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借款人财务状况检查分析

财务分析的目的：一是掌握企业各项资产、负债、所有者权益、收入利润、现金流量等方面的准确情况；二是分析判断企业的真实偿债能力；三是确定授信方案，确保授信业务安全性、流动性和效益性；四是发现与客户新的合作机会；五是通过对企业财务调查了解，准确掌握企业的有形资产、无形资产和对外投资等情况，记录企业所有开户行和账号，既掌握企业的实力，扩大合作，又可以在一旦采取保全措施时快速准确控制风险。
基本思路：先看企业的资产负债表、损益表和现金流量表进行总体分析，再看总帐、明细帐、原始传票和实物，是否五相符，重点对企业的存货、应收帐款、固定资产、所有者权益、销售收入、以及金额较大、变化较大的科目进行大体核对确认，了解其构成以及真实性，做到心中有数。
民营企业一般有三套报表（银行、税务、自己），我们也要相对现实。在实际工作中：一是对优质大型企业、上市公司等，不用详细检查分析，金融市场也不允许；二是对中小企业，对不同企业、不同的授信产品应有所侧重；三是根据不同客户，尽可能核实确认；四是对民营中小企业的报表只是重要的参考，还应做好尽职调查（另讲）。

财务分析的原则：财务分析应避免单纯列举财务数据， 应将财务数据、财务指标与行业发展状况、企业经营管理情况相互印证、综合分析，归纳财务分析结论。
财务分析通常分四大部分:一是整体状况分析；二是重点科目分析；三是财务指标分析；四是综合分析
一、整体状况分析
看企业资产、负债、所有者权益、销售收入、利润、现金流等的整体规模。一般情况资产规模越大越好，，代表企业整体实力，规模大小应与同行业客户比较。
通过看资产负债率、流动比例、速动比率，与年初、同期、历史较好水平以及同行业客户比较，分析资产、负债的比率，分析资产中流动资产和固定资产的占比，分析负债中流动负债和长期负债的比率等。分析企业流动资金是否被挪用。(流动资金被挪用金额：流动资金被挪用金额=流动资产-流动负债，负数金额就为被挪用于固定资产等产期投资金额，如果是正数就没有被挪用)
二、重点科目分析
重点科目的特征：金额大、占比高、变动异常（同比变动幅度在5%以上）、易隐藏风险。
分析重点：具体内容及构成、异常变动的原因、未来变化趋势，对经营及偿债能力的影响。
资产类科目应审查其是否实际存在，所有权的归属以及计价是否合理；
负债类科目应审查其金额是否正确、负债到期日以及是否存在未入账的负债事项；
权益类科目应审查其来源的合理性、确认的合法性、计价的准确性；
收入、成本、费用类科目应审查其确认的合法性、是否当期发生以及收入成本费用相互之间是否配比。
所有重点科目在分析时，均应用某年末或某时点数字与年初、同期、历史较好时期进行比较，分析增减变化及原因，同时，还要对每个科目进行以下侧重分析：

