2024年度人民币国际化白皮书.pdf

附录壹附录贰壹发展概述贰人民币的国际货币职能评价叁中国的人民币跨境使用肆离岸市场的人民币使用伍人民币国际化的趋势与展望专题贰离岸市场中的人民币融资专题壹共建一带一路国家的人民币跨境使用“”人民币国际化市场调查样本分析境外人民币国际化大事记政策环境市场环境人民币国际化取得的进展人民币作为结算货币人民币作为融资货币人民币作为计价货币人民币作为投资货币人民币作为价值贮藏货币中国内地与境外的跨境人民币收付工商企业对跨境人民币产品和服务的评价不同类别工商企业使用跨境人民币产品和服务的特点跨境人民币产品和服务创新离岸人民币市场概况离岸市场人民币产品和服务本币结算合作使用跨境人民币的整体意愿较高离岸人民币市场的相对地位有较大提升潜力人民币跨境使用助力倡议走深走实一带一路“”融资需求主要源自于对华经贸往来融资产品需求侧重于短期融资和间接融资人民币结算货币职能增强提升了人民币融资吸引力融资用途主要是贸易支付人民币融资增长潜力仍有待进一步释放跨境人民币产品与服务人民币区域化离岸人民币市场人民币的国际货币地位77812 13 15 17 1822 24 24 27 2934 36 3842 43 4346 47 47 48 4951 51 52 525456跨境金融市场互联互通23贰零贰肆中国银行人民币国际化白皮书4编写小组成员总 行：上 海 总 部：深圳市分行：苏 州 分 行：福建省分行：上海市分行：安徽省分行：中 银 香 港：熊远萌 张斌斌 任子瑜郑怀英关成颖 马智豪夏南张华琳王敏祖然傅宇杨泳锋邢学文谢金铭王淳陈光5第壹章节发展概述7贰零贰肆中国银行人民币国际化白皮书6中央金融工作会议提出，稳慎扎实推进人民币国际化。按照“市场驱动、互利共赢、统筹发展和安全”的总体原则，2023 年，人民币国际化的政策安排更趋完善，基础设施建设、金融市场双向开放稳步推进。政策制度方面，发布关于进一步支持外经贸企业扩大人民币跨境使用，促进贸易投资便利化的通知，进一步便利人民币跨境使用，更好满足企业交易结算、投融资和风险管理等方面的市场需求；发布关于金融支持横琴粤澳深度合作区建设的意见和关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见，提升金融市场互联互通水平，强化对横琴、前海建设，粤港澳大湾区重大合作平台的金融支撑。基础设施建设方面，签署过双边本币互换协议的国家和地区增加到 41 个，互换规模超过 4 万亿元人民币；巴西、柬埔寨、塞尔维亚新设人民币清算行，设立人民币清算行的国家和地区增至 33 个；截至 2023 年末，CIPS 跨境清算支付清算系统共有 139 家直接参与者，1346 家间接参与者，分别较上年末增加 62家和 63 家。金融市场互联互通方面，2023 年 5 月“互换通”正式上线，为境外投资者参与内地和香港金融衍生品市场提供高效支持，满足投资者对利率风险管理的需求；“跨境理财通”业务试点进一步深化，在投资者准入、参与机构范围、合格投资品范围、投资者额度、宣传销售安排等方面进一步优化和提升。2023 年，全球经济预计增长 3.1%，低于 2000-2019 年期间 3.8%的年均增长率水平，全球货物贸易量约 24 万亿美元，下降 5%。中国经济基本面继续保持积极向好，全年 GDP 增长 5.2%，CPI 较上年上涨 0.2%。货物贸易进出口总值 41.76 万亿元，同比增长 0.2%。中国对全球经济增长的贡献仍超过30%，占全球货物贸易的 14.2%。2023 年，中国社会融资规模、货币供应量与经济增长和价格水平预期目标相匹配。中国央行两次降准，两次调降 LPR 利率，人民币流动性保持合理充裕，：数据来自 IMF World Economic Outlook,Jan 2024 及 WTO 网站一、政策环境二、市场环境6第壹章节发展概述9贰零贰肆中国银行人民币国际化白皮书8人民币兑美元汇率保持较高双向波动弹性，全年人民币汇率振幅 9.5%，尽管较 2022 年有所下降，但汇率极端波动仍较为频繁，单日人民币兑美元最高价与最低价相差 300 个 bp 以上的交易日仍有 91 个，仅较 2022 年少 11 个。18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%20162017201820192020202120222023人民币的国际货币职能进一步增强，在服务实体经济、促进跨境经贸投资便利化、助力构建新发展格局方面的重要性进一步显现。