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第五章第五章 股票投资技术指标分析股票投资技术指标分析百脑慧财经百脑慧财经百脑慧财经百脑慧财经1 移移动动平平均均线线简简称称均均线线（），是是利利用用股股票票价价格格的的移移动动平平均均值值将将股股价价变变动动曲曲线线化化的的分分析析方方法法。它它是是目目前前股股票票市市场场适适用用性性最最强强，应应用用范范围围最最广广泛泛并并且且也也是是计计算算方方法法最最简简便便易易行行的的技技术术指指标标分分析析方方法法。这这一一方方法法可可以以消消除除不不规规则则，偶偶然然性性因因素素对对股股票票价价格格的的影影响响，使使股股票票价价格格曲曲线线变变得得圆圆滑滑，从从而而清清晰晰地地显显示示股股价价变变动动的的倾倾向向，可可用用于于对对股价趋势进行短、中、长期预测。股价趋势进行短、中、长期预测。第一节第一节 移动平均线的理论基础移动平均线的理论基础一、移动平均线的概念一、移动平均线的概念2 如如何何掌掌握握股股价价的的发发展展趋趋势势呢呢？线线图图只只反反映映当当天天股股价价的的变变动动情情况况。如如果果我我们们将将一一定定时时期期股股票票价价格格的的一一系系列列规规则则的的算算术术平平均均数数数数据据，用用一一条条曲曲线线将将其其连连接接起起来来画画在在图图纸纸上上，就就能能很很清清楚楚看看出出股股价价的的变变动动方方向向，这这条条曲曲线线就就是是移移动动平平均均线线。当当这这条条线线向向上上时时，股股价价为为上上升升趋趋势势；当当这这条条线线向向下下时时，股股价价为为下下降降趋趋势势。移移动动平平均均线线有有短短期期、中中期期、长长期期三三种种，它它们们分分别别适适合合于于投投资资者者的的短短线线、中中线线和和长长线线操操作作。而而且且移移动动平平均均线线还还能能反反映映股股票票价价格格成成本本的的变动情形。变动情形。二、移动平均线的作用二、移动平均线的作用3 移移动动平平均均线线的的计计算算有有算算术术移移动动平平均均数数、简简单单移移动动平平均均数数、加加权权移移动动平平均均数数和和平平滑滑移移动动平平均均数数等等多多种种方方法法。但但目目前前最最为为常常用用也也是是最最简简单单的的，投投资资者者普普遍遍使使用用的的是是算算数数移移动动平平均均数数计计算算方方法法。其其计计算算方方法法就就是是将将某某一一段段时时间间的的收收盘盘价价相相加加的的总总和和，再再除除以以时时间间周周期期就就是是某某一一段段时时间间的的平平均均数数，以以后后随随着着时时间间的的推推移移，每每天天加加上上当当日日股股价价，减减去去最最早早一一天天的的股股价价，除除以以天天数数即即可可得得到一系列简单算术移动平均线。到一系列简单算术移动平均线。三、移动平均线的计算方法三、移动平均线的计算方法4 例如日移动平均数的计算，就是将第日到第例如日移动平均数的计算，就是将第日到第例如日移动平均数的计算，就是将第日到第例如日移动平均数的计算，就是将第日到第日的收盘价相加。总和除以，得到的就是第一个日的收盘价相加。总和除以，得到的就是第一个日的收盘价相加。总和除以，得到的就是第一个日的收盘价相加。总和除以，得到的就是第一个日平均数；再将第一个日平均数乘以，减去第日平均数；再将第一个日平均数乘以，减去第日平均数；再将第一个日平均数乘以，减去第日平均数；再将第一个日平均数乘以，减去第日的收盘价，加上第日的收盘价，其总和除以，日的收盘价，加上第日的收盘价，其总和除以，日的收盘价，加上第日的收盘价，其总和除以，日的收盘价，加上第日的收盘价，其总和除以，得到的就是第个日平均数。然后将计算的平均数得到的就是第个日平均数。然后将计算的平均数得到的就是第个日平均数。然后将计算的平均数得到的就是第个日平均数。然后将计算的平均数画在坐标图上连成线，即是日移动平均线。其它移画在坐标图上连成线，即是日移动平均线。其它移画在坐标图上连成线，即是日移动平均线。其它移画在坐标图上连成线，即是日移动平均线。其它移动平均线的计算方法依此类推。动平均线的计算方法依此类推。动平均线的计算方法依此类推。动平均线的计算方法依此类推。51.平平均均成成本本：如如果果将将一一定定期期间间的的股股价价加加起起来来做做一一平平均均价价，则则知知道道目目前前股股价价的的平平均均成成本本。当当日日股股价价在在移移动动平平均均线线之之上上，则则说说明明一一定定期期间间内内的的投投资资者者都都是是赢赢利利的的。