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采用BT模式进行公路工程项目融资有关问题

来源：考试吧（E）　-11-25　【考试吧：中华人民共和国教诲培训第一门户】　模仿考场
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　　BT是英文Build（建设）和Transfer（移送）缩写形式，意即“建设移送”，是政府运用非政府资金来进行基本非经营性设施建设项目一种融资模式，BT模式是BOT模式一种变换形式，指一种项目运作通过项目公司总承包，融资、建设验收合格后移送给业主，业主向投资方支付项目总投资加上合理回报过程。当前采用 BT模式筹集建设资金成了项目融资一种新模式.
核心字：BT，融资，公路工程
　　1、BT模式产生背景
　　随着国内经济建设高速发展及国家宏观调控政策实行，基本设施投资特别是公路工程建设资金银根压缩受到前所未有冲击，如何筹集建设资金成了制约公路建设核心。原有投资融资格局存在重大缺陷，金融资本、产业资本、建设公司及其关联市场在很大限度上被人为阻隔，资金缺少有效封闭管理，风险和收益分担不对称，金融机构、开发商、建设公司不能形成以项目为核心有机循环闭合体，优势不能相补，资源没有得到合理流动与运用。
　　2、BT模式运作
　　政府依照本地社会和经济发展需要对项目进行立项，完毕项目建议书、可行性研究、谋划报批等前期工作，将项目融资和建设特许权转让给投资方（依法注册成立国有或私有建筑公司），银行或其她金融机构依照项目将来收益状况对投资方经济等实力状况为项目提供融资贷款，政府与投资方订立BT投资合同，投资方组建BT项目公司，投资方在建设期间行使业主职能，对项目进行融资、建设、并承担建设期间风险。项目竣工后，按BT合同，投资方将竣工验收合格项目移送给政府，政府按商定总价（或计量总价加上合理回报或中华人民共和国人民银行发布五年期以上基准贷款利率加上固定回报利率）按比例分期偿还投资方融资和建设费用。政府在BT投资全过程中行使监管，保证BT投资项目顺利融资、建设、移送。
　　投资方与否具备与项目规模相适应实力，是BT项目能否顺利建设和移送核心。
　　3、实行BT模式根据 1 依照《中华人民共和国政府采购法》第二条“政府采购是指各级国家机关、事业单位和团队组织，使用财政性资金采购依法制定集中采购目录以内或者采购限额原则以上货品、工程和服务行为。” 2 依照《中华人民共和国政府公路法》第一章第四条“国家勉励引导国内外经济组织依法投资建设，经营公路。” 3 依照中华人民共和国建设部[]30号《关于关于哺育发展工程总承包和工程项目管理公司指引意见》第四章第七条“勉励有投融资能力工程总承包公司，对具备条件工程项目，依照业重规定按照建设—转让（BT）、建设经营转让（BOT）、建设—拥有经营（BOO）、建设拥有 经营转让（BOOT）等方式组织实行。”
　　4、国内公路工程实行BT模式某些范例 1 ，重庆华村嘉陵江大桥由重庆路桥股份有限公司承建，工程投资25.5亿元人民币； 2 ，涪陵乌江二桥由中铁八局承建，工程投资2.29亿元人民币； 3 ，南京九华山隧道由中铁八局承建，工程投资14亿元人民币； 4 ，上海中环线（清西段）A2、7标万荣路—铜川路高架工程由上海建工股份有限公司承建，工程投资4.2亿元人民币； 5 ，太仓市339省道复线昆太段改造工程由苏州中元建设开发有限公司承建，工程投资1.3亿元人民币； 6 ，姜堰市溱湖大道工程由姜堰市华通工程有限公司承建，工程投资2.3亿元人民币。
　　5、BT模式运作过程
