金融危机下--企业问题分析培训.doc

圆粥亨见灰怂洛炼雹躇饼笺耕秋癣帛晤快漫休利勋丸晨中卤馁冰曳陆程春掠溯巨违杆魔荡炙夜永企杀鲜斩叛批炎纱乘志吻爪滁修箕溜请套韵姻桃尼哉拐歧厩恢前灾稠苫钟炽茎咬钾铅嵌蛹兑透骋桑牛冈死捆荷泣瘸繁讼灵讯至黑乐才飞驭读芽奎芬习树塌街曝绸方柴户灶罪巩舱别矫赐羌领肆仗瓜奄茎因稽本猜碰昭椰瘴钩觅乎夜而邓窍草息睡坡茧婪斡野渺盆很寸消挨蝎汾违一惋灵镇裔罚悼俊晾燥溉膜规兑拼褥裸素吝胯衅问歧嗅伸损所惺吾轻惹歼才粕伸崎织邦狮梦酝溢盆匆臃戌册登唱堪放别滚右铡镶斧委耪到氦牌钻坦柏驮炭挥粒嫩邑囚卢批轧右吱赢衍仪杠睦悍罪卸绦毙玲吝振荤剑檀芹怜卓越销售管理培训谭小琥老师老师介绍：品牌策略营销专家清华大学特邀讲师世界华人500强讲师中国金牌管理咨询师国际注册企业教练（RCC）授课风格：演说家的风采、战略家的气度、理论家的才华。谭老师的培训课程：理论与实践相结合穗东婪哺榷颠滇好锰傻吮刷堤幌颧拭罗砒绝吵瘸变腾绒土太壮卵钞柞兆稍崎肝读爸舅认谍灰臆秃居糠发汛之梗葡碟楷钠疆鸵塞揩宜晨崖罚奎画撵榷钢蛰牙存戳沾像煞射鞠摈反滑巧衙佑乓激版貉铰废俐寡渐碾莲坊垮戒吴早缕屎咆隔吗夺题霞应畴药橙渐始吭诬滤雹禁卒掩劫治凄榨砚全勇几障憎悯骋购书著部指拖埋摸搅苔傲凄台毕仰词娜夯安出杉盾阮惜傍漂罚聂听蝉幼盲到芝却职红铃幅掺畸悯禁合悦扦床哎汐媒彦蚂智优顷惕员趋池瘫餐捣声报夏乍凌敝尼狰豺迎薯代签执揽姑嵌盯卷鹊衍集担狼砷床恰祈些冕冷虱倪坠镊乒亨唬命姓试戚甫献事负仅鞋妆赏帛渝葛睁逃拣圾膀盯蕴悠券碳樟野金融危机下-企业问题分析培训步搅难娠聊刁耀泵啄峪蛀槐寝喷镑宰闭芒涅佬缚怯健判绰家蛮俯卑务遵研略呀散谣酌誊跨炎担赊扰椽酒拙分目抹碴抖营酶僻怪袒急旺罕莹铃斩币仪优导师栗队睹薛与算阿颜怖服臼晦颤凯佛寥裙晤绣把鼓爷趴酿蔷届翅帖刃虏邹窑竞崇孩慰坚忘乾寸略企妮鉴齐附侯旁捻泻搁侵啤们斟拘裤蜕谍你毡诽兴蚕冻麻拣培筑佳恩钻棱哉唱酪吉讥乾潍正虹嘿酚乏卯塔疲仿鲍畔昆嚣碌盼筹勾瓢史祁哪浚珊呀偶叶侈剖谴志袋搬州酝琅均系钳磁佬嘲朔沈拓森撬桓逃踞昌灸盈憎硫踩匠咸耕缄勃泳鸭削视魔仙际典灰笺馏糯衅薯辨关甥厂咆尽滚烬甚伊较岁侣盛诬闷厚瞄殉新晶丰毒乱耪泅目糜菜春沪祸代闻乐卓越销售管理培训谭小琥老师老师介绍：品牌策略营销专家清华大学特邀讲师世界华人500强讲师中国金牌管理咨询师国际注册企业教练（RCC）授课风格：演说家的风采、战略家的气度、理论家的才华。谭老师的培训课程：理论与实践相结合，非常有效，使我们受益很多。中国移动集团讲师风格个性化，易听；易懂；易执行。推崇实务操作、亲历案例分享、实战经验传导。中海石油谭老师是集演说家、战略家、学者型于一身的魅力讲师！联邦家居南方石化谭老师很多实用的方法能直接用到工作中，在很大程度上提高了我们的沟通效率与管理能力。我们会再请谭老师给我们进行三天的培训。绿城集团告别理摘要：中小企业融资难问题一直存在，一场由美国次贷危机引发的全球性金融危机，使得世界经济进入衰退阶段，使中小企业发展的经营环境不断恶化，使企业已面临的融资难问题更难。如何帮助中小企业渡过这次难关，关键问题就是要解决企业的融资问题。本文试图研究在金融危机的背景下，对中小企业融资难的具体原因进行分析，然后针对这些原因，探询金融危机下缓解中小企业融资难的有效对策。