如如果果这这股股价价远远离离移移动动平平均均线线，说说明明投投资资者者赢赢利利较较大大，股股价价下下跌跌的的可可能能性性较较大大。相相反反，股股价价在在移移动动平平均均线线之之下，对投资人是亏损的，亏损过大，会有反弹的要求。下，对投资人是亏损的，亏损过大，会有反弹的要求。四、移动平均线的特点四、移动平均线的特点6.追追踪踪趋趋势势：移移动动平平均均线线能能够够表表示示股股价价的的趋趋势势方方向向，并并追追踪踪这这个个趋趋势势。如如果果从从股股价价的的线线图图上上能能够够找找出出上上升升或或下下降降趋趋势势，那那么么，移移动动平平均均线线的的曲曲线线将将保保持持与与趋趋势势方方向向一一致致，能能消消除除中中间间股股价价在在这这个个过过程程出出现现的的起起伏伏。线线图图不不具具备备这这个个保保持持追追踪踪趋趋势势的的特特性。性。7.稳稳定定性性：由由于于移移动动平平均均线线的的计计算算方方法法可可以以知知道道，要要比比较较大大地地改改变变移移动动平平均均线线的的数数值值，无无论论是是向向上上还还是是向向下下，都都比比较较困困难难，必必须须当当天天的的股股价价有有很很大大的的变变动动，因因为为移移动动平平均均线线的的变变动动不不是是一一天天的的变变动动，而而是是几几天天的的变变动动。某某一一天天股股价价的的较较大大变变动动，在在移移动动平平均均线线上上将将表表现现不不很很明明显显。这这种种稳稳定定性性有有优优点点，也也有有缺缺点，在应用时应多加注意，掌握好分寸。点，在应用时应多加注意，掌握好分寸。8.滞后性：滞后性：在股票价格原有趋势发生反转时，由于在股票价格原有趋势发生反转时，由于移动平均线的追踪趋势的特性，移动平均线的行动往移动平均线的追踪趋势的特性，移动平均线的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势。这是移动平均往过于迟缓，调头速度落后于大趋势。这是移动平均线的一个极大的弱点。等移动平均线发出反转信号时，线的一个极大的弱点。等移动平均线发出反转信号时，股价调头的深度已有很大了。股价调头的深度已有很大了。9.助助涨涨助助跌跌性性：当当股股价价向向上上突突破破移移动动平平均均线线时时，股股价价有有继继续续向向上上走走的的愿愿望望，这这是是均均线线的的助助涨涨性性。当当股股价价向向下下击击穿穿移移动动平平均均线线时时，股股价价会会继继续续向向下下一一段段，这就是均线的助跌性。这就是均线的助跌性。.支支撑撑线线和和阻阻力力线线的的特特性性：当当股股价价在在移移动动平平均均线线之之上上时时，均均线线对对股股价价有有支支撑撑的的作作用用；当当股股价价在在移移动动平均线之下运行时，均线对股价有阻力的作用。平均线之下运行时，均线对股价有阻力的作用。10 移移动动平平均均线线的的转转点点，是是指指移移动动平平均均线线由由下下跌跌转转为为上上升升的的最最低低点点或或是是由由上上升升转转为为下下跌跌的的最最高高点点。移移动动平平均均线线的的转转点点出出现现时时，往往往往是是投投资资者者买买入入或或卖卖出出的的最最佳佳时时机机。在在上上升升趋趋势势中中，要要想想保保持持移移动动平平均均线线以以相相同同的的斜斜率率上上升升，股股价价应应继继续续上上涨涨。此此时时若若移移动动平平均均线线出出现现转转点点，移移动动平平均均线线上上升升就就会会改改变变方方向向，走走平平或或下下跌跌，这这种种情情形形对对多多方方不不利利。相相反反，在在下下跌跌趋趋势势中中，移移动动平平均均线线也也应应向向下下走走，如如果果此此时时移移动动平平均均线线出出现现转转点点，移移动动平平均均线线下下行行就就会会趋趋缓走平或上升，这对空方不利。缓走平或上升，这对空方不利。五、移动平均线的转点五、移动平均线的转点11 在在实实际际操操作作中中我我们们应应特特别别注注意意转转点点的的有有效效性性，即即该该转转点点是是短短期期的的还还是是会会持持续续一一段段时时间间。短短期期的的转转点点大大多多出出现现于于短短期期移移动动平平均均线线，即即是是平平均均线线变变换换方方向向移移动动几几天天后后，又再度向原方向移动。又再度向原方向移动。另另一一种种是是转转点点产产生生后后，转转弯弯速速度度较较慢慢，须须经经过过一一段段时时间间之之后后才才开开始始向向反反方方向向移移动动，这这一一般般应应分分析析观观察察中中长长期期移移动动平平均均线线。用用移移动动平平均均线线分分析析股股价价极极重重要要的的工工作作就就是是当当转转点点出出现现之之后后，正正确确计计算算出出移移动动平平均均线线朝朝一一定定方方向向波波动动会会持持续续多多久久？