完整的风险管理综合体系应包括四个模块.doc

完整风险管理体系应包含四个模块：法人治理结构，风险管理组织，财务经营和企业运行政策、制度和程序，和内部审计系统。

经济学家们可能会给出风险种种不一样定义，但不管是何种定义，通常全部不会脱离以下三个特征：风险是关乎未来、有不确定性、有损益发生。

风险有外在商业风险和企业内部管理风险之分。外在商业风险是指经济大环境、法律法规、竞争对手等原因引发风险，比如政策变动、自然灾难等。这种风险在所难免；内部管理风险是指企业因管理和控制不善可能带来损失，比如说财务方面问题、人力资源方面问题等。这种风险能够说是无处不在。

风险管理体系和步骤

风险关键有四种类型：财务风险、商业风险、管理风险、操作风险。针对这些风险，风险管理有一套集文化、方法、模型、管理制度、组织架构于一体综合性系统。完整风险管理体系应该包含以下四个模块：

模块一：法人治理结构。法人治理结构不管对企业风险管理工作还是对企业发展全部很关键。一个好法人治理结构能够降低决议失误，预防降低股东资产自失，缩小降低代理人所引发多种成本。所以，治理结构对于企业风险管理是至关关键，它是企业实施有效风险管理组织保障。

模块二：风险管理组织。风险管理组织是专门为企业从事风险管理活动而成立机构，是职业风险管理实施者。这个组织对于企业高层风险管理决议落实和实施含有决定性作用。

模块三：财务运行和企业运行政策、制度和程序。所谓财务运行政策和程序，其实是对财务决议一系列要求，这对企业风险管理工作也是至关关键。就通常企业而言，伴随决议包含财务金额增加，签字领导等级也必需对应提升，这就是企业财务运行程序一个简单例子。其实，对于企业而言，这里逻辑并不是因为怀疑每个人全部有可能出问题而制订制度，而是假如没有一套完善制度，就肯定或很有可能会出问题。

模块四：内部审计系统。内部审计系统不仅包含财务报表审计，也包含企业内部控制、程序实施情况、战略落实情况、依法运行情况等审计。风险管理步骤是风险识别、风险评定、风险管理、风险监控，其实就是明确风险、量化风险以后，对风险进行管理和降低，然后进行风险监控。

风险管理体系多个步骤——治理结构、风险管理组织、政策和程序、内部审计，其实就是企业进行风险管理多个保障（见图）。这也是企业风险管理工作关键，在这个圈子里面，全部东西全部会对企业风险管理产生关键影响。一个治理紊乱企业，经营不可能规范；而一个经营不规范企业，风险不可能避免，决议失误、资产流失更是在所难免。

所以，要想做好风险管理，必先完善风险管理三个步骤：

风险管理计划。考察多种风险，判定风险性质和后果，对风险进行分类，选择风险处理方案，编制风险处理实施计划。当然，这也是风险管理工作一个关键步骤。风险管理步骤，实际上也是从另一个角度来看风险管理工作步骤。

风险管理组织架构。依据风险管理计划，安排风险管理人事布局和组织体系，包含业务分工、权力安排和组织结构等。这一步骤工作有直接是企业治理结构安排，它目标本身就是为了预防风险；有则是内部控制体系安排，比如企业对采购步骤控制和风险管理，就应该考虑怎样确保采购员采购物品符合质量要求，确保采购员不会和卖方串通，这里就需要一个结构，使得采购员之间、采购员和企业其它监管人员及财务人员之间相互制约、相互监督。

风险管理考评。根据要求，进行经营业绩和管理步骤统计、评价、分析和考评，形成制度化管理方法。这是风险管理规范化运行一个关键步骤。

风险管理两大方法

风险管理基础方法关键有两个：一个是控制法，一个是财务法。

风险管理控制法。控制法是在损失发生之前，经过多种管理和组织手段，努力争取消除多种风险隐患，降低造成风险发生原因，将可能发生损失降低到最低。控制法基础上是事前风险管理。比如前面提到企业采购问题，采取制度使采购员和财务人员之间关系拉开，就是对采购人员采购行为进行一个控制。风险控制关键包含两个方面：

第一，避免风险。所谓避免风险，就是说放弃或拒绝可能造成比较重大风险经营活动或方案。避免是一个被动、消极风险控制方法。避免风险是在风险事件发生之前，采取回避方法完全根当地消除某一特定风险可能造成损失，而不是仅仅降低损失发生可能性和影响程度，所以它优点是比较根本、洁净利落。

避免风险一个基础方法是终止一些现有高风险产品、服务生产和新产品、新服务引进，暂停正在进行经营活动，挑选更适宜经营业务、经营环境。

避免风险另一个基础方法是改变生产活动工作方法和工作地点等。比如化工厂以惰性溶剂替换易燃易爆溶剂，能够避免爆炸风险，从而避免潜在和现存风险。

避免风险方法有很大不足，对于绝大多数经营决议，不能全部采取避免法，因为避免风险同时，也意味着损失了企业利润。只要企业有经营活动，就不能完全避免风险。只是对于部分项目、部分风险、部分经营活动，因为它风险相对较高，企业能够采取简单避免方法，主动放弃经营。

