金融机构操盘手的培训操作手册样本.doc

金融机构操盘手培训手册 作为一个主力操盘手，对一个项目标策划和对一个项目大方向把握起着至关关键作用。项目成败是否，和主力操盘手策划和决议正确性亲密相关。每一个项目策划成立前后，应不停反复推敲和论证：包含对以后可能出现不可估计风险及风险应对方法等,还包含从项目标可行性研究汇报及汇报论证，到资金起源；从资金起源到合理、科学地安排资金分布。 然后，机构主力操盘手需要做就是深入对大势和政策面进行详尽研究，进而对项目进行详尽细致策划，这么，一个大整体构思框架已经逐步确立。该项目大框架一旦确立后，通常情况下不会轻易改变。剩下具体运作过程中，补血添肉、画龙点睛运作之笔应有操盘手或主力操盘手帮助，依据市场上人气情况及局部环境状态灵活运作，努力使该项目在运作过程中起到锦上添花、妙笔点睛独特功效（对部分资金雄厚，又无坐庄经验、或坐庄失败者，笔者提议寻求一家俱有良好信誉投资咨询企业代理进行坐庄策划）。 这好比一座大厦建设，先要作出具体施工图纸，安排大厦高度、结构及施工进度。大方向定住以后，不管怎样施工，全部必需以施工详图为依据，在真正施工过程中可能有部分灵活变通之处，不过绝对不能偏离大方向。作为主力操盘手也是这么，在项目每一个细节运作上，她应依据市场人气情况选择对应手段，在不影响该项目大运作框架下，力促将该手段发挥到淋漓尽致，以达成运作之目标。 比如在股价处于高位时，应充足调动市场人士贪婪心理，打开她们想象空间；在股价处于低位时，应该充足利用市场人士恐惧心理，让她们感觉到股价还有充足下跌空间，迫使她们交出廉价筹码。 第一节 资金起源及分配 对于一个主力操盘手来说，合适地安排资金起源也是一门必修功课。 依据用户不一样（比如个人大户、机构投资者、上市企业、银行等等）而在中国现行法律法规所许可前提下采取合理资金安排： 1.对于个人大户、机构投资者资金起源而采取合理应对策略，这些用户中自有资金所占比重，和对应部分应分配在项目策划中战略建仓部分，她们来自银行或用户确保金等其它渠道存在不确定原因对应部分资金所占比重，应分配在对应兑现能力较强滚动拉抬部分，其它风险应对资金用来防范运作途中可能出现来自于多种渠道不可估计种种风险。 比如某证券企业在1997年大量挪用用户确保金参与炒做股票，在股票被套后因为无法出局，引发了用户和证券企业之间矛盾，直接造成监管机构对该证券企业调查，并对其违规行为进行处罚，这类事例不胜枚举。 2.对于上市企业来说，不管其自有资金，或配股、或上市所募资金，全部必需经过其合理、正当渠道，而且能够在上市企业财务报表上显示为正常流出。这种资金流出采取形式往往是大百分比进行参股控股投资企业或券商，进行资产、现金托管等手段，努力使资金流出合理、正当化。对于参股控股资金，因为没有时间概念上限制，应最大程度上地参与锁仓或说是战略建仓行动，对存在很多不确定原因资金，则宜用于滚动拉抬股价之用。 对于资产、现金托管等手段流出资金，应依据时间长短来合理安排，时间较长应用来锁仓和战略性建仓，时间较短可用来参与低吸高抛，滚动拉抬股价所用。 比如：在1997年大牛市行情中，某上市企业违规大量挪用募集资金，炒做自己企业股票，在股价被炒至颠峰时推出高百分比送配（10送10）方案，除权后在该企业自导自演之下，利好不停，股价也节节攀升，主力顺利获重利出局，庄家开始反手做空，为了促进股价下跌（为下一波行情做准备），主力用剩下不多筹码在向下打压股价时，被监管机构一把逮个正着，这种自导自演，由董事长亲自抓，“两手全部很硬”弱智行为最终成为造成该董事长锒铛入狱直接导火索。 从多年来看，绝大多数上市企业在炒做股票时，更注意风险控制（来自监管机构对市场违规行为监管）。她们往往采取灵活多变形式，设置多种名目、性质子企业（如投资企业、资本运行企业、其它实业企业等），再由这些子企业再设置子企业，或和其它企业合资设置孙子辈企业。这么经过关联交易，上市企业所募集资金经过层层划转，逐步沉淀在这些子、孙辈企业，或合资企业手里，再由她们回过头来选择适宜时机，逐步在二级市场上搜集流通筹码。在条件成熟（战略建仓和锁仓完成时候）后，再由上市企业依据情况，逐步公布消息（利好或利空），（也可由其它媒体）配合主力坐庄。