国有中小企业的融资路径探讨.pdf

产业经济国有中小企业的融资路径探讨刘 明(北京亦庄数字基础设施科技发展有限公司北京)摘 要:融资是社会主义市场经济中常见的经济活动旨在为企业的经营发展提供充足资金缓解企业的资金困难问题 文章在阐述国有中小型企业融资重要性的基础上结合当前融资问题指出国有中小企业需要渗透多元化的融资管理理念优化企业治理结构改善企业与银行关系同时需重视内部融资、债券融资等多种方式应用强化融资环节的技术和人力资源保障以期为国有中小企业融资工作提供指导推动国有中小企业可持续发展关键词:融资国有中小企业路径分析重要性中图分类号:.文献标识码:文章编号:()(.):.:引言“十四五”发展规划指出:国有企业需要优化产业布局加快经济结构调整以此来实现高质量发展 这为国有企业的改革和市场化发展指明了方向 融资工作是国有企业资金结构调整的重要方向在国有中小企业发展中积极开展融资工作具有积极作用能够有效缓解企业资金困难的问题减少国有中小企业对财政资金的依赖引导国有中小企业更好地参与市场竞争与发展 目前国有中小企业存在融资方式单一、融资规模有限的问题管理者亟须改进国有融资路径以全新的融资方式提高融资效率和质量以此来推动国有中小企业的健康、稳步发展 国有中小企业融资的重要性.弥补企业经营中的资金缺口国有中小企业在我国市场经济发展中占据重要位置其能通过参与市场经济活动为社会主义现代化建设和发展提供物质支撑 在以往的经营模式中国有中小企业过多依赖政府财政资金资金内控意识不强且在融资活动中国有中小企业主要通过银行贷款获取资金 全新经济形态下我国加大了对银行等金融机构的监督管理国有中小企业能通过银行贷款获取的资金极为有限使得企业经营中出现了较大的资金缺口 积极开展管理工作能市场周刊够创新使用多种融资方式确保企业经营资金充足性消除资金缺口问题.促进企业发展壮大在市场经济下优胜劣汰是市场主体存在发展的基本规律国有中小企业也不例外 在参与市场竞争后国有中小企业的经营压力不断增大要在激烈的市场竞争中占据主动地位巩固和发挥国有企业的职能需要不断地筹集资金开展更加安全、有效的经营管理工作 实施融资管理工作国有中小企业的资金需要得到基本满足在大量资金的支撑下国有中小企业可以进行多元化的投资并主动在经营过程中引入新技术、新工艺和新设备提升了国有中小企业产品的质量增加了国有中小企业的竞争能力有助于国有中小企业的不断发展与壮大.发挥国有企业职能作用国有中小企业具有市场监督、控制、引导的作用当出现资金短缺问题时不仅会影响国有中小企业自身的发展而且会对企业的职能发挥产生负面作用 积极开展融资管理工作国有中小企业能够通过内部融资、外部融资方法的应用有效缓解企业资金短缺问题保证了企业经营活动的有序开展同时在市场化发展中国有企业能够更好地落实国家的经济政策和发展战略开展一系列的控制、引导活动有力地维护了国家经济的安全性为社会客体发展奠定了坚实的经济基础 国有中小企业融资问题.现代管理理念融合深度不够一方面部分国有中小企业存在依赖财政拨款、银行贷款的思想对多元融资方式的创新应用相对不足降低了融资的效率和质量 另一方面在现代化经营管理模式转型中国有企业的法人治理结构尚需完善现阶段的法人治理结构对国有企业的经营管理能力和产品技术含量产生作用使得企业抵抗风险的能力变弱间接性地增加了企业信贷风险而市场上的金融机构不愿意将资金借贷给信贷风险过高的企业增加了国有中小企业的融资压力.对银行的依赖性过大一方面国有中小企业与银行之间存在着极为复杂的关系 长期以来国有中小企业享受政府财政拨款在银行贷款后能凭借自身的经营效益与财政补贴及时归还贷款故而国有中小企业是银行借贷的重要主体 在这种借贷关系下银行的资金容易流向一些低效率的领域同时国有中小企业对银行的依赖进一步增强一旦断开联系会产生较为严重的后果 另一方面我国虽然推进了政企分离改革但是在具体工作开展中该制度的执行尚不到位尤其是在国有中小企业融资过程中部分国有中小企业会将政府部门公共事务管理办法、程序应用到企业的经营活动当中造成企业体质僵硬的问题难以实现多种融资方式的创新致使企业融资方式停留在银行贷款层面.