持有人登记三方关系.ppt

第三节 基金持有人1 第三节 基金持有人 基金份额持有人是指依基金合同和招募说明书持有基金份额的自然人和法人，也就是基金的投资人。他们是基金资产的实际所有者，享有基金信息的知情权、表决权和收益权。基金的一切投资活动都是为了增加投资者的收益，一切风险管理都是围绕保护投资者利益来考虑的。因此，基金份额持有人是基金一切活动的中心。基金份额持有人享有下列权利：（一）分享基金财产收益；（二）参与分配清算后的剩余财产；（三）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；（四）按照规定要求召开基金份额持有人大会；（五）对基金份额持有人大会审议事项行使表决权（六）查阅或复制公开披露的基金信息资料；（七）对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼；（八）基金合同约定的其它权利。一、基金持有人的权利第三节 基金持有人 基金份额持有人必须承担以下义务：（一）遵守基金契约；（二）缴纳基金认购款项及规定费用；（三）承担基金亏损或终止的有限责任；（四）不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动；（五）法律、法规及基金契约规定的其他义务。基金份额持有人大会是指当发生影响基金当事人的权益或其它重大事项需要商讨和解决时，按照基金合同有关规定召集、召开并由基金份额持有人进行表决的会议。第三节 基金持有人二、基金持有人大会 （一）基金持有人大会的权利 1.提前终止基金合同 2.基金扩募或者延长基金合同期限 3.转换基金运作方式 4.提高基金管理人、基金托管人的报酬标准 5.更换基金管理人、基金托管 6.基金合同约定的其他事项 二、基金持有人大会第三节 基金持有人 （二）基金持有人大会的召集 1.基金份额持有人大会由基金管理人召集；2.基金管理人未按规定召集或者不能召集时，由基金托管人召集。3.代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案。第三节 基金持有人二、基金持有人大会 （三）基金持有人大会的召开和表决 基金份额持有人大会应当有代表1/2以上基金份额的持有人参加，方可召开。基金持有人大会的表决：1.每一基金份额具有一票表决权 2.大会就审议事项作出决定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的1/2以上通过 3.转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人，提前终止基金合同，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的2/3以上通过。4.决定的事项，证券监管机构核准或者备案，并予以公告。第三节 基金持有人二、基金持有人大会 基金银丰：关于变更高级管理人员的公告首次罢免基金管理人案例：基金银丰持有人要求银河“下课”2007年4月28日，银丰基金持有人大会发起人上海宝银投资咨询有限公司(以下简称“宝银公司”)将在4月28日倡议并召开基金银丰持有人大会。大会将讨论并表决两大内容：第一，银丰“封转开”；第二，取消银河基金公司的管理权，并安排另外的基金公司接管基金银丰。案例问题：1.根据案例分析，基金管理人一般由谁来担任？2.谁有权罢免基金管理人？第四节 基金服务机构 基金服务机构是指依法设立的从事基金服务业务的法人机构：1.基金代销机构2.登记注册机构基金管理公司和中国证券登记 结算有限责任公司（中国结算公司）3.律师事务所和会计师事务所4.基金投资咨询机构与基金评级机构 一、基金代销机构 基金销售由基金管理人负责组织办理，基金管理人可以委托其他具有基金代销业务资格的机构代为办理基金销售，这些机构被统称为基金代销机构。根据我国证券投资基金销售管理办法，基金代销机构可以是：商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及中国证监会规定的其他机构。