这么不管反应在上市企业财务报表上流出资金或是上市企业利润起源，全部有一个最少表面上能够合理正当化进出渠道。（当然，也能够经过其它更多方法、渠道搞出部分形式上更复杂资金流出和流入方法，用来逃避管理层监管。因为时间和篇幅关系，这里仅举一例，意在抛砖引玉。） 尤其值得注意是，现金或资产托管数量不宜过大，主力操盘手应努力争取在项目策划中就将大部分资金合理分配，仅余一小部分进行现金托管。最近我们发觉不少上市企业可能是因为时间紧迫关系（也可能是策划中遗漏），动辄就将刚刚费尽九牛二虎之力募集几亿资金大规模地进行托管，这不能不引发投资者和监管层高度警惕和重视。 3.对于个人大户或机构投资者资金，或上市企业暗地里发展私募基金来说，如签约时间较长，则宜参与锁仓或战略建仓行动。时间较短，则宜参与滚动拉抬股价，方便以后有较强兑现能力。 据笔者所知，在几年前某主力操盘手在操盘某只股票时，在拉升途中关键时刻，某大资金因特殊原因忽然提出撤资，造成流动资金异常担心，不得不停止操盘，在一定程度上直接影响了操盘计划实施，延误了拉升最好战机，造成坐庄成本大大增加。 4、起源于银行资金。 在条件成熟情况下，也可由上市企业设置提议子企业之间相互担保贷款，从银行或信托投资企业筹集资金，然后投入项目运行。在把股票炒到高位后，再拿这些股票进行反复抵押融资。这种方法即使事半功倍，但只适合于坐庄过程中独庄行为，假如是多庄行为，一旦协议约束力不强，其中一方单方面毁约，会造成整个计划失败。后果不堪设想！在项目标运行过程中，股票抵押融资资金周期性和后续资金衔接全部应有较高水准和科学统筹计划。假如其中任何一个步骤不能够按计划顺利衔接归口，也将直接影响整个坐庄计划顺利实施，严重甚至动摇整个坐庄计划。 资金起源及分配关键性以前期中科系崩盘就可窥豹一斑，中科系后续炒做资金完全起源于存在不确定性原因银行抵押贷款资金上。而且是多庄行为，在其中首先单方毁约情况下，银行为了确保自己资金安全而采取大规模平仓行为，直接引发0048中科创业崩盘原因。所以，在操盘过程中，一定要注意资金起源及其合理、科学分配。 第二节 资金分布 经过以上资金分配后，下面将进入资金分布状态： 依据中国现行政策法规，机构和个人帐户持股数量假如超出流通盘5%以上，应该在第一时间内举牌，这对一个主力操盘手来说增加了控股操盘难度。但这些并不能阻止和制约主力操盘行为，主力操盘手仍然能够经过种种手段化解和分散这种制约，把资金进行合理分布，利用时间段不一样（譬如年报和中报前后），依据自己需要，不停集约和分散各个帐户上筹码制造建仓和出货假象。她们往往采取多样形式，搜集不一样地域、不一样姓氏身份证，在资金全部权不变情况下，采取多个帐户分仓操作，使用来制约和打击操纵股价行为法律法规沦为一纸空文。 正所谓道高一尺，魔高一丈。这也是众多散户投资者在年报和中报十大股东结构中常常看到虚幻中主力影子，那些挤身于十大股东中部分个人投资者，她们可能有身无分文，有可能已久不在人世，可能有刚刚成年，就已经在众多散户投资者心目中成为赫赫有名富豪了。作为一个主力操盘手，要尽力回避同一姓氏，而名字相近帐户品种。因为这些帐户存在很可能引发监管层和投资者关联性想象力。 （比如，鲁能泰山0720十大股东中，就有王道连、王道柯、王道银这些名字相象股东，而且持股量惊人地相同，全部是117万股，这很轻易让投资者联想到是兄妹三人，给投资者感觉就是该主力是一个家庭作坊式、类似和手工作坊资金分布布局，不管是虚假或真实主力，全部轻易暴露目标）。 也有机构坐庄引发投资者或监管机构高度警惕很大程度上原因也是起源和此（比如：0821京山轻机中期财务报表上十大股东结构中第6名；第9名；第10名大股东分别是君安证券武汉营业部；君安证券有限责任企业海口海秀路交易部；君安证券深圳聊城交易部；这不能不让投资者和管理层联想到谁是主庄。）总而言之，把仓位分布得地域越广，帐号上姓氏越全，仓位越轻，其隐蔽性就越好。仓位分布多寡和流通盘大小和个股市值百分比大小成正比，比如通常较小流通盘和中价位市值个股只需要一百多个帐户就能够搞定。 NO.2 项目标策划 第一节：锁定项目 我们将资金起源和她分配和分布进行合理、科学安排后，接下来首要任务就是选择适宜项目。