深圳璞石资本投资企业(有限合伙).ppt

1本材料仅供参考，一切以法律文件为准。深圳璞石深圳璞石资资本投本投资资企企业业（有限合伙）（有限合伙）募募资计资计划划普通合伙人：无普通合伙人：无锡锡宝盛投宝盛投资资咨咨询询管理有限公司管理有限公司20082008年年9 9月月本材料仅呈送特定潜在投资人，敬请严格保密2本材料仅供参考，一切以法律文件为准。摘要摘要p 宝盛投资作为普通合伙人，出资人民币2000万元发起设立深圳璞石资本投资企业（有限合伙）p 璞石资本主要通过对拟上市企业进行股权投资，上市后转让股份来获取投资收益p 璞石资本存续期限为6年，可有条件延长1年p 璞石资本招募有限合伙人不超过49人，募资总额不超过3亿元p 宝盛投资聘任招商证券担任投资顾问，璞石资本聘任浦发银行担任托管银行、招商证券担任证券经纪商3本材料仅供参考，一切以法律文件为准。第一部分 PE是资产配置的理性选择第二部分 璞石资本设立方案要点第三部分 璞石资本相关方介绍第四部分 附件目目录录4本材料仅供参考，一切以法律文件为准。第一部分 PE是资产配置的理性选择p PE(Private Equity)基本概念p 中国PE的兴起p 介入PE的最佳时间窗口 p 有限合伙制是PE的主要组织形式5本材料仅供参考，一切以法律文件为准。股权投资和/或股权相关手段的投资大多是针对拟上市公司的投资通过被投资企业上市发行或其他手段转让所持权益获取资本利得向合格投资人定向募集资金，交由专业机构和/或专业人员管理1234PE基本概念基本概念6本材料仅供参考，一切以法律文件为准。PE带着增值服务进入帮助企业加速成长做大做强退出退出增增值值服服务务IPO股权转让管理信用资源资本市场财务结构人才投投资资PE基本概念基本概念7本材料仅供参考，一切以法律文件为准。中国中国PE的的兴兴起起由于外资基金募集对象主要为境外机构投资者，其单支基金规模较大，故中资基金在资金募集规模上尚不能与外资基金相比，但在新募集基金数量上已经从2006年占比的27%上升到2007年的43%8本材料仅供参考，一切以法律文件为准。中国中国PE的的兴兴起起VC/PE背景企业中国境内IPO回报率一直保持较高水平，截至2008年第二季度仍然保持接近4倍回报率。与A股市场的指数变动趋势对比，充分证明PE作为资产配置的组成部分可以较好平滑整体收益波动，降低整体投资风险9本材料仅供参考，一切以法律文件为准。介入介入PE的最佳的最佳时间时间窗口窗口经济经济周期下行周期下行宏宏观观政策从政策从紧紧产业结产业结构构调调整整退出渠道退出渠道顺畅顺畅企企业经营环业经营环境境不利不利PE投投资资机会机会显现显现成成长长企企业业遇融遇融资资瓶瓶颈颈公司估公司估值值回回归归理性理性10本材料仅供参考，一切以法律文件为准。有限合伙人有限合伙人有限合伙人有限合伙人(LP)LP)投投投投资顾问资顾问资顾问资顾问有限合伙有限合伙企企业业普通合伙人普通合伙人普通合伙人普通合伙人(GP)(GP)股权投资出资托管托管托管托管银银银银行行行行保管出资+管理顾问服务被投被投被投被投资资资资企企企企业业业业有限合伙制是有限合伙制是PE的主要的主要组织组织形式形式11本材料仅供参考，一切以法律文件为准。有限合伙制是有限合伙制是PE的主要的主要组织组织形式形式“弘毅”人民币基金（规模50亿元）：联想控股作为普通合伙人发起设立，全国社保理事会作为有限合伙人投资20亿元“鼎晖”人民币基金（规模50亿元）：鼎晖投资作为普通合伙人发起设立，全国社保理事会作为有限合伙人投资20亿元绵阳产业基金（规模60亿元）：中信证券控股的管理公司作为普通合伙人发起设立，向机构投资者招募有限合伙人.