资产科目的检查和分析

货币资金
1. 关注其中的:其他货币资金，是否有限定用途；分析其中不能用于偿债的资金（如保证金、增发配股、发债资金）
2. 对于货币资金占比高，长年规模稳定，同时银行借款持续增加的情况应特别关注，应质疑授信用途，判断借款用途是否合理。
3. 如果货币资金异常增加，同时负债方应付票据同步增加，应关注是否企业存在“开立银行承兑汇票－贴现－再全额保证金开票…”的情况，并分析原因。
4. 关注其二级科目是否有期货保证金明细科目；若有，则根据期货保证金的大小，估测企业从事期货的交易量，并结合企业的经营业务、管理层的风险偏好等分析可能给企业带来的风险。
交易性金融资产、可供出售金融资产（旧会计准则为短期投资等）
1. 关注该科目是否均记录企业为交易目的持有的投资，分析企业从事高风险有价证券投资、委托理财的数量，估计潜在的投资损失，分析企业的风险偏好；
2. 关注是否存在衍生产品交易，是否以公允价值计量，相关公允价值变动是否计入当期损益或所有者权益，分析一旦市场发生变化将给企业带来的风险；
3. 关注投资账面价值和实际价值、提取的减值准备，结合报表附注详情以及有关证券的市场价格分析对正常生产经营活动的影响。
应收票据
预计难以收回和预计损失的笔数、金额。分析应收对象、时间、金额和交易等情况，看能否提供商票贴现等授信业务合作。
应收账款
1. 分析应收账款账龄、构成、前几大客户明细及其与借款人的关系，从而分析应收账款的规模、质量，形成坏帐的可能性，是否已足额计提坏帐准备；如应收账款债务人中有关联客户，是否存在关联交易以及关联公司间转移资金的现象；对大额应收账款，了解其交易背景。
2. 应收账款的比重：查阅明细帐，核对其与报表数是否相等；结合企业的销售模式、特点，分析其合理性。如应收账款超常增长，可以进一步通过调阅大额传票等方式，分析是否存在通过应收账款虚增营业收入的情形。
3. 应收账款周转天数：应收账款周转天数上升是经营出现问题的信号。
4. 说明应收账款是否已质押或转让。
5、分析应收对象、时间、金额、交易等情况，看能否提供保理、应收帐款质押等授信业务合作。
预付帐款
看合同和付款凭证，根据检查情况分析。同时，研究授信业务合作契机，如100%保证金银行承兑汇票、有授信敞口银承、保兑仓等。
其他应收款
如果“其他应收款/流动资产总额”的值大于等于10%，就应该重点分析审核该科目：
1. 结合账龄、前三大客户明细及其与借款人的关系，分析其他应收款的规模、质量，特别需关注金额大、期限长的款项，判断有无长期挂账现象、有无抽逃资本现象、有无错列现象。
2. 关注企业集团内部母子公司之间、关联企业之间的资金往来，有无被大股东长期占用的情况。
3. 对大额应收账款，应了解其产生的原因，预计收回的可能性等。
4. 集团客户应分析本部报表的其他应收款与其他应付款科目，判断本部与下属公司之间的资金往来情况。
存货
1. 核实存货的真实存在，有无少列、多列问题；
2. 分析存货占总资产的比重、变化趋势以及异常变动的原因，存货中产成品占营业成本的比重，判断与生产能力、生产规模是否匹配。
3. 对于季节性销售明显的企业，应关注存货余额时点变化是否与企业销售特点相吻合，并与上两年同时点财务报表数据比较。
4. 调查存货明细，分析企业是否存在大量、期限超过一年以上的存货，是否存在大量的滞销产品，判断是否存在市场价值远低于入帐价值的原材料及产成品，了解企业的存货跌价准备政策，分析企业的存货计价是否符合稳健原则。
5. 分析存货周转天数，分析周转率有无异常变化，如存货周转天数延长，则分析具体原因，是生产效率降低、过度采购，还是销售下降。
待摊费
调阅明细帐和会计核算凭证看有无少摊、未摊费用，根据检查情况分析。
长期股权投资
1. 投资的核算方法是否符合相应会计制度，若不符合，分析其对企业财务报表的影响。（成本法\权益法）(无控制\无共同控制\无重大影响\20%以下表决权资本)
2. 投资规模占总资产和净资产的比重。
3. 投资对象，是否从事与主业关联度较低的多元化经营，过度投资、偏离主业是企业发展不利的信号。
4. 投资收益与投资规模的配比，投资收益有无相应现金流的支撑。
5. 明确投资失败记录及损失情况。
固定资产
1. 查阅固定资产明细帐，看其构成及价值，看企业有那些房屋、建筑物，面积和价值，有产权手续的最好将其复印件存入信贷档案
2. 分析固定资产变化及原因，分析折旧计提政策变化对现金流量的影响。
3. 与在建工程、现金流量表、生产能力对照，检查其合理性。若增长较快，有无产能及营业收入的变化。
4. 区分经营性和闲置未用固定资产，分析固定资产减值准备计提和损失处理是否恰当；有无将经营租赁固定资产计入固定资产原值的现象；
5. 是否存在已抵押或存在不能正常运营的资产。
在建工程
1、在建工程项目名称、有关批准文件、投资总额、投资来源，已取得专项资金来源多少，已实际支出多少，剩余资金是否有符合规定的可靠性来源；
2、项目是否超支，是否挤占挪用了流动资金；
3、预计什么时间竣工、投产，投产后预计的产量、产值、销售收入、利润以及还款资金来源情况。
结合实际情况，再进一步分析。对企业的在建工程分析非常有必要，一是新项目对企业的影响很大；二是往往挤占挪用流动资金；三是是否新的合作空间。
无形资产
1. 分析无形资产的具体内容、入帐价值、评估方法，入帐价值调增是否符合会计准则的要求，对不符合规定的无形资产和不合理的高估价值，应予以说明。
2. 分析土地使用权的摊销政策、抵押情况、土地权属是否清楚、是否交清费用、土地使用的未来规划等。