现在中国股市二级市场上流通A股大约有1000多家，这些上市企业良莠不齐，各有千秋。我们首先依据不一样划分情况，将其一一归类。 第一个情况就是依据行业进行分类： 比如，依据中国上市企业最新行业分类指导措施,将上市企业共分成13个较大门类： 1、农、林、牧、渔业；2、采掘业；3、制造业；4、电力、煤气及水生产和供给业；5、建筑业；6、交通运输、仓储业；7、信息技术业；8、批发和零售贸易；9、金融、保险业；10、房地产业；11、社会服务业；12、传输和文化产业；13、综合类； 再从中国宏观调控经济政策面上判定出经济政策上扶持和发展行业。因为有国家宏观经济政策有力支持，这些行业往往享受多个经济政策上优惠方法。国家这个大型机器运作，势必牵引该行业经济指数迅猛增加。所以，该行业内含有生产垄断性企业将是最直接收惠者，未来业绩高成长性也将有很好预期。 比如自1998年以来，中国推出科技兴国战略计划实施，从而引发中国股市二级市场上高科技概念诞生，使得高科技板块类个股演绎了轰轰烈烈两年大牛市行情。1998间高科技板块中可谓黑马飞跃，比如：0035中科键、0063中兴通讯、0682东方电子、0839中信国安、600100清华同方、600076青鸟华光等个股。1999年初，为了实现扩大中国经济需求，从而拉动和实现国民经济增加这一目标，国家采取了扩大基础设施建设这种以点带面方针策略。由此，促进不少基础设施类个股和和其休戚相关个股，比如0425徐工股份、0429粤高速、0680山推股份，0608阳光股份等黑马脱颖而出。 再有国际石油价格上涨，从而促进原油开采类企业和石油开采设施生产类企业直接收益，最终该类上市企业股价在二级市场上走势异常坚挺。这类个股如0554泰山石油、0956中原油气、0406石油大明，和石油开采设施生产类企业0852江钻股份等。 洞察国家经济政策关键支持和倾斜行业，关注国家产业政策调整及其给该行业及该行业上下游关联企业所造成商机，这将是机构主力操盘手策划项目之前一项关键内容。 经典例子就是因为国际石油价格上涨，造成其下游企业石油化工类企业生产成本提升，缩小了该行业赢利空间，这些全部将制约这些下游企业生产和发展。 第二种情况，依据业绩进行排序，此种情况大致可分为以下三类： 1、绩优上市类企业：这类上市企业，要么行业独特，要么在行业内占有大规模市场份额或处于垄断地位，但因为市场上追逐热点羊群效应出现，这些白马股在大势低迷或不符合市场上所谓高科技概念、资产重组概念等亮点，往往会被投资大众所忽略和遗弃，造成股价严重低估，长久在低位徘徊。这类个股就像深藏在沙中金子等候开采一样，急需一个正确合理市场定位。 比如1996年发动由绩优股为点火品种大牛市行情。该行情因为绩优股价值性回归逐步演变为投机历时二年。如：0001深发展、0539粤电力、0541佛山照明、600839四川长虹、600690青岛海尔、600718东大阿派等全部走出了波澜壮阔大行情。 2、成长类上市企业：这类企业，单从表面上看业绩平平，貌不惊人，不过伴随募集资金逐步到位和逐步投放市场，产生效益，企业未来赢利能力将产生很大改观，尤其值得重视是，对于这些含有新利润增加点类上市企业，必需研判其所募资金投向行业及发展前景，写出细致入微调研汇报，并对资金投入大小及产生赢利大小有一个较为客观预期，方便对这类企业在二级市场上有一个合理定位。 其中1998年0682东方电子、0730环境保护股份；1996年0539粤电力、0055深方大、600621上海金陵等高成长性企业，企业收益和企业股本同时扩张全部为战略投资者赢得丰重利润和回报！ 也有企业，存在很多隐性资产，而不被一般投资者所重视，等到有一天，这些隐性资产因为某种原所以兑现时，也必将反应到股价上。1995年时0023深天地，贮备了一块很含有升值潜力地皮，在1997年将该地皮转手销售，取得巨额非经营性收入，从而反应到股价上，该股从7元左右上升到28元周围 3、绩差类个股：这类个股因为历史包袱或行业不景气、经营方法陈旧、规模较小等一系列问题造成企业连年出现亏损，赢利水平十二个月不如十二个月。这些上市企业因为基础面较差，在二级市场上成为人人惟恐避之不及垃圾。正因为该类股票臭名昭著，所以价格才很低迷。