如如果果能能准准确确掌掌握握并并配配合合当当日日股股价价走走势势的强弱，就能抓住买进或卖出股票的时机。的强弱，就能抓住买进或卖出股票的时机。12 移移动动平平均均线线（）理理论论是是股股市市最最常常见见的的一一种种技技术术分分析方法，它对股市操作具有神奇的指导作用。析方法，它对股市操作具有神奇的指导作用。1、“黄金交叉”当当5 5日日平平均均线线由由下下往往上上穿穿越越其其它它的的平平均均线线时时，5 5日日均均线线在在上上，其其它它的的均均线线在在下下，其其交交叉叉点点就就是是黄黄金金交交叉叉，黄黄金金交交叉叉是是多多头头的的表表现现，出出现现黄黄金金交交叉叉后后，后后市市今今有有一一定定的的涨涨幅空间，这是进场的最佳时机。幅空间，这是进场的最佳时机。第二节第二节 移动平均线移动平均线(MA)(MA)理论与股票买卖时机理论与股票买卖时机132、“死亡交叉”当当5 5日平均线由上往下穿越其它的平均线时，形日平均线由上往下穿越其它的平均线时，形成其它的平均线在上，成其它的平均线在上，5 5日均线在下时，其交点称之日均线在下时，其交点称之为为“死亡交叉死亡交叉”，“死亡交叉死亡交叉”预示空头市场来监，预示空头市场来监，股市将下跌此时提出场的最佳时机。股市将下跌此时提出场的最佳时机。1415第三节第三节第三节第三节 WMS(WMS(WMS(WMS(威廉指标威廉指标威廉指标威廉指标)1、WMS的计算公式CtCt为当天的收盘价为当天的收盘价为当天的收盘价为当天的收盘价;HnHn为为为为N N日内最高价；日内最高价；日内最高价；日内最高价；LnLn为为为为N N日内最低价日内最低价日内最低价日内最低价 ;n n为选定的时间参数为选定的时间参数为选定的时间参数为选定的时间参数;16 WMS的操作法则从两方面考虑：WMS取值的绝对数值和WMS曲线的形状。第一，从第一，从WMSWMS的绝对取值方面考虑。公式告诉我们，的绝对取值方面考虑。公式告诉我们，WMSWMS的取值介于的取值介于0 0100100之间，以之间，以5050为中轴将其分为上下两为中轴将其分为上下两个区域。在上半区，个区域。在上半区，WMSWMS大于大于5050，表示行情处于弱势；在，表示行情处于弱势；在下半区，下半区，WMSWMS小于小于5050，表示行情处于强势。，表示行情处于强势。(1)(1)当当WMSWMS高于高于8080，即处于超卖状态，行情即将见底，即处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。应当考虑买进。(2)(2)当当WMSWMS低于低于2020，即处于超买状态，行情即将见顶，即处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。应当考虑卖出。2 2、WMSWMS的应用的应用 17 这里这里8080和和2020只是一个经验数字，不是绝对的，有只是一个经验数字，不是绝对的，有些个别的可能要求比些个别的可能要求比8080大，也可能比大，也可能比8080小，不同的情小，不同的情况产生不同的买进线和抛出线，要根据具体情况，在况产生不同的买进线和抛出线，要根据具体情况，在实战中不断摸索。实战中不断摸索。同时，同时，WMSWMS在使用过程中应该注意与其他技术指标在使用过程中应该注意与其他技术指标相配合。在盘整过程中相配合。在盘整过程中WMSWMS的准确性较高，而在上升或的准确性较高，而在上升或下降趋势当中，却不能只以下降趋势当中，却不能只以WMSWMS赐超买超卖信号为依据赐超买超卖信号为依据来判断行情即将反转。来判断行情即将反转。18 第二，从第二，从WMSWMS的曲线形状考虑。介绍背离原则，以的曲线形状考虑。介绍背离原则，以及撞顶和撞底次数的原则。及撞顶和撞底次数的原则。(1)(1)在在WMSWMS进入高位后（此时为超买），一般要回头，进入高位后（此时为超买），一般要回头，如果这时股价还继续上升，这就产生背离，是卖出的信如果这时股价还继续上升，这就产生背离，是卖出的信号。号。(2)(2)在在WMSWMS进入低位后（此时为超卖），一般要反弹，进入低位后（此时为超卖），一般要反弹，如果这时股价还继续下降，这就产生背离，是买进的信如果这时股价还继续下降，这就产生背离，是买进的信号。号。(3)WMS(3)WMS连续几次撞顶连续几次撞顶(底底)，局部形成双重或多重顶，局部形成双重或多重顶(底底)，则是卖出，则是卖出(买进买进)的信号。的信号。