（旧版）第四节 基金服务机构 新证券投资基金销售管理办法 商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构申请注册基金销售业务资格，应当具备下列条件：（一）具有健全的治理结构、完善的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行；（二）财务状况良好，运作规范稳定；（三）有与基金销售业务相适应的营业场所、安全防范设施和其他设施；（四）有安全、高效的办理基金发售、申购和赎回等业务的技术设施，且符合中国证监会对基金销售业务信息管理平台的有关要求，基金销售业务的技术系统已与基金管理人、中国证券登记结算公司相应的技术系统进行了联网测试，测试结果符合国家规定的标准；（五）制定了完善的资金清算流程，资金管理符合中国证监会对基金销售结算资金管理的有关要求；（六）有评价基金投资人风险承受能力和基金产品风险等级的方法体系；（七）制定了完善的业务流程、销售人员执业操守、应急处理措施等基金销售业务管理制度，符合中国证监会对基金销售机构内部控制的有关要求；（八）有符合法律法规要求的反洗钱内部控制制度；（九）中国证监会规定的其他条件。新证券投资基金销售管理办法 新证券投资基金销售管理办法对商业银行申请基金代销的资格要求第十条 商业银行申请基金销售业务资格，除具备本办法第九条规定的条件外，还应当具备下列条件：（一）有专门负责基金销售业务的部门；（二）资本充足率符合国务院银行业监督管理机构的有关规定；（三）最近3年内没有受到重大行政处罚或者刑事处罚；（四）公司负责基金销售业务的部门取得基金从业资格的人员不低于该部门员工人数的1/2，负责基金销售业务的部门管理人员取得基金从业资格，熟悉基金销售业务，并具备从事基金业务2年以上或者在其他金融相关机构5年以上的工作经历；公司主要分支机构基金销售业务负责人均已取得基金从业资格；（五）国有商业银行、股份制商业银行以及邮政储蓄银行等取得基金从业资格人员不少于30人；城市商业银行、农村商业银行、在华外资法人银行等取得基金从业资格人员不少于20人。（新增加）基金代销机构汇总1.银行：最传统的基金代销渠道 基金90%的销售渠道是商业银行，对于投资者而言，银行最大的优点在于服务网点多，方便投资者，且信誉好。但是，银行代销的基金种类有限，不同银行代销的基金种类也不同。投资者如果要购买多只基金，往往难以在一家银行办妥。同时，通过银行购买基金，一般不能获得申购费的优惠。另：2013年6月26日，四家外资银行首次获准在我国开展证券投资基金销售业务。分别是：汇丰中国、花旗中国、东亚中国、恒生中国 2.银行之外的基金代销机构1）证券公司。代销的基金种类比较齐全，投资者通过券商的网上交易系统，在统一的操作界面进行基金买卖。并且，还可能获得一定的费率优惠。但相对于银行，网点较少。很多证券营业部并不会明确给投资者费率折扣，需与客户经理沟通。2）基金公司直销，包括柜台直销和网上直销。柜台直销以服务VIP各户为主，有专业的服务人员提供咨询服务，而且可以获得费率上的折扣。缺点是网点很少、门槛比较高，不适合中小投资者。网上直销是新兴的一个销售渠道，而且大部分基金公司够会提供费率优惠。同时，网上直销不受地域和时间的限制。3）上证基金通，即上海证券交易所的开放式基金销售系统。作为一个统一的平台，上证基金通联结了136家证券公司，3000余家营业部，可让投资者在一个营业网点即可办理所有开放式基金的业务。简化代销手续，降低了营销成本。3.第三方销售机构（2012年2月）也被称为独立基金销售机构，一般指以基金代销为主业的金融销售机构，在国外主要包括从基金公司独立出来的，以销售母公司基金，兼顾销售其他公司基金的专业销售机构，另一类则是与任何基金公司都无直接管理的，完全独立销售全部或部分基金的专业基金销售公司。第一批获得证监会批准的独立基金销售机构：好买、众禄、东财顾问和诺亚正行 对第三方基金销售的评议 从基金公司、甚至是一些理财公司本身的观点看，都不太看好独立基金销售机构：一是银行渠道过于庞大，而独立销售最终也需要银行监督。其独立销售机构在网点、品牌上远落后于银行；二是对于一些短视的基金公司来说，独立销售机构无法快速“见效”，对基金规模贡献有限。