然而低廉股价常常蕴含着丰富投资机会。穷则变，变则通，这类上市企业，假如不想退出市场话，唯一出路就是经过资产吞并和重组，促进企业提升赢利水平，摆脱困窘，正因为这潜藏题材使其成为真正大黑马出没板块 比如：过去0409华立高科，以后因为四通集团入驻更名为四通高科；0525宁天龙和红太阳重组；0008深锦兴和亿安科技重组；0403宜春工程和三九制药重组；0402重庆华亚和金融街重组；0583川长征和托普软件重组等众多成功案例。这些过去人人见之掩鼻侧目标垃圾股，经过资产重组后摇身一变跻身为高价贵族股行列！ 对于绩差类上市企业，一定要重视对该类企业重组难度和需要重组力度和企业债务负担等基础情况进行详实分析、调研，充足估量到一旦该企业资产重组计划流产而带来巨大风险。 第三种情况：经过对上市企业地域进行划分。 过去划分方法通常为海南板块（琼）、湖北板块（鄂）、四川板块（川）、河南板块（豫）、山东板块（鲁）、湖南板块（湘）、江浙板块、深、沪当地板块和浦东板块等。这些地域不一样板块，也常常因为国家产业政策和战略计划布署不一样，往往带来无限商机。 比如1991年时候，党中央提出浦东大开发和制订浦东大开发产业优惠政策，中国股市上精明战略投资者们适时地抛出了浦东概念这一时髦新名词，以后浦东两桥一嘴（外高桥、浦东金桥，陆家嘴）青云直上。而海南板块股票则是因为在早年房地产热、旅游热中留下了大量泡沫，以致于企业基础面大多全部不是很好，所以才给后市海南板块炒作重组题材留下了无穷无尽想象。这些种种原因，才造成了以后“穷（琼）凶极恶（鄂），川凶豫勇，鲁猛湘悍，江浙绵软”说法 从起，中国西部大开发战略计划实施，使得地域性板块进行了重新归类和划分。现在通常比较显著分类为上海当地股、深圳当地股、西部概念、少数民族概念及边疆概念股。于是我们看到了西部概念股和边疆概念股黑马辈出。 如：600737新疆屯河、600645望春花、600165宁夏恒力、0552甘长风、0557银广厦等个股全部走上了漫漫牛途。而上海当地小盘股和深圳当地股也因为当地政府采取一系列主动财政支持政策，每十二个月总会产生一波不错中级行情。 第四种情况：依据上市企业本身股本大小又可分为大盘股、中盘股和小盘股。依据其股本结构特殊性又可划分为权重股（比如0618吉林化工、600019宝钢股份、0001深发展、600839四川长虹），三无概念股（600654飞乐股份、600651飞乐音响、600601方正科技等）。依据其上市时间长短又可分为新股、次新股和老八股等。 第五种情况：利用重大政治事件炒作题材。比如1997年香港回归、1999年澳门回归，全部造成了相关板块炒作热潮。 依据以上多个情况，我们将二级市场上1000多只流通A股进行分门别类管理，这么看起来是不是显得井然有序了呢？ 然后我们依据实际需要选择适合自己资金大小股票进行对应运作。 假若是资金量很庞大机构，能够选择两个差距较大板块进行吸筹。比如在操作中，能够在科技网络板块和资产重组板块分别建仓。在年初时，利用当初市场热点拉升科技网络类个股，而在当初市场冰点资产重组类个股上悄悄建仓。到8月份以后，再利用以前期网络股上撤仓资金，回头拉抬资产重组类个股。这么话，能够更有效地利用拉抬资金，实现资金利用率，每十二个月全部能做两波较大行情。假若是资金较小机构，每十二个月可控盘操作一只独立走势长线牛股。资金面再小，只有依据板块之间热点切换，做一个掏糨糊短线套利主力了。 总而言之，依据以上种种情况，仔细选择适合于自己目标，在被市场人士所淡忘或忽略情况下提前介入。需要说明是，被选择目标其炒作概念越丰富、题材越新奇越好，散户认同程度越高，未来炒作越轻易成功！股市是没有硝烟战场，双方交战胜败是否，除了客观力量和条件悬殊外，最关键还是民心向背。所以自古以来，敌我双方对垒，欲攻之取之，必先找出一个攻击对方理由，这就是俗语常说“师出有名”。用到股市上来讲，也就是你想炒作某股，也肯定要设计好炒作理由，这也正是题材魅力所在 NO.3 之市场调研 第二节：项目标调研 一、上市企业调研： 选择好假设中项目以后，需要对该上市企业进行具体调查和研究。 1、企业所出行业，及主导产品在行业中地位；市场占有份额及分布区域。