跨境收支方面，2023 年全国跨境人民币结算量约 52.3 万亿元，同比增长24.1%，其中经常项下跨境人民币结算量 14.0 万亿元，同比增长 33.4%，货物600,000500,000400,000300,000200,000100,000080%70%60%50%40%30%20%10%0%20192020202120222023数据来源：人民银行网站数据来源：Wind跨境人民币结算量货物贸易项下跨境人民币结算量证券投资项下跨境人民币结算量跨境人民币结算量增速货物贸易项下人民币结算量增速证券投资项下人民币结算量增速三、人民币国际化取得的进展9.1%7.7%11.1%7.4%9.4%3.8%16.1%9.5%人民币汇率年度振幅跨境人民币结算量（亿元）及增速：根据国家外汇管理局银行代客涉外收付款数据计算，数据为经常项下和资本项下的收支总量。根据人民银行网站数据，经常项下跨境人民币收支约占人民币跨境收支总量的 27%。5.6%4.8%4.0%3.2%2.4%1.6%0.8%0%5.6%4.8%4.0%3.2%2.4%1.6%0.8%0%2016.01.04 2016.12.31 2017.12.31 2018.12.31 2019.12.31 2020.12.31 2021.12.31 2022.12.312024.03.26数据来源：Wind中国：国债到期收益率：3 年（%）美国：国债到期收益率：3 年（%）中美三年期国债到期收益率比较人民币利率稳中有降。在全球范围看，人民币利率总体仍处于较低水平，与同期限美国国债到期收益率相比，人民币利率较美元低约 250 个 BP。贸易项下跨境人民币结算量约10.7万亿元，同比增长34.9%。2023年前9个月，货物贸易项下使用人民币结算的比例达到 24.4%。2023 年银行代客涉外收付款中，人民币收支占比上升至 48.7%，较 2022 年提升 6.2 个百分点。在全球支付使用方面，2023 年，人民币在全球支付结算中的使用份额稳步攀升，12 月份达到 4.14%，较年初提升 2.23 个百分点，成为全球第四大支付结算货币。5%4%3%2%1%0%01.2302.2303.2304.2305.2306.2307.2308.2309.2310.2311.2312.23数据来源：SWIFT RMB Monthly Tracker2023 年人民币在全球支付结算中的使用份额贰贰零零贰贰肆肆中国银行人民币国际化白皮书中国银行人民币国际化白皮书1110人民币跨境使用在 RCEP 区域及“一带一路”沿线国家保持较快增长，根据 SWIFT 报文数据，2023 年 RCEP 成员国（不含中国自身）人民币客户汇款（MT103 报文）规模增长 20.4%，“一带一路”沿线国家发生的人民币客户汇款增长 21.1%。人民币跨境使用保持活跃，跟踪人民币跨境使用活跃度的中国银行跨境人民币指数（CRI）呈逐季上升走势，年末收于历史最高位 364 点。从 SWIFT 报文数据看，2023 年，共有 161 个国家和地区发生跨境人民币客户汇款收付，人民币跨境使用的网络效应逐步显现，助推人民币跨境使用活跃度提升。3703403102802502202016.062016.122017.062017.122018.062019.062020.062021.062022.062023.062018.122019.122020.122021.122022.122023.12274256229248264288296306313316322322339344343357364中国银行跨境人民币指数（CRI）1113第贰章节人民币的国际货币职能评价贰零贰肆中国银行人民币国际化白皮书12一、人民币作为结算货币使用人民币进行跨境结算的意向更加积极。2023 年的调查显示，超过九成境内外工商企业表示其在跨境交易中使用人民币结算，或计划提升人民币结算使用水平，这一比例较 2022 年的调查结果提升了 8.7 个百分点。其中，58.2%的受访境内工商企业和 47.0%的受访境外工商企业表示将进一步提升人民币的结算使用水平，较 2022 年的调查结果分别提升了 1.8 和 11.6 个百分点，显示境内和境外受访工商企业使用人民币进行跨境结算的意向变得更加积极，其中境外工商企业的意向提升更为明显。2023年，人民币国际化进程稳慎扎实推进，境内外工商企业对人民币在结算、融资、计价及价值贮藏等方面给予积极评价，人民币的国际货币职能在多个维度进一步提升。