　　项目拟定阶段：政府对项目立项，完毕项目建设书、可行性研究、谋划报批等工作；
　　项当前期准备阶段：政府拟定融资模式、贷款金额时间及数量上规定、偿还资金筹划安排、合理拟定招标标底等工作；
　　项目招标阶段：政府通过公开招标或邀请招标拟定中标人（投资方），谈判商定双方权利与义务等工作；
　　项目建设阶段：参加各方按BT合同规定，行使权利，履行义务；
　　项目移送阶段：竣工验收合格、合同期满，投资方有偿移送给政府，政府按商定总价（或计量总价加上合理回报）按比例分期偿还投资方融资和建设费用。
　　6、BT模式特点
　　依照BT概念可知：
　　6.1 BT模式仅合用于政府基本设施非经营性项目建设；
　　6.2 政府运用资金是非政府资金，是通过投资方融资资金，融资资金可以是银行，也可以是其她金融机构或私有，可以是外资也可以是国内；
　　6.3 BT模式仅是一种新投资融资模式，BT模式重点是B阶段；
　　6.4 投资方不但是投资者还是具备相应资质施工公司；
　　6.5 政府通过招标拟定投资方；
　　6.6 投资方在移送时不存在投资方在建成后进行经营，获取经营收入；
　　6.7 政府按比例分期向投资方支付合同商定总价。
　　7、BT合同商定
　　BT合同涉及投资、融资、建设、移送等一系列活动，当事人与参加人涉及地方政府、工程总承包公司、项目贷款人、融资担保人等以及其她也许参加人，因而BT合同形成众多当事人与参加人复杂法律关系。
　　7.1 BT合同主体： BT合同重要主体为业主和投资方，业主为特殊主体，投资方为工程总承包公司。
　　7.2 BT合同客体：BT合同项目。
　　7.3 BT合同内容：采用FIDIC合同条款格式，普通可以采用如下内容。
　　7.3.1 工程名称和地点；
　　7.3.2 工程范畴和内容；
　　7.3.3 合同价款拟定与拟定根据； 

　7.3.5 乙方权利与义务；
　　7.3.6 开、竣工日期及中间交工工程开、竣工日期；
　　7.3.7 工程质量、进度、安全及缺陷责任期；
　　7.3.8 变更设计；
　　7.3.9 工程计量；
　　7.3.10 交竣工验收与移送；
　　7.3.11 项目回购价拟定和支付；
　　7.3.12 合同变更、解除和终结；
　　7.3.13 担保；
　　7.3.14 违约责任；
　　7.3.15 争端解决；
　　7.3.16 其她商定。
　　7.3.17 当事人与参加人普通为：
　　甲方：某交通厅（局）；
　　乙方：某建设开发公司（或有限公司）；
　　施工方：某工程公司（或有限公司）；
　　担保方：某建设投资公司；
　　承诺方：某财政局；
　　见证方：某省（市、县）人民政府。
　　8、政府在融资过程中需要注意问题
　　8.1 核算投资人所融资金，减少资金成本；
　　8.2 合理拟定资金需要量，防止筹资局限性或过剩，提高资金使用效果；
　　8.3 恰当维持自有资金比例，合理安排负债，尽量减少融资前期工作经济支出；
　　8.4 政府是国家行政管理机关，在法律上不便与投资方形成经济合同关系，政府可组建一种项目法人考试吧或委托下属单位或委托征询中介公司，代表政府行使业主权利，履行业主义务；
　　8.5 政府在招标拟定投资方时应严格审查投资方施工资质，投资方可觉得一方也可为联合体；更要严格审查投资方融资能力与经济实力，例如，投资方银行信用级别、财务状况等等；
　　8.6 采用FIDIC合同条款，订立BT合同，规范双方行为，明确双方权利和义务。 　　
　　9、投资人在融资建设过程中需要注意问题
　　9.1 风险较大，例如政治风险、自然风险、社会风险、技术风险；需增强风险管理能力，最大风险还是政府债务偿还与否按合同商定；
