杨灵墙----企业现金管理浅谈.doc

长沙商贸旅游职业技术学院毕业论文题 目： 企业现金流量管理浅谈 学生姓名： 杨灵墙 学 院： 长沙商贸旅游职业技术学院 指导老师： 陈丽萍 10 届2013年4月25日 目 录 摘要及关键字 1.企业现金流量管理浅谈一、企业现金流量管理内容目标及意义 （一）业现金流量管理的目标（二）企业现金流量管理的意义二、现金流量管理的现状及存在的问题 （一）现金流量管理的现状三、企业现金流量管理在财务管理中的地位及（一）企业现金流量管理在财务管理中的地位 （二）加强企业现金流量管理的重要性四、现金流量管理在企业财务管理中的分析（一）基于现金流信息的财务分析1、总量分析2、结构分析 （二）基于现金流信息的盈余质量分析（三）基于现金流信息的风险预警五、企业加强现金流量管理的措施及对策（一）增强现金流量控制意识 （二建立现金流流出管理制规范财务统管模式 （三加强现金管理，及时编制企业现金流量表（四）重视现金流量的分析，做好现金流量预测结论参考文献 致谢 内容摘要现金流是企业的血液,现金流量管理是现代企业财务管理的核心。现金流量是通过现金流入和流出，反映企业在一定时期内的经营活动、投资活动和筹资活动。由于会计信息失真,报表使用者更相信“现金流”而不是 “利润”。从会计信息披露的角度看,企业可以编报报表创造利润,但难以“创造”货币。从现代经济的发展看,企业的资金管理日益集中化、精细化,许多企业由于资金控制能力不足,从而付出了沉重的代价。因此，要从现金流量管理内容和目标入手，分析企业现金流量管理在财务管理中的地位及其重要性，研究现金流量在企业财务管理中的作用，为企业加强现金流量管理提供重要的依据，现金流量管理问题理论和实际应用凸显重要。关键词：现金流量;利润 Abstract Cash flow is the blood of enterprises, cash flow management is the core of modern enterprise financial management. Cash flow is cash inflows and outflows reflect the enterprise within a certain period of business activities, investment activities and financing activities. Due to the distortion of accounting information, report users believe cash flow instead of profit. From the perspective of accounting information disclosure, organizations can prepare reports to create profits, but it is difficult to create currency. From the perspective of modern economic development, funds management of the enterprise is increasingly centralized, fine, many enterprises because of the lack of financial control capacity, thus paid a heavy price. Therefore, to start with the cash flow management contents and objectives, analysis of cash flow management position in the financial management and its importance study on effect of cash flow in enterprise financial management, provide an important basis for enterprises to strengthen cash flow management, highlighting the important cash flow management theory and practical application.Keywords: cash flow; financial management; profit IV企业现金管理流量浅谈一、企业现金流量管理内容目标及意义（一)企业现金流量管理的目标 现代现金流管理的目标应该是创造价值，但是，企业不应该追求一次性的、短暂的价值创造，应该追求持续的、甚至永久的价值创造。所以，更准确的说，企业现金流管理的目标应该是持续的价值创造，持续的价值创造是现金流管理的理性目标。现金流管理的具体目标有:安全性目标、流动性目标、灵活性目标、持续性目标、效率性目标和效益性目标等。 （二)企业现金流量管理的意义现金流量比传统的利润指标更能说明企业的盈利质量。首先，针对利用增加投资收益等非营业活动操纵利润的缺陷，现金流量只计算营业利润而将非经常性收益剔除在外。其次，会计利润是按照责权发生制确定的，可以通过虚假销售、提前确认销售、扩大赊销范围或者关联交易调节利润，而现金流量是根据收付实现制确定的，上述调节利润的方法无法取得现金因而不能增加现金流量。可见，现金流量指标可以弥补利润指标在反映公司真实盈利能力上的缺陷。二、现金流量管理的现状及存在的问题（一）现金流量管理的现状“现金是驱动企业前进的基本动力一缺乏现金的企业必定失败”逐渐成为理论和实务界的共识，但是关于现金流的管理问题并没有得到理论界和企业界的足够重视。从理论研究方面看，关于现金流管理的研究成果很少。我国初步关注现金流状况也始于近几年，初步认识到企业发展的内在活力反映在经营的现金流量方面，所以，关于现金流的理论和实践更是匮乏。首先，我国在现金流管理理论上的成果极少，关于现金流量的研究大多停留在对国外成果的介绍，现金流量表的编制、分析等信息反馈层面，缺乏对现金流量的管理及控制方法、应用技术以及制度规范的系统研究。其次，我国现金流管理的研究仅停留在公司运营层面，并没有被提高到战略高度。现金流管理的内容只是泛泛的介绍现金预算、日常流量、流程、流速和风险预警等战术性管理，没有同企业的发展战略有效的结合起来，更没有同企业的不同发展阶段的重点相匹配。第三，现金流量管理的手段也只是侧重于事后分析，而缺乏事中的控制、特别是事前的预测和安排。最后，由于中国企业的考核与绩效评价体系仍是“利润导向型”，对于业绩质量问题重视远远不够，现金流的导向作用还很弱，所以，企业实践中对现金流量的管理存在着严重滞后性和被动性特征。一些企业只有在发不出工资、没钱购买原材料、需要动用现金交税的时候才注重现金流管理。 三、企业现金流量管理在财务管理中的地位及其重要性(一)企业现金流量管理在财务管理中的地位 关于现金流量管理在现代企业财务管理中的地位问题，当前我国财务理论界尚存在许多不同观点。我国财务学专家余绪缨教授认为：“现代企业财务管理的对象是资金运动，现金流动作为企业资金运动的动态表现，可综合反映企业生产经营的主要过程(供、产、销)和主要方面(筹资、融资、投资、成本、费用发生、利润分配等)的全貌”。暨南大学胡玉明教授认为：“财务管理的对象是现金流量本身(以区别于作为管理会计对象的现金流量信息)。财务管理实质上就是对企业现金流量(包括现金流入量和现金流出量)的安排”。北京商学院的王斌教授认为，“现金流转说是财务管理对象的本质描述”，“现金流转说是对企业财务管理过程的定位”。 在理解现金流量及其管理在现代企业财务管理中的地位时，首先不能将资金与现金混为一谈。因为现金管理只是对企业现金资产进行管理，而现金流量管理的对象则不仅仅限于现金资产，应是企业的整个资金运动，涉及企业的方方面面，现金管理只是现金流量管理的一部分。资金从其静态形式来看，一方面表现为各种流动资产和长期资产(而非仅仅表现为现金)的占用，另一方面表现为各类负债和所有者权益的取得来源；从其动态表现来看，资金循环与周转是以现金为起点，经历储备资金、生产资金、成品资金、结算资金等非现金形式，最终又转化为现金。显然，以现金概括这一过程过于牵强。此外，现金流量管理是对企业的全面管理，既涉及具体的管理，又有许多方面是抽象的，如价值评估、投资决策等。企业获得所需资金的方法并非仅依靠现金流入，还有获得供货商提供的信用、运用融资租赁和经营租赁取得资产所有权或使用权等。同理，企业运用资金也非仅现金流出的唯一途径，给予顾客信用亦为途径之一。现金流转顺畅是公司资金周转顺畅的主体内容，重视现金流量管理的企业，其资金周转也必定能在一个合理的轨道上运行。资金周转困难，从根本上看就是现金流转的凝滞和现金头寸的缺乏。“对现金，资金流转的监控与管理正是财务管理的核心工作”，这代表了西方财务理论界对资金与现金的关系及其在理财中地位的认识。 因此，资金运动是现代企业财务管理的对象，现金流量是资金运动的实质。由此可见，现金流量管理处在现代企业财务管理的核心地位。 (二)加强企业现金流量管理的重要性 企业是盈利性组织，盈利不但体现了企业的出发点和归宿点，而且可以概括其他目标的实现程度，并有助于其他目标的实现。企业只有生存，才可能盈利。企业在市场中生存的基本条件有两个：一是以收抵支，二是到期偿债。相应地，企业生存的威胁主要来自两方面，一是长期亏损，这是企业终止的内在原因；另一个是不能偿还到期债务，这是企业终止的直接原因。因此，力求保持企业现金支付能力，从而保持企业偿还到期债务的能力，减少破产的风险，使企业能长期稳定地生存下去，是企业财务管理的一个基本要求。现金流量表反映企业一定期间内的现金流入和流出的整体情况，通常情况下，报表阅读者比较关注企业的获利情况，并且往往以获利的多少作为衡量标准。现金流量表是完全以现金的收支为基础，消除了由于会计核算采用的估计等所产生的获利能力和支付能力，综合地反映出一定会计期间现金流入与流出。