70%60%50%40%30%20%10%0%境内工商企业202220222022202320232023境外工商企业境内外工商企业提升人民币跨境收付比重维持人民币跨境收付比重未使用或未打算使用受访工商企业使用或提升人民币结算使用比例的企业占比56.4%34.5%58.2%34.0%35.4%28.8%47.0%42.3%50.0%32.8%55.3%36.2%境外贸易伙伴对人民币结算的接受度进一步提升。以“0”表示完全不接受人民币，“4”表示完全接受人民币，反映境外贸易伙伴完全接受（4）或者较为接受（3）人民币结算的境内工商企业合计占受访境内工商企业的 60.4%，较2022 年的调查结果提升了 6.5 个百分点。其中反馈其境外贸易伙伴完全接受人民币结算的企业占受访境内工商企业的 37.3%，较 2022 年提升 4.8 个百分点，而完全不接受人民币结算（0）的境外贸易伙伴仅占 2.8%，较 2022 年下降 1 个百分点。调查结果显示，境外贸易伙伴在对华贸易中，接受人民币结算的意向更加积极。人民币在中国内地以外的国家或地区的流转使用水平提升。30.4%的受访境外工商企业表示，2023 年与中国内地以外的国家和地区发生过跨境人民币收支，这一比例较 2022 年的调查结果提升了 4.1 个百分点。这一调查结果，与SWIFT 系统数据形成印证。2023 年 12 月份 SWIFT RMB Tracker 显示，人民币在全球支付清算中的使用比例达到 4.14%。人民币在中国内地以外地区的流转使用水平进一步提升，跨境支付的网络效应进一步增强。80%70%60%50%40%30%20%10%0%2022 年2023 年与中国内地以外的国家或地区发生过人民币收支未与中国内地以外的国家或地区发生过人民币收支26.3%73.7%30.4%69.6%更多境外市场主体考虑使用人民币作为融资货币。75.1%的受访境外工商企业表示当美元、欧元等国际货币流动性紧张时，将更多使用人民币作为融资货币，这一比例较 2022 年有所下降，但仍保持在较高水平。同时，65.1%的受访境外金融机构表示会考虑将人民币作为国际流动性的重要补充，较 2022 年的调查结果提升了 14.4 个百分点。二、人民币作为融资货币与中国内地以外的国家或地区发生人民币收付的情况40%35%30%25%20%15%10%5%0%012342022 年2023 年3.8%10.3%32.0%2.8%8.8%28.0%21.4%23.1%32.5%37.3%注：0 表示完全不接受，4 表示完全接受境内工商企业的境外贸易伙伴对人民币的接受意愿15第贰章节人民币的国际货币职能评价贰零贰肆中国银行人民币国际化白皮书1485%80%75%70%65%60%201720182019202020212022202373.3%69.4%81.7%78.1%71.2%78.6%75.1%考虑使用人民币作为融资币种的境外工商企业占比用作对华贸易融资的意向呈现区域分化。整体上，65.9%的受访境外工商企业优先考虑使用人民币作为对华贸易的融资货币，这一比例较 2022 年的调查结果下降了 5.9 个百分点。分地区来看，77.0%的受访东盟国家工商企业优先考虑使用人民币作为对华贸易融资货币，较 2022 年提升 6.4 个百分点；58.2%的受访欧洲地区工商企业优先考虑使用人民币作为对华贸易融资货币，较 2022 年下降 15.2 个百分点，人民币的贸易融资使用在地区间的表现呈现不同的走向。80%60%40%20%0%202020212022202368.5%68.3%71.8%65.9%71.2%在对华贸易中优先使用人民币融资的受访境外工商企业占比：受访境外工商企业来自全球 56 个国家或地区，其中欧洲企业占 34%，东盟企业占 18%，港澳台地区企业占 14%，美洲企业占 9%，东亚企业占 7%，中亚、中东、南亚企业，非洲企业、大洋洲企业各占 6%。详见附录一。60%50%40%30%20%10%0%50%及以上20%-50%低于 20%2022 年2023 年22.6%24.9%21.9%19.2%55.5%55.8%“走出去”企业中，人民币资金在直接投资中的占比使用人民币进行对外直接投资的意愿较高。64.0%的境内工商企业表示，在其“走出去”项目投资中将进一步提升人民币的使用比例，这一占比与 2022 年基本持平，处于近三年较高水平。