负债的检查和分析

应付票据
结合行业特点、结算方式，分析应付票据余额及变动趋势是否正常。
应付账款
1. 分析应付账款规模是否合理，是否存在长期挂账款项，分析主动应付和被动应付；应付账款是否与企业的采购模式与特点相吻合。
2. 通过账龄分析，判断付款的紧迫程度。
3. 对应付账款周转天数异动情况进行分析。
短期和长期借款
1. 借款的变动趋势是否与客户经营趋势保持一致。了解他行借款的授信条件，并分析企业是否有继续融资的能力。
2. 借款的到期期限分布和还款高峰期。
3. 短期借款及应付票据合计数与营业成本、营业收入相比较，判断企业短期融资的合理性及偿还能力。
其他有息债务
通过应付债券、应付短期融资券或其他流动负债等科目分析企业是否存在其他有息债务，比如短期融资券、中期票据或公司债券等。该类直接融资的债务也应到期归还，因此，应关注其规模、增幅及增速，判断企业的整体偿债能力。
或有负债和对外担保
1. 通过报表附注了解全部或有负债内容（含委托第三方开证），分析成为实际负债的可能性。
2. 对外担保的对象及其资信状况。
3. 担保总额是否超出企业的承贷能力，上市公司对外担保是否超过净资产的50%。
4. 关联企业之间的互保情况，与其他公司是否签订互保协议。
5. 了解信用证、未决诉讼等表外或有事项。

所有者权益分析（包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润四部分）

实收资本
1. 实收资本应与注册资本、验资报告中实际投资额相等，如有变动，必须审核（需要增减，必须向原登记机关申请变更登记；20%）（除外商投资企业经批准可以分期到位外）。
2. 关注有无资本金抽逃等问题（有限责任）。
3. 以固定资产投资是否更名到投资企业名下，评估作价是否合理；
4. 以无形资产出资的，投资比例是否符合规定（全体股东的货币出资金额不得低于有限责任公司注册资本的百分之三十）。
资本公积
是一种准资本，有七项特定来源：资本溢价、股本溢价、接受捐赠、拨款转入、外币资本折算差额、法定资产重估增值、其他资本公积等。
查阅明细帐看其构成，有无虚列资本公积来壮大所有者权益（尤其是资产重评增值、将应付款项或总公司拨入款项，硬列入资本公积科目壮大所有者权益）

盈余公积
从税后利润中提取的积累资金。法定盈余公积按税后利润的10%提取（累计金额达到注册资本的50%以上时，不再提取。用途一、弥补亏损；用途二、转增资本），公益金按税后利润的5%-10%比例提取。
未分配利润
年初未分配利润加本期实现利润减提取的盈余公积及分配利润后的余额
损益表

