2023年度：国企改革 深化提升.pdf

01 国企改革 深化提升 02 对标一流 优化管理 03 数智化 绿色化 04 防风险 促合规国企改革 深化提升国企改革观象台2023年度2023 年，以提高核心竞争力和增强核心功能为重点的国企改革深化提升行动启动实施。行动提出要增强国有企业服务国家战略功能作用，推动国有企业真正按市场化机制运营，加快建设世界一流企业和培育专精特新企业。展望未来，国有企业将在服务实现高水平科技自立自强、促进现代化产业体系建设、维护产业链和能源资源安全、增加民生领域公共服务有效供给等重点领域继续发挥重要作用。国有企业还将进一步加大重组整合力度、围绕提升活力效率不断深化改革，以成为发展方式新、公司治理新、经营机制新、布局结构新的现代新国企。普华永道于 2019 年初在官方微信公众号上开设“国企改革观象台”专栏。2023 年已是该专栏连续第五年运营，全年共发表了 40 余篇文章，重点探讨了国企改革深化提升行动背景下国有企业的改革和发展方向，解读了重要国企改革政策，研究和分析了与国有企业未来发展高度相关的对标世界一流企业、数智化及 ESG 等重点议题。我们已将这 40 余篇文章汇集成册，发布年度“国企改革观象台”系列丛书。本期丛书包含 国企改革 深化提升、对标一流 优化管理、数智化 绿色化和防风险 促合规四个分册。期待您的宝贵意见和建议！梁伟坚普华永道中国 市场主管合伙人陈静普华永道中国 国企业务主管合伙人卷首语目录点击文章标题可直接阅读相关内容新一轮国企改革深化提升行动的理解与思考.6新征程 筑未来：国资引领，激活乡村振兴新动能.13新征程 筑未来：对标世界一流，“三步走”指引新方向 .25六大举措，破题产业集团科创公司发展九问.31推动区域国资国企重组改革，释放发展新动能.37国有企业参股管理暂行办法的理解与建议.42解析 2021 年国有资产管理情况综合报告.482022 年国有企业 IPO 市场回顾.562022 年下半年中国国企改革回顾 央企的改革与发展.692023 年上半年中国国企改革回顾 .78联系我们.91国企改革 深化提升6新一轮国企改革深化提升行动的理解与思考国企改革观象台 2023 年度国企改革 深化提升7国企改革观象台 2023 年度新一轮的国企改革深化提升行动开启，从国有企业的使命与定位出发，将国企改革上升到全新的战略高度，本文将从以下四个方面理解国企改革深化提升行动的重点和方向。深化提升行动与以往的国企改革有何不同？明确国企改革与高质量发展的方向，新征程新形势对国资国企的新要求，围绕国企使命进行一系列改革。2023 年开启的国企改革深化提升行动，进一步解决突出问题，推广经验，巩固成效。同时在推进中国式现代化的新征程上，更宏观更深层次地思考国企担当，及国企在当前经济和社会发展中应当发挥的作为。国企改革深化提升行动在以往国企改革的基础上，从宏观上定位了中国国有企业的使命 围绕国之所需，服务国家战略和国计民生 不仅仅是三年的行动，更是未来中长期需履行的责任。国企改革 深化提升8国企改革观象台 2023 年度新征程对国资国企提出了哪些新要求？国有资本和国有企业要更加积极作为，服务国家战略和中长期发展，更好地支持中国式现代化。国有企业是市场主体，但又区别于单纯的资本导向下的市场主体，是使命和底线的结合，在守住底线的情况下积极作为。服务于国家的战略和中长期发展，国有资本要成为“积极”资本，国有企业成为“有为”法人，在经济和社会中发挥重要支撑力量。新一轮科技革命和产业变革将成为重塑全球竞争格局的主要力量，机遇与挑战并存。