2023 年，中国对外直接投资流量约 1.04 万亿元，对外直接投资流量规模位居全球前列，人民币作为直接投资载体货币的职能仍有较大提升潜力。70%65%60%55%50%45%40%20212022202359.9%64.9%64.0%“走出去”投资项目中，打算提升使用人民币比例的境内工商企业占比人民币作为直接投资载体货币的职能有所增强。24.9%的受访“走出去”企业反映其人民币占对外直接投资的比例不低于 50%，这一比例较 2022 年的调查结果提升了 2.3 个百分点，人民币作为直接投资载体货币的职能继续增强。三、人民币作为投资货币17第贰章节人民币的国际货币职能评价贰零贰肆中国银行人民币国际化白皮书16配置人民币金融资产的意向趋向积极。56.6%的受访境外金融机构表示考虑增加人民币计价的金融资产配置，这一比例较 2022 年的调查结果提升 13.4 个百分点。在经过 2022 年的短暂调整期后，境外金融机构配置人民币金融资产的意向明显恢复。70%60%50%40%30%20%10%0%202020212022202352.3%61.3%43.2%56.6%计划增持人民币金融资产的受访境外金融机构比例人民币金融资产配置占可投资资产的比重趋向提升。20.8%的受访境外金融机构反馈其配置的人民币金融资产占可投资资产的比重超过 10%，这一比例较2022 年的调查结果提升了 8 个百分点。尽管市场环境的变化导致金融机构配置人民币金融资产的比重有所起伏，但在金融市场互联互通水平提升及中国经济基本面持续改善等基本面因素推动下，境外金融机构增加人民币金融资产配置的趋势将保持延续。45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%20%2022 年2023 年25.6%41.0%41.7%20.5%14.6%2.6%10.4%10.4%10.3%22.9%人民币金融资产占可投资金融资产的比重60%50%40%30%20%10%0%20192020202120222023不同侧面的市场调查结果表明，2023 年，人民币作为计价货币的职能继续稳步提升。从议价地位的相对变化来看，2023 年的调查结果显示，31.4%的受访境内工商企业反映其在商务谈判中的议价地位较上年有所提升，较 2022 年的调查结果提升了 2.7 个百分点。议价地位的改善为更多使用人民币计价奠定了微观基础。从规避汇率风险的角度来看，坚持人民币报价、由对方完全承担汇率波动风险的企业占比较 2022 年提升 1.5 个百分点；共担汇率风险，折中定价的企业占比较 2022 年下降 1.2 个百分点，完全接受对方指定货币报价的企业占比较2022 年下降 0.2 个百分点，调查结果表明，在人民币汇率双向波动的背景下，随着企业汇率风险中性意识的增强，更多境内工商企业使用人民币计价以规避汇率风险。30.9%17.9%29.7%20.5%29.6%20.9%27.4%18.0%27.2%19.5%51.2%49.8%49.5%54.6%53.4%四、人民币作为计价货币接受双方指定货币报价坚持人民币报价折中定价，双方分担汇率变动人民币汇率波动较大情形下，境内工商企业报价策略从签订的人民币计价贸易合同的变化情况来看，43.4%的境内工商企业反映其签订的人民币计价合同占比较2022年上升，这是该比例连续第三年保持上升，计价货币的选择继续向有利于人民币的方向移动，人民币计价货币职能增强。报告免费分享+V：R t h e 4 519第贰章节人民币的国际货币职能评价贰零贰肆中国银行人民币国际化白皮书1870%60%50%40%30%20%10%0%2020202120222023较一年前增加维持不变较一年前减少56.3%57.7%58.8%32.1%34.2%35.3%43.4%51.1%11.6%8.1%5.9%5.5%更多境外工商企业愿意持有人民币现金或金融资产以保存其购买力。调查显示，23.2%的受访境外工商企业表示，其取得的人民币收入将以人民币存款的形式持有，以便用于对中国的贸易支付，这一比例较 2022 年上升 4.8 个百分点；14.5%的企业表示将投资于债券等人民币金融资产，较 2022 年提升 2.4 个百分点；62.3%的企业表示会将人民币兑换为本国货币，较 2022 下降 7.1 个百分点。2023 年，中国物价水平总体保持稳定，年度 CPI 同比涨幅为 0.2%，在全球持续的通胀压力背景下，人民币购买力较为稳定的特点进一步凸显，越来越多境外工商企业愿意以存款形式持有人民币。