债务重组专项方案概要.doc

武汉XXXX新材料有限公司
湖北YY密封材料有限公司
债务重组草案
武汉XXXX新材料有限公司（如下简称武汉XX）和湖北YY密封材料有限公司（如下简称湖北YY）主营汽车玻璃胶片、汽车配件材料，由于固定资产投资过大，流动资金短贷长用，加之内部管理工作不严谨，当前陷入资金周转失灵，合同无法履行，特别是外贸合同无法承办，生产经营难觉得继。鉴于两公司同属高新技术公司，在汽车玻璃和汽车配件市场占有一定份额，特别是与福耀玻璃、南玻集团、东风汽车等上市公司具备紧密销售联动，加之汽车胶片出口量大，两公司市场销售前景乐观；基于公司核心技术和销售份额领先国内市场，公司技术人才齐备，销售队伍较强，但限于资金周转不灵，公司内部管理加强，两公司联合提出债务重组方案如下：
一、清产核资
两公司全面清理资产和负债工作后，汇总清产核资简表如下：
清产核资简表（表1）
编制单位：武汉XX/湖北YY
编制时间：/12/31

单位：万元
项目 单位
武汉XX
湖北 YY
WH
HD
小计
项目 单位
武汉XX
湖北 YY
WH
HD
小计
流动资产：
17044
647
0
787
18478
负债共计
34375
14496
0
1013
49884
应收账款
12677
605
0
40
13322
银行贷款
16265
7500

23765
其她应收款
0
0
0
0
0
应付账款
3715
526

113
4354
存货
4367
42
0
747
5156
其她应付款
992
500

1492
固定资产：
17103
715
2816
1330
21964
民间借款
9303
4570

13873
机器设备类
6885
508
0
1033
8426
融资租赁
4100
1400

900
6400
房屋建筑物
10218
207
2816
297
13538

无形资产：
9702
7622
4348
3736
25408
所有者权益
14300
6566
300
800
21966
土地使用权
9702
7622
4348
1036
22708
实收资本
9300
566
300
800
10966
技术转让费
0
0
0
2700
2700
资本公积
5000
6000

11000
其她资产：

6000

6000

共计
43849
8984
7164
5853
71850
共计
48675
21062
300
1813
71850

备注：1、其她资产指：加油及加气站各一座，预估值为6000万元；
2、资本公积中具有对中石化XX技术转让费5000万元；
通过以上简表可以看出：四家公司资产不不大于负债。同步，融资渠道不但是银行，尚有民间借贷（重要是小贷公司）和融资租赁。社会融资成本远高于银行利息，这也是导致两家公司当前资金周转不灵主因。

二、 XX系公司拟盘活出售存量资产
（一） 湖北WH既有10.9亩国有工业划拨地及厂房产权，湖北YY既有26亩国有工业租赁地及厂房产权。两地块相邻，中间没有间隙，可并宗视为37亩临街方正地块。该地块南临汉阳王家湾商贸圈、紧邻4号线地铁出口，北临武汉财政学校正门及居住配套设施成熟玫瑰苑社区，在汉阳主干道汉阳大道旁，周边是商住两用极好地块，该地块可以以15000万元左右整体出售，也可进行房地产开发。当前距离其500米内“王家湾中央生活区”楼盘均价9500元/平方米，容积率3.01。而该地块由于没有纳入三旧改造范畴，容积率还可提高。
（二） 湖北YY持有中石化王家湾加油站、中能集团王家湾加气站各一座土地、房产、设备产权。由于周边没有规划加油、加气站，因而有17条公交线、和汉阳龙阳大道、汉阳大道上出租车均在此加油、加气。如YY公司出让此资产，预计市值6000万元人民币。
（三） XX公司持有168亩国有工业出让地及房产产权，其中闲置地块约为100亩，由于XX公司地处蔡甸后官湖，距离黄金口工业园区距离仅为500米，紧邻三环线，北临年产15万辆汽车东风雷诺汽车公司，地铁4号线已于12月开通，该公司距离孟家铺站直线距离600米，周边已没有地块建设写字楼、仓库。而其良好地理位置和周整地块，是电商、物流、快递公司良好中转、仓储基地。可在此闲置地块上建设约10万平方米仓储用于物流租赁经营。按照当前25元/平方米均价，租金收入约为3000万元/年。
（四） 上海HD公司在上海嘉定区拥有6.3亩集体土地使用权，设备1246万，外加存货、市场、技术等，可以以万左右出售。
（五）XX公司拥有专利创造技术证书6个，为国家认定高新技术公司，享有高新产业政策。其主打产品安全玻璃膜片（建筑级与汽车级）国标，现由该公司牵头制定，该原则发布，XX公司将成为此业内标杆公司。
（六）YY公司成立于1992年，自1997年神龙公司胶黏剂产品国产化至今，始终为其配套阻尼降噪产品。当前持有神龙公司（年产70万辆整车）该产品90%市场份额，基本每辆国产富康、标致车，均有YY公司产品。后又逐渐为比亚迪公司（深圳、西安、长沙）、沃尔沃公司（上海、西安）、吉利汽车制造公司配套阻尼降噪材料、防腐蜡、减震垫等汽车产品。由于国内汽车行业配套准入原则高，且YY公司持续经营已达22年，因而YY公司在业界具备一定限度不可代替性。

