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第一章：股票
（l）什么是股份制度？它具有哪些主要作用？
股份制度，也称股份公司制度，它是指以集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度。
是筹集资金的一种有效形式。
实现了个人所有权与经营权的分离，使公司的经营管理得到了优化。
有利于资源的合理配置。
实现了有限责任的承担，分散投资风险
（2）股份制公司具有哪几种类型，各有何特点？股份制公司的种类
无限责任公司：由两个以上股东组成，全体股东对公司债务负有连带无限责任
有限责任公司：由少数股东组成，各股东对公司所负债务仅以出资额为限。不能发行股票；成员之间转让；
• 所有权与经营权不必分离
两合公司：由无限责任股东与有限责任股东结合组成
股份两合公司：由无限责任股东与有限责任股东结合组成，但对外可以发行股票
股份有限公司：通过向公众发行股票筹集资本，按照法定程序组织的股份公司。股份等额；公开发行；自由转让；有限责任；两权分离；财务公开
（3）有限责任公司与股份有限责任公司有何区别？
（4）什么是股票？它的主要特征是什么？
股票是股份有限公司发行的一种有价证券、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获取股息和红利的凭证。
不可返还性 流动性决策性 价格波动性 投机性 风险性-系统性风险、个股风险
（5）我国现行的股票有哪些类型？
按有否记名股票可分为：记名股票，无记名股票
按有无面值，股票可分为：有面值股票，无面值股票
承担的风险和享有权益划分，可将股票分为普通股、优先股
普通股权利：投票表决权；收益分配权；资产分配权；优先认股权；
优先股优先：领取股息优先；剩余财产分配优先
按照股票的收益能力风险特征划分
蓝筹股：中石油，中石化，深发展
成长股
收入股
周期股： 钢铁，有色金属，建材
防守性股票：医药
投机性股票：黄金
国有股
法人股
公众股
外资股
（6）我国实行股份制的重大意义
它既可以为西方资本主义所用，也可以为我国社会主义所用。
• 第一，是建立现代企业制度、搞活企业的有效途径。自主经营、自负盈亏
• 第二，有利于增强企业的自我约束机制，端正企业行为。
• 第三，有利于企业存量资产的重新优化配置。
• 第四，有利于促使企业的干部、职工关心企业的经营与发展。
• 第五，有利于企业筹集资金，实现自我技术改造和设备更新
第二章：债券
（1） 什么是债券？它具有哪些基本特征？
债券(bond)是发行者依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。
债券的权利性，利息、本金、财产请求权
债券的有期性
债券的灵活性
债券的稳定性
(2)债券与股票的区别与联系？
n 相同点：
债券与股票一样，都属于有价证券，都是虚拟资本，它们本身无价值，但又都是真实资本的代表。
从性质上看，股票表示的是对公司的所有权，而债券所表示的只是一种债权；
从发行目的看，发行股票是股份公司为筹集自己资本的需要；发行债券是为追加资金的需要。
从期限看，股票通常是不能偿还的，没有到期日
从投资风险的大小看，股票大于债券。
从流通性上看，股票和债券都具有很强的流通性，但程度有明显差别。
从发行单位看，债券的发行单位多于股票的发行单位。
(3)债券按照发行主体分类共有哪几种？
n 政府公债券: 国家债券是指由中央政府或财政部门发的债券
n 金融债券: 全国性金融债券,地方性金融债券
n 企业债券: 国际债券是指各主权国家政府、信誉好的大公司以及国际机构等，在本国以外的国际金融市场上 发行的债券。
n 国际债券
(4)外国债券和欧洲债券的区别与联系？
① 外国债券是指某一国借款人在本国以外的某个国家发行以发行所在地国家货币为面值并还本付息的债券。
②欧洲债券是指某一国借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国货币而是以另一种货币为面值并还本付息的债券。
(5)什么是实物券式、凭证式和记账式国债？
①实物券式债券是一种具有标准格式实物券面的债券。