现金流动债务比是经营现金净流量与平均流动负债之比，反映企业实际的短期偿债能力。该指标排除了应收账款及存货在变现价值、变现能力和变现时间等方面的影响，反映的短期偿债能力更为准确。现金流动负债比率从现金流入和流出的动态角度对企业的实际偿债能力进行评价，由于有利润的年份不一定有足够的现金（含现金等价物）来偿还债务，所以利用收付实现制为基础计量的现金流动债务比指标，能充分体现企业经营活动所产生的现金净流量可以在多大程度上保证当期流动负债的偿还，直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力。现金流量表中的投资活动产生的现金流量，代表企业运用资金产生现金流量的能力。从资本性支出与投产后所产生的获利指数的动态的角度可以分析资本性的资金投入与经营活动所产生的现金流入之间的关系，获利指数是指投产后各年净现金流量合计与原始投资的现金合计之比，只有在获利指数大于或等于1时，资本性支出才具有财务可行性，因而可以评价和判断是否维持还是扩大经营。有的企业有较好的投资项目，但由于缺乏资金而不得不丧失投资机会，有的企业即使维持或扩大生产经营同样也需要投资。资本的来源除依赖于企业经营活动产生的现金净流量外，还可以充分利用融资手段通过资本市场筹集资金，以满足企业对资金的需要。现金流量表将资产负债表和利润表联系起来，可分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。资产负债表能够提供企业在一定时期的财务状况，但不能反映财务状况变动的原因；利润表反映企业一定期间的经营成果，无法反映企业的经营活动、投资和筹资活动产生的现金流量；现金流量表反映了企业在一定时期由经营活动、投资和筹资活动获得的现金。将三者结合起来分析，企业经营者可以更合理地调配资金，加速现金的流转，最大限度地提高资金的利用效率。四、现金流量管理在企业财务管理中的分析方法（一）基于现金流信息的财务分析 基于现金流量信息的财务分析可以从总量分析、结构分析、比率分析等几个方面进行。 1、总量分析 通过有关现金流量总量指标的分析揭示有关信息。如，创造出营业现金盈余；分析流动资金投资后的营业现金流量，评估企业营运现金管理效率；分析支付利息后的营业现金流量，评估企业偿还利息的能力；分析支付股利后的活动现金流量，评价企业股利政策的可持续性等。结合公司的经营情况、发展战略和财务政策，对现金流量总量进行分析有利于了解企业的实际运营情况。 2、结构分析 分析个别现金流量之间、个别现金流量与总量之间、不同时间的现金流量之间、常规性现金流量与偶发性现金流量之间的比例关系。通过计算经营活动、投资活动、筹资活动占现金流入、流出以及净流量的百分比，可以得到各种现金流量的影响程度；通过计算现金流入与流出的长短期比重，可以得到现金流的均衡性；分析经营活动中经常性项目、偶发性项目所占现金流入、流出以及净流量的百分比，可以考察现金流量的持续性。 （二）基于现金流信息的盈余质量分析 权责发生制是当今各国会计规范中较为通行的核算制度。但是由于权责发生制给管理者留下了较大的可操纵余地，因此，以权责发生制为基础的盈余信息受到越来越多的批评。有关盈余管理的实证研究发现，管理者为了其特定的利益需要，往往会通过调节应计项目来进行利润操纵，从而降低了盈余信息的可靠性和相关性。因此，就需要对盈余质量进行评估。 （三）基于现金流信息的风险预警 对于现代市场经济中的企业来说，维持正常的偿债能力是至关重要的。一旦无法清偿债务，将会直接导致企业破产。一般来说，传统的财务学运用资产负债表和损益表的相关数据来分析评价企业清偿债务的能力。如，利用流动比率或速动比率，可以知道企业偿还短期债务的能力；利用资产负债率或长期负债率等指标可以知道企业的长期偿债能力。然而，无论是流动比率或是资产负债率，都无法充分揭示企业的偿债能力。美国学者指出，企业的固定借项水平(包括利息、优先股股利、偿债基金和租金支付额)乃至其债务承担能力，应取决于现金余额和在最悲观情况下预期能够获得的净现金流量。因此，我们可以得出，现金流量指标才能更为准确和客观的反映企业的偿债能力。 五、企业加强现金流量管理的措施及对策（一）增强现金流量控制意识长期以来，我国实行的是计划经济体制，企业内部以权责发生制为基础进行财会管理，部分财务人员在思想上受到旧的财务制度的长期影响，财务管理观念比较落后，尚未建立起诸如时间价值、机会成本、现金流量等科学的财务管理概念。所以，企业的全体人员必须走出传统认识的误区，接受新的符合市场经济的财务管理意识，提高财务控制能力。从思想上树立起重视现金流量运动的观念：一方面，财务人员要提高自身素质，继续学习，扩大知识面，掌握电子计算机等现代技术；另一方面，企业必须专门讲述现金流量的相关知识，增强现金流量控制能力。（二）建立现金流入流出管理制度，规范财务统管模式企业在开展现金流量管理时，必须制定有效的现金流量的集中管理制度，制定和完善企业的财务管理制度和会计制度，并在工作中坚决贯彻执行。