19WMSWMS的应用的应用(案例案例)12345卖出点买入点20 KDJKDJ指标的中文名称是随机指数指标的中文名称是随机指数(Stochastics)(Stochastics)，是由，是由George LaneGeorge Lane首创的。首创的。1 1KDJKDJ指标的计算公式和理论上的依据指标的计算公式和理论上的依据 产生产生KDKD以前，先产生未成熟随机值以前，先产生未成熟随机值RSV(Row RSV(Row Stochastic Value)Stochastic Value)。其计算公式为：。其计算公式为：RSVRSV值值 =100=100 （第（第7 7日收盘价日收盘价 -7-7日内最低价）日内最低价）/（7 7日内最高价日内最高价 -7-7日内最低价）日内最低价）K K值值 =当日当日RSV RSV 1/3+1/3+前一日前一日K K值值 2/3 2/3 D D值值 =当日当日K K值值 1/3+1/3+前一日前一日D D值值 2/3 2/3 J=3D-2K J=3D-2K，即，即J JD D十十2(D-K)2(D-K)第四节第四节 KDJ-KDJ-随机指数随机指数21 式中，式中，l l3 3为平滑因子，可以改成别的数字，同样已为平滑因子，可以改成别的数字，同样已成约定，成约定，1 13 3也已经固定。可见也已经固定。可见J J是是D D加上一个修正值。加上一个修正值。J J的实质是反映的实质是反映D D和和D D与与K K的差值。在介绍的差值。在介绍KDKD时，往往还附带时，往往还附带一个一个J J指标，计算公式为指标，计算公式为 J J3D3D一一2K2KD D十十2(D2(DK)K)可见可见J J是是D D加上一个修正值。加上一个修正值。J J的实质是反映的实质是反映D D和和D D与与K K的的差值。此外，有的书中差值。此外，有的书中J J指标的计算公式为指标的计算公式为 J J3K3K一一2D 2D 22 KDJ KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑：考虑：KDKD取值的绝对数字；取值的绝对数字；KDKD曲线的形态；曲线的形态；KDKD指标的交指标的交叉；叉；KDKD指标的背离；指标的背离；J J指标的取值大小。指标的取值大小。第一，从第一，从KDKD的取值方面考虑。的取值方面考虑。KDKD的取值范围都是的取值范围都是0 0l00l00，将其划分为几个区域：超买区、超卖区、徘徊区。，将其划分为几个区域：超买区、超卖区、徘徊区。按一般的划分法，按一般的划分法，8080以上为超买区，以上为超买区，2020以下为超卖区，以下为超卖区，其余为徘徊区。其余为徘徊区。2 2 2 2KDJKDJKDJKDJ指标的应用法则指标的应用法则指标的应用法则指标的应用法则 23 根据这种划分，根据这种划分，KDKD超过超过8080就应该考虑卖出，低于就应该考虑卖出，低于2020就应该考虑买入。这种操作是很简单的，同时又是很就应该考虑买入。这种操作是很简单的，同时又是很容易出错的，完全按这种方法进行操作很容易招致损容易出错的，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。大多数对失。大多数对KDKD指标了解不深入的人，以为指标了解不深入的人，以为KDKD指标的指标的操作就限于此，故而对操作就限于此，故而对KDKD指标的作用产生误解。应该指标的作用产生误解。应该说明的是，上述对说明的是，上述对0 0一一100100的划分只是一个应用的划分只是一个应用KDKD指标指标的初步过程，仅仅是信号。的初步过程，仅仅是信号。24 第二，从第二，从KDKD指标曲线的形态方面考虑。当指标曲线的形态方面考虑。当KDKD指标在指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶(底底)时，是采时，是采取行动的信号。注意，这些形态一定要在较高位置或较取行动的信号。注意，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠，越正确。低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠，越正确。操作时可按形态学方面的原则进行。操作时可按形态学方面的原则进行。对于对于KDKD的曲线我们也可以画趋势线，以明确的曲线我们也可以画趋势线，以明确KDKD的趋的趋势。在势。在KDKD的曲线图中仍然可以引进支撑线和压力线的概的曲线图中仍然可以引进支撑线和压力线的概念。