②凭证式债券的形态是一种收款凭证，而不是标准格式的债券。
③记账式债券是没有实物形态的票券，只在证券交易所电脑账户中作记录。
第三章：证券投资基金
（1） 什么是投资基金？它有哪些特点？
是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式.
即专门的投资机构通过公开发行基金股份或基金受益单位凭证，将所集资金交由基金托管人托管，由专业性投资机构（基金管理人）管理和运用资金，从事股票、债券等投资，并将投资收益按投资比例进行分配的一种间接投资方式。
（1）集合投资。
（2）分散风险。
（3）专家理财。
（2）投资基金与股票、债券投资工具有何不同？
1)从性质上看,
股票表示的是对公司的所有权，债券所表示的只是一种债权，契约型基金反映的是一种信托投资关系。
2)从发行者上看
股票发行者是股份公司，债券发行者是政、金融机构、公司企业等，而基金的发行者是一个比较松散的组织。
3)从发行目的上看
发行股票是股份公司筹集资本的需要，发行债券是公司追加资金的需要，而发行基金是为了形成基金组织。
4)从操作上看，股票、债券是一种融资工具，基金是一种信托工具。
5） 从期限上看，
债券是债权的代表， 股票是公司的所有权的代表，基金较灵活
6)从风险和收益大小看，债券风险较小，股票投资风险大
7)从返还性上看：
债券到期必须还本付息；而股票具有不可返还性。基金则较灵活
8)从投机性看：
债券一般只是单纯的投资对象，投机性很小；而股票则不但是投资对象，还有很强的投机性
(3)投资基金都有哪些分类？
公司型投资基金：是由具有共同投资目标的投资者依据公司法组成的以营利为目的，投资于特定对象的股份制投资公司
契约型投资基金: 也称信托型投资基金，是依据一定的信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金
(4)公募基金和私募基金区别？
n 1、募集的对象不同。公募基金的募集对象是广大社会公众，即社会不特定的投资者。
而私募基金募集的对象是少数特定的投资者。
n 2、募集的方式不同。公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的，而私募基金则是通过非公开发售的方式募集。在我国，公募基金都在公开媒体上大做广告以招徕客户，而私募基金在吸引客户时不能利用任何传播媒体做广告。
n 3、信息披露要求不同。公募基金对信息披露有非常严格的要求，其投资目标、投资组合等信息都要披露。而 私募基金则对信息披露的要求很低，具有较强的保密性。
n 4、监管不同。公募基金由证监会依法进行监管，并实行行业自律，而私募基金仅属于普通的投资者。
n 5、投资限制不同。公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制,而私募基金的 投资限制完全由协议约定。
n 6、业绩报酬不同。公募基金不提取业绩报酬，只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬，一般不收管理费。
对公募基金来说，业绩仅仅是排名时的荣誉，而对私募基金来说，业绩则是报酬的基础。
n 7、投资限额不同。公募基金申购限额一般1000元，定投更低有的可以100元，满足一般中小投资者都能参与；而私募基金对投资人的金额限制比较高，目前一般要达到100万才准购买。 中国有一批巴菲特的信徒，像但斌、赵丹阳等。
n 8、法律规范不同 。公募有较为健全的法律——《证券投资基金法》
私募目前并没有相应的法律规范，目前借助的是《合伙企业法》、《信托法》《合同法》
(5)中国发展投资基金现实意义。
1)为中小投资者拓宽了投资渠道。
2)有利于证券市场的稳定。
3)有利于证券市场的发展。
第四章：衍生投资工具
（1）什么是权证？有哪些分类?
n 是指基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
n 按权利行使期限分为
欧式权证
美式权证
n 按结算方式可分为证券给付结算型权证和现金结算型权证。
n 按买卖方向分为认购权证和认沽权证