国家国家发发改委核准的改委核准的产业产业基金基金/股股权权投投资资基金基金民民间设间设立的立的VC/PE南海成长，2007年6月，深圳，募资规模为2.5亿元东方富海，2007年11月，深圳，募资规模为9亿元红石国际，2008年1月，北京，募资规模为5亿元融众成长，2008年5月，武汉，募资规模为5亿元浙商海鹏，2008年6月，浙江，募资规模为1.5亿元惠达九鼎，2008年6月，北京，募资规模为5亿元.2007年年6月月1日日中国新合伙中国新合伙企企业业法法实实施施美国美国86%的的PE采用有限采用有限合伙制形式合伙制形式12本材料仅供参考，一切以法律文件为准。有限合伙制是有限合伙制是PEPE的主要的主要组织组织形式形式有限合伙制的特点有限合伙制的特点治理治理结结构构普通合伙人担任管理人，须承担无限责任；有限合伙人分享企业收益承担有限责任但不参与管理，使得有限合伙制企业治理结构明晰，责权利到位激励机制激励机制普通合伙人计提业绩报酬，此种激励方式将激励管理人获取最佳投资业绩，并给全体合伙人带来良好回报税收制度税收制度根据合伙企业法，合伙企业的生产经营所得和其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税。在有限合伙企业层面不用缴纳企业所得税13本材料仅供参考，一切以法律文件为准。第二部分 璞石资本设立方案要点 p 基本要素p 业务操作流程p 收益与利润分成p 募资计划14本材料仅供参考，一切以法律文件为准。企企业业名称名称深圳璞石资本投资企业（有限合伙）注册地点注册地点深圳市普通合伙人普通合伙人无锡宝盛投资咨询管理有限公司，出资人民币2000万元经营经营期限期限6年，普通合伙人认为必要可最多延长12个月托管托管银银行行上海浦东发展银行股份有限公司向合格投资人定向招募，不超过49人单一有限合伙人最低出资额为500万元，可以100万元为单位递增有限合伙人有限合伙人证证券券经纪经纪人人招商证券股份有限公司投投资顾问资顾问招商证券股份有限公司资资金金规规模模全体合伙人出资总额为2亿元若认购金额超过2亿元，普通合伙人可决定调整，但上限不超过3亿元基本要素基本要素15本材料仅供参考，一切以法律文件为准。盈盈利利模模式式基本要素基本要素n对拟上市中小企业进行股权和/或股权相关手段的投资，待被投资企业IPO后通过证券市场转让股份而获取投资的资本利得n对于不适宜直接IPO的被投资企业，可以通过被已上市公司定向增发换股吸收合并等方式变相进入证券市场，然后在证券市场转让其所持股份从而获取资本转让利得n参与企业IPO时的战略配售，在证券市场转让其所持股份从而获取资本转让利得n参与上市公司定向增发，在证券市场转让其所持股份从而获取资本转让利得16本材料仅供参考，一切以法律文件为准。投投资资理理念念投投资资策策略略n 专注投资细分行业领先者或者具备该等潜质的企业n 重点投资Pre-IPO阶段的项目n 机会投资IPO之战略配售及上市公司之定向增发的项目基本要素基本要素n 通过专业智慧发现价值n 通过增值服务提升价值n 通过资本市场实现价值 17本材料仅供参考，一切以法律文件为准。投投资资对对象象n被投资企业应该是具有一定资产规模和市场份额，有成型的商业模式，具有较强的盈利能力和增长空间，具备成为细分行业领先者潜力的拟上市公司n被投资企业在主体资格、独立性、规范运行、法律、财务与会计等方面已经达到或通过PE投资和提供帮助后可达到上市条件n被投资企业管理团队具有较高素质，能够接受现代企业管理和资本市场理念并有效实施，上市愿望强烈 基本要素基本要素18本材料仅供参考，一切以法律文件为准。