主营业务范围，及其经营情况；兼营业务，和经营状态。 2、企业主导产品上下游产品市场状态及容量；企业主导产品前景及市场和未来市场容量及市场缺口；包含潜在竞争对手。 3、主导产品在同行业内档次定位；技术水平、科技含量；科研开发能力；市场营销体系开发、建设及布局；是否含有稳定用户应用群体。 以上三条，无疑将为企业连续稳定发展和面对市场日益猛烈竞争提供坚强有力保障。 4、募集资金投向、分配及应用：汇报期内，企业募集资金是否根据招股说明书（或配股说明书）所承诺项目实施，募集资金投入项目标建设情况及进度；预期产生利益大小立即间段；募集资金投入项目标市场情况。 也就是研究企业最新动态，观察其企业未来赢利增加能力。经过对企业新项目投入情况和未来赢利正确估算，对企业实际价值有一个科学定价和预期。再经过对新项目标进度和利益产生时间段正确把握，能够使战略投资者先人一步，提前以较低价格搜集二级市场上廉价筹码。当这种未来价值普遍得到市场人士认可或称道时，这种认可早已反应到高企股价上，这么精明战略投资者能够提前实现该个股价值回归。 5、企业财务管理水平、成本控制能力； 也有些个股，并没有产生新利润增加点，但因为企业财务管理水平提升和成本控制能力增强，也会深入提升企业赢利能力，增加企业每股收益。 6、企业高管人员和企业职员整体素质和水平。 7、对于亏损企业，要研究企业亏损直接原因，和负债和历史包袱；和相关重组 难度。 中国股市重组类个股缘何成为香饽饽？关键原因还是因为中国股市结构不合理性。因为中国从计划经济逐步过渡为市场经济，当初中国股市设计者们为了避免国有资产流失，在股本结构上设置了国家股、法人股、和社会公众股；其中国家股和法人股为非流通股。而社会公众股能够在二级市场流通；也正是这种结构不合理性，造成了中国股市巨大黑洞。 据我们最新统计数字表明，中国股市国家股和法人股现在协议转让价格通常只占到二级市场流通个股价格10%左右。这是一个极具威力杠杆。也就是说，你只需要少许资金，再加上一定社会关系，就可对部分绩差企业实施资产重组。然后把大量资金，埋伏在二级市场，经过一级市场资产重组有力配合，在二级市场上大量套取差价和现金。正因为如此，部分急功近利主力醉翁之意却不在酒中，难怪有不少企业，年年重组却年年亏损。但也不乏部分高明战略投资者，事实资产重组后，真正深入到企业中去，成为企业主人，亲自参与和管理企业，不停把部分好项目投入和引进到企业中，促进企业真正发生质改变。作为一个战略投资人怎样牵线搭桥，把部分好企业或项目引进到上市企业，从本质上改变上市企业，使其有一个实质性飞跃。也是每一个战略投资人必修关键课程。 二 、二级市场调研 一.股价历史走势： 观察选定项目标历史走势中高点和历史低点，和股价现在运行在历史走势中所处区域，选择处于历史低部区域个股。深入研究个股走势中上下档套牢筹码分布位置，从而对应这些筹码分布区域作出对应运作策划震荡、横盘、打压等。 比如某股在老庄前期运作过程中，在12元上下区域套牢了大批散户和大户，这些散户和大户有经受不住长久煎熬已斩仓出局，但其中仍不乏极有耐心投资者，不愿认赔或因亏损太多而不愿割肉，等候解套机会。这时因为我们在低位已经建立部分仓位，筹码已经日趋集中，在市场上流通浮动筹码也越来越少，极难再吸到廉价筹码。这时我们不妨将股价拉升到前期12元处上档套牢区域周围，这时该区域套牢散户，历经长时间套牢之苦，好不轻易挨到解套机会，大多会产生保本或微亏就出局想法。我们不妨给她们提供部分出逃机会，和己和彼全部有利。但其中仍不乏部分信心坚定散户，或是心存幻想散户仍不愿卖出，那麽我们能够再次利用向下炸单形式将股价再次打下，使其存在一个如不卖出将再次深套感觉。如是三番，绝大多数散户将禁受不住行情威吓和利诱，纷纷出局，即使有部分散户和大户估计对了该股以后行情，但她们也会被眼前血淋淋真实走势教训得头破血流这就是震荡。 震荡有三个最关键目标： 1.在历史低位时，产生震荡，能够诱骗散户廉价筹码，加紧主力筹码搜集步伐，使筹码早日处于集中，震荡发生在中位时也有两个好处，A.能够消化前期套牢筹码，B.促进后期跟风盘赢利回吐，让流通筹码在某个区域充足换手，以不停提升市场持有者总体成本。因为每个市场参与者全部是抱着赢利目标参与进来，大多数参与者就是抱着不盈利不走态度。