人民币作为一般等价物，行使价值贮藏货币的职能获得更广泛的认可。90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%20192020202120222023存款投资及其他兑换14.0%9.0%77.0%17.7%10.5%71.8%73.4%17.2%18.4%12.1%69.4%23.2%14.5%62.3%9.3%五、人民币作为价值贮藏货币与一年前相比，境内工商企业签订人民币计价合同的占比变化情况境外工商企业人民币收入的持有或投资形式专栏：境外央行类机构进入中国银行间债券市场投资调查2022 年 5 月，国际货币基金组织宣布将人民币在特别提款权（SDR）篮子货币中的权重由 10.92%上调至 12.28%，权重仅次于美元和欧元排名第三，标志着人民币作为储备货币的地位进一步提升。2023 年，中国银行收集了 92 家境外类央行机构对人民币纳入储备货币的进程安排，对境外类央行机构通过银行间债券市场投资人民币储备资产的入市方式、投资标的、增持意愿等进行了统计，结果显示：（一）投资方式上以自主投资为主境外类央行机构在银行间债券市场的投资主要以自主投资为主，即由境外类央行机构自主决策并通过其在我国指定的结算代理人，主要是人民银行代理的方式入市。委托投资由境外央行将储备资产委托外部资产管理人管理，少数类央行机构采用自主投资+委托投资形式，部分央行通过其设立的全资 SPV 开展投资。（二）投资标的以国债为主类央行机构的投资标的以人民币国债、人民币债券和高流动性离岸存款为主，其中人民币国债是最主要投资类别。（三）入市意愿较为积极92 家境外类央行机构中，约有半数已入市参与中国银行间债券市场，入市机构中约三分之二表示将进一步增加人民币储备资产。未入市机构中，约三成机构表示正在推进或考虑入市投资。总体来看，人民币作为储备货币，正受到全球更多央行的关注。（四）投资节奏受市场环境因素影响2022 年下半年以来，中美国债到期收益率出现持续倒挂，部分央行在综合考虑短期收益率的情况下，对投资节奏进行调整，如推迟增持人民币储备资产，等待入市最佳时间窗口等，部分央行降低了人民币投资比例。（五）“一带一路”倡议的带动效应显现非洲、拉美、南太平洋、中东欧等地区央行对人民币储备投资普遍表贰贰零零贰贰肆肆中国银行人民币国际化白皮书中国银行人民币国际化白皮书2120达了积极意向，部分央行已启动入市进程。中东、中亚地区各经济体对人民币储备投资正给予更多关注。2022 年底，首届中阿国家峰会召开后，部分中东国家央行主动了解境内人民币债券市场的监管及投资政策。2023 年5 月中国-中亚峰会召开，部分中亚地区央行主动加强了与中资银行就人民币储备投资的交流。2123第叁章节中国的人民币跨境使用贰零贰肆中国银行人民币国际化白皮书22中国内地与境外发生的跨境人民币资金收付，是境外人民币流动性的源头，其收付资金的性质、区域分布状况、收付规模增长情况，反映了人民币资金跨境循环的特点：一是经常项下的资金收付占比提升。2023 年，经常项下跨境人民币收付突破 14 万亿元，同比增长 33.4%，经常项下跨境人民币收支占人民币跨境收支总量的 26.8%，较 2022 年提升 1.9 个百分点，其中货物贸易收支占比较 2022 年提升 1.6 个百分点。二是受贸易流向的影响。部分区域在中国跨境人民币客户汇款中的占比，与该区域在中国对外贸易中的占比大致相当。如 2023 年，中国与 RCEP 成员国以及与欧盟和英国的跨境人民币客户汇款，分别占中国跨境人民币客户汇款收付总量的 21.0%和 16.2%,同期 RCEP 成员国和欧盟和英国分别占我国对外贸易总量的 30.2%和 13.2%。两个区域合计占中国跨境人民币客户汇款收付量的37.2%，占中国对外货物贸易量的 43.4%，货物贸易流向一定程度上影响我国人民币跨境收付的流向。三是上海国际金融中心是人民币跨境循环的重要资金集散枢纽。上海是全球排名靠前的国际贸易港和以人民币金融资产交易、定价为特色的国际金融中心，在人民币跨境流出和回流中发挥枢纽角色。2023 年，上海跨境人民币资金结算量占全国的四成以上，其中证券投资项下的跨境人民币结算量占全国的约六成。在中国银行境内机构跨境人民币收付所涉及的国家和地区中，上海市分行涵盖其中 130 多个国家和地区，从侧面显示上海人民币收付对全球的覆盖面较广，反映出上海国际金融中心向全球吞吐人民币资金的枢纽地位。