基本分析与技术分析均是投资分析的方法，在进行实际分析时，应把二者有机结合，就能取得更好的分析效果。（2）无论是基本分析还是技术分析，要想准确无误地预测市场变化是不可能的。五、计算题（每题6分，共12分）1、远方公司是一上市公司，2012年利润总额为3838万元，利息费用为360万元，其资产负债表数据如下：单位：万元要求：计算该公司的流动比率、资产负债率、产权比率、利息保障倍数，并对该企业的偿债能力做出评价。题解：流动比率=655/290=2.26资产负债率=1055/2243100%=47.04%产权比率=1055/1188100%=88.80%利息保障倍数=（3838+360）/360=11.662、孙太太于2014年2月花了35 000元申购某基金，申购时基金份额净值0.85元，申购费率1；4月份，现金分红每10份0.1元；8月份赎回，赎回费率0.5%，赎回时基金份额净值0.86元。那么，孙太太的投资收益为多少?题解：申购费用=350001%=35元申购份额=（50000-35）/0.85=41135.29份现金分红=（41135.29/10）0.15=411.35元赎回费用=41135.290.860.5%=176.88元赎回金额=41135.290.86-176.88=35199.47元投资收益=35199.47+411.35-35000=610.82元收益率=610.82/35000=1.75%