第二，排除风险。排除风险指在损失发生前，尽可能消除损失可能发生根源，降低损失发生可能性，降低损失事件发生概率。在风险事件发生后，降低损失程度。通常来说，排除风险方法关键有以下多个：

一、调查方法，是指具体了解过去风险损失和经营事故发生原因。调查和分析是风险管理有效方法。调查事故和损失原因，其实就是对前车之鉴一个总结，目标是为企业风险控制、为企业决议提供一个科学依据。

二、损失防范方法，是指降低损失发生频率方法。控制法是一个避免风险方法，完全避免了风险；排除法仍然要负担一部分风险，它是对风险进行排除、控制，降低风险发生概率，降低风险带来负面影响。

三、降低损失方法，是指损失发生后采取多种控制方法，以降低损失幅度和范围，尽可能保护受损财产。在企业风险管理中，降低损失还应包含为应付实际损失而制订应急防范计划。该计划包含抢救方法及企业在发生损失后怎样继续进行多种业务活动计划，意在尽力降低组织财产损失。这其实也是一个事后管理。

风险管理财务法。财务法通常是事后风险管理。所谓财务法，就是假如风险事先发生了，已经造成了损失，企业怎样利用多种财务工具，尽可能地保障企业生产、运行能够正常进行，或使企业能够在短时间内恢复正常生产和经营秩序，对损失后果给赔偿。

风险管理财务手段包含风险自留、风险转嫁、风险对冲。

第一，风险自留。自留风险即自担风险，是一个由企业单位自行设置基金，自行负担损失发生后财务后果处理方法。利用自留风险方法须含有以下三个条件：

一、企业财务能力足以负担由风险可能造成最坏后果，一旦损失发生，企业有充足财务准备去填补财务上损失，不会使企业生产活动受到很大影响。

二、损失额能够直接估计，即风险标致损及其可能后果有较高可预见性。假如企业无法估计损失可能发生额度，那也就无法有效地行使风险财务工具，风险发生以后企业可能还是无法进行正常生产经营活动，这就是一个盲目标冒险行为。

三、在风险管理过程中无其它愈加好处理方法能够选择。也就是说，即便企业有负担自留风险能力，也未必是一个最好方法。

第二，风险转嫁。转嫁风险指企业将其损失有意识地转给和其有相互经济利益关系另一方负担，通常是因为另一方更有负担该风险能力和意愿。在财务结果转嫁方法中，保险是最关键也是最常见形式。

转嫁通常有两种路径：其一是将可能遭受损失财产转嫁出去，转嫁可能会引发风险及损失活动；其二是将风险及其损失财务结果转嫁出去，而不转移财产本身，在进行风险转嫁同时必需付出一定代价。财产和重大风险活动转嫁方法可谓多个多样。比如，将珍贵物品交给专门机构负责保管，将高风险生产经营活动外包等，全部可起到转嫁风险作用。

伴随经济环境改变，对应金融创新随之而生。第一个创新叫做风险调换，实际上就是一个转嫁形式。比如商业银行A给IBM贷了50亿，商业银行B给微软贷了30亿，为了预防贷款资产风险过于集中，A拿出15个亿贷款资产和B进行交换，相当于B把15个亿款贷给了IBM，并对应取得IBM归还给A全部本利30％，而A把15亿贷给了微软，并取得微软归还给B全部本利50％。这种交换，也能够说是风险分散，也能够说是风险对冲。

另外一个金融创新和保险产品原理类似，不过不够标准化。比如商业银行A针对某项贷款资产付给商业银行B一定酬金。假如这项贷款资产安全收回，B白白取得这些酬金；相反，假如这项贷款资产成了不良资产无法收回，或只有部分能够收回，B根据协议对应负担一定百分比损失。这也是一个常见风险转嫁方法。

第三，风险对冲。对冲在资本市场和金融市场上很常见，就是用现代金融财务工具、衍生工具等调换手段来降低风险。

我们把股票、债券、大额存单等叫做金融工具，把期权、期货等叫做金融衍生工具，顾名思义，衍生工具就是在基础工具上衍生或派生出来工具。期货在现代企业风险管理中应用很广泛。比如，石油开采企业为了确保3个月后或5个月后石油价格稳定，能够做石油空头，使石油根据某个固定价格卖出去；而炼油厂为了确保多个月后能够经过一个稳定价格买进石油，就做石油多头，使石油根据某个固定价格买进来。