投投资资限限制制基本要素基本要素n不得用于承担无限责任的投资n对单一被投资企业及其关联企业的投资额合计不得超过本合伙企业出资总额的25%；对单一被投资企业的投资不得超过该投资企业注册资本的20%n不得用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途，但因交易结构需要，使用“先债后股”等金融工具而可能发生的对被投资企业过渡性借贷不在此限n不得进行二级市场股票投资，但因被投资企业上市后配股、向现有股东定向增发、参与上市公司定向增发、资金闲置期进行新股申购等不在此限n非经全体合伙人同意，不能进行滚动投资，但资金闲置期进行新股申购、银行间市场投资、货币市场基金、现金管理类集合资产管理计划亦不在此限19本材料仅供参考，一切以法律文件为准。定定期期披披露露临临时时披披露露基本要素基本要素n每季度结束后15日内，以书面形式向全体合伙人披露企业当期及截至当期末的投资情况和财务状况n召开合伙人定期会议时，按照合伙协议相关规定向全体合伙人披露上年及截至上年末的相关报告n企业发生根据本伙协议规定应当向合伙人披露事件时，应当在第一时间以书面形式向全体合伙人进行披露n普通合伙人认为有需要披露的事项，则以书面形式向全体合伙人进行披露20本材料仅供参考，一切以法律文件为准。约约束束机机制制n普通合伙人做出投资及其相关决策，必须依据投资顾问的相关建议书n资金在托管银行保管，托管银行划拨款项须复核普通合伙人指令是否符合投资顾问的相关建议书n托管银行与普通合伙人双重记帐并定期对帐n建立相关责任人和利益相关人的利益捆绑制度基本要素基本要素21本材料仅供参考，一切以法律文件为准。1234立项投资投资后持续管理退出宝盛投宝盛投资资投投资顾问资顾问普通合伙人普通合伙人招商招商证证券券立项建议书审议决策/执行浦浦发银发银行行托管托管银银行行审核监督/划款投资建议书管理/增值服务建议书退出建议书业务业务操作流程操作流程22本材料仅供参考，一切以法律文件为准。项项目开目开发发和立和立项项立立项项项项目目执执行行投投资资决策决策和和执执行行 投投资资后后持持续续管理管理退出决策退出决策和和执执行行 项项目目收收集集资资料料初初审审初初步步调调查查立立项项决决策策初初步步接接洽洽投投资资决决策策投投资资建建议书议书最最终终谈谈判判 协协议议签签署署变变更更登登记记资资金金划划转转如如发发生重大生重大变变更返回前步更返回前步骤骤公公司司估估值值交交易易谈谈判判交交易易设设计计尽尽职调查职调查行行业业分析分析审计审计其他工作其他工作尽尽职调查报职调查报告告审计报审计报告告其他其他专业报专业报告告项项目可行性目可行性报报告告投投资协议资协议草案草案退退出出设设计计退退出出决决策策市市场场跟跟踪踪退退出出规规划划退退出出实实施施战战略略管管理理增增值值服服务务管管理理决决策策管管理理实实施施立立项项建建议书议书管理建管理建议书议书增增值值服服务务 建建议书议书退出建退出建议书议书23本材料仅供参考，一切以法律文件为准。被投资企业分红 股份转让收益 闲置资金投资收益 其他收入收益与利收益与利润润分成分成n普通合伙人按照企业经营利润的20%提取业绩报酬n扣除业绩报酬后的净利润，全体合伙人根据出资比例分配n亏损由全体合伙人按照出资比例承担n普通合伙人不提取业绩报酬利利润润0利利润润0 利利润润 管理费（2%/年）、托管费 募集、设立及存续费用 项目直接费用 其他费用收入收入支出支出24本材料仅供参考，一切以法律文件为准。