一些理财公司也预测，在费率折扣，受限于支付渠道等情况下，通过销售获利有难度。第三方抢食60亿公募蛋糕 5年内难与银行抗衡 长远来看，发展前景广阔：对于庞大的投资者群体而言，在数千只基金中如何选出合适的产品，如何搭配自己的组合，这是最现实的需求。终有一天，投资者将意识到专业顾问的价值，在买到错误的产品和错误的搭配之后，投资者将愿意为顾问服务付费。问题：1.银行可以发行基金吗？2.通过银行申购基金的优缺点都有哪些？3.基金网上直销的优点有哪些？4.通过证券公司购买基金的缺点是什么？1.不可以。只有基金公司可以发行基金，银行只是基金的代销机构而已。2.通过银行申购基金的优点有：服务网点多，方便投资者；柜台交易可以获得工作人员面对面直到；安全、放心。缺点：效率差；每个银行网点代销的基金产品不多，买不同的产品可能要去多家银行才能完成；对不同基金公司的产品，投资人需要开设不同的账户；收取一定比例的代销费，并且一般不能获得申购费的优惠。3.网上直销的优点有：可续均可以在网上办理，方便；享受交易手续费的优惠；网上交易全天候开通；网上交易赎回资金到账迅速。4.通过证券公司购买基金的缺点是券商代销渠道网点比较少，并非每家公司都代销所有的基金；很多证券营业部并不会明确给投资者费率折扣。二、基金注册登记机构 基金注册登记机构是指负责基金登记、存管、清算和交收业务的独立机构，是基金市场日常运作必不可少的硬件设施。它的业务包括：基金投资者账户管理、基金注册登记、清算及基金交易、发放红利、建立并保管基金份额持有人名册等。中国证券登记结算有限责任公司是我国的注册登记机构。依据开放式证券投资基金试点办法的规定，开放式基金单位的注册登记业务可以由基金管理人办理，也可以委托商业银行或者中国证监会认定的其他机构办理。第四节 基金服务机构 1.基金份额注册登记机构的权利 建立和管理投资者基金账户。取得注册登记费。保管基金份额持有人开户资料、交易资料、基金份额持有人名册等。在法律法规允许的范围内，对注册登记业务的办理时间进行调整，并最迟于开始实施前3个工作日在至少一种指定媒体上公告。法律法规规定的其他权利。2.基金份额注册登记机构的义务 配备足够的专业人员办理基金份额的注册登记业务。严格按照法律法规和基金合同规定的条件办理基金份额的注册登记业务。接受基金管理人的监督。保持基金份额持有人名册及相关的申购与赎回等业务记录15年以上。对基金份额持有人的基金账户信息负有保密义务，因违反该保密义务对投资者或基金带来的损失，须承担相应的赔偿责任，但司法强制检查情形及法律法规规定的其他情形除外。按基金合同和招募说明书的规定为投资者办理非交易过户业务，提供其他必要的服务。法律法规规定的其他义务。基金当事人之间的关系 1.持有人与管理人之间的关系基金份额持有人与基金管理人之间的关系是委托人、受益人与受托人的关系，也是所有者和经营者之间的关系。2.管理人与托管人之问的关系基金管理人与托管人的关系是相互制衡的关系 3.持有人与托管人之间的关系基金份额持有人与托管人的关系是委托与受托的关系，即基金份额持有人将基金资产委托给基金托管人保管。第五节 基金当事人之间的关系 总结在投资基金的当事人当中，持有人的利益始终是第一位的，是投资基金当事人运作的轴心；各方当事人运转的目标就在于努力使得基金投资人的利益最大化。基金管理人则处于基金日常经营活动的中心，基金管理人不仅发起设立基金，而且负责基金投资的重大决策。基金管理人和基金托管人都是基金信托资产的受托人，前者负责基金资产的日常投资决策及其管理，后者专司基金资产账户及其他职能。基金管理人和基金保管人分别作为基金资产不同方面的受托人，这叫做“二人分担一职”；二者之间是一种相互监督和分工协作的关系。课堂练习1.为了保障广大投资者的利益，防止基金资金资产被挤占、挪用等情况发生，证券投资基金一般都要由（）来保管基金资产。A、基金管理人 B、基金份额持有人C、基金托管人 D、基金销售机构2.根据有关规定，一般来说，基金份额持有人的权利包括（）A、剩余基金财产分配权 B、基金份额处置权C、日常投资决策权 D、基金投资收益权3.基金合同当事人包括（）A、基金份额持有人 B、基金托管人C、基金管理人 D、基金销售代理人