营业收入分析
1． 分析真实合理性。分析是否存在通过应收账款、预收账款等科目虚增销售收入的现象；
2． 分析质量。通过与现金流量表实际现金流入、应收账款等对比，判断营业收入是否有相应现金支撑，关注偶然性的收入；
3． 近几年来营业收入的变化趋势及主要原因，注意分析营业收入实现的稳定性和可持续性，关注偶然因素造成的波动；
4．分析收入构成（产品、客户、地区），分析各种收入的利润率和稳定性；
5．关联交易的比重；
6．关注与营业收入变化方向相反或变化幅度相差较大的项目，如成本、费用、利润、应收账款、资产总额等，并分析原因。
营业成本分析
1. 分析成本的构成，原材料来源的稳定性及价格的波动情况；
2. 分析成本变动的原因，不同因素对成本变动的贡献；
3. 关联交易对成本真实性的影响。
投资收益分析
1. 分析投资收益占利润总额的比重，结合投资收益的来源（实业、债券、股票、投资性房地产公允价值与原账面价值差额等），判断盈利对投资收益的依赖程度及盈利能力的稳定性；
2. 投资收益与投资规模是否匹配；
3. 关注投资利润与实际收到现金的差异。

现金流量表
经营活动现金流入量分析
经营活动现金流入量=X1*主营业务收入净额*（1+17%）+X2*主营业务收入净额*（1+13%）+（1-X1-X2）*主营业务收入净额+其他业务利润+应收账款（期初-期末）+应收票据（期初-期末）+预收账款（期末-期初）+其他应收款（期初-期末）+营业外收入*20%-当期坏账核销额+收回前期核销的坏账
（公式中X1、X2分别为当期商品销售中增值税销项税率为17%、13%的商品占比。如测算数据与表中数据相差20%以内，即可认定为勾稽关系相符）
经营活动现金净流量=净利润+当年计提的折旧+无形资产推销+待摊费用（期初-期末）+预提费用（期末-期初）+财务费用-投资收益+存货（期初-期末）+应收账款（期初-期末）+应收票据（期初-期末）+预收账款（期末-期初）+其他应收款（期初-期末）+应付账款（期末-期初）+应付票据（期末-期初）+应付福利费（期末-期初）+应付工资（期末-期初）+未交税金（期末-期初）+其他应付款（期末-期初）+其他应交款（期末-期初）+预付账款（期初-期末）-（营业外收入-营业外支出）*80%
（测算数据与表中数据相差20%以内，即可认定为勾稽关系相符）
收到其他与经营活动有关的现金分析
1. 分析该科目占经营活动流入量的比重；分析具体内容，是否存在将投资和筹资活动现金流入计入该科目的情况；
2. 是否存在利用其他与经营活动有关的现金流量调节经营活动净现金流的情况，如将一些暂收、暂借甚至投资收回等项目列入该科目，虚增经营活动现金流入。

