商业银行经营管理第六章.ppt

单击此处编辑母版标题样式,*,*,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,商业银行经营管理,第六章 表外业务,第一节 银行表外业务的发展,第二节 担保业务,第三节 承诺业务,第四节 金融衍生工具,第五节 表外业务的管理,第六章 表外业务第一节 银行表外业务的发展,一、表外业务涵义,1、广义：不计入资产负债表的所有商业银行业务。,金融服务类（financial service）,或有资产和或有负债(contingent claims),服务类(中间业务),或有资产/负债,性质,不会演变为资产/负债,可能演变为资产/负债,风险,风险较小(具委托代理性质),风险较大(以小博大杠杆性),管理程度,相对松,比较重视,第六章 表外业务第一节 银行表外业务的发展,二、表外业务发展的原因,1、规避资本管理,2、金融环境变化,金融脱媒,传统业务利润下降,增加盈利来源,国外，表外业务发展与其银行规模有关,第六章 表外业务第二节 担保业务,一、商业信用证,二、备用信用证,第六章 表外业务第二节 担保业务,一、（商业）信用证 letter of credit（L/C）,1、起源：信用证为传统表外业务。国际贸易中，的时间差障碍：进口商欲收货后付款而出口商欲收款后发货，于是出现信用证,2、概念：进口商请求当地银行开出的证书，授权出口商所在地的另一家银行通知出口商，在符合信用证规定的条件下，愿意承兑或付款承购出口商交来的汇票单据。,第六章 表外业务第二节 担保业务,3、特点,（1）开证行承担第一付款人责任,以开证行信用代替进口商信用。只要进口商不违约，开设行资产负债无改变，并收取手续费。,（2）信用证是独立文件（不受交易合同限制与约束）,（3）以单据为付款凭证，不以实物为凭证。,第六章 表外业务第二节 担保业务,总结：信用证中包含3个基本因素,开证行承诺,申请人,受益人,受益人只有在符合信用证列明的所有条件情况下，才可以向开证人要求付款（开证人的或有负债）。如果任一条件不符，开证人都没有支付义务。,第六章 表外业务第三节 承诺类业务,一、贷款承诺,概念：银行向借款客户承诺在有效承诺期内，按照双方约定的金额、利率，随时准备应客户要求向其提供信贷服务，并收取一定的承诺佣金。,第六章 表外业务第三节 承诺类业务,2、贷款承诺的类型（续上页）,循环信用额度（,revolving line of credit）,银行与客户间不可撤销的正式协议，列明最高贷款额、协议期限（一般3-5年）、利率等，银行在约定时间向客户提供贷款，客户可以在期限内多次使用贷款。,3、承诺定价：承诺费一般不超贷款额1%,4、用途：减少企业流动性风险，满足企业临时资金需求,第六章 表外业务第四节 承诺类业务,二、票据发行便利,1、概念：银行承诺帮助客户发行短期票据筹资，卖不出去的部分将全部由银行按事先约定的价格买下或向客户提供等额信贷。,2、实质：直接融资借款人（客户）与投资人（购买者）间直接融资；,银行充当包销商角色,第六章 表外业务第四节 金融衍生工具类业务,一、远期利率协议,二、互换,三、金融期货,四、期权,第六章 表外业务第四节 金融衍生工具类业务,一、远期利率协议,1、概念,（1）远期合约（Forwards）：交易双方约定在未来某一确定时间，按事先约定价格（利率、汇率、股价等），以预先确定的方式买卖一定数量的某种金融资产的合约。,（2）远期利率协议（Forward Rate Agreement）：是一种利率的远期合同，买卖双方商定将来一定时间的协议利率规定以何种利率为参考利率，在将来结算日，按规定的期限和本金额，由一方或另一方支付协议利率和参考利率利息的差额的贴现金额。,（3）实际上，买方相当于名义借款人，卖方相当于名义贷款人,第六章 表外业务第四节 金融衍生工具类业务,2、作用,（1）避免风险,预测正确方可获益，体现避险保值功能；预测失误方付出金额，承担风险。,（2）投机获利：预测价格上涨，现买后卖；预测价格下跌，现卖后买。