募募资计资计划划1234对PE投资风险有充分认知，愿意承担企业存续期间作为有限合伙人的责任与义务单一有限合伙人的出资额不低于人民币500万元，可以人民币100万元为单位递增保证所投入资金合法所有并依法取得处分权，如是共有资金则保证取得了其他共有人的同意有限合伙人加入本企业必须经普通合伙人同意有限合伙人入伙条件有限合伙人入伙条件25本材料仅供参考，一切以法律文件为准。募募资计资计划划推介阶段（9月上旬）签订保密协议提供法律文件签订认购意向书普通合伙人确认签订合伙协议（9月下旬）工商登记注册潜在投资人签署保密协议向潜在投资人提交法律文件潜在投资人阅读法律文件潜在投资人签订认购意向书潜在投资人提交调查问卷普通合伙人对潜在投资人进行资格审查和认定确认投资人和具体出资金额全体合伙人签订合伙协议办理工商登记，有限合伙企业取得营业执照之日为有限合伙企业成立之日签订认购协议并缴纳出资款投资人签订认购协议投资人缴纳认购的出资向合格潜在投资人推介潜在投资人阅读推介材料26本材料仅供参考，一切以法律文件为准。第三部分 璞石资本相关方介绍 p 普通合伙人无锡宝盛投资咨询管理有限公司p 投资顾问招商证券股份有限公司p 托管银行上海浦东发展银行股份有限公司27本材料仅供参考，一切以法律文件为准。普通合伙人普通合伙人n华西集团直接和间接全资拥有的PE投资管理平台n注册资本2000万元人民币 执执行董事行董事 秦宏先生:华西集团公司副总经理。主要负责集团金融业务，拥有多年银行和投资等金融工作经历，深刻理解投资机构运作模式，具有丰富的投融资经验无无锡锡宝盛投宝盛投资资咨咨询询管理有限公司管理有限公司28本材料仅供参考，一切以法律文件为准。普通合伙人普通合伙人华西集团是“天下第一村”华西村兴办的集工业、金融、贸易、旅游为一体的企业集团，下属57家全资企业和控股子公司，2007年销售收入超过人民币260亿元，截至2007年底固定资产规模超过人民币60亿元投投资经资经典典2008年04月2007年07月2006年12月2006年09月重庆农村商业银行股份有限公司浙江华联三鑫石化有限公司江苏银行股份有限公司墨西哥锡那罗亚州铜矿开采权人民币1.6亿元人民币6.8亿元人民币3.0亿元2500万美元29本材料仅供参考，一切以法律文件为准。投投资顾问资顾问 招商招商证证券作券作为综为综合合类创类创新新试试点点证证券公司，各券公司，各项业务项业务和和综综合合实实力均力均进进入国内同入国内同业业十十强强，资质为资质为A A类类AAAA级级。截至目前，注册。截至目前，注册资资本本32.2732.27亿亿元，在全国元，在全国2828个城市开个城市开设设了了7171家家营业营业网网点。招商点。招商证证券全券全资拥资拥有招有招证证（香港）、招商期（香港）、招商期货货，并投，并投资资博博时时基金、招商基金基金、招商基金30本材料仅供参考，一切以法律文件为准。投投资顾问资顾问优优秀的秀的专业团队专业团队成熟的投成熟的投资银资银行行专业专业能力能力领领先的先的创创新精神新精神广泛的广泛的项项目目资资源源出色的定价能力出色的定价能力近240人的专业团队保荐代表人40余位100余个Pre-IPO项目储备与基金和机构投资者关系良好，对企业IPO定价有议价能力业内多项业务和产品的创始者荣誉荣誉深交所中小企深交所中小企深交所中小企深交所中小企业业业业板板板板优优优优秀保荐机构秀保荐机构秀保荐机构秀保荐机构奖奖奖奖中国最佳投中国最佳投中国最佳投中国最佳投资银资银资银资银行行行行评选评选评选评选（上海（上海（上海（上海证证证证券券券券报报报报）最佳最佳最佳最佳创创创创新新新新团队团队团队团队中国区中国区中国区中国区优优优优秀投秀投秀投秀投资银资银资银资银行行行行评选评选评选评选活活活活动动动动 最佳最佳最佳最佳销销销销售、最佳服售、最佳服售、最佳服售、最佳服务务务务、最佳区域影响力、最佳区域影响力、最佳区域影响力、最佳区域影响力 31本材料仅供参考，一切以法律文件为准。