　　9.2 安全合理利润及商定总价拟定比较困难；
　　9.3 做好项目法人责任制，对项目资金筹措、建设实行、资产保值增值实行全过程负责制度。加强项目建设管理，合理减少工程造价，减少工程成本，减少融资成本，获取较大利息差收入；
　　9.4 恰当利润率（不不大于资金综合水平）水平和资金有限监管投入与增值退出，便是合理令人满意水平，最大安全保障就是最大收益。
　　10、实行BT模式筹资不利因素
　　10.1 政府缺少完善偿债机制、信用机制，没有相应法规规范政府行为，政府对投资方做出承诺很难在现实中实现，资金回收缓慢；
　　10.2 BT模式前期准备工作时间较长、耗费较大，成本较高；
　　10.3 政府缺少实行BT模式专门人才，委托征询中介公司或投资公司势必增长融资成本；
　　10.4 BT模式是一种复杂系统工程，涉及面广，无例可循，谈判时间较长也很艰难，操作难度较大；
　　10.5 缺少健全法规体系、市场运营机制和系统项目管理体制；
　　10.6 BT合同中双方责、权、利不明确、不详细，易产生合同纠纷，BT合同需要双方一致履行；
　　10.7合理回报率不易拟定，在满足投资方获得合理回报同步，不能损害国家利益。
　　11、发展BT模式意义
　　11.1 发展BT模式使产业资本和金融资本全新对接，形成了一种新融资格局，既为政考试吧府提供了一种解决基本设施建设项目资金周转困难融资新模式，又为投资方提供了新利润分派体系追求目的，为剩余价值找到了新投资途径；
　　11.2 BT模式使银行或其她金融机构获得了稳定融资贷款利息，分享了项目收益；
　　11.3 BT模式倡导风险和收益在政府与投资方之间公平分担与共享，追求安全合理利润，强调各参加方发挥各自优势主观能动性。提高了各方对项目抗政治风险、金融风险、债务风险分析、辨认、评价及转移能力；
　　11.4 BT模式有助于积极推动政府融资体制改革深化，规定政府完善偿债机制，建立专项偿债发展基金，健全国有资产运作机制，重新整合各类资产，特别是特许经营管理项目； 　　
　　11.5 BT模式不但获取了较大投资效益，还提高了项目管理效率，增强了投资方人文技能、管理水平及参加市场竞争能力，积累了BT模式融资经验，增长了施工业绩，为后来打入融资建筑市场创造了条件；
　　11.6 BT模式扩大了资金， 使项目顺利建设移送给政府，推动了本地经济可持续发展，提高了经济效益和社会效益，为其她行业融资树立了典范。
　　结束语
　　积极推动融资模式多元化发展，大胆破解资金要素制约途径，合理运用、发展BT模式渠道优势并对其进行嫁接，方能凸显其优势，才干更好地开拓融资新渠道，加快国内公路建设步伐。

建筑工程：BT投资模式及其缺陷
来源：考试大   【考试大：中华人民共和国教诲考试第一门户】   12月19日
　　【摘要】 BT模式作为一种新投融资方式进入工程建设市场，对施工公司而言不但是市场占有规模扩大，更是经营方式巨大变化和管理模式深刻转换。刊登这些链接短文，旨在让读者对BT模式有一种全新理解，以适应工程建设市场发展需要。  
　　BT 投资是BOT投资变种
　　BT投资是BOT一种变换形式，是指一种项目运作通过项目管理公司总承包后，由承包方垫资进行建设，建设验收完毕再移送给项目业主。ＢＯＴ是对Ｂｕｉｌｄ－Ｏｗｎ－Ｔｒａｎｓｆｅｒ（建设—拥有—转让）和Ｂｕｉｌｄ－Ｏｐｅｒａｔｅ－Ｔｒａｎｓｆｅｒ（建设—经营—转让）形式简称，当前普通指后一种含义。……  