所以经过让筹码充足换手后，有利于深入拉抬股价.C.发生在高位震荡关键目标就是筹码兑现，这也是每个主力所面临最大难题。股价拉高以后，不管你帐面赢利怎样丰厚，假如不能将手中筹码兑现成现金，那么这次运作也只能说是一个漂亮肥皂泡。所以，拉高股价后怎样利用炽热市场人气和散户追高激情，在震荡中顺利派发手中筹码成为做庄关键。我们将在以后章节里具体探讨怎样在不一样市场环境下，依据不一样股票，选择对应策略. 2、再如横盘，这种形式，大多适合部分价值严重低估或业绩优良个股，因为这些个股是市场人士人人皆知白马股，不管是吸筹还是洗盘阶段，或出活阶段，因为投资人抱以投资心态介入，假如采取向下打压方法，那麽主力反而还会丧失原来手中筹码！这些打压筹码会被其它机构或大户接走，起到得不偿失作用。假如采取长久横盘，无疑将严重考验其它投资者信心，以长时间横盘，消磨其它投资者斗志，不管是吸筹或是洗盘，无疑将达成良好效果。 3、相关打压：打压吸筹或是洗盘，或是出货；最适适用于绩差类或重组或利空打击类个股了，因为这类个股，基础面比较差，投资人无信心长久投资，大多全部抱着投机心态介入。所以一有风吹草动，各个如同惊弓之鸟。利用此方法操作垃圾类重组个股，将是首选目标。 这里经过简略举例，用来说明研究股价历史走势关键性。经过对股价历史走势研究，找出前期上档套牢筹码位置和区域，然后选择合适手段（横盘、打压、震荡）策划未来股价走势大致布局和结构。 4.经过研究股价历史走势还有利于我们了解该股股性。选择那些股性活跃个股，因为这些个股走势活跃，轻易吸引跟风炒作，再加上前期活跃行情形成了K线上简单明了走势结构，上方套牢筹码较为松散，为以后拉升股价时走出轻快上扬行情埋下伏笔。 5.研究该股历史走势后，更有利于我们了解原主力所剩仓位情况，选择那些原主力仓位派发完成，股价处于历史底部个股进行搜集。以免出现河蚌相争、渔翁得利之错误。 6、除此之外，还要研究国家宏观经济政策。和大盘走势，选择适宜入场时机。 低位怎样骗取筹码 我有个好友同学，从未涉足过股市，但她对炒股赔钱人却是嗤之以鼻，常常嘲讽她们太傻。在她眼里，这些人赔钱太应该了。她时常对我说：“低价买，高价卖，跌了就买进，涨了就卖出，这么简单道理她们全部搞不懂？真傻！”我看着她有点迷茫却又充满自负双眼，心里明白到底谁最傻. 我好友同学在股市圈里可归类为最原始类型。但现在大部分涉足股市大中小散户，全部有一套自认为是理论或自己发明发明，或沿用剽窃，但全部无外乎两种：基础分析和技术分析。近几年江湖门派上又崛起另一后起之秀-跟庄分析。这些林林总总、五花八门方法促进现在散户越来越难对付。 不过道高一尺，魔高一丈。毕竟很多散户看问题只是重视问题表象，技术派基础派全部无足轻重。但也有部分散户高手常常认真仔细地研究主力动向，这无疑给机构主力操盘手操盘增加了不少难度。因为股市就象容器理论一样。比如：一杯满满水，假如杯子不变情况下，即使掉进杯子一根细小绣花针，杯子外面也会溢出些许水来.一样道理，假如在股市流通筹码不变情况下，大资金进出，肯定会在平静盘面或K线走势图上掀起些许浪花，或改变原来运行轨迹。那么我们有没有措施在偷吃鱼同时却不粘上腥味呢？下面我们就大资金进入股市措施做一点探讨： 一.上升通道吸筹方法： 选择在拂晓前黑暗或大盘人气消极时候，借着夜幕做掩护，悄悄地走出不为投资者所注意缓慢上升通道。这个时候，通常抛单多为割肉之举，机构操盘手能够隐蔽吸纳廉价筹码。当盘面上档有大卖单挂出时候，能够分批或照单全收，但这么势必会引发股价上涨，造成市场人士警觉。那么我们完全能够以实质性买单买进上方大单筹码同时，稍晚几秒用另一台电脑确定向下以实质性卖单卖出极小部分股票，这么利用人气不旺或市场人士全部不注意时，既不引发价格上涨，又能吸到廉价筹码。采取多进少出形式，吸纳廉价筹码。当上档无大卖单出现情况下，不管大势涨得再好，千万要按兵不动，不要徒劳去做高股价。假如有小卖单主动出现，也不要去维护盘面（假如筹码还不足话），让股价自由地回落，直到再次有大卖单出现.也有时间，因为大势不好原因，上档不停有大卖单出现，主力只好抓紧吸筹力度.这么即使多进少出，一天下来，不知不觉中到收盘时，在日K线上也做成了个中阳线。