三、公司持续赚钱能力分析：
三家公司三年销售收入分析（表3-1）

公司名称

共计
XX公司
3.4亿
6亿
7.6亿
17亿
YY公司
0.3亿
2.3亿
2.3亿
4.9亿
WH公司
0.06亿
0.1亿
0.12亿
0.28亿
共计
4.36亿
9.4亿
11.42亿
22.18亿
阐明：
XX公司：XX公司既有三条生产线，每年产能收入约4亿元，通过一系列设备技改，以及重庆中石化川维XX树脂粉和YY增塑剂项目投产，提高产线速度，减少生产成本，且原料有充分供应，从而能保证生产线正常运转，以实现销售收入逐年增长。
YY公司：YY公司既有产品与神龙汽车和比亚迪汽车配套，产品销售较稳定，但因汽车零部件配套导入程序较复杂，市场开拓难度较大，后期很难有较大提高空间，可通过导入增塑剂项目，每年增长两亿元销售收入。
WH公司：WH公司与XX公司配套包装材料，每年将随着XX公司产能提高增长销售收入。
销售收入明细测算表（表3—2）
XX公司三年销售收入分解（建筑安全玻璃膜片）
建筑片
客户
销售预测
销售预测
销售预测
数量
金额
数量
金额
数量
金额
南玻集团
100万㎡
0.26亿
120万㎡
0.31亿
150万㎡
0.39亿
台玻集团
50万㎡
0.13亿
80万㎡
0.21亿
100万㎡
0.26亿
耀皮集团
50万㎡
0.13亿
80万㎡
0.21亿
100万㎡
0.26亿
金刚集团
50万㎡
0.13亿
80万㎡
0.21亿
100万㎡
0.26亿
其她区域性客户
300万㎡
0.81亿
700万㎡
1.89亿
900万㎡
2.43亿
中东代理
50万㎡
0.14亿
80万㎡
0.22亿
100万㎡
0.28亿
土耳其代理
400万㎡
0.14亿
80万㎡
0.22亿
100万㎡
0.28亿
伊朗代理
50万㎡
0.05亿
30万㎡
0.08亿
50万㎡
0.13亿
印度代理
20万㎡
0.05亿
30万㎡
0.08亿
50万㎡
0.13亿
欧洲地区
20万㎡
0.06亿
50万㎡
0.14亿
50万㎡
0.14亿
美洲地区
20万㎡
0.05亿
50万㎡
0.14亿
50万㎡
0.14亿
共计
750万㎡
2.01亿
1250万㎡
3.35亿
1600万㎡
4.2亿
阐明：XX公司通过近8年市场开拓和品牌宣传，当前在国内安全玻璃膜片行业中排名前三，随着中石化川维XX安全玻璃膜片树脂粉达产，产能和销售规模将达到全国第一，在全球可排名第四。XX公司通过几年努力，已全面掌握了生产线设备、生产工艺和建筑级安全玻璃膜片与汽车级安全玻璃膜片配方，在国内生产安全玻璃膜片膜片，可完全符合各玻璃厂商规定。同步，安全玻璃膜片建筑级与汽车级国标，现由XX公司牵头制定，一旦该原则发布，XX公司将成为安全玻璃膜片业内标杆公司。
汽车级安全玻璃膜片膜片客户：
1、 国内当前最大汽车玻璃制造商福耀玻璃，每年安全玻璃膜片需求量在3000万平方米左右，当前国产安全玻璃膜片只有XX公司通过了福耀实验规定，福耀公司对XX规定是每年至少能占到10%至20%份额，且后期如质量稳定，可提高供货份额，每年可至少产生两到三亿销售收入。
2、 江苏铁锚和山西利虎是XX公司长期以来稳定客户，随着国内汽车工业发展，每年也将提高30%至50%销售收入。
3、 国外客户摩洛哥INDUVER和墨西哥VITRO是非洲和南美洲最大汽车玻璃制造商，每年安全玻璃膜片需求至少在1000万平方米以上，当前与XX已有近年合伙，随着XX产能提高和产品质量稳定，可逐年提高供货份额。
建筑级安全玻璃膜片膜片客户：
1、 南玻集团、台玻集团、耀皮集团和金刚集团是当前国内最大建筑玻璃制造商，控制着国内40%以上市场份额，XX公司凭借过硬产品质量，持续三年中标以上集团客户，其中金刚玻璃集团已持续合伙6年，是XX建筑级膜片稳定客户。近几年，随着国内玻璃深加工公司产品转型，夹胶玻璃使用普及，建筑级安全玻璃膜片膜片需求每年以30%速度增长。
2、 XX公司国外客户中，中东地区、土耳其、伊朗和印度均有代理商合伙开拓市场。同步，XX公司已在获得了欧洲安全玻璃膜片专业品质认证，产品在欧洲和美国销售畅通。近几年国外玻璃厂商通过对国内安全玻璃膜片理解和使用，已逐渐加大国产安全玻璃膜片膜片采购量，以取代进口安全玻璃膜片采购份额，减少生产成本。
简易利润表
单位：万元