内部融资相对有限内部融资能将国有中小企业的发展与职工利益结合起来获得有效资金支撑国有中小企业的持续、稳步发展 国有中小企业本身的经营效益有限利润水平较低甚至有的国有中小企业存在长期亏损状况使得企业职工不愿意将自身的财产注入企业企业所能获得内部融资极为有限 另外国有中小企业的法人治理结构不完善内部融资中的法人关系较为混乱且国有中小企业所使用的内部融资方式相对单一缺乏利益分配的合理设计导致内部融资效果较差难以为企业的发展筹集到充足资金阻碍了国有中小企业的改革和持续发展.融资过程存在风险国有中小企业融资过程中存在一定的风险问题:第一财务信息风险较为突出 国有中小企业融资工作需要完整、准确的基础信息作为支撑尤其是要高度关注企业的资金信息然而在当前财务管理模式下部分国有中小企业的财务账目的清晰度有待提升 第二商业模式风险 在国有企业改革背景下国有中小企业正处于产业转型的关键时期商业模式和资本机构模式处于持续完善和发展阶段在尚未成型定性前容易对企业融资工作产生影响第三经营管理风险 此类风险存在于方法执行、技术应用、平台建设等层面这些要素的实际控制情况与预期目标存在差距增加了企业融资及经营管理的风险性产业经济.信息技术支撑力度不足国有企业融资管理领域的信息技术应用尚有不足一方面国有中小企业的信息技术应用主要集中在财务、业务活动当中且主要以基础信息整理、统计、分析为主融资领域信息技术应用相对较少缺乏融资信息化管理平台的建设和应用降低了国有中小企业融资的效率性 另一方面国有中小企业融资信息平台与金融机构信息化平台的框架结构存在一定差异数据规则、网络协议也有一定的不同引起信息壁垒问题导致融资信息化发展受阻 此外利用信息技术开展融资活动时还存在一定的网络安全问题使得融资信息容易受到外部网络攻击难以满足企业的资金获取需要 国有中小企业融资对策.渗透多元融资的现代管理理念创新融资管理理念是国有中小企业高效融资的内在要求 一方面国有中小企业需要充分认识融资工作对企业经营发展的影响将融资工作与企业业务经营和战略发展结合摒弃以往过度依赖银行贷款的融资思想积极渗透多元融资思想理念有意识地拓宽融资的渠道和路径方式 另一方面为助力多元融资工作开展国有中小企业还需要重视融资方式的创新即改变单一渠道融资的局限性使用两种或多种融资方式结合每种融资方式的特点设计融资节点、规模在优化组合中保证融资方式的灵活性、多样性为国有中小企业的发展提供充足的资金支撑.优化企业治理结构国有中小企业需要从法人治理结构、内部治理结构两个层面出发进一步改善企业的治理体系为国有中小企业的融资和发展创造良好环境 在法人治理结构优化中国有中小企业需要持续推进企业的公司制改革按照中华人民共和国公司法的要求将国有中小企业的组织框架划分为股东、董事、监事及经理层四个部分在实际管理中重点区分所有者和管理者之间的关系更好地发挥法人的法律责任为企业的融资提供组织支撑 另外在内部治理结构优化中国有中小企业亟须建立相对独立的功能部门由财务部门组建融资管理委员会负责本单位融资工作并加强融资委员会与其他部门的联系夯实权责管理责任以良好的内部环境支撑国有中小企业融资工作开展.改进企业与银行关系国有中小企需要努力改进自身与银行的环境使得企业融资过程中的银行贷款得到规范和约束一方面国有中小企业需要积极开展自身产业优化升级工作通过产业布局优化、技术更新和经济结构调整增强自身的竞争力降低自身的信贷风险使得商业银行愿意参与本企业的融资活动为企业的发展注入资金及活力 另一方面在通银行贷款获取融资时应建立一定的约束机制即企业与银行可自由选择在减少外部因素干扰的基础上形成良好的企业与银行合作关系确保双方互利互惠实现共赢.