投投资顾问资顾问 世世联联地地产产（过过会待会待发发）房地产服务第一股，开创现代咨询服务业境内IPO先河 川大智川大智胜胜 002253 大学教授借助VC/PE进行高新技术产业化的代表 濮耐股份濮耐股份002225 福晶科技福晶科技 002222 PE推动中国创造走进资本市场的典范法因数控法因数控（过过会待会待发发）数控装备领导者，民营企业走向国际制造巨头典范三金三金药业药业（过过会待会待发发）传统中药的代表，引领中国中草药资源的价值重估 传统产业中高新技术的引领者深交所中小企深交所中小企业业板板2008年年IPO经经典案例典案例32本材料仅供参考，一切以法律文件为准。投投资顾问资顾问连续5年入选新财富本土最佳研究本土最佳研究团队团队60余位分析师先后入选新财富杂志最佳分析最佳分析师师排名排名，在20多个行业研究中处于领先地位在英国金融时报 全球全球2007年度最佳分析年度最佳分析师师评选中，与UBS并列亚洲区第五，仅次于瑞信、花旗、美林和高盛入选二十一世纪经济报道2007年中国券商奖之最佳研最佳研发团队发团队大大奖奖卓越的行卓越的行业业与公司与公司研究能力研究能力33本材料仅供参考，一切以法律文件为准。资产管理部PE投资顾问证券投资部股票销售交易部营业部研发中心投资银行部风险管理部风险控制项目资源IPO承销/保荐IPO股票定价IPO股票销售政策/宏观经济研究证券市场研究行业/公司研究公司价值/股票定价分析证券交易技术退出时机选择闲置资金管理证券交易技术退出时机选择项目资源证券经纪投投资顾问资顾问34本材料仅供参考，一切以法律文件为准。投投资顾问资顾问招商局科技集招商局科技集团团 中国中国创业创业投投资资机构机构50强强 香港上市之香港上市之PE基金基金招商局中国投招商局中国投资资基金基金强强大的股大的股东东背景背景紧紧密的系密的系统统内合作伙伴内合作伙伴深厚的深厚的产业产业背景和卓越的背景和卓越的战战略管理能力支持略管理能力支持对对被投被投资资企企业业的增的增值值服服务务系系统统内的无内的无缝缝合作有利于合作有利于调动调动更多更多资资源帮助被投源帮助被投资资企企业业提升内在价提升内在价值值35本材料仅供参考，一切以法律文件为准。汤维汤维清清先生：招商证券副总裁，中欧国际工商学院EMBA，拥有10多年证券从业经历。对投资管理、企业管理咨询、私募融资、股份制改组、上市辅导、IPO及保荐上市、股权激励等业务均有独到的见解 温温 锋锋先生：招商证券直接股权投资业务总监，中欧国际工商学院EMBA，中国注册会计师。在公司投资、收购、重组、整合等方面有深入研究和丰富经验，擅长投资、并购交易中的价值发现、交易结构设计、交易过程中技术问题的解决投投资顾问资顾问36本材料仅供参考，一切以法律文件为准。余子民余子民先生：现任招商直接股权投资业务副总经理，拥有法律职业资格、证券从业资格、经济师职称。具有20年金融从业经验，其中10年从事企业法律事务工作经验，擅长产品创新法律论证、法律风险防范等方面的法律事务 曾曾远远帆帆先生：现任招商证券直接股权投资业务总监助理。拥有证券从业资格及10年投资银行业务经历，对企业管理咨询、公司财务分析、企业重组、购并、私募融资、IPO及保荐上市、上市后再融资等业务有丰富经验 黄毅黄毅军军先生：现任招商证券直接股权投资业务高级经理。