三、 主要财务指标分析：
分为三大部分：偿债能力指标；盈利能力指标；营运能力指标。

偿债能力指标——短期偿债能力分析
1.主要指标
（1） 盈余现金保障倍数＝经营活动产生的现金流净额/（净利润+折旧和摊销）。
应为正数。
大于1，说明客户经营活动产生现金的能力较强；
若为负数，分析原因，分母负表明盈利能利弱，分子负表明现金流有问题；
若变动趋势与利润变动相反，说明利润确认质量差。
（2） 长期资产适合率＝（长期负债合计+股东权益合计）/（总资产-流动资产合计）。小于1，说明存在“短资长用”问题。
（3） 留存现金流与总资本支出比＝（经营活动产生的现金流净额-财务费用-应付现金股利）/（固定资产、无形资产及其他长期资产投资的现金支出）。
比例越高，说明客户经营活动为长期投资提供自有资金的能力越强。若持续下降，关注长期投资内容及收益；
若小于1，说明经营现金净流量满足资本性支出的能力较低，需要外部筹资支持投资支出，财务风险加大，短期偿债能力下降。
（4） 营运资本＝流动资产－流动负债。
绝对值指标，若小于0，说明流动负债除运用于流动资产外，还用于支撑长期资产的形成，存在短期资金长期占用。
（5） 利息保障倍数＝（营业利润+财务费用）/（利息支出+当年资本化利息）。
小于2，说明短期偿债不足；越高，偿债能力越强。
（6） 流动比率＝流动资产/流动负债。
低于同类客户中值，说明客户资产流动性较差。若高出类客户中值过多，则需核查流动资产有效性。不同行业的流动比率有差别。商业和流通领域的客户流动性较高，机器制造和电力行业的流动性较差，汽车和房地产业的流动比率在1.1和1.2左右，家电行业在1.5左右,而食品和饭店行业的流动比率一般要求大于2。
（7） 速动比率＝（流动资产-存货-待摊费用-预付账款）/流动负债。
低于同类客户中值，说明客户资产流动性较差。一般认为速动比率在1左右比较合适，但对应收账款较少的行业，如零售业，允许保持低于1的速动比率；相反，一些应收账款比较多的企业，该比率应该大于1，同时还应评价应收账款的变现能力。
（8） 现金比率＝（现金+有价证券）/流动负债*100%。
该指标只量度所有资产中相对于当前负债最具流动性的项目，是流动性比率中最保守的指标，现金比率是速动资产扣除应收帐款后的余额。速动资产扣除应收帐款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率一般认为20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流动负债未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。
2. 分析方法
（1）短期偿债能力应与现金流分析相结合，分析短期偿债指标在近三年的变化情况、变化原因，以及资产变现能力强弱的原因。判断有息债务规模与营业收入和经营现金流量相比，增长是否过快。
（2）分析对外担保、未决诉讼、有追索权的票据贴现等或有负债对客户偿债能力的影响，分析成为实际负债的可能性。授信申请人近期是否对外提供新的大额担保或大量资产被抵押，出现接近或超过自身承受能力的情况。对集团授信申请人，更应关注有息债务的动态变化，分析长短期负债结构是否合理，是否与资产转换周期相适应，近期是否过度举债，短期借款、应付票据、直接债务融资和长期借款集中到期金额是否较大，到期日分布是否合理。