创新融资方式应用一般融资方式越多代表企业所能选择的融资机会就越多 在国有中小企业融资过程中管理者需要积极创新企业的融资方式 现阶段除融资租赁、银行承兑汇票外不动产抵押、股权转让等都是融资的常用方式国有中小企业还可通过提货担保、互联网金融平台、内部融资的方式进行融资 例如 国有企业在 年发行 亿可转债融资信用评级属于三 级别期限为 年有一定的担保债券股票的票面利率分别包含了.等多种类型 初期转股价格为.元而股东的配售价格为.元配售比例较高 对比国内银行投资 国有企业的原股东配售比例较高仅次于中行转债同时由于该转债融资的信用评级良好故而对投资者的吸引较大最终 国有企业定价在.元市盈是 倍 从此处股票发行及转债融资过来看可转换债券筹资成本较低便于资金筹集而且能在稳定股票价格减少对每股收益稀释的基础上减少筹资中的利益冲突实现了融资低成本与高市盈率的统一满足了企业的资金获取需要在融资方式创新应用中首先要重视内部融资方式的应用即国有中小企业需要积极创新自身业务模式和经营效益为企业的发展提供充足资金市场周刊其次在融资过程中应坚持先内部融资、后外部融资的方式吸引企业职工参与融资实现职工利益与企业发展效益的统一 最后在创新融资方法应用中国有中小企业需要考虑经济环境影响分析企业融资成本和风险并分析自身的盈利能力和发展前景有针对性地开展融资工作确保融资活动的科学性、有效性.加强融资风险管理国有中小企业融资工作存在一定的风险性故而在融资初期阶段管理者需要重视融资风险管理机制的建设建立完善的规章制度对企业的融资活动进行约束明确融资风险管理目标和指标实现融资风险的有效约束 同时在融资风险管理中国有中小企业需要建立融资风险评价体系依托企业经营状况和现代信息工具的应用对融资活动的中的信息风险、商业模式风险、操作风险实施控制做好风险转移、预防、自留和分散工作减少风险因素对国有中小企业融资工作的影响 此外当国有中小企业产生融资风险问题后管理者需要重视融资工具和融资渠道的持续优化对融资问题进行深入剖析掌握融资风险问题的成因及时设计融资问题应对方案预防企业融资失败或融资成本增加问题保证国有中小企业经营的整体效益.强化融资过程基础保障国有中小企业融资工作本身具有较强的专业性需要系统考虑融资基础环境支撑融资工作的有序开展 国有中小企业需要重视财务人员的培养和责任管理积极引入管理会计人才从战略层面看待企业融资工作创新融资方式提升融资的效率和质量 另外国有中小企业融资管理需要进行大量的信息沟通与交流深化信息技术应用已经成为国有中小企业融资管理的内在要求 在融资工作中国有中小企业需要建立信息化融资平台通过该平台进行融资信息交流互动加强与金融机构的联系并且应做好该平台的维护和安全管理在信息技术的支撑下消除信息壁垒问题提高融资效率为国有中小企业经营活动提供充足的资金支持推动企业的持续发展 结论在深化改革的背景下我国对国有企业的发展提出了更高的要求国有中小企业需要通过产业结构调整和经济结构优化来实现高质量发展 资金是国有中小企业改革发展的物质基础通过融资工作能获得充足的资金满足国有中小企业发展需要在融资过程中管理者只有充分认识国有中小企业融资的重要性积极改善融资环境创新融资方法应用才能提升融资效率降低融资成本进而以充足的资金支撑国有中小企业经营活动增加国有中小企业经营效益推动国有中小企业的高质量发展参考文献:易婷婷.国有高科技中小企业的融资路径探讨.品牌研究():.谢旭升严思屏.融资约束视角下数字普惠金融促进中小企业技术创新的路径研究.金融理论探索():.黄苒李梦圆胡丽琴.客户依赖阻碍了中小企业信贷融资吗?基于被调节的企业信用质量中介路径分析.金融与经济():.牟方华.刍议互联网金融背景下的中小企业融资路径.包装世界():.作者简介:刘明女汉族河北石家庄人北京亦庄数字基础设施科技发展有限公司研究方向:财务管理