但因为还能够在相对低位再次吸到廉价筹码，增加相对低位成交密度，降低持仓成本。这时能够趁收盘时，非职业投资者注意力比较涣散，下档承接盘稀薄时，再次用少许筹码将股价打下。第二天能够在此价位反复吸纳筹码，争取在交易相对低位增加筹码密集程度，增加低位筹码吸收量，降低持仓成本。但伴随时间推移和某个价位上流通筹码日趋降低，总是固定在某个价位区域极难再吸到廉价筹码了。能够小幅度地以实质性小买单稍稍推升股价，然后进行新一轮吸筹。即使此时成交量绝对是真刀真枪买进，但因为量能不大，大多也不会引发市场投资者注意。但伴随时间推移，日积月累，仍然会在日K线或走势图上留下小规模上升通道。而且因为股价长久稳定，会给部分散户投资者造成一个安全感觉，而不愿低价卖出筹码，造成主力吸货被动。当这种吸货方法进行一段时候，逐步会引发专业人士注意。那么没关系，下面我们将采取下跌趋势或打压方法建仓。 二.下降趋势或打压方法建仓： 要做出一个下降趋势或采取打压方法建仓，必需要抛出一部分筹码。假如抛出筹码太多，反而适得其反，得不偿失。我们先谈一下下降通道运作方法和吸筹机理吧！ 1.下降通道.选择大盘下跌或人气低迷、消极日子开始建仓。首先利用开盘时，下档承接盘稀薄时，抛出小量筹码，就可将股价造低。因为大势不好，人气低迷，市场上空头气氛较浓，再加上股价下跌，技术形态难看，通常散户投资者全部会纷纷抛售筹码。这时主力能够在下档买单上分批挂进小量买单，守株待兔，待成交完成后再行挂出买单，周而复始；也能够依据需要，使买单重心逐步下移或横盘.在尾市时候再次利用人气涣散和承接买单稀少时打低股价，连同自己当日买进筹码造成主动被套.几次三番股价重心逐步下探.因为股价逐步下跌，部分散户投资者会逐步产生惜售心态，或摆出一幅死猪不怕开水烫模样，这么势必会影响到主力吸筹效果。这时能够用实质性买单分批吃进上档卖单，制造小幅反弹，以后再度步入下跌通道，给上方套牢者或散户投资者施加以更大心理和思想压力，迫使她们交出筹码. 2.打压吸筹：也就是通常说炸单。 此种方法通常适适用于大盘或板块人气极度消极或个股有利空袭来时候。在恐慌气氛正浓，下档又无人承接时，在下档首先埋下大单子，然后以小单子向下卖出，促进关注或持有该股人在股价不停下跌心理压力下，眼看着下档买单一点点被卖单吞噬掉，忍不住产生一个想卖出去冲动，可下决心把股票卖出去后，股价也就见底回升了.其实主力还是把大多数筹码自己卖给自己，只是向下诱导股价，大多数投资者看到股价下跌而且带着成交量，全部纷纷卖出，其实正中主力下怀！但这种方法只适适用于市场形象差和主力仓位较轻股票。假如市场形象很好个股采取此方法，往往会在炸单同时被其它主力机构捷足先登，投鸡不成蚀把米，反而会弄巧成拙。主力仓位较重也应回避此方法，不然会造成部分跟风或炒底盘介入者成本比自己还低，对自己以后拉抬和出货形成不利局面。 三.横盘吸货：该方法多用于绩优大盘股上。有时候因为个股基础面很优良，股价一有异动，就会引来大批跟风盘，造成主力没吸到货股价已经涨了开去局面。但假如采取向下打压方法，恐怕手中打压筹码就象肉包子打狗，有去无回，会被其它散户和机构一一接走。这时能够采取横盘吸货方法吸货，在大盘上涨时候在上档阻力位处放上虚张声势大卖单，适时阻止住股价上涨，吓走多头；在股价下跌时候，在下档分批埋上小买单，吸纳筹码。在跌到关键位置时，在支撑位上放上大买单，吓跑空头。这么股价在上有盖板，下有托盘区域内运行，主力可尽情吸筹；也能够利用主动性买卖单量控制股价，走出平台走势。因为平台横盘时间较长，有时连个差价也难以打出来，看着其它股票潮起潮落，频频有差价可赚，绝大多数投资者全部会耐不住寂寞，抛出廉价筹码，去追求短线收益.笔者一个好友，在1999年2月份时候以8元价格跟随主力一道买入0539粤电力1万多股。以后日子里，0539股价一直控制在8.3元到8.9元之间，极难做出一个象样差价。就这么一晃三个月过去了，我好友谊绪开始逐步变坏，看着别股价上上下下，嘴里骂主力：“你不涨，你就是跌也行啊，你个鳖孙！”在上涨前一个星期，她最终挺不住了，几乎平手出局。在挂单卖出时，嘴里还不停地嘟哝：“你个鳖孙，以后涨到100元，老子也不稀罕！”以后该股3周时间，涨到17元.