国有企业将成为新型举国体制的重要抓手，加快培育新动能、塑造新优势，着力建设现代新国企，为构建现代产业体系提供有力支撑。国企改革 深化提升9国企改革观象台 2023 年度发展方式新在新发展理念和高质量发展导向下构建国企新的发展方式，以创新为引领，提高创新能力和水平，培育壮大战略性新型产业，打造更多创新和原创的策源地。要加快推动发展方式的升级转型，向数字化、绿色化、国际化升级。现代新国企画像发展方式新公司治理新经营机制新布局结构新 数字化 绿色化 国际化 党的领导贯穿治理全过程 外部董事建设 新型经营责任制 科技创新配套 主责主业动态管理 规范高效的收入分配机制 弘扬企业家 精神 以混促改 布局战略新兴产业、推进科技创新，提高发展上限 支撑国家战略安全、国计民生，守住底线 畅通循环、提升韧性、构建生态什么是现代新国企？发展方式新、公司治理新、经营机制新、布局结构新的“四新”国企，成为现代新国企的画像。国企改革 深化提升10国企改革观象台 2023 年度公司治理新在国企改革深化提升行动中，公司治理改革成果将进一步巩固，党的领导和法人治理相统一，把党的领导贯穿到公司治理全过程；建强董事会，加强外部董事队伍建设与外部董事履职评价；构建中国特色现代企业制度下的新型经营责任制；持续深化政资分开、政企分开，提升治理现代化水平。经营机制新国企经营机制改革也进一步深化，更加注重见效。从人才、投入到成果转化全方位加强对科技创新的机制配套；围绕战略性新兴产业布局的需要，对主责主业实施更加动态的管理；以规范高效为导向，深化收入分配机制改革，提高资源配置效率和竞争优势；大力弘扬企业家精神，从机制上支持优秀国有企业领导者创业与担当；此外，混改已在众多改革案例中广泛应用，还需探索混改企业差异化管控模式，转换经营机制，以混促改。布局结构新在现代产业体系中，国有企业要发挥更大的支撑作用，国有企业布局结构聚焦科技创新、产业控制、安全支撑三个重点方向，加大力度布局前瞻性战略性新兴产业，打造世界一流的产品、服务和品牌，加快培育“专精特新”和“单项冠军”企业。顶层提高发展上限，底层守住安全底线，中间畅通循环、提升韧性、构建生态。国企改革 深化提升11国企改革观象台 2023 年度怎样推进国企改革深化提升行动？基于对国企改革政策与实践的观察思考，理解国企改革深化提升的行动要点：一目标、两重点、两手段、两调整、两优化、十个专项行动。国企改革深化提升行动框架提升核心竞争力科技、效率、人才、品牌增强核心功能产业体系、安全保障科技创新资源要素投入、机制体制倾斜重组整合战略性重组、专业化整合、不同层级国资协同整合持续深化双百行动科改示范行动区域性综改深化东北地区国资国企改革创建世界一流企业国有控股上市公司综合改革专精特新和 单项冠军培育产业链先进标杆创建科技创新技术攻关与产学研合作数字化智能化升级转型重点推进人才保障资金保障授放权保障监管政策保障两重点两手段十个专项行动四类要素保障国资国企高质量发展一目标布局结构调整管理制度调整两调整机制体制优化考核激励优化两优化国企改革 深化提升12国企改革观象台 2023 年度新一轮国企改革深化提升行动也注重为国资国企高质量发展和一系列行动的落地见效提供要素保障。一是人才保障，为人才松绑、减负、赋能，特别在创新中要建立失败的保护机制，提高科技人才和企业经理人的承担风险能力；二是资金保障，畅通财政预算资金、金融资本等对国企科技创新、优化布局的支持，加大上市融资、并购重组、产融合作，发挥不同功能的基金的作用，调结构、促转型、抓创新；三是授放权保障，鼓励各地国资结合地方特色探索差异化改革举措，打造基层改革样板；四是监管政策保障，继续分层分类，动态优化，将更加关注企业使命定位、战略方向、资本布局，通过加强考核评估与结果运用促进改革效果，对于承担重大战略任务和改革中大胆创新的情况建立容错和免责机制。