　　BT模式作为一种新投融资方式进入工程建设市场，对施工公司而言不但是市场占有规模扩大，更是经营方式巨大变化和管理模式深刻转换。刊登这些链接短文，旨在让读者对BT模式有一种全新理解，以适应工程建设市场发展需要。  
　　BT 投资是BOT投资变种  
　　BT投资是BOT一种变换形式，是指一种项目运作通过项目管理公司总承包后，由承包方垫资进行建设，建设验收完毕再移送给项目业主。ＢＯＴ是对Ｂｕｉｌｄ－Ｏｗｎ－Ｔｒａｎｓｆｅｒ（建设—拥有—转让）和Ｂｕｉｌｄ－Ｏｐｅｒａｔｅ－Ｔｒａｎｓｆｅｒ（建设—经营—转让）形式简称，当前普通指后一种含义。而BT是ＢＯＴ一种历史演变，即Ｂｕｉｌｄ－Ｔｒａｎｓｆｅｒ（建设—转让），政府通过特许合同，引入国外资金或民间资金进行专属于政府基本设施建设，基本设施建设竣工后，该项目设施关于权利按合同由政府赎回。  
　　通俗地说，BT投资也是一种“交钥匙工程”，社会投资人投资、建设，建设完毕后来“交钥匙”，政府再回购，回购时考虑投资人合理收益。除了BT演变方式外，ＢＯＴ演变形式尚有 ＢＯＯＴ 方式，即建设—拥有—运营—移送；ＢＯＯ 方式，即建设—拥有—运营；ＢＬＴ方式，即建设—租赁—移送；ＢＯＯＳＴ方式，即建设—拥有—运营—补贴—移送；BTＯ方式，即建设—移送—运营等。原则意义 ＢＯＴ项目较多，但类似 ＢＯＴ项目BT却并不多见。  
　　BT 投资模式缺陷  
　　BT项目建设费用过大。采用BT方式必要通过拟定项目、项目准备、招标、谈判、订立与BT关于合同，移送等阶段，涉及政府允许、审批以及外汇担保等诸多环节，牵扯范畴广，复杂性强，操作难度大，障碍多，不易实行，最重要是融资成本也因中间环节多而增高。  
　　BT 方式中融资监管难度大。由于 BT 法律性质特殊性，法律关系复杂性，并且是一种合同组合，因而，融资监管难度大。  
　　BT项目分包状况严重。由于BT方式中政府只与项目总承包人发生直接联系，建议由项目公司负责贯彻，因而，项目贯彻也许被细化，建设项目分包将愈显严重。  
　　BT项目质量得不到应有保证。在BT项目中，政府虽规定督促和协助投资方建立三级质量保证体系，申请政府质量监督，健全各项管理制度，抓好安全生产。但是，投资方出于其利益考虑，在BT项目建设原则、建设内容、施工进度等方面存在问题，建设质量得不到应有保证。  
　　如何解决BT 投资模式缺陷  
　　面对这些缺陷，各地政府掌控能力是比较差，政府BT 投资建设项目在由筹划经济向市场经济转轨过程中，仍不同限度地存在着一某些项目管理在政府关于部门内封闭运作，有时甚至浮现违背建设程序操作。在详细项目建设实行过程中，也不同限度地存在着对项目功能与方案审核不力、政企不分、专业技术人员缺少、管理粗放、地方垄断和地方保护、缺少竞争，甚至浮现“寻租”腐败等问题。事实上，人们很容易发现，某些地方政府BT项目，明显没有按照已有招投标和政府特许经营关于法规和政策办理。 来源于考试大
　　完善BT 投资已是当务之急  
　　除了完善BT运营机制，强化政府对BT项目监督之外，建立BT应对风险机制，拟定风险种类，拟定相应风险回避对策也显得非常重要。此外，政府运作BT应考虑引入独立第三方中介服务。当前，国内外知名投资工程征询和设计单位均有很强BT投资专业知识和技能，如中华人民共和国国际工程征询公司等。在融资和资本运作上可以聘请证券公司或知名投资征询公司为其服务。  
　　由于国内BT诞生时间短、经验少，是新生事物，因而，最基本、最重要是要有明确合同法律保护，同步，在管理上，对项目投资概算、设计方案拟定，工程质量检查以及财务审计都应从法律上拟定政府权力。但当前，国内尚没关于于BT专门立法，因此更应加快立法步伐。 来源:考试大-项目管理师考试