偿债能力指标——长期偿债能力分析
1. 主要指标
（1） 资产负债率＝负债总额/资产总额。
高于同类客户中值很多，说明债务负担较重；若低于行业均值很多，核实资本公积中有无虚增项，有无抽逃资本。
（2） 调整后资产负债率＝（负债总额+或有负债总额）/（资产总额-待摊费用-无形资产）。
高于同类客户中值很多，说明长期偿债能力较差；若与资产负债率差别大，关注或有负债形成原因，及无形资产变现能力。
（3） 总有息债务与留存现金率比＝（短期借款+一年内到期的长期负债+长期负债+应付债券+长期应付款）/（经营活动产生的现金流净额-财务费用-应付现金股利）。越小，说明客户依靠自身经营偿还债务的保障能力越强。
2. 分析方法
（1） 结合盈利能力与重点科目分析，分析长期偿债指标在近三年的变化情况和变化原因。若资产负债率适中，盈利能力较强，资本结构无异常情况，说明客户长期偿债能力较强。
（2） 如果调整后的资产负债率和总有息债务与留存现金率比均较差，或调整后的资产负债率较好，但总有息债务与留存现金率较差，说明客户长期偿债能力较差。如果调整后的资产负债率较差，而总有息债务与留存现金率较好，说明客户长期偿债能力可能在以后得到改善。
（3） 分析或有负债对客户偿债能力的影响。通过报表附注了解或有负债内容，对外担保的对象及其资信状况，分析成为实际负债的可能性。
盈利能力分析
1. 主要指标
（1）销售毛利率＝（销售收入－销售成本）/销售收入；销售净利率＝（净利润/销售收入）
与同类客户中值相比越高，反映客户经营的竞争力越强，抵抗市场风险的能力越强。但是指标数值过高的，应检查报表信息的真实性。
（2） 息税前利润率＝（利润总额+财务费用）/营业收入。
与同类客户中值相比越高，反映成本控制水平和生产率越高。但是指标数值过高的，应检查是否通过营业费用和管理费用调整粉饰报表。
（3） 总资产收益率＝净利润/平均总资产
高出同类客户中值，说明客户盈利能力较强。
（4） 净资产收益率＝净利润/平均净资产。
高出同类客户中值，说明客户盈利能力较强。
2. 分析方法
（1）分析营业收入、营业成本、净利润等指标和盈利能力指标在近三年的变化情况。对营业利润持续下降的，要重点关注客户是否面临财务危机的风险。
（2）通过因素分析法，深入分析引起盈利能力指标变动的原因及其对将来盈利能力的影响。如营业收入与净利润增长是否同步，如果不同步，非经常收益的来源是什么，是否稳定；收入是主要依靠主营业务还是非主营业务，是生产经营活动还是投资活动，是自营收入或是代理收入；主营业务本身是否发生重大变化、出现新的利润增长点等。
营运能力分析
1. 主要指标
（1）存货周转率（次数）＝主营业务成本/平均存货；存货周转天数＝360/存货周转率
与同类客户中值相比，次数越少、天数越多，说明企业创造收入的能力较差，或者企业存在大量积压的时间较长的存货。
（2） 应收账款周转率（次数）＝主营业务收入/平均应收账款；应收账款周转天数＝360/应收账款周转率
与同类客户中值相比，次数越少、天数越多，反映企业产品竞争力较差，或者是由于某种原因导致企业的信用政策放宽。
（3） 应付账款周转率（次数）＝主营业务成本/平均应付账款；应付账款周转天数＝360/应付账款周转率
与同类客户中值相比，次数越少、天数越多，反映企业对商业信用依赖性较强，或者存在拖欠货款的现象。
（4） 预付账款周转率（次数）＝主营业务成本/平均预付账款额；预付账款周转天数=360/预付账款周转率
与同类客户中值比较，次数越少、天数越多，反映企业在产业链中处于相对弱势地位。
（5） 预收账款周转率（次数）＝主营业务收入/平均预收账款额；预收账款周转天数=360/预收账款周转率
与同类客户中值比较，次数越少、天数越多，反映企业在产业链中处于相对强势地位。
（6） 营运资金周转次数＝360/（存货周转天数+应收账款周转天数-应付帐款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数）。
与同类客户相比越高，企业运营效率越高。