四是中国与 RCEP 和“一带一路”区域的人民币跨境收付规模增长较快。中国香港、RCEP 自贸区、欧盟和英国分别占中国对外跨境人民币客户汇款总量的 37.4%，21.0%和 16.2%，三者合计占中国内地跨境人民币客户汇款收付总量的 74.6%。东盟国家、RCEP 自贸区、“一带一路”沿线国家等区域与中国内地之间的跨境人民币收付增速较为突出，显示出人民币跨境循环周边化、区域化，并沿“一带一路”快速增长的稳健发展态势。一、中国内地与境外的跨境人民币收付RCEP 自贸区包括中国、东盟十国和日本、韩国、澳大利亚、新西兰共15 个国家。2023 年，RCEP 自贸区占中国对外贸易量的 30.2%，其中东盟占15.4%，日韩澳新四国合计占 14.8%；RCEP 自贸区占中国内地跨境人民币客户汇款的 21.0%，其中东盟占中国内地跨境人民币客户汇款的 8.8%，日韩澳新四国占 12.2%。RCEP 自贸区作为一个整体，在中国对外贸易中占有重要地位，在中国的跨境人民币收付中占有较高份额。在跨境人民币使用方面，东盟十国与日韩澳新呈现不同的特点。从跨境人民币客户汇款总量上看，2023 年，东盟十国发生的跨境人民币客户汇款总量约为日韩澳新四国的 2.1 倍，东盟十国发生的跨境人民币客户汇款增长 22.7%，较日韩澳新四国高 18.1 个百分点。其中，日韩澳新四国与中国内地之间的跨境人民币客户汇款总量约为东盟与中国内地之间跨境人民币客户汇款总量的 1.4 倍，日韩澳新四国对华人民币客户汇款增长 41.4%，较东盟十国高 11.9 个百分点。RCEP 自贸区内的人民币跨境使用10,0008,0006,0004,0002,000040%35%30%25%20%15%10%5%0%-5%B&REU+UKASEAN数据来源：根据 Swift MT103 报文数据整理RCEP规模（亿元）增速（%）中国与相关区域人民币客户汇款规模和增速10.6%36.2%2.9%29.5%报告免费分享+V：R t h e 4 525第叁章节中国的人民币跨境使用贰零贰肆中国银行人民币国际化白皮书24跨境人民币循环在实务上体现为跨境人民币相关产品和服务的使用。2023年，境内工商企业使用人民币结算的意愿进一步提升，但仍然面临宏观环境变化所带来的困扰因素，这些因素从不同侧面影响境内工商企业使用跨境人民币产品的体验。从企业反馈来看，使用跨境人民币的便利性有了较为明显的提升，有助于推动人民币跨境循环提质扩量。二、工商企业对跨境人民币产品和服务的评价40%35%30%25%20%15%10%5%0%人民币贬值/波动使用人民币的便利性贷款价格高宏观环境变化对冲成本高汇兑机制2022 年2023 年34.3%36.7%35.2%26.6%3.8%5.0%9.4%15.1%12.1%10.7%5.2%5.8%使用人民币跨境结算遇到的主要困难日韩澳新与中国内地之间的人民币客户汇款规模较大，增长较快，但主要集中在与中国的双边使用，东盟十国作为多国联盟，发生的跨境人民币客户汇款规模更大，在人民币多边使用方面更为突出。三、不同类别工商企业使用跨境人民币产品和服务的特点跨境人民币产品和服务对不同规模、不同业态及供应链不同环节工商企业的覆盖深度和覆盖面，也影响人民币跨境循环的规模和水平。1.规模相对较小的企业，使用人民币计价更为积极，对跨境人民币使用便利性的认同度更高调查显示，在不同规模企业中，小型或微型企业在使用人民币计价方面的改善更为明显。约有 45.8%的受访小型工商企业反馈其签订的人民币计价合同较上年提升，较大型企业高约 7 个百分点，较受访工商企业整体高 2.4 个百分点。调查结果表明，规模相对较大的企业，尽管议价能力相对更强，但打破计价货币选择上的路径依赖面临的难度相对更大。银行侧需要在支持保障方面予以更有效的配合，如提供系统化解决方案，为大型企业更多使用人民币计价提供更具个性化的服务支持。48%46%44%42%40%38%36%34%财富 500 强及大型企业中型企业小型或微型企业38.8%41.2%45.8%不同规模企业反馈人民币计价合同增加的企业占比情况小型或微型企业对人民币跨境使用便利性的认同相对更高。51.1%的受访小型工商企业反馈人民币跨境使用的便利性与主要国际货币无明显差距，较大型企业高约 12.5 个百分点，较受访工商企业整体水平高 8 个百分点。调查结果表明，人民币跨境使用在促进跨境经贸投资便利化方面的优势，惠及广大中小企业，并获得相对更高的认同。