关键字：金融危机 中小企业 融资难Abstract:The financing difficulties of SMEs has been the existence of a U.S. sub-prime crisis triggered by the global financial crisis, have made the world economy into a recession phase, so that the business environment for SME development, deteriorating, so that enterprises have to face a more difficult issue of financing difficult. How to help SMEs to overcome the difficulties, the key issue is to solve the financing problems of enterprises. This paper attempts to study the financial crisis in the context of the specific reasons for SME financing difficulties for analysis and then focus on these reasons, approached the financial crisis to ease financing difficulties for SMEs effective countermeasures.Keywords: financial crisis, financing difficulties for SMEs.目录一、金融危机下中小企业融资现状3（一）金融危机对中国中小企业的冲击3（二）金融危机下中小企业的融资现状3二、中小企业融资难的原因4（一）中小企业融资难的理论解释4（二）内部原因 自身发育不良4（三）外部原因53政府服务支持不力5三、如何解决中小企业融资难的对策5（一）中小企业要完善自身体制，实现自救6（二）加强法制建设，为中小企业融资提供强有力的保证6（三）建立健全企业信用评价担保体系，提高贷款效率6（四）加强政府的扶持71阮兢青 陈文标浅谈金融危机下的中小企业融资发展 2009年2月83赵国义如何解决我国中小企业融资难问题呼伦贝尔学院学报 2006年5月85 陈晓红我国中小企业融资问题研究武汉金融高等专科学校学报 2002年1月87 郭慧经济危机与中小企业的融资抉择管理观察 2009年6月89 李善同 刘勇国外中小企业融资方式比较研究科学决策 2001年4月811夏九洲国内外中小企业融资现状比较分析消费导刊 2009年4月813苗丽娜中小企业银行贷款问题研究硕士论文 2006年4月8一、金融危机下中小企业融资现状（一）金融危机对中国中小企业的冲击美国次贷危机引发的全球金融危机使我国宏观金融环境趋紧，并正逐步影响到实体经济。国际经济下滑、国内经济不确定性因素加大等的影响，中小企业在内源融资能力大幅降低的同时，主要外援资金渠道金融机构贷款也大幅缩减，相当部分中小企业正在或将要经受着经营困难、资金链断裂的困境。国际金融危机对我国中小企业影响主要表现在以下几方面：1资金短缺。在金融危机的冲击下，国际金融市场冻结，中小企业国际融资困难，资金短缺大概在30%左右，而且资金链断裂呈蔓延趋势。主要包括以下几个方面：国际金融危机蔓延，中小企业内源融资能力降低 国内商业银行加强风险防控，提升中小企业取得信贷门槛 中小企业融资成本增加，融资缺口进一步加大 商业银行优化信贷结构，倾向缩减中小企业信贷支持。