XX
YY
WH
共计
项 目

主营业务收入
33,932
60,342
76,068
2,564
19,658
19,658
513
855
1,026
37,009
80,855
96,752
（建筑安全玻璃膜片）
16,752
31,709
40,171

（汽车安全玻璃膜片）
17,179
28,632
35,897

主营业务成本
23,924
42,526
53,607
1,667
12,778
12,778
333
556
667
25,924
55,859
67,051
（建筑安全玻璃膜片）
11,726
22,197
28,120

（汽车安全玻璃膜片）
12,197
20,329
25,487

主营业务税金及附加
238
424
535
21
164
164
4
7
9
264
595
707
营业利润
9,770
17,392
21,927
876
6,717
6,717
175
292
350
10,821
24,401
28,994
营业费用
1,018
1,810
2,282
103
786
786
5
9
10
1,126
2,605
3,079
管理费用
2,375
4,224
5,325
308
2,359
2,359
26
43
51
2,709
6,626
7,735
财务费用
1,057
746
568
488
344
262

1,545
1,090
830
利润总额
5,319
10,612
13,752
-22
3,227
3,309
144
241
289
5,442
14,080
17,351
所得税
798
1,592
2,063
-5
807
827
36
60
72
829
2,459
2,962
净利润
4,521
9,020
11,689
-16
2,421
2,482
108
181
217
4,613
11,621
14,388
晏估算
3,200
5,600
7,200
600
4,600
4,600
100
150
180
3,900
10,350
11,980
折旧及摊销
2,000
2,000
2,000
100
100
100
10
10
10
2,110
2,110
2,110

年经营钞票流入
6,521
11,020
13,689
84
2,521
2,582
118
191
227
6,723
13,731
16,498
年无所得税钞票流入
7,319
12,612
15,752
78
3,327
3,409
154
251
299
7,552
16,190
19,461