这样企业就可以通过制定定期的管理报告、预算与预算控制报告来对现金管理进行及时的反馈，做出相应的调整，使得企业的每一项工作流程所带来的财务变化都能准确及时地反映到现金流量上来。为企业的管理决策做出评价，从而有助于提高我国企业的现代管理意识和水平。另外，应该实行企业财务统管模式，企业所有的资产和物业都归口于计财部统一管理，各单位、各部门代管代收的资金必须及时上缴，更不得坐收坐支，确保资金的合理有效运用；在坚持财务预算管理的同时，实现财务管理工作上的民主集中制。（三）加强现金管理，及时编制企业现金流量表企业现金流量预算的编制，是财务管理工作中特别重要一环。现金流量表能够说明企业一定时期内现金流人和流出的来龙去脉，反映企业一定时期的偿债能力支付股利的能力、未来获取现金的能力以及企业的投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。准确的现金流量预算，可以帮助经营者做出适当的决策，有助于对企业整体的财务状况做出客观评价。通过编制现金预算，可以及时了解企业未来一定时间内现金的预计流动情况，利用资金使用间歇时的闲置资金进行期限较短的投资，可产生良好的回报。因此，在实务工作中，企业应当及时编制现金流量表，以数字化形式加以统计，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，并将事前的预测与事后分析相结合，既对现金流量完成情况进行事后分析，又在分析的基础上编制下期的现金预算表。只有把现金流量表作为日常管理、调度和控制现金的有效工具，现金流量才能被真正控制住，从而使企业的人力、物力、财力各方面达到一个较佳的平衡点。（四）重视现金流量的分析，做好现金流量预测全方位的现金流量分析可以发现企业现金流量管理和财务管理中存在的问题。对现金流量的分析除了常用的比率分析方法外，企业还应该采取趋势分析、结构分析、差量分析等多种分析模式，甚至可以建立引入现金流量的杜邦财务分析系统，从而为改善现金流量管理提供有用信息。当检查现金流量循环的关键要素（比如应收、应付等要素）时要采用整体观念对现金流量循环中各控制要素的产生及相互作用进行分析。六、 结论在社会日益关注中小企业发展的今天，中小企业亦应加强自身的建设，追求利润的同时，注重现金的管理，通过提升企业现金流的管理水平，合理的控制营运风险，提升企业整体资金的利用效率。在实际操作中，应结合中小企业实际，选择一些简单易行的方法，逐步实现对现金流的管理和控制。参考文献1宋喜娇：企业要加强现金流量的科学管理,当代经济,2005 。 2蔡昌：提升现金流管理，西安交通大学出版社，2005。3李正安：企业现金流量表编制中存在问题的探索，载商业会计，2005年第7期。4顾燕：企业经营活动的现金流量与企业偿债和管理能力分析，载经济师，2001年第12期。5朱小光：加强现金流量管理,实现企业绩效提高，载金融经济，2007年第1期。6李爱华：现金流量表的分析与应用，载中国管理信息化,2006年第9期。7曲森森：企业现金流量管理问题研究，南京理工大学，2003年。致谢我的这篇毕业论文的完成，首先应当归功于我的毕业论文指导教师，陈丽萍老师。是她的细心指导让我不但完成了论文，也学到了许多书本上学不到的知识。受益匪浅，陈老师在论文上给我提供了不容忽视的帮助，在提纲设计、论文选题的过程中陈老师多次帮助我对论述内容进行重新思考，支持其中不连贯、错误部分，帮助我顺利完成全文。至此我深深的表示感谢。2010年读书节活动方案一、 活动目的：书是人类的朋友，书是人类进步的阶梯！为了拓宽学生的知识面，通过开展“和书交朋友，遨游知识大海洋”系列读书活动，激发学生读书的兴趣，让每一个学生都想读书、爱读书、会读书，从小养成热爱书籍，博览群书的好习惯，并在读书实践活动中陶冶情操，获取真知，树立理想！ 二、活动目标： 1、通过活动，建立起以学校班级、个人为主的班级图书角和个人小书库。 2、通过活动，在校园内形成热爱读书的良好风气。 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。4、通过活动，促进学生知识更新、思维活跃、综合实践能力的提高。 三、活动实施的计划 1、 做好读书登记簿 （1） 每个学生结合实际，准备一本读书登记簿，具体格式可让学生根据自己喜好来设计、装饰，使其生动活泼、各具特色，其中要有读书的内容、容量、实现时间、好词佳句集锦、心得体会等栏目，高年级可适当作读书笔记。 （2） 每个班级结合学生的计划和班级实际情况，也制定出相应的班级读书目标和读书成长规划书，其中要有措施、有保障、有效果、有考评，简洁明了，易于操作。 （3）中队会组织一次“读书交流会”展示同学们的读书登记簿并做出相应评价。 2、 举办读书展览： 各班级定期举办“读书博览会”，以“名人名言”、格言、谚语、经典名句、“书海拾贝”、“我最喜欢的”、“好书推荐”等形式，向同学们介绍看过的新书、好书、及书中的部分内容交流自己在读书活动中的心得体会,在班级中形成良好的读书氛围。 3、 出读书小报： 8