可是她从该股上撤出来后，99年十二个月收益还不足30%，现在回想起来，还是后悔莫及！相同例子，不胜枚举. 四.以上三种吸筹方法是最基础吸筹手段，可单独使用，也可依据市场人气灵活组合利用。经过组合使用，能够在股价历史底部区域不停地塑造部分经典头部状态，诱使跟风盘和上档套牢盘交出筹码。比如1999年3-4月份笔者以实战资金买入0024招商局（原名深招港），该股从7-8元周围小幅推升到10元左右时主力已经吸纳了一定数量筹码，然后主力利用手里筹码在10元区域划图。在股价历史底部区域，做出一个标准头肩顶形态。笔者在挂单买进时候，看见持有0024人全部在抛售，她们对我行为感到奇怪，指着图形对我说：“老兄，很经典头肩顶啊，你钱没地方花是不是？”我说：“头肩顶形态是真，但成交量反过来证实头肩顶意义是假。最少这个股现在是如此。”以后，我就在该股头肩顶形态宣告正式成立时以8.7元买进，以后该股又下跌了0.3元左右，30天后，该股最高摸至16.7元周围，令当初不少投资者咋舌.再举一例说明，5-6月份时候，0653ST九州，主力从4.15元先开始以小上升通道吸筹，然后在5.9元周围又采取横盘吸筹，接着趁大势低迷，又走出下降通道吸筹。如此反复，到7月份，在历史底部区域反复做了三个经典双头，但等到股价拉高到7-8元时，在5块多抛出散户才明白，原来不是双头，而是个三重底结构啊.对于很多散户来说，她们只重视形态和形态关键性，极少有些人注意形态所处位置和形态代表意义。更多人喜爱研究股价上涨和下跌表象，极少有些人愿意去深入地研究股票上涨和下跌背后实质和机理，这也就是大家常说功夫在图形之外。 五：不管在吸筹基础方法单独利用或组合利用上，全部能够利用技术形态或技术指标进行有效配合。因为部分市场行为研究者们也分为两大门派：技术形态和技术指标，尤其是部分短线客，往往企图在市场上刻意寻求一个战胜市场捷径，而对技术指标崇敬有加，这将会给我们造成可乘之机。我们在研究技术指标同时，更重视研究技术指标计算方法和原理，找出其内在真实机理，加以控制和利用. 比如市场上最常见KDJ指标： 其计算公式和理论上依据： ct-ln n日RSV=X100 hn-ln 其中ct（代表当日收盘价），ln代表n日内最低价，hn代表n日内最高价。 我们把它们代入公式后就会显得愈加简单明了： 当日收盘价 n日内最低价 n日RSV= n日内最高价 n日内最低价 对RSV进行指数平滑就得到以下K值：. 两日RSV等于昨日K值 2 1 今日K值=昨日K值+今日RSV 3 3 对K值进行平滑后得出D值： 2 1 今日D值=昨日D值+今日RSV 3 3 其中，首日D值取50 由此我们能够看出，经过股价异动-拉高或打低收盘价和当日内最高价和最低价或低开、高开等等，能够改变和操控技术指标，促进这些指标为我们服务。 其它技术指标，和此大同小异，我们在这里仅举一例，限于抛砖引玉. 六.涨停板吸货方法和跌停板吸货方法： 我们在研究散户心理时，发觉一个很有趣现象，大致也能够归纳为三类： 第一类散户：股价上涨时不怕，跌时害怕。这种散户比较普遍。她们在股价上涨时兴高采烈，稍有震荡就会逃之夭夭，往往是追涨杀跌，买高卖低，股价翻了一倍，帐上却没收益。遇见股价震荡幅度稍微大点，往往还会出现亏损，这就是大家常说赚了指数赔了钱。 第二类散户是套不怕，不怕套，怕不套类型。她们往往在股价下跌时候被套住了，就会安心持股，甘愿被套，有甚至一拿几年。假如有一天股价稍微上涨或保本，或稍有赢利，她们也会束手无策，生怕股价再次下跌，失去逃跑机会，再次挨套恐惧心理会促进她们不问青红皂白，夺路出局，往往股价在她们出局后会一路高歌，青云直上. 第三类散户喜爱静态地看待事物。喜爱从技术指标或形态上寻求短线机会。譬如箱体或平台，进行低买高卖，赚取蝇头不利. 依据以上散户心理状态，能够采取涨停板或跌停板方法进行吸筹： 比如0653ST九州，在7月27日以前时候，主力在46月份三重底结构内吸纳了一定筹码，以后因为大势热点集中在重组股和ST类个股上，主力为了抓住战机，在7月27日早晨，决定进行最终一次吸筹。当日早晨10点左右，该主力在突破前期3次全部没有冲过高点5。97元价位后，于10点左右把股价打至涨停价位6.