这一调查结果在一定程度上也体现了，大型企业资金跨境使用场景更多，交易复杂性更高，对人民币跨境使用便利性有更高的要求。进一步的分析表明，大型企业所反馈的跨境人民币结算便利性的差距，主要集中在支付清算的快捷性和货币兑换的便利性两个方面，分别占受访境内企业的 35%和 25%。这说明，针对大型企业，银行需进一步完善和优化跨境人民币支付清算及货币兑换服务，以持续改善使用跨境人民币结算的服务体验。报告免费分享+V：R t h e 4 527第叁章节中国的人民币跨境使用贰零贰肆中国银行人民币国际化白皮书2660%50%40%30%20%10%0%财富 500 强及大型企业中型企业小型或微型企业51.1%42.3%38.6%不同规模企业对人民币跨境使用便利性的认同情况2.制成品贸易企业使用人民币结算的意愿更为积极59.8%的受访境内制成品生产/贸易企业拟进一步提升人民币结算使用比例，较境内受访企业整体高 1.6 个百分点，制成品贸易企业在使用人民币计价和对跨境人民币结算便利性的认同方面，也高于受访企业整体水平。我国是制造业大国，制成品贸易在我国对外贸易中占有重要地位，制成品生产/贸易企业使用跨境人民币结算的积极意愿，体现了人民币跨境使用服务实体经济的现实意义。调查也显示，中间品贸易企业在使用人民币计价以及对人民币跨境使用便利性的认同方面，低于受访企业整体水平，对这个现象的原因推测之一，是中间品贸易企业无论是相对基础原材料供应企业，还是对下游成品制造企业而言，均处于相对弱势的谈判地位，对于计价货币、结算货币的话语权不高。70%60%50%40%30%20%10%0%提高人民币使用比例签订的人民币计价合同增加跨境人民币结算便利性无明显差距大宗商品中间产品制成品其他65.1%56.1%59.8%52.4%45.5%33.5%47.5%38.4%46.0%42.2%48.4%45.5%从事不同贸易商品的企业使用跨境人民币的情况对比3.境内企业对人民币跨境使用的便利性更为认同调查显示，高达 46.6%的受访境内工商企业认为人民币跨境使用的便利性与主要国际货币相比无明显差距，得益于政策环境的不断优化以及银行贸易便利化服务覆盖面的不断扩展，境内受访工商企业对人民币跨境使用的便利性给予了较高的认同。境外工商企业对人民币跨境使用便利性的认同相对较低，仅有 26.5%的受访境外工商企业认为人民币跨境使用的便利性与主要国际货币无明显差距，较境内受访工商企业整体低 20.1 个百分点。调查结果表明，畅通和扩大人民币的跨境循环，不仅需要改善境内工商企业使用跨境人民币结算的服务体验，更需要完善境外跨境人民币产品和服务配套，持续提升境外工商企业使用跨境人民币结算的服务体验，通过境内外市场协力，扩大并畅通人民币的跨境循环。50%40%30%20%10%0%无明显差距支付清算快捷性货币兑换便利性配套服务的完善性政策性管制其他境内工商企业境外工商企业与主要国际货币相比，使用人民币开展跨境结算的便利性方面的差距比较46.6%26.5%18.9%18.3%13.5%18.7%6.8%8.1%8.6%17.7%5.7%10.7%为提升人民币跨境使用便利性，更好服务实体经济，金融机构围绕贸易发展的重点和热点领域发掘人民币跨境使用潜在需求，并强化金融配套服务支持。1.为跨境电商提供跨境人民币结算服务2023 年，中国跨境电商进出口 2.38 万亿元，增长 15.6%，跨境电商成为全球贸易的新势力，成为推动中国贸易发展的重要动能。为跨境电商提供更好的跨境人民币结算服务支持，有助于提升跨境电商的贸易便利化水平，推动外贸高质量发展，成为银行推动跨境人民币结算提质增量的重点。四、跨境人民币产品和服务创新报告免费分享+V：R t h e 4 529第叁章节中国的人民币跨境使用贰零贰肆中国银行人民币国际化白皮书28P 公司是目前国内业务规模突出、服务范围广泛的跨境电商基础设施服务商之一，在全球设有 20 余家分支机构，服务全球商家超过 90 万家，业务范围覆盖 200 多个国家与地区。P 公司持有欧美日印等国家和地区逾 40张牌照/认证。境内 B 银行以“跨境 e 商通”作为拳头产品，为 P 公司提供专属服务方案，通过数据接口与 P 公司对接，为 P 公司所属平台的中小微跨境电商企业和个人提供线上支付、跨境资金清算、国际收支申报、反洗钱等综合金融服务，支持进口及出口业务场景及跨境人民币结算。