某一条支撑线或压力线的被突破，也是采取行动的念。某一条支撑线或压力线的被突破，也是采取行动的信号。信号。25 第三，从第三，从KDKD指标的交叉方面考虑。指标的交叉方面考虑。K K与与D D的关系就如的关系就如同股价与同股价与MAMA的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题，不过这里交叉的应用是很复杂的，还附带很多其他题，不过这里交叉的应用是很复杂的，还附带很多其他条件。条件。下面以下面以K K从下向上与从下向上与D D交叉为例进行介绍。交叉为例进行介绍。K K上穿上穿D D是金叉，为买入信号，这是正确的。但是出是金叉，为买入信号，这是正确的。但是出现了金叉是否应该买入，还要看别的条件：现了金叉是否应该买入，还要看别的条件：第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。的位置，越低越好。26 第二个条件是与第二个条件是与D D相交的次数。有时在低位，相交的次数。有时在低位，K K、D D要要来回交叉好几次。交叉的次数以来回交叉好几次。交叉的次数以2 2次为最少，越多越好。次为最少，越多越好。第三个条件是交叉点相对于第三个条件是交叉点相对于KDKD线低点的位置，这就线低点的位置，这就是常说的是常说的“右侧相交右侧相交”原则。原则。K K是在是在D D已经抬头向上时才已经抬头向上时才同同D D相交，比相交，比D D还在下降时与之相交要可靠得多。换句话还在下降时与之相交要可靠得多。换句话说，右侧相交比左侧相交好。说，右侧相交比左侧相交好。满足了上述条件，买入就放心一些。少满足一条，满足了上述条件，买入就放心一些。少满足一条，买入的风险就多一些。但是，如果要求每个条件都满足，买入的风险就多一些。但是，如果要求每个条件都满足，尽管比较安全，但也会错过很多机会。尽管比较安全，但也会错过很多机会。对于对于K K从上向下穿破从上向下穿破D D的死叉，也有类似的结果，读的死叉，也有类似的结果，读者不妨自己试试，这里就不重复了。者不妨自己试试，这里就不重复了。27 第四，从第四，从KDKD指标的背离方面考虑。简单地说，背离就指标的背离方面考虑。简单地说，背离就是走势的不一致。在是走势的不一致。在KDKD处在高位或低位，如果出现与股处在高位或低位，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。当价走向的背离，则是采取行动的信号。当KDKD处在高位，处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这叫顶背离，是卖出的信号；与之相反，涨，这叫顶背离，是卖出的信号；与之相反，KDKD处在低处在低位，并形成一底比一底高，而股价还继续下跌，这构成位，并形成一底比一底高，而股价还继续下跌，这构成底背离，是买入信号。底背离，是买入信号。第五，第五，J J指标取值超过指标取值超过100100和低于和低于0 0，都属于价格的非，都属于价格的非正常区域，大于正常区域，大于100100为超买，小于为超买，小于O O为超卖。为超卖。28KDKD指标应用指标应用指标应用指标应用K、D二次金叉，买入29KDKD指标应用指标应用指标应用指标应用KD大于80并死叉卖出30KDKD指标应用指标应用指标应用指标应用K、D在高位二次死叉，卖出31 能量潮能量潮(OBV)(OBV)（OnOnBalanceBalanceVolumeVolume）；）；OBVOBV（平衡成（平衡成交量法、累积能量线），俗称能量潮，是由格兰维尔于交量法、累积能量线），俗称能量潮，是由格兰维尔于19631963年提出。能量潮是将成交量数量化，制成趋势线，配年提出。能量潮是将成交量数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。其主要理论基础是市场价格的变化必须有成交市场气氛。其主要理论基础是市场价格的变化必须有成交量的配合，股价的波动与成交量的扩大或萎缩有密切的关量的配合，股价的波动与成交量的扩大或萎缩有密切的关连。通常股价上升所需的成交量总是较大；下跌时，则成连。通常股价上升所需的成交量总是较大；下跌时，则成交量总是较小。价格升降而成交量不相应升降，则市场价交量总是较小。价格升降而成交量不相应升降，则市场价格的变动难以为继。格的变动难以为继。