（7） 营运资金需求量＝上年度销售收入*（1-上年度销售利润）*（1+预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数。
与同类客户相比，企业经营所需的营运资金量越大，说明企业资金使用效率越低。
2. 分析方法
（1）分析上述指标在近三年的变化情况，对周转天数明显变慢的，重点关注是否存在产品销售不畅、关联交易等情况。
（2）通过因素分析法，深入分析引起资产周转指标变动的原因及其对未来资金流动性的影响，是否存在短贷长用、短资长投的现象。
四、财务状况综合分析
（一）分析财务报表的特点、结构是否与行业特征相符
1. 在全面分析财务资料的基础上，深入分析企业自身的资产构成特点，判断资产构成与业务经营特点是否吻合，分析企业的利润率水平是否与行业平均的利润水平相符。如生产型企业与流动资产配套的固定资产规模较大，对应有长期资金占用；批发零售业客户资产主要集中于流动资产，经营规模相对于资产规模偏大，但利润率普遍较低；建筑安装类企业的资产负债率较高，但负债主要应集中于应付账款，银行债务较少。
(根据会计科目，对比行业特征及平均水平，分析是否正常:资产、利润等)
2. 比较同行业客户财务指标，分析授信客户在行业内的竞争力。比如，通过比较毛利率、负债率等指标分析授信客户在行业内的竞争能力。
(根据财务指标，对比行业平均水平，判断行业地位)
3. 判断企业负债主要源于银行债务还是商业信用，分析企业在产业链中的地位，并与该类企业在产业链中的地位相比较，如与行业特点不一致，应分析原因。
(分析负债内容，判断产业链地位及市场地位)
（二） 分析企业发展趋势
1. 根据主要财务指标的变化值，分析有无特别突出的变化指标。会计科目的变化不是孤立的，应根据会计科目的勾稽关系对三张报表进行结合分析。比如，如果应收账款比营业收入增加的快，分析企业是以赊销占领市场，还是清理库存，或者关联企业间的虚假交易所致。再如，如果企业的资产或固定资产的增幅远大于营业收入的增加，需分析是新形成的固定资产刚投入使用，还是企业通过某种途径虚增了资产。
2. “趋势分析。根据三年以来资产规模、经营规模、现金流以及主要财务指标的变化趋势，分析企业发展是否稳健，是否符合行业整体发展趋势。
(从三张表的印证关系来看企业经营特点，从三年指标趋势判断发展是否具备可持续性)
（三）分析企业长短期偿债能力
分析资产负债率与调整后的资产负债率是否超过行业平均水平，关注有息债务总体规模、增幅及增速，判断企业的整体偿债能力。
1. 分析短期偿债能力指标是否处于行业合理水平，并结合企业的营运资金、经营活动净现金流，分析企业资产的流动性、资产的变现能力、经营活动创造现金的能力。并结合固定资产、在建工程、长期投资等资产科目分析是否存在短贷长用、短资长投现象。
2. 计算银行短期债务（短期借款+应付票据+一年内到期的长期借款）占营业收入的比例，并比较连续三年的数值，若近期该比例升幅较大，需分析原因。对于短期债务大量增加而未引起收入同步增长的情况，需分析是否存在短期银行债务被企业长期占用，企业资金链是否紧张，是否存在资金链断裂风险。
3. 比较企业的应付股利（投资活动股利流出）与银行债务规模的变化。若企业的银行债务大幅增加，同时投资活动反映大幅的股利等流出，则反映出企业管理层的理念，即加大银行债务、减少股东资金进行规模扩张，此时银行资金的风险加大，举债能力有限。
4. 对于2006年以后成立的企业，应注意分析企业资本金到位比例和进度，是否符合《公司法》要求和公司章程规定，资本金到位比较慢的企业，对银行资金的依赖程度大，银行资金的风险加大。
5. 比较年末与年初借款总额。企业筹资活动产生的现金流量通常为正值，如出现负值，应分析原因：
（1）是否存在存量借款规模过大，导致年内偿付的贷款利息过高，而使得筹资净现金流负值，进而分析企业的再融资空间是否广阔；
（2）是否存在连续多年，大额分配股利的情况，是否存在转移利润的情况，对申请人长期经营是否构成实质性影响。
(分析流动性、短期负债到期情况、流动资金是否被占用、过度融资、长期偿债指标变动趋势)