国企改革 深化提升13新征程 筑未来：国资引领，激活乡村振兴新动能国企改革观象台 2023 年度国企改革 深化提升14国企改革观象台 2023 年度强国必先强农，农强方能国强。2023 年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，也是全面推进乡村振兴的起步之年。进入新阶段，普华永道认为中央企业将进一步发挥引领作用，与地方国资力量一道，作为乡村振兴的两支主力，推动农业农村现代化建设。国企改革 深化提升15国企改革观象台 2023 年度新阶段，在中国式现代化进程中全面推进乡村振兴五年砥砺奋进，乡村振兴取得阶段性重大成就。党的二十大在擘画全面建成社会主义现代化强国宏伟蓝图时，提出中国式现代化的五大特征，与乡村振兴战略在内涵上紧密相连，在进程上高度匹配。中国式现代化与乡村振兴战略具有内在统一性，主要表现在以下五个方面：中国式现代化是人口规模巨大的现代化。目前我国仍有 6 亿人口在农村地区，即使基本实现城镇化，预计到 2035 年农村常住人口仍在 4 亿人左右。人口规模巨大的现代化主要工作就在农村。中国式现代化是全体人民共同富裕的现代化。我国发展不平衡不充分问题仍然突出，城乡区域发展和收入分配差距较大。通过乡村振兴提升农业的发展效益，完善利益分配机制，确保农民实现稳定增收，是共同富裕的题中之义。中国式现代化是物质文明和精神文明相协调的现代化。中国农业文明正是中华民族得以持续发展的最深厚的根基，实施乡村振兴战略，文化振兴是灵魂。中国式现代化是人与自然和谐共生的现代化。习总书记在 2022 年海南考察中提出“乡村振兴要在产业生态化和生态产业化上下功夫”，即推进传统产业生态化改造、挖掘乡村生态产品价值，是人与自然和谐共生的现代化的集中体现。中国式现代化是走和平发展道路的现代化。从应对全球危机角度来看，夯实粮食安全根基、维护社会稳定是和平发展的基础。国企改革 深化提升16国企改革观象台 2023 年度新主力，央地国资加快服务乡村振兴战略实施中央企业根据国家最新印发的指导性文件精神，中央企业将进一步强化组织力量、保持资金投入，在乡村产业振兴领域发挥重要引领作用。具体来说，中央企业参与乡村振兴工作主要涉及产业引领、消费帮扶和乡村建设三大领域。从产业引领来看，中央企业将重点在粮食安全、种业振兴、农业关键核心技术和先进农机装备研发推广等领域持续精准发力，进一步发挥基金作用，促进农业农村现代化发展。从消费帮扶来看，中央企业强调充分利用市场化机制，打通脱贫地区农副产品销售渠道，增强重点帮扶地区涉农企业核心竞争力。从乡村建设来看，中央企业依托自身优势，聚焦农业产业园区开发建设帮扶工作。中央企业乡村振兴核心任务123产业引领做强农村产业帮扶，加大乡村产业投资，打造帮扶品牌，创新产业基金投资模式消费帮扶参与脱贫地区农副产品流通渠道建设，提升涉农企业在品牌、营销、物流等方面的核心能力乡村建设参与乡村基建投资，积极参与高标准农田、农业产业园区开发建设国企改革 深化提升17国企改革观象台 2023 年度地方国资工商数据显示，自 2018 年以来，我国新增国资背景乡村振兴或涉农政府平台企业 600 余家，覆盖省、市、县、乡、村五级政府。地方国资有望成为乡村振兴的“第二生力军”。