第五节第五节 OBV-OBV-成交量净额成交量净额32今日今日OBV=OBV=昨天昨天OBV+sgnOBV+sgn今天的成交量今天的成交量其中其中sgnsgn是符号的意思，是符号的意思，sgnsgn可能是可能是+1+1，也可能是，也可能是-1-1，这由下式决定。这由下式决定。Sgn=+1 Sgn=+1 今收盘价今收盘价昨收盘价昨收盘价Sgn=-1 Sgn=-1 今收盘价今收盘价 0a0是计算平滑线的参数。是计算平滑线的参数。是计算平滑线的参数。是计算平滑线的参数。a a的选择不同，得的选择不同，得的选择不同，得的选择不同，得到不同速度的到不同速度的到不同速度的到不同速度的EMAEMA。此外，第一个。此外，第一个。此外，第一个。此外，第一个EMAEMA值等于第一天值等于第一天值等于第一天值等于第一天的收盘价。下面以常数的参数的收盘价。下面以常数的参数的收盘价。下面以常数的参数的收盘价。下面以常数的参数1212和和和和2626为例。为例。为例。为例。如果取如果取如果取如果取a=2/a=2/（12+112+1），就得到快速指数平滑线），就得到快速指数平滑线），就得到快速指数平滑线），就得到快速指数平滑线EMAEMA（1212）的计算公式。）的计算公式。）的计算公式。）的计算公式。如果取如果取如果取如果取a=2/a=2/（26+126+1），就得到慢速指数平滑线），就得到慢速指数平滑线），就得到慢速指数平滑线），就得到慢速指数平滑线EMAEMA（2626）的计算公式。）的计算公式。）的计算公式。）的计算公式。44 DIF DIF是两条指数平滑线之差，计算公式为：是两条指数平滑线之差，计算公式为：DIF=EMA（12）-EMA（26）有了有了DIFDIF之后，单独用之后，单独用DIFDIF也能进行行情预测，但为也能进行行情预测，但为了使信号更可靠，引入另一个指标了使信号更可靠，引入另一个指标DEADEA。DEADEA是连续数日是连续数日的的DIFDIF的数值的算术平均。的数值的算术平均。DEADEA自己又有了个参数，那就自己又有了个参数，那就是作算术平均的是作算术平均的DIFDIF的个数，即天数。对的个数，即天数。对DIFDIF进行移动平进行移动平均值处理是为了消除某些因素的影响，使结论更可靠。均值处理是为了消除某些因素的影响，使结论更可靠。45 同移动平均一样，指数平滑线也是对价格进行平均同移动平均一样，指数平滑线也是对价格进行平均处理消除小的和次要的内容，体现和保留价格趋势的本处理消除小的和次要的内容，体现和保留价格趋势的本质性的东西。快速与慢速指数平滑线之间的关系同价格质性的东西。快速与慢速指数平滑线之间的关系同价格与平均线的关系一样，两条指数平滑之差体现了价格与与平均线的关系一样，两条指数平滑之差体现了价格与平均价格之间的相对关系。从平均价格之间的相对关系。从MACDMACD的取值上可以发现一的取值上可以发现一些有益的东西。些有益的东西。2 2、MACDMACD的构造原理的构造原理的构造原理的构造原理463 3、MACDMACD的应用的应用的应用的应用 从从从从DIFDIFDIFDIF和和和和DEADEADEADEA的取值和这两者之间的相对取值对行的取值和这两者之间的相对取值对行的取值和这两者之间的相对取值对行的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测。情进行预测。情进行预测。情进行预测。（1 1 1 1）DIFDIFDIFDIF和和和和DEADEADEADEA均为正值时，属多头市场。均为正值时，属多头市场。均为正值时，属多头市场。均为正值时，属多头市场。DIFDIFDIFDIF向上突向上突向上突向上突破，破，破，破，DEADEADEADEA是买入信号。是买入信号。是买入信号。是买入信号。DIFDIFDIFDIF向下跌破，向下跌破，向下跌破，向下跌破，DEADEADEADEA只能认为是只能认为是只能认为是只能认为是回落，应获利了结。回落，应获利了结。回落，应获利了结。回落，应获利了结。（2 2 2 2）DIFDIFDIFDIF和和和和DEADEADEADEA均为负值时，属空头市场。均为负值时，属空头市场。均为负值时，属空头市场。均为负值时，属空头市场。DIFDIFDIFDIF向下突向下突向下突向下突破，破，破，破，DEADEADEADEA是卖出信号。是卖出信号。是卖出信号。是卖出信号。DIFDIFDIFDIF向上突破，向上突破，向上突破，向上突破，DEADEADEADEA只能认为是只能认为是只能认为是只能认为是反弹，应适当介入。反弹，应适当介入。反弹，应适当介入。反弹，应适当介入。