（四）分析企业资产经营效率
1. 分析存货周转率、应收账款周转率、应付账款周转率、总资产周转率是否与行业特点相吻合，并进行趋势分析。
2. 计算溢余资产（＝其他应收款+长期待摊费用+无形资产+交易性金融资产+长期股权投资＋持有至到期投资＋可供出售金融资产）占总资产的比率，这部分资产主要用于非主营目的，该比率越大，说明企业投入过多的资产在非主营行业，关注其对主营业务发展的影响。
（五） 分析企业的盈利能力以及经营发展是否有现金流的有效支撑
1. 关注营业收入和企业净利润是否同步变化，对于营业收入增加但不能带来净利润同步增长的企业，应分析原因是经营成本增加、管理成本增大，还是投资亏损或营业外损失侵蚀了营业利润。
2. 计算期间费用占营业收入的比例，并比较连续三年的数据，是否存在异常变化，分析企业管理能力以及对企业盈利的影响。
3. 分析营业收入的增加是否带来经营活动现金流入的同步增加，关注连续三年来经营活动净现金流的数值，并与应收、预付帐款等科目对比分析。如果连续两年以上营业收入的增长缺乏经营活动净现金流的有效支撑，主要依靠外部融资尤其是银行融资支撑业务发展，企业发展缺乏可持续性，应重点关注。
（六）分析现金流的均衡性和经营活动现金流的稳定性
1. 以经营活动现金流为重点，并结合投融资现金流，评估偿债能力，预计未来现金流入超过现金需求的水平和可能性。
2. 分析不同性质现金流量的均衡性，了解企业所处的生命周期、企业经营发展的稳定性和企业营业业务的强弱程度。
3. 分析大额非持续性现金流量的内容和对现金的增减、偿债能力的影响，是否存在利用经营性债权债务，调节经营性现金流量的情况；如拖延应在本年度内偿还的大额应付款，调节关联企业之间的应收应付、内部经营性应付项目等。
4. 分析“收到其他与经营活动有关的现金”占经营活动流入量中的比重。分析其具体内容，有无将投资和筹资活动现金流入串计的情况；是否存在利用其他与经营活动有关的现金流量调节经营活动净现金流的情况，如将一些暂收、暂借甚至投资收回等项目列入“收到其他与经营活动有关的现金流量”中，虚增经营活动现金流入。
5. 若经营活动产生的净现金量为负或波动性较大，或资金紧张、高度依赖再融资的情况，应重点关注，并与资产负债表的银行债务以及利润表的营业收入、利润率结合分析。
6. 分析投资活动现金流入来自回收投资还是取得投资收益，或是由于企业转产或变卖资产，分析对未来现金流的影响；对于投资活动现金流出，分析具体投资内容，是否符合客户发展战略，是否带来固定资产增长。
7. 分析筹资活动现金流量，是为扩大经营筹资，还是由于投资活动及经营活动现金流出失控而不得已筹资，并分析企业可能的筹资渠道。
(经营活动现金流是否稳定；投资活动现金流是否正常；筹资活动现金流是否合理)
（七）分析企业的经营理念以及风险偏好
1. 根据企业主营业务外投资（＝交易性金融资产＋可供出售金融资产＋持有至到期投资或短期投资+长期投资）占总资产的比例，并结合公允价值变动损益、投资收益、资本公积、投资活动现金流入，分析企业管理层对主营业务外投资的热衷度，并关注投资是否带来相应的投资收益，投资收益是否收到相应的现金。若投资回报率低于企业营业利润率，则投资加大了企业的经营风险。
2. 根据企业营业收入的明细，关注企业经营涉及几个行业，是否涉足高风险行业，并比较连续三年收入明细，分析高风险行业的经营占比，结合企业发展战略分析企业管理层的风险偏好，评价银行资金的风险。
(根据长短期投资内容，分析企业风险偏好、判断投资风险度)
（八）分析企业关联交易以及关联企业相互占款现象
根据其他应收、应付款数额大小与连续三年的变化，如果该两项科目数额较大，应要求调查人员提供明细数据，并结合企业的组织架构图分析集团内企业是否存在大额相互占用资金的现象，是否存在股东变相抽资的现象，关联交易是否频繁，集团内是否存在吞噬利润的企业。对于关联交易频繁的企业，银行不易控制资金流向，应尽量避免直接给予流动资金授信，可考虑能监控贸易背景真实性的授信品种。

2012-03-06