同时，B 银行围绕P 公司跨境电商生态链各个节点，在跨境金融、普惠金融、外汇交易、信贷融资、个人金融、园区场景建设及数字人民币等方面提供综合金融服务支持，为外贸新业态客户提供综合化协同金融服务。B 银行为 P 公司跨境电商平台提供的综合配套服务提升了电商平台的结算便利化水平，中小微跨境电商企业和个人享受到更加高效、安全、便捷的普惠收付服务，年度办理跨境人民币结算量逾 150 亿元。案例：为跨境电商提供跨境人民币结算支持2.拓展数字人民币跨境使用数字货币在安全、高效性方面具有较为明显的优势，正受到越来越广泛的关注，中国境内数字货币和数字钱包的普及推广正在稳步推进，进一步拓展数字人民币的跨境使用场景，不仅能更好服务实体经济需求，也为人民币国际化打开新通道。随着粤港澳大湾区建设推进，内地及香港人员往来频率快速上升，两地企业和个人客户对于收付安全、使用便捷、成本低廉的跨境支付工具的需求也变得日益突出。香港 Z 银行推出涵盖个人钱包充值、跨境商户收单、案例：数字人民币产品更好满足香港个人、商户及工商企业跨境结算需求2023 年，中国金融市场双向开放稳步推进，境内外金融市场互联互通水平进一步提升，为优化人民币资金全球配置带来便利。2023 年对金融机构的调查显示，金融机构参与境内金融市场的渠道更趋多样化，在沪深港通、债券通、CIBM、理财通、QFI、存托凭证等产品或服务渠道中，17.5%的受访境外金融机构参与过其中两项及以上产品或渠道，较 2022 年的调查结果提升 5 个百分点。五、跨境金融市场互联互通企业数币跨境三大领域的数字人民币服务，扩展跨境数字人民币的多维度场景应用，服务两地实体经济，促进大湾区居民生活共乐共融。在个人数字人民币钱包充值服务方面，支持拥有香港手机号码的香港居民通过 Z 银行手机银行使用其港币或者人民币账户随用随充，支持本地其他商业银行客户通过香港本地快速支付网络(FPS)向其在内地运营机构开立的数字人民币钱包进行充值，为香港本地用户北上消费提供更大便利。截至 2023 年底，已有超过 13,000 名香港个人客户成功开立数字人民币钱包。在跨境商户收单服务方面，实现实时报价兑换，商户可选择以港币或人民币进行资金清算，利用数字人民币低成本的特点，为商户降低跨境资金收单成本，2023 年末已发展涵盖美妆、便利店本地商户 300 多家。在 2023年 7 月和 9 月分别针对南下和北上跨境客户举办的“跨境购物节”活动中，数字钱包受到香港市民的踊跃参与和广泛关注，证明了数字人民币在个人客群跨境应用的巨大市场潜力。在企业数字人民币跨境支付方面，2023 年底 Z 银行为本地试点企业提供数字人民币充值、跨境支付、兑回、开户、查询等完整的服务。12 月，成功为某试点集团客户完成跨境大宗商品采购支付，实现企业客户跨境数字人民币首单交易。其后通过联动上海黄金交易所，首次实现以数字人民币完成黄金交易跨境结算，打开境外投资者使用数字人民币投资境内贵金属的新通道。31第叁章节中国的人民币跨境使用贰零贰肆中国银行人民币国际化白皮书30100%80%60%40%20%0%一项两项三项四项及以上2022 年2023 年87.5%82.5%8.3%11.3%2.8%2.5%1.4%3.8%境外金融机构参与互联互通产品或渠道种类数受访境外金融机构参与境内金融市场渠道的分布更加均衡，与2023年相比，通过债券通、CIBM（直投银行间债券市场）、QFI、理财通参与境内金融市场的金融机构占比有了明显提升，不同渠道参与国内金融市场涉及的可投资标的、投资方式、清算托管等方面有所差别。境外金融机构参与境内金融市场渠道的分布更趋均衡，一定程度上反映了境外金融机构参与境内金融市场深度和广度的提升。90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%沪深港通债券通、CIBM、QFI理财通2022 年2023 年82.7%53.4%13.6%38.4%3.7%8.2%受访境外金融机构参与互联互通产品的情况境外金融机构参与境内金融市场的目的和诉求更加积极主动。与 2022 年相比，为匹配资产负债而参与境内金融市场的境外金融机构占比有了明显下降，更多受访境外金融机构参与境内金融市场的诉求转向提升利率、汇率风险管理，丰富产品、满足客户需求的层面。尤其是，反馈为了丰富跨境人民币产品和服务、60%50%40%30%20%10%0%匹配资产负债管理利率汇率风险 丰富产品，满足客户获取更高收益其他2022 年2023 年39.5%17.6%12.9%19.6%33.3%48.2%10.2%10.1%4.1%4