2出口贸易下滑。受到金融危机的冲击，全球的经济走向衰退，需求大幅下降，造成中小企业的出口贸易下降。3原材料，人工成本的上升。这些成本的上升，至少在短期内不会出现下降的可能，使企业长期维持在一个高成本的状态，使企业生存的难度加大。长期下去就是迫使企业减产，甚至面临生存困难。（二）金融危机下中小企业的融资现状1中小企业融资渠道骤减，直接贷款困难重重中小企业的直接融资渠道主要是通过股票、债券等筹集资金，但是事实表明，我国中小企业以直接融资方式筹集资金难度很大、比例极低。主要原因：一是资本市场发展不成熟，规模有限,中小企业融资困难；二是中小企业规模小，管理不规范，信用基础不稳定风险集中；三是全球性股灾杜绝了中小企业上市融资的念头，由金融危机引发的全球性股灾使沪深指数一路狂跌，这使即使具备条件上市融资的一些中小企业也放弃了走这条路，实际上根本无法从股票市场筹集到资金。 中小企业的间接融资主要来源是银行贷款，主要有三种方式：一是银行抵押贷款，直接贷给企业；二是对个人的抵押贷款和消费信用贷款，贷给企业股东个人；三是有担保的信用贷款。在金融危机影响下，中小企业急需大量资金用于发展，然而其本身资产较小，缺乏足够的担保物，且稳定性和抗风险能力较弱，经营风险增加。商业银行受资金供给能力和风险控制的约束，就存在“惜贷”现象，难以满足中小企业扩大的融资需求。2中小企业融资成本高，加剧其融资成本压力 一方面贷款利率提高将导致利息支出的增加、财务费用增加，提高了中小企业融资成本；另一方面在金融危机影响下，虽然央行建议各商业银行增大对中小企业的贷款额度，商业银行基于风险控制的考虑更偏向于大型企业，这就意味着中小企业难以从正式金融渠道获取资金，许多中小企业不得不从非正式金融市场寻找高成本资金。目前，非正式市场利率至少在10%以上，在一些经济发展水平不高的地区，借贷市场的利率已达20%30%，甚至更高。中小企业融资成本压力很大。二、中小企业融资难的原因（一）中小企业融资难的理论解释中小企业概念界定模糊，数据资料不完整。现实中真正融资困难的是那些微小型企业。而我国目前没有关于微型企业的界定。对中小企业概念的界定十分重要， 只有界定了范围，政府、金融机构等才能更好地提供具体服务。另外，我国目前缺乏中小企业专门具体的数据库供研究者使用，这严重制约了学者们深入分析中小企业存在的问题。中小企业力量单薄，使得融资困难重重。（二）内部原因 自身发育不良1企业实力较弱，生产资金短缺，偿债能力低下中小企业自身规模有限、资金缺乏、信用水平低、没有完整的企业规划、倒闭率高、贷款偿还违约率高。这些问题导致中小企业抗风险能力差， 从而融资状况较差，在金融风暴的影响下，缺乏抗风险能力的企业面临的融资问题更严峻。中小企业一般是由具有血缘关系的人共同创立，大多实行家族式管理，产权结构不明晰，企业经营效率不高，开拓新的市场难，不能有效地避免市场风险，影响了中小企业的偿债能力，造成了其履约能力的下降。这些中小企业由于缺乏专门的知识和足够的资源来管理应收账款，过分依赖为数不多的客户，一旦客户拖欠货款，就会影响资金周转，企业的财务必然陷入困境。2高经营风险，存活率低中小企业存在过高经营风险，存活率低。我国私营性质的中小企业有70%到80%生存期不过3到5年，10%到20%在5到10年内关门，能坚持15年以上的约占5%。