钞票流量预测表
单位：万元

期初结存
-
2,031.27
12,617.54
一、资金来源
26723.00
13,731.00
16,498.00
投资活动

新投入
20,000.00

经营活动

经营净流入
6,723.00
13,731
16,498
筹资活动

外部融资

二、资金流出
24,691.73
3144.73
3144.73
投资活动

机器投入
2,800.00

筹资活动

民贷解决
13,655.00

银行还息
1,544.73
1544.73
1544.73
融资租赁还息
1600.00
1600.00
1600.00
经营活动

8.营运投入
2546.00
-
-
三、资金盈余
2,031.27
10,586.27
13,353.27
四、XX系公司远景规划——产业链

阐明：通过2-3年对XX公司、YY公司、WH公司以及中石化川维XX公司全面建设，YY公司1万吨增塑剂，重庆中石化川维XX2万吨安全玻璃膜片树脂粉，WH公司配套安全玻璃膜片包装材料，拟形成以XX公司3万吨安全玻璃膜片膜片为核心安全玻璃膜片产业链。

五、资产重组方案：
（一）引进战略投资者投资，以先借款后转股方式，将民间借贷1.4亿元由分散转为集中，其成为最大债权人，如债权人以为公司经营状况向好，可所有或某些债转股。
（二）各家银行在维持原授信方案，并保持5年内不减贷基本上，视公司实际状况，每家按照1:2增贷，五家银行共计融资为47530万。按5年逐渐分期还本每季度付息。

六、 资金筹划
XX系公司处置某些存量资产(约6000万元)所得收益用于归还民间借贷资金本金及利息。
（一）资金需求：22145万
1、还债及利息：16799万
归还民间借贷：13655万
银行贷款利息：1544万
融众资金利息：1600万
2、流动资金及设备技改资金：5346万
（二）资金来源：24613万
1、战略合伙者借入：0万
2、恢复生产利润： 4613万

七、优化管理团队，加强执行力
依照公司管理现状，充实调节稳定管理团队，原经营团队基本为YY公司老员工，在-间，分期调到XX公司，是公司常年打造稳定团队，在两公司长期从事不同部门管理工作，具备一定管理经验，且专业知识，年龄优势，性别搭配，工作经历都具备了管理团队规定。但财务管理、资本运作能力局限性，这也是导致XX公司当前经营不善重要症结。需要充实人力资源和财务团队力量。

附表：
1、原股本构造：
股东简介及资本构成本
编制单位：武汉XX 编制时间：12月31日 单位：万元
序号
股东
实收资本
出资方式
比例
1
发起人
3187
货币
34.27%
2
风投1
1276
货币
13.72%
3
自然人1
960
货币
10.32%
4
风投2
820
货币
8.82%
5
风投3
764
货币
8.22%
6
将来管理层持股
400
货币
4.30%
7
自然人2
390
货币
4.19%
8
风投4
330
货币
3.55%
9
风投5
325
货币
3.49%
10
自然人3
200
货币
2.15%
11
自然人4
160
货币
1.72%
12
自然人5
100
货币
1.08%
13
自然人6
100
货币
1.08%
14
风投6
20
货币
0.22%
15
风投7
268
货币
2.88%
共计

9300

100.00%
股东简介及资本构成本
编制单位：湖北YY 编制时间：12月31日 单位：万元
序号
股东
实收资本
出资方式
比例
1
香港YY公司
565.5
货币
100%

共计
565.5

100%

银行融资明细表
行名
单位：万元
授信主体
风控办法
流贷
银票
保理
小计
建行
8000

1765
9765
武汉XX
土地+房产+应收账款
浦发
7000

7000
武汉XX4500万，湖北YY2500万
土地（划拨+租赁用地）+房产+应收账款
华夏
1000

3000
湖北YY
担保+应收账款
交行

武汉XX
土地+房产+设备
湖北银行

湖北YY
担保+应收账款
共计
18000
4000
1765
23765

武汉XXXX新材料有限公司

湖北YY密封材料有限公司

1月12日