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第二章证券投资基金的类型2.ppt

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1、学习是一种学习是一种 信仰信仰2024/5/13 周一1第二章 证券投资基金的类型学习是一种学习是一种 信仰信仰货币市场基金 与货币市场工具的区别 货币市场工具通常指到期日不足一年的短期金融工具。货币市场投资门槛通常很高,在很大程度上限制了一般投资者的进入。货币市场基金的投资门槛较低,因此,货币市场基金为普通投资者进入货币市场提供了重要渠道。第二章 证券投资基金的类型重点学习是一种学习是一种 信仰信仰货币市场基金 投资对象 不能投资的金融工具:股票、可转换债券、剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA级以下的企业债券、国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1级的短期信用级别及其该标准以

2、下的短期融资券、流通受到限制的证券。容易成考点第二章 证券投资基金的类型学习是一种学习是一种 信仰信仰货币市场基金 投资风险:利率风险、信用风险、流动性风险、购买力风险等。指标分析 收益分析日每万份基金净收益=当日基金净收益/当日基金份额总数10000 7日年化收益率的计算第二章 证券投资基金的类型重点学习是一种学习是一种 信仰信仰第二章 证券投资基金的类型按日结转份额的7日年化收益率=按月结转份额的7日年化收益率=学习是一种学习是一种 信仰信仰货币市场基金指标分析 风险分析:组合平均剩余期限;融资比例决定财务杠杆;浮动利率债券投资情况。混合基金作用:风险收益水平介于债券型基金和股票型基金之间

3、,仓位上下限的限制一般都比较灵活,投资操作的空间更大一些,对投资管理人资产配置能力的要求也会更高。投资者可以选择混合型基金作为组合的灵活搭配品种。第二章 证券投资基金的类型重点学习是一种学习是一种 信仰信仰混合基金类型:偏股型、偏债型、平衡型、灵活配置型等基金法规定股票型基金的投资比重必须在60%以上,而混合型基金仓位上下限都比较宽泛,资产配置更为灵活。偏股型、偏债型、平衡型中的股票配置比例通常在50-70%、20-40%、40-60%;灵活配置型中股票、债券的比例根据市场状况进行调整,股票、债券的比例时高时低第二章 证券投资基金的类型重点学习是一种学习是一种 信仰信仰保本基金 特点:从本质上

4、讲是一种混合型基金,最大特点是其招募说明书中明确规定了保障条款,即在满足一定的持有期限后,为投资者提供本金或收益的保障。策略:对冲保险;固定比例投资组合保险。类型:本金保证;收益保证;红利保证。风险:存在很多的限制条件;通货膨胀以及资金的机会成本第二章 证券投资基金的类型重点学习是一种学习是一种 信仰信仰保本基金分析:保本期 保本比例:到期时投资者可获得的本金保障比率 赎回费率 安全垫:保本型基金设定的风险投资最大可承受的损失金额 担保人第二章 证券投资基金的类型重点学习是一种学习是一种 信仰信仰交易型开放式指数基金(ETF)特点:操作被动 独特的实物申购赎回机制 实行一级市场与二级市场并存的

5、交易制度 类型按照跟踪指数,分为股票型ETF、债券型ETF等;按照标的指数,股票型ETF分为全球指数、综合指数、行业指数、风格指数ETF等;按照复制方法,分为完全复制型与抽样复制型。第二章 证券投资基金的类型重点学习是一种学习是一种 信仰信仰交易型开放式指数基金(ETF)风险:跟踪指数需要承担的系统性风险 抽样复制、现金留存以及基金费用等都会导致的跟踪误差。分析 收益指标:二级市场价格收益率、基金净值增长率。效率指标:折(溢)价率、周转率、跟踪偏离度、跟踪误差和费用率等。第二章 证券投资基金的类型重点学习是一种学习是一种 信仰信仰QDII基金依据:2007年推出了合格境内机构投资者境外证券投资

6、管理试行办法。作用 分散单一国家市场特有的风险,从而实现整个投资组合分散化和全球资产配置。当然,实际的分散效果还需要详细分析各基金具体的投资区域和投资特点。第二章 证券投资基金的类型学习是一种学习是一种 信仰信仰QDII基金风险:汇率风险 QDII基金管理者海外市场管理经验相对不足所带来的风险。国际市场将会面临国别风险、新兴市场风险等特别投资风险。QDII基金的流动性风险。第二章 证券投资基金的类型重点学习是一种学习是一种 信仰信仰QDII基金可投资产品:教材P53-54;不得有的行为:教材P54 购买不动产;购买房地产抵押按揭;购买实物商品;购买贵重金属或其凭证;借入现金不得超过10%,且只能用于赎回、交易清算等临时用途;利用融资购买证券,投资金融衍生品除外 证券承销;参与未持有基础资产的卖空;容易成考点第二章 证券投资基金的类型学习是一种学习是一种 信仰信仰ENDThanks!此课件下载可自行编辑修改,供参考!感谢您的支持,我们努力做得更好!

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