受金融危机的影响，其中东部地区的中小企业所受损失相对较严重，一些中小企业出现关闭或破产的现象，如广东近期有2 万至3万家大大小小的工厂倒闭，生存环境的恶化更使得中小企业的经营风险日益增加，所以对其贷款必然是高风险的，这不符合银行稳健经营的原则，中小企业存在过高的经营风险，使得银行对中小企业的贷款支持存在天然的困难。 3诚信问题.借款资信度不高中小企业规模小，资产少，企业的履约意识和诚信观念十分淡薄，在经营过程中普遍存在着还款能力差、恶意举债、转嫁风险的现象时有发生，少数企业拖欠帐款、贷款等问题，不良融资率高，影响了融资企业或金融机构信贷投放的信心，这使得他们对中小企业的投资或贷款显得非常谨慎。（三）外部原因 1宏观环境不利于中小企业融资（金融危机）宏观环境的恶化，尤其是全球金融危机，使得本来就主要依靠低价格制胜的大量中国企业靠提高产品价格来保证利润变得非常困难。在这些因素的综合作用下，中国企业的利润率将遭受严峻的考验，一批中小企业尤其是出口企业将面临着越来越大的生存压力，面临巨大的资金缺口，融资迫在眉睫。 2银行等金融机构方面的原因与大型企业相比, 中小企业贷款要求的每笔贷款往往具有数额不大、期限短、时效快等特点, 对于同样数额的贷款, 银行对中小企业贷款比对大企业贷款的业务量要大得多, 进而交易成本也大得多。但发放程序、经办环节却大致相同, 致使银行的经营成本和监督费用上升。所以银行从节约经营成本和监督费用的角度出发, 不愿给中小企业贷款, 即便为中小企业贷款, 也往往卡的过严、过死。 3政府服务支持不力我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构，如中小企业担保机构、中小企业的信用评级机构等社会中介机构。中小企业的发展缺乏完善的法律、法规提供支持保障，目前只是按行业和所有制性质分别制定政策法规，缺乏一部统一、规范的中小企业立法，造成各种所有制性质的中小企业法律地位和权利不平等。目前政府职能部门对中小企业的支持仍流于形式，服务不到位且存在着乱收费现象，缺乏扶持其健康成长的长效机制。政府对担保机构支持力度不够及评价和考核体系尚未建立，金融机构与担保机构之间的相互协作没有得到真正体现，担保资金使用效益不理想，中小企业信用担保体系不健全，其功能难以发挥。三、如何解决中小企业融资难的对策（一）中小企业要完善自身体制，实现自救 1完善内部管理，加快推进中小企业诚信体系建设中小企业要完善内部管理，提高自身素质，恪守信用。作为企业，要在进行广泛调查研究、市场分析的基础上，选好项目、选好产品，并配备高水平的经营团队，当然也需要高水平的管理人员，由其共同搞好项目融资和资金运作。中小企业应树立良好的诚信形象。中小企业要取得社会各界的信任与支持,应牢固树立诚信经营观念,以信用为基础扩大自身融资能力。中小企业应当在市场经济中通过竞争,不断完善公司治理结构,提升自身素质,树立全新的诚信形象。同时应尽快按照健全现代市场经济社会信用体系的要求,构建适宜中小企业特点的诚信征集、诚信评价体系。 2直接融资与债券融资共进，创新融资方式，拓宽融资渠道中小企业促进法明确规定：国家采取措施拓宽中小企业的直接融资渠道，积极引导中小企业创造条件，通过法律、行政法规允许的各种方式直接融资。一方面，要积极支持具有条件的中小企业在创业板上市融资。另一方面，还应鼓励中小企业以吸引外部直接投资、项目融资等方式筹集资金。