47（3 3 3 3）当）当）当）当DIFDIFDIFDIF向下跌破向下跌破向下跌破向下跌破0 0 0 0轴线时，此为卖出信号，即轴线时，此为卖出信号，即轴线时，此为卖出信号，即轴线时，此为卖出信号，即12121212日日日日EMAEMAEMAEMA与与与与26262626日日日日EMAEMAEMAEMA发生死亡交叉；当发生死亡交叉；当发生死亡交叉；当发生死亡交叉；当DIFDIFDIFDIF向上穿向上穿向上穿向上穿0 0 0 0轴线时，轴线时，轴线时，轴线时，此为买入信号，即此为买入信号，即此为买入信号，即此为买入信号，即12121212日日日日EMAEMAEMAEMA与与与与26262626日日日日EMAEMAEMAEMA发生黄金交叉。发生黄金交叉。发生黄金交叉。发生黄金交叉。DIF0DIF0DIF0DIF0说明短期的比长期的指数平滑线高，这类似说明短期的比长期的指数平滑线高，这类似说明短期的比长期的指数平滑线高，这类似说明短期的比长期的指数平滑线高，这类似于价格在于价格在于价格在于价格在MAMAMAMA之上，所以是多头市场。之上，所以是多头市场。之上，所以是多头市场。之上，所以是多头市场。DIFDIFDIFDIF与与与与DEADEADEADEA的关系的关系的关系的关系就如同价格与就如同价格与就如同价格与就如同价格与MAMAMAMA的关系一样，的关系一样，的关系一样，的关系一样，DIFDIFDIFDIF上穿或下穿上穿或下穿上穿或下穿上穿或下穿DEADEADEADEA是是是是DIFDIFDIFDIF将要上升或下降的信号。将要上升或下降的信号。将要上升或下降的信号。将要上升或下降的信号。DIFDIFDIFDIF的上升和下降，进一步又的上升和下降，进一步又的上升和下降，进一步又的上升和下降，进一步又是价格上升和下降的信号，上述的操作原则就是从这是价格上升和下降的信号，上述的操作原则就是从这是价格上升和下降的信号，上述的操作原则就是从这是价格上升和下降的信号，上述的操作原则就是从这方面考虑的。方面考虑的。方面考虑的。方面考虑的。48第七节第七节第七节第七节 相对强弱指标相对强弱指标相对强弱指标相对强弱指标 RSIRSI的英文全称是的英文全称是的英文全称是的英文全称是Relative Strength Index,Relative Strength Index,由美由美由美由美国人威尔德（国人威尔德（国人威尔德（国人威尔德（F.W.Wilder F.W.Wilder）于是年首先提出。最初）于是年首先提出。最初）于是年首先提出。最初）于是年首先提出。最初是在期货市场使用。是在期货市场使用。是在期货市场使用。是在期货市场使用。1 1、RSIRSI的计算公式。的计算公式。计算计算计算计算RSIRSI需要知道收盘价和参数。参数是时间区需要知道收盘价和参数。参数是时间区需要知道收盘价和参数。参数是时间区需要知道收盘价和参数。参数是时间区间的长度，一般用交易日的天数。以参数等于间的长度，一般用交易日的天数。以参数等于间的长度，一般用交易日的天数。以参数等于间的长度，一般用交易日的天数。以参数等于1414为例为例为例为例，具体介绍，具体介绍，具体介绍，具体介绍RSIRSI（1414）的计算方法，其余参数的计算）的计算方法，其余参数的计算）的计算方法，其余参数的计算）的计算方法，其余参数的计算方法与此相同。方法与此相同。方法与此相同。方法与此相同。49第一步，第一步，找到包括当天在内的连续找到包括当天在内的连续找到包括当天在内的连续找到包括当天在内的连续15151515天的收盘价，每天的收盘价，每天的收盘价，每天的收盘价，每一天的收盘价减去前一天的收盘价，得到一天的收盘价减去前一天的收盘价，得到一天的收盘价减去前一天的收盘价，得到一天的收盘价减去前一天的收盘价，得到14141414个数字。个数字。个数字。个数字。这这这这14141414个数字中有正数（比前一天高），也有负数（比个数字中有正数（比前一天高），也有负数（比个数字中有正数（比前一天高），也有负数（比个数字中有正数（比前一天高），也有负数（比前一天低）。前一天低）。前一天低）。前一天低）。A=14A=14A=14A=14个数字中正数之和个数字中正数之和个数字中正数之和个数字中正数之和 B=14B=14B=14B=14个数字中负数之和个数字中负数之和个数字中负数之和个数字中负数之和 （-1-1-1-1）注：注：注：注：A A A A和和和和B B B B都是正数。都是正数。都是正数。都是正数。