认购权证
认沽权证
持有人的权利
持有人有权利（而非义务）在某段期间内以预先约定的价格向发行人购买特定数量的标的证券
持有人有权利（而非义务）在某段期间内以预先约定的价格向发行人出售特定数量的标的证券
到期可得的回报
（权证结算价格－行权价）×行权比例
（行权价－权证结算价格）×行权比例
按发行人不同可分为：股本权证和备兑权证
比较项目
股本权证
备兑（衍生权证）
发行人
标的证券发行人
标的证券发行人以外的第三方
标的证券
需要发行新股
已在交易所挂牌交易的证券
发行目的
为筹资或高管人员激励用
为投资者提供避险、套利工具
行权结果
公司股份增加、每股净值稀释
不造成股本增加或权益稀释

（2） 投资权证的优点
一是可以确定投资的最大风险，在标的股票下跌时，权证持有人的最大损失限定为投资权证的全部成本；
第二大好处是可以利用权证的高杠杆性，在股票上涨时，充分享受股票上涨的收益。
（3） 什么是可转换公司债券
是指发行人依法定程序发行，持有人在一定时间内依据约定的条件可以转换成一定数量的另一类证券的证券,通常是转换成普通股票。
n 发行可转换证的原因及意义：公司为降低发行成本，及时募集所需资金；利率一般略低于同类公司债券
第五章：证券市场概述
（1）什么是证券市场?它具有哪些作用?
证券市场是股票、债券、投资基金券等各种有价证券发行和买卖的场所。证券市场通过证券信用的方式融通资金，通过证券的买卖活动引导资金流动，有效合理地配置社会资源，支持和推动经济发展，因而是资本市场的核心和基础，是金融市场中最重要的组成部分。
1）证券市场是筹集资金的重要渠道
2）证券市场是推动企业加强经营管理的重要动力
3）证券市场是国家进行宏观经济调控的重要桥梁
4）证券市场是传导经济信息的重要媒介
5）证券市场是进行国际间资金融通的重要工具
（2）美、英、日三国证券市场各有何特点?
美国证券市场的特点
1）证券市场分散化
（1）证券交易不再集中于证券交易所
（2）证券交易不再集中于经纪人
（3）证券交易不再集中于少数几种类别的证券交易形式上
2）证券市场专业化
（1）美国法律对金融机构的职能进行了明显划分
（2）各类团体投资者大量购买与持有各类证券。
（3）投资公司拥有强大的势力，各种证券大都由投资公司承担包销。
英国证券市场特点
（1）证券发行业务趋向专业化。
（2）中小企业在证券市场上占相当比重。
（3）外国证券在证券市场上占相当比重。
（4）政府证券在证券市场上占相当比重。
（3）现代中国证券市场经历了哪几个发展阶段?
起步阶段（1983—1992）
迅速发展阶段（1993一1998年）
规范发展阶段 1999年至今
第六章：证券发行市场
（1）什么是证券发行市场?
“初级市场”或“一级市场”，是指各发行主体及中介机构发售各种证券所形成的市场，一般是无形的。

（2） 股票发行的目的是什么?
（1）新公司首次发行股票——设立发行
（2）老公司发行增资股票——增资发行
（3）为改善企业财务结构而发行股票
当公司负债率过高时，可通过发行股票增加公司的资本，可以有效地降低公司负债比率，改善公司财务结构。
（4）为某种特定目的而发行股票
转换证券，股份的分割，公司兼并，公司缩股，证券交易所提高股票上市基准
（3） 影响股票发行价格的因素有哪些?
（1）净资产
（2）经营业绩
（3）发展潜力
（4）发行数量
（5）行业特点
（6）股市状态
（4）确定股票发行价格的方法有哪几种?
（1）市盈率法，P／E，
市盈率
按市盈率法确定发行价格的公式为：
发行价=每股收益×发行市盈率
每股收益
（2）竞价确定法
投资者在指定时间内进行认购委托，申购期满后，由交易所将所有有效申购按照“价格优先、时间优先”的原则，将投资者的认购委托由高价位向低价位排队，并由高价位到低价位累计有效认购数量，当累计数量恰好达到或超过本次发行数量的价格，即为本次发行的价格
（3）净资产倍率法
发行价格=每股净资产值×溢价倍率
（4）现金流量折现法
通过预测公司未来盈利能力，据此计算出公司净现值，并按一定的折扣率折算
第七章：证券交易市场
（1） 如何理解证券交易市场与发行市场的关系?
证券交易所是证券交易市场中有组织、有固定地点，并能够使证券集中、公开、规范交易的场所，是证券流通市场的主体与核心。
发行市场:“初级市场”或“一级市场”，是指各发行主体及中介机构发售各种证券所形成的市场，一般是无形的。
（2） 证券交易市场的类型有哪些?
按上市证券标准不同分为两种：
n 主板市场 ：市场的功能定位是为大型企业服务，上市“入门”阶梯较高；规模，速度，盈利