拥有证券从业资格及10年证券业从业经验，具有较丰富的企业改制上市经验，是中国证券业协会2007年重点研究课题证券公司开展直接股权投资业务管理制度研究主要研究者投投资顾问资顾问37本材料仅供参考，一切以法律文件为准。托管托管银银行行基金基金设设立立对对外投外投资资经营经营核算核算帐户开立资料移交与保管 投资监督资金清算 独立建帐独立核算定期估值 信息披露信息披露收益分配收益分配终终止清算止清算托管人定期报告托管人不定期报告 复核分配方案执行划款 复核清算报告执行划款 浦浦发银发银行：行：具备全面的托管业务资格，中国第一家规范运作的中外合资产业基金“中比直接股权投资基金”的独家托管银行，已为国内众多的公司制、契约制、有限合伙制等各种类型的PE基金提供托管服务38本材料仅供参考，一切以法律文件为准。第四部分 附件 p 项目储备一览表p 联系方式p 法律声明39本材料仅供参考，一切以法律文件为准。A公司纺织服装特种面料福建F公司G公司B公司C公司D公司E公司船舶科技通讯导航机电一体化机器人机械制造专业轴承 冶金材料轻合金化工科技煤化工建筑材料环保涂料山东江苏辽宁江苏山西福建所所处处行行业业所所处处区域区域项目目储备一一览表表预计预计IPO申申报报时间时间2009年I公司消费服务连锁快餐广东H公司消费服务珠宝首饰广东2009年2009年2010年2010年2010年2011年2010年2011年列示的内容列示的内容并未涵盖全并未涵盖全部潜在投部潜在投资资项项目目资资源，源，也未必会也未必会实实际际投投资该资该等等项项目，目，仅仅供供参考！参考！实际实际投投资资的的项项目目也可能不在也可能不在此列此列举举范畴范畴40本材料仅供参考，一切以法律文件为准。联联系方式系方式张张俊俊 先生先生电话：[phone]传真：[phone]手机：1581-856-1157E-mail：n 对本计划感兴趣的投资人，我们将在签署保密协议的基础上，向您提供认购意向书及相关法律文件，并就您感兴趣的其他事宜与您进一步沟通。41本材料仅供参考，一切以法律文件为准。n本介绍文件在保密前提下向特定潜在投资者提供，仅为一般性信息提供，并不构成要约或要约邀请n本介绍文件根据公开信息以及由其他可信渠道所获得的信息准备而成，本文作者不就本介绍文件内容的准确性或完整性作出任何陈述或保证，也不对因介绍文件内容的遗漏、不充分或不准确而造成的损失或损害承担任何责任n本介绍文件中针对未来事项作出的表述或假设可能被发现不正确。本文作者不就此类表述和假设的准确性作出任何陈述或保证。情况可能发生变化，本介绍文件内容可能因此未反映最新情况。本文作者不负责更新本文，或对本文中不准确或遗漏之信息进行纠正n本介绍文件不得被视为有关法律、税务或投资方面的咨询意见，读者应就相关事宜咨询各自的专业顾问n未经本文作者同意，本介绍文件不得被全部或部分复制，其中任何内容亦不得向任何第三方泄露法律声明法律声明42本材料仅供参考，一切以法律文件为准。n较较低的低的进进入入门槛门槛：500万元的起投金额大大降低了进入PE的门槛，为更多潜在投资者提供了难得的财富增值机会n专业专业的投的投资团队资团队：我们的管理和顾问团队在项目获取、项目筛选、投资决策、增值服务、退出等方面提供了一站式的解决方案和专业化的全套服务n严严格的格的风险风险控制：控制：多元化的投资组合在最大程度上分散了单项目投资的个案风险；托管银行的引入进一步确保了投资人的资金安全把握参与把握参与PE创创富运富运动动的最佳机会的最佳机会