期权使用也很广泛，就是花钱买进某种行使权，到时候能够将手中股票或外汇以某种固定价格卖出去。一个经典例子是跨国企业收入问题。很多跨国企业经营很分散，在各个地方收入货币并不相同，这使得企业财务情况很不稳定，企业面临着各币种外汇牌价波动风险，这时企业能够使用期货或期权来规避牌价风险。用期货规避汇价风险方法是，先大致估计好在国外各地各币种大致收入，然后做相同币种外汇期货空头；利用期权则是买进某币种在未来以某固定价格卖出权利。这种控制风险方法就是风险对冲。

三类关键风险管理

了解了风险管理体系、步骤和基础方法以后，我们能够就不一样类别风险有针对性地找出管理有效方法。

流动性风险管理。流动性风险对企业生存和发展至关关键，一旦管理不妥，就会对企业财务造成严重损害，甚至使企业陷入财务危机。稳妥流动性风险管理政策则有利于企业应对突发性困难，抵御不稳定市场带来损失，从而促进企业可连续发展。从企业操作角度来看，流动性风险管理应该包含完善管理步骤和提升管理技术两个方面：

一、就步骤而言，流动性风险管理应该成为企业运行一部分。企业需要建立良好管理架构、合适预警和汇报机制、合理危机管理程序和阶段性实时检验制度。企业应该设置集中处理流动性风险部门，许可这类部门直接向董事会或管理层提交汇报，反应企业面临流动性风险问题。一旦发生流动性风险事件，必需立即使用健全流动性风险测量标准，科学评定资产负债流动性风险，进行风险控制。同时，需要定时汇报和检验企业流动性情况，对此作出评价，立即通知管理层。

二、就技术层面而言，风险管理包含四个方面：风险识别、风险分析、风险评定、风险控制。在具体流动性百分比指标制订中，除了流动比率和速动比率等指标外，还可包含流动性偿债能力系数，其表示式为(流动资产－存货)／平均日常营业费用，和应收账款平均周转率、平均应收票据回收期等指标。

因为流动性风险发生往往以具体小概率事件出现为引子，对尾部风险处理能够采取压力测试方法，建立一系列假设情况，以不一样参数反应极端运动；或重现灾难性事件，以提取影响流动性风险关键原因，经过模拟分析估计企业流动性。在压力测试中，关键在于参数选择和情景设定，包含市场参数、企业特殊参数、系统风险参数等。

应收账款信用风险管理。“企业最大、最长远财富是用户，然而企业最大风险也来自用户。”这里所说风险关键是指信用风险。很多企业因为用户违约造成应收账款回收不到位，轻则造成企业流动资金担心，重则造成企业大笔坏账损失，甚至经营困难。

很多企业全部有大量应收账款，在信用扩张和信用风险管理之间寻求一个平衡是企业在发展过程中永恒命题。要想达要这种平衡，就要掌握应收账款管理三个基础标准和内部控制三项方法。

应收账款管理三个基础标准分别为：

一、确定正确信用标准。信用标准是企业决定授予用户信用所要求最低标准，也是企业对于可接收风险提供一个基础判别。

二、采取正确信用条件。信用条件是指导企业赊销商品时给用户延期付款若干条件。关键包含信用期限和现金折扣等，通常是给提前付清款项用户合适价格折扣，激励用户立即付款。

三、建立合适信用额度。信用额度是企业依据用户偿付能力给用户最大内销限额，它实际上也是企业愿意对某一用户负担最大风险额。

应收账款管理内部控制有三项方法：

一、认真做好信用赊销对象资信调查。审慎性调查是了解用户信用情况、防范信用风险关键方法。

二、建立赊销审批制度。全部赊销业务，均需经过有审批资格经办人员审批后方可进行，以预防信用盲目扩张。

三、建立销售回款一条龙责任制。为预防销售人员为了片面追求完成销售任务而盲目授信，企业应在内部明确，追讨应收账款不仅是财务人员责任，更是销售人员责任。同时，制订严格资金回款考评制度，以实际收到货款数作为销售部门考评指标，每个销售人员必需对每一项销售业务从签署协议到回收资金全过程负责。

资本运作风险和防范。资本运作尽管意义重大，但并不总能取得良好预期效果。就并购来说，以下风险常常会出现：信息不对称风险、法律风险、融资风险、扩张过速风险、多元化经营风险、资源整合风险。

为了避免或减轻因资本运作失败给企业带来损失，资本运作必遵照以下多个标准：

一、量力而行。依据企业资金、管理实力确定资本运作规模和速度，避免扩张过快造成资金担心或管理疏漏，影响企业正常运转。

二、战略优先。资本运作必需有明确战略意图，符合企业战略计划，有利于提升企业竞争地位。

三、尽职调查。尽职调查又称审慎性调查，指资本运作过程中对目标企业经营、财务、管理、资产负债、市场情况、法律风险等各方面具体了解和分析，是防范信息不对称风险最关键手段。

四、关注整合。资本运作前考虑资源整合可行性，绝对不要轻视资源整合难度。资本运作后期则要把资源整合作为企业管理关键任务来抓，避免虎头蛇尾、功亏一篑。