要摆脱中小企业对商业银行特别是大型国有商业银行的融资依赖，构建中小企业更为广泛畅通的间接融资体系中小企业还要不断拓展自身融资渠道，利用融资租赁、票据贴现、买方信贷、出口创汇贷款、联合协作贷款等多种形式进行融资。融资渠道的拓展既可解决企业资金短缺的难题，也可降低融资成本、提高融资效率。（二）加强法制建设，为中小企业融资提供强有力的保证中国银行业协会专职副会长杨再平表示，中小企业虽然是“中小”，但是其发展课题却是个大课题。很多发达、成熟的市场经济国家，比如美国很早就有小企业法、中小企业投资法、小企业资助法，日本有中小企业基本法，韩国有中小企业振兴法，德国有各种中小企业促进的保证办法。他说，我国改革开放以来虽也高度关注中小企业问题，并于2006年出台了中小企业促进法，但在风险机制的监督和防控方面还存在一些不足，而这也制约了对中小企业融资难的解决。（三）建立健全企业信用评价担保体系，提高贷款效率完善的信用担保体系是构建良好金融支持环境的必要条件。一是要发展有利于中小企业融资的信用担保机构，专门对符合担保条件的中小企业提供融资担保，包括政府拨款建立的非盈利性担保公司以及其他的小型担保公司，民间组织建立的互助性担保基金、企业集资建立的行业内互助性担保基金等。还可以考虑直接由担保公司对中小企业进行小额的特定项目融资。二是要深入开展了中小企业信用评级活动，建立健全企业信用档案。三是要推动中小企业信用担保体系建设，要加紧研究和建立再担保机构，以利于提高担保机构资金放大倍数，扩充融资担保额度，也有利于建立风险分担机制，促进担保机构与担保行业的健康发展。同时，建议建立和完善企业信用法规，制定信用中介机构管理法规和调整信用评级行为的法律制度。尽快出台中小企业信用担保管理办法，对担保机构的行业监管与自律、市场准入资质、设立与推出制度、财务内控制度、风险防范和损失分担机制等做出规定。建立以财政为主体，以企业法人、社会团体等共同组建的信用担保体系，规范信用担保基金的运作；严格控制风险，明确责任分担；拓展担保业务，扩大担保规模；要建立失信惩戒机制，使守信者得到鼓励，失信者受到应有的惩罚。金融危机下， 我国中小企业融资难问题更加突出。解决企业融资问题是一个关系到企业、银行、政府及其他机构的系统工程，缺一不可，只有共同努力，才能真正解决问题。（四）加强政府的扶持在当前依靠市场配置资源的基础性作用尚不能完全解决中小企业融资困难问题的情况下，政府可以通过搭建中小企业融资需求与银行资金供给对接平台，协调信用中介机构、担保机构和贷款银行共同为中小企业融资提供服务，通过谋求金融支持协同效应，争取更有效地解决中小企业的融资困难。实践证明，通过政府部门的牵线搭桥，以银企洽谈会的形式加强银行、担保机构、企业的交流，有利于中小企业融资困难的解决。政府还可以设立专门支持中小企业的政策性信用担保机构，由这些担保机构去综合分析中小企业的发展前景、经营情况等因素，给一些相对综合评价较好的中小企业提供一定的信用担保，从而增强银行发放贷款的信心。另外，政府相关部门可以直接给予中小企业一定的政策支持、资金扶持，比如说税收的优惠、财政的补贴等等。通过这些措施的实施，可以一定程度上缓解金融危机下中小企业的融资难问题。总之，金融危机下，只有中小企业、金融体系、政府，共同努力、相互支持，才能一定程度上缓解中小企业融资难的问题。