第二步，第二步，计算计算RSIRSI，公式为：公式为：RSIRSI（1414）=A/=A/（A+BA+B）100%100%502 2、RSIRSI的构造原理的构造原理 从数学上看，从数学上看，从数学上看，从数学上看，A A A A表示表示表示表示14141414天中价格向上波动的大小，天中价格向上波动的大小，天中价格向上波动的大小，天中价格向上波动的大小，B B B B表示向下波动的大小，表示向下波动的大小，表示向下波动的大小，表示向下波动的大小，A+BA+BA+BA+B表示价格总的波动大小。表示价格总的波动大小。表示价格总的波动大小。表示价格总的波动大小。从公式上看，从公式上看，从公式上看，从公式上看，RSIRSIRSIRSI的取值在的取值在的取值在的取值在0-1000-1000-1000-100之间。实际上，之间。实际上，之间。实际上，之间。实际上，RSIRSIRSIRSI表示向上波动在总的波动中所占的百分比。占有表示向上波动在总的波动中所占的百分比。占有表示向上波动在总的波动中所占的百分比。占有表示向上波动在总的波动中所占的百分比。占有的比例大就是强市，比例小就是弱市。的比例大就是强市，比例小就是弱市。的比例大就是强市，比例小就是弱市。的比例大就是强市，比例小就是弱市。RSIRSIRSIRSI从一段时间内价格的变动情况，根据价格涨从一段时间内价格的变动情况，根据价格涨从一段时间内价格的变动情况，根据价格涨从一段时间内价格的变动情况，根据价格涨跌幅度显示市场的弱强，进而推测价格未来的变动方跌幅度显示市场的弱强，进而推测价格未来的变动方跌幅度显示市场的弱强，进而推测价格未来的变动方跌幅度显示市场的弱强，进而推测价格未来的变动方向。向。向。向。513 3、RSIRSI的应用法则的应用法则（1 1 1 1）两条不同参数的）两条不同参数的）两条不同参数的）两条不同参数的RSIRSIRSIRSI曲线的联合使用，参数小曲线的联合使用，参数小曲线的联合使用，参数小曲线的联合使用，参数小的的的的RSIRSIRSIRSI为短期为短期为短期为短期RSIRSIRSIRSI，参数大的为长期，参数大的为长期，参数大的为长期，参数大的为长期RSIRSIRSIRSI。短期短期短期短期RSIRSIRSIRSI长期长期长期长期RSIRSIRSIRSI，则属多头市场。，则属多头市场。，则属多头市场。，则属多头市场。短期短期短期短期RSIRSIRSIRSI长期长期长期长期RSIRSIRSIRSI，则属空头市场。，则属空头市场。，则属空头市场。，则属空头市场。（2 2）从）从）从）从RSIRSI取值的大小考虑，将取值的大小考虑，将取值的大小考虑，将取值的大小考虑，将0-1000-100分成分成分成分成4 4个区域，个区域，个区域，个区域，根据根据根据根据RSIRSI的取值区域进行。的取值区域进行。的取值区域进行。的取值区域进行。52RSI取值区域：1001008080极强卖出80805050强买入50502020弱卖出20200 0极弱买入 以上的分界线划分所使用的数字是建议性的，是以上的分界线划分所使用的数字是建议性的，是以上的分界线划分所使用的数字是建议性的，是以上的分界线划分所使用的数字是建议性的，是对极强和极弱与弱的分界线的大致描述。这些数字应对极强和极弱与弱的分界线的大致描述。这些数字应对极强和极弱与弱的分界线的大致描述。这些数字应对极强和极弱与弱的分界线的大致描述。这些数字应该与以下两个因素有关。该与以下两个因素有关。该与以下两个因素有关。该与以下两个因素有关。53 一是与一是与一是与一是与RSIRSIRSIRSI的参数有关。参数越大，分界线离中的参数有关。参数越大，分界线离中的参数有关。参数越大，分界线离中的参数有关。参数越大，分界线离中心心心心50%50%50%50%就越近，离就越近，离就越近，离就越近，离100%100%100%100%和和和和0%0%0%0%越远。越远。越远。越远。二是与选择股票本身有关。越活跃的股票，分界二是与选择股票本身有关。越活跃的股票，分界二是与选择股票本身有关。越活跃的股票，分界二是与选择股票本身有关。越活跃的股票，分界线偏离线偏离线偏离线偏离50%50%50%50%应该越远；越不活跃的股票，分界线偏离应该越远；越不活跃的股票，分界线偏离应该越远；越不活跃的股票，分界线偏离应该越远；越不活跃的股票，分界线偏离50%50%50%50%越近。越近。越近。越近。随着随着随着随着RSIRSIRSIRSI取值的从上到下，应该采取的行动是这取值的从上到下，应该采取的行动是这取值的从上到下，应该采取的行