,此外，远期汇率：如中国银行的人民币远期结售汇,，香港NDF,第六章 表外业务第四节 金融衍生工具类业务,2、业务操作,利率互换：假定市场给两家公司的利率如下,A在固定利率市场上有比较优势；B在浮动利率市场上有比较优势,互换：A以10%固定利率借入1000万，B以Libor+1%的浮动利率借入1000万，本金相同，只需要交换利息现金流，A向B会付浮动利息，B向A付固定利息。,结果：双方筹资成本降低0.5%，11.2+(6libor+0.3%)-10%-(6m+1%)=0.5%；假定共同分息一半，则筹资成本均降低0.25%，即A支付6m+0.05%流动利率；B支付10.95%的固定利率。,固定利率,浮动利率,A公司,10.00%,6m libor+0.3%,B公司,11.20%,6m libor+1.00%,第六章 表外业务第四节 金融衍生工具类业务,货币互换：市场向A、B两提供借款利率,目前1=1.5,A想借5年期1000万英磅，A在美元市场有优势；B想借5年期1500万美元；B在英镑市场有优势,互换：A以8%借入5年期1500万；B以12%借入5年期1000万,结果：A、B公司成本都降低了0.8%；10+11.6%-8%-12%=1.6%,即：A支付10.8%英磅利率；B支付9.2%美元利率,USA,GBP,A公司（AAA）,8%,11.6%,B公司（AA）,10%,12%,第六章 表外业务第四节 金融衍生工具类业务,3、作用,（1）套期保值,美进口商从加拿大进口一批产品，价值CAD500，000，6个月以后支付货款，先在期货市场购入加元期货5份，到期月份为9月，6个月后加元果然升值，该进口商避免了风险。,（2）投机交易,第六章 表外业务第四节 金融衍生工具类业务,四、期权（Option）,1、概念（选择权）：赋予其购买者在约定期限内按照双方约定的价格（协议价：striking price）购买或出售一定数量某种金额资产的权利的合约。,2、分类,（1）到期日：美式期权和欧式期权,（2）性质：,买权（看涨期权）：赋予买者将来以现在设定的执行价购买一种资产的选择权。卖权（看跌期权）：赋予买者将来以现在设定的执行价卖出一种资产的选择权。,（3）时间：现货期权（option on Actual）和期货期权(option on future),第六章 表外业务第五节 表外业务的管理,一、表外业务的特点,二、表外业务的风险,三、表外业务的管理,第六章 表外业务第五节 表外业务的管理,一、表外业务的特点,1灵活性大,商业银行可以多种身份作多种方式参与其中,2规模庞大,不要求资本金或只要求较少的资本金，所以赋予表外业务较高的杠杆率,3交易集中,从事表外业务的机构也以大银行、大公司居多，有的表外业务甚至需要多家银行共同参与才能完成。,4盈亏巨大,5透明度低,按现行银行会计制度规定，大多数表外业务不反映在资产负债表上,第六章 表外业务第五节 表外业务的管理,二、表外业务的风险,：,按巴塞尔委员会的定义，表外风险主要有以下10种风险。,1信用风险：借款人还款能力发生问题而使债权人遭受损失的风险。,2市场风险：由于市场价格波动而使债权人蒙受损失的风险。,3国家风险：它主由债务人所在国政治、经济、军事等各种因素造成的。,4流动性风险：在表外业务活动中，特别是在进行金融衍生的交易中，交易一方要想进行对冲，轧平其交易标的的头寸时，却找不到合适的对手。,5筹资风险：银行因自有资金不足，又无其他可动用的资金，在交易到期日无法履约的风险。,第六章 表外业务第五节 表外业务的管理,三、表外业务的管理,1商业银行对表外业务的管理,一般设有专门的业务部门负责该项风险管理，对风险性的表外业务更是建立了一套较完善的风险防范机制。,2金融当局对表外业务的监管,（1）在立法上加强对银行表外业务的管理,用能反映银行经营风险的指标来代替传统的资本充足率,要求银行增设反映表外业务的报表，完善银行内部的监控措施,（2）督促商业银行加强内部的监督和管理,3巴塞尔协议对表外业务的监管：信用风险权重,