n 二板市场：市场的功能定位是为有潜质的发展中的中小型企业服务，上市“入门”阶梯较低,主要是为风险投 资提供退出之路。
（3） 结合实际说明证券上市的利与弊。
从有利的方面看：
1）有利于公司扩大资金来源，筹集巨额资金，满足生产经营发展之需
2）有利于提高流动性，增加对投资者的吸引力，人们对它的关心将有利于上市公司继续向公众集资。
3）有利于提高公司的信誉和知名度。
4）增加了企业生产经营的透明度。
从不利的方面看：
1）证券公开上市后，公司的约束与压力会加大。
2）证券公开上市后，不利于保守公司经营秘密
3）公司证券可能成为投机对象。
4）企业控股权将会因此而更加分散
5）加大了公司的成本开支。上市公司每年要向证券交易所支付上市费用。
第八章：股票价格指数的国际比较
n （1）什么是股票价格指数？
简称股价指数,是用来表示多种股票平均价格水平及其变动情况以衡量股市行情的指标。
n （2）股票价格指数的计算方法有几种？ 各有什么特点？
1）简单算术平均法。即在计算出采样股票个别价格指数的基础上加总求其算术平均数。
其计算公式为：
式中P：股价指数

P0i（i＝1，2，…，n）：基期第i种股票价格
P1i（i＝1，2，…，n）：报告期第i种股票价格
n：股票样本数
2）综合平均法。
即分别把基期和报告期的股价加总后，用报告期股价总额除以基期股价总额，其计算公式为：
3）根据权数不同，计算公式有：
以基期交易量（Q0i）为权数

4）加权几何平均法

n （3）国外具有代表性的股价指数有哪些？
道·琼斯股价平均指数
道·琼斯股票价格平均指数，简称道·琼斯指数，是世界上影响最大的股票价格指数之一
标准·普尔股价指数
英国金融时报股价指数
日经股价指数
香港恒生指数
n （4）中国现行股票市场上最常用的价格指数主要有哪些？
1》上证综合指数：全称为上海证券交易所股票价格综合指数。
上证180指数是根据国际惯例和上市公司实际情况调整完善的成份指数
自2002年7月1日起取代上证30指数，成为新的市场基准。
2》深圳成份指数：是从所有上市公司中按一定标准选出一定数量有代表性的公司的股价编制而成的
专家们认为，与目前市场上现有的一些指数相比，具体表现在：
1）市场覆盖率高。
2）成份股的领先性。
4）稳定性高。
3）收益性好。
第九章 证券投资的基本分析
n （1）证券投资宏观经济分析的意义是什么？
只有把握住经济发展的大方向，才能作出正确的长期决策
只有密切关注宏观经济因素的变化，才能抓住市场时机。
n （2）证券投资动机有哪些？
1）证券投资动机分析
（1）资本增值动机
（2）灵活性动机
（3）参与决策动机
（4）投机动机
（5）安全动机
（6）选择动机
（7）自我表现动机
（8）好奇与挑战动机
n (3)股票的投资价值评价方法？
在股票市场上，投资者必须先对各种股票的市场价格进行分析和评价，然后才能决定其投资行为。
（1）每股净值法
每股股票所代表的公司的净资产有多少。
计算公式为：
股价净资产倍率=股票时价／每股净资产

股票每股净值=（资产总额一负债总额）／普通股股数
=股东权益／普通股股数
（2）每股盈余法
每股盈余=（税后利润一特别股股利）/普通股股数
①将上市公司股票的每股盈余，与同行业其他公司相比较
②比较上市公司前后数年的每股盈余

（3）市盈率法
市盈率表示投资者为获取每1元的盈余，必须付出多少代价，也称投资回报年数，即现在付出的投资代价，需要经过多少年才能收回。其计算公式为：
　　　市盈率=股票市价／每股盈余
第10章 证券投资技术分析理论
n 怎样看待基本分析与技术分析法?
n 道氏理论的要点是什么？
n K线的基本种类有哪些？各有什么含义？
n 支撑线和压力线的作用如何?
n 什么是移动平均线？