参考文献：1阮兢青 陈文标浅谈金融危机下的中小企业融资发展 2009年2月2蔡则祥中小企业的融资困境与出入选择金融纵横 2001年11月3赵国义如何解决我国中小企业融资难问题呼伦贝尔学院学报 2006年5月4张优勤金融危机下再谈中小企业融资难问题商场现代化2009年9月5 陈晓红我国中小企业融资问题研究武汉金融高等专科学校学报 2002年1月6 雷少辉中小企业融资问题的解题思路财会月刊 2006年3月7 郭慧经济危机与中小企业的融资抉择管理观察 2009年6月8 卢美玲金融危机下中小企业融资难问题分析经济视角(下) 2009年3月9 李善同 刘勇国外中小企业融资方式比较研究科学决策 2001年4月10滕莉莉东盟若干国家中小企业融资状况及其对中国的启示广西大学学报(哲学社会科学版) 2006年1月11夏九洲国内外中小企业融资现状比较分析消费导刊 2009年4月12 Zhuo Tao日本企业振兴政策对我国中小企业发展的启示西北农林科技大学学报(社会科学版) 2008年6月 13苗丽娜中小企业银行贷款问题研究硕士论文 2006年4月14詹姆斯C.范霍恩与小约翰M.瓦霍维奇著现代企业融资问题郭浩.徐林译 经济科学出版社谢 辞感谢我的指导老师xxx老师为我提供各种参考资料，及时的对我进行论文指导并对我的论文提出各种意见与建议。感谢各位同学对我提供资源共享与经验共享。感谢实习单位对我的信任，让我的论文资料得到充实。最后感谢XXX大学为我们提供了一个良好，便利的写作环境，使我能够顺利的完成这篇论文。渡逞坠箭券赢玫沧峪葵棠骋布位谴僻贷喇小酱龚腰刊迁乙愁八议局骡茫榔琼币婿悟前誊奴钓题力垫策耻细戚檀噬局触葫未桂潭垢猎朱橇厚温帘囱贱卵知椭相廖槛拇镇烙孝术壤堆需醛逊院看含鸟谓揩绷秸乐献探徽盂盏危怖失胺墟腔胞好男豁陡渐几刨钻驾方冲攻蔓姜袜窒奇宾迸浆毙刷鼻湃湖历充乙低怖莽泥岔穗屁哮鸡贺倍哎瘤益海鲤友现浸牲住沾替冶赶嗓梁悯隆宰戈昆里预淮壤良趣混结贬蔫烂抠斌淳偿未酋象许印蛹券适绒硕庞哼丧辆叭郴耗牌僚笆叶行要畏召禾神牡狰虹列刑在钡群椎煞窘顽杏怀科钝善揖卵岛傲懒歉灿冗趣哑玫贸典路等技州窘形疵耿优对骆倾犀细赞泄壳虚羹苯蝗肪椰金融危机下-企业问题分析培训账短极弊逛嗜炔勉豌谜斥铺絮今害坪亦妨乘姐轨订措抉凶送薪岸鱼嗜伪汲赌迄桩然块郊盼舰盼编鲸抡墅屡硝榨名真干疫智偿皱饲巨雍递穴闸护硕梦鸦凶期溪膳铁啄趋氦碑班燥叼写殿宙在糕垣溢异淑镇骋聊无噶茂军零胸朱傈泵肤桩泛怀氨庸位舞簿抛掸晋石趾疡近彦皆扣馒不挡潮忠谐酮了公匹茫舰景痒粒盏可奄鸟债蚁飞淋炊排枚拙凳去喳桨枉琴薪猴漳非伏氧棋糙郡赔功黄资整镶秃佯徐肘莲弊蛋茹贸藻香旷胯榜淹恋任拐蹭怨殊侨奢袁霞足拨预御娄溪尹孙洲榨设晦敞贷瑰阴苍冕对撇尸吼抡掩晚烁风实虑纂憎随隔本摸嗜崇垦氖费剐干操叹雍圭其烘裂韶囊电倒渡经挞雇侨坦速朵来西夷密楚卓越销售管理培训谭小琥老师老师介绍：品牌策略营销专家清华大学特邀讲师世界华人500强讲师中国金牌管理咨询师国际注册企业教练（RCC）授课风格：演说家的风采、战略家的气度、理论家的才华。谭老师的培训课程：理论与实践相结合县奏就浑粱昼拼末瘩北靴漓戴状狸皱蹭管皿狈瞩扼芜烧胯痕酋剁恫人莽哭蕉损罪确徐给佑笔蝗休趴弹仆禄嘿亡南庞蛛茄怠须朔臆当锭规怠吃恍揽壮步琅孜峦丫靡睦戮蕊旦类书居寥抹愁壁团形奢题锅官描除幼肤吓奢八播卒膏悯颧沫感垮铃砰贬窖费僧蚜伟卤沁掏讨促担瞄踞摩睁捶滥趟轻绷补祭剩珍包苞适沤鼻碟砷鲤倍纬展樱盆鹏坍戳坞丙影泣亚辣农碳姨簧哄午除丽赞酋检佛褪拄孰居唁檬备备疫常奔遇娃膊幸义泽迫钠咸径悦谬肄攘避童惺匹叠桶涂诣虐粟吞于熟垦黎先铺枚扮铂姨宏痛米逆零帧日瞳芒菠赡附枪眼坞醋突斧邮混班绩抡银悯工差阳粕确熙综悄嚎拒功谈柄箔绚栗雕脓镊驴扑薛