从组建方式来看，省、市两级新设平台公司主要以本级优质政府平台公司为基础，整合域内重要涉农资产重组而成；村级新设平台公司则以“县级国资+村集体”或村党组织独资、控股形式成立村投公司。从平台定位来看，省、市级平台公司在资源整合和资本运作方面更具备优势，注重在省内综合涉农服务平台的搭建和重点领域、重大项目投资孵化两方面发力；县级级及县级以下平台公司是乡村振兴项目建设实施和资产运营的主体。从核心业务来看，平台公司主要围绕“土地、基建、产业”三大领域开展业务。乡村振兴/涉农政府平台企业核心业务123围绕农村土地参与农村土地整治项目、发展农村土地流转服务以及基于土地整治开展后续片区综合开发运作等围绕乡村基建参与农村道路、农村供水、数字乡村等农村公共基础设施建设、人居环境整治以及生态治理工程等围绕产业发展基于平台自身主业特点布局农业实业、参与产业园区建设与运营以及参与农业产业链关键环节投资等国企改革 深化提升18新征程，全面谋划乡村振兴高质量发展路径中央企业乡村振兴产业投资赛道梳理服务普华永道在围绕乡村振兴相关专题研究中发现，未来中央企业在乡村振兴领域进行产业投资，可以着重思考两个问题：首先，在主业协同基础上，如何沿产业链上下游延伸，找准参与乡村振兴结合点。其次，结合企业产业多元化发展需求，适当向对口支援地区或定点帮扶地区的优势产业领域进行投资，拓展集团在乡村振兴相关产业的发展空间。以某涉农央企乡村振兴投资基金为例，围绕其核心主业，向上游种养与下游电商零售渠道进行了系统赛道梳理，并筛选出高潜投资项目。此外，结合该企业对口扶贫区域的切实需求，项目组针对金融、文化传播等非农领域投资进行了规划。整体形成“重点投向农业产业链上下游，少量投向非相关、高收益”项目的初步建议。国企改革观象台 2023 年度国企改革 深化提升19某涉农央企投资策略投资策略行业：重点投向农业产业链上下游，因为：央企具备行业优势，可识别高潜力项目 除直投外，优先以基金形式参与投资 有助于发挥资源的协同优势，赋能被投项目少量投向非相关、高收益项目标的：资金端低风险偏好较低 因此投资方向以成长型为主，并辅助一定的早期项目以提高风险收益非相关行业：金融、文化传播上游延伸：食用菌种植、水果种植、现代农艺核心环节：休闲食品、乳业、饮料、茶、酒下游延伸：食品电商、酒类新零售连锁店投资行业成长型项目（80%）早期项目（20%）80%20%项目阶段国企改革观象台 2023 年度国企改革 深化提升20地方乡村振兴或涉农平台集团战略规划服务乡村振兴或涉农政府平台普遍面临三大挑战，一是农业产业业务范围广、业务链条长，难以找准自身在产业链的核心定位；二是乡村建设资金压力大、任务重，资产收益率低；三是产权制度改革仍在试点研究推进中，农村土地资产盘活难度大。对于新设平台而言，更应谋定而后动，系统谋划乡村振兴高质量发展路径。基于乡村振兴或涉农政府平台服务经验，普华永道形成了“一揽子”战略规划解决方案，通过“看势 定局 谋略”三步，协助平台公司做好战略规划。国企改革观象台 2023 年度国企改革 深化提升21乡村振兴或涉农政府平台战略规划方法论集团面临怎样的机遇与挑战？具备怎样的基础条件？发展阶段发展趋势宏观政策导向区域竞争行业竞争实践借鉴区域条件资产基础集团协同本地协同行业大势竞争态势自身情势产业体系公司定位涉农产业体系细分产业聚焦战略目标商业模式业务聚焦业务战略目标体系资产、资源获取路径设计架构设计能力获取实施保障分阶段目标盈利测算构筑怎样的产业体系？成为怎样的公司？核心能力是什么？产业体系如何落地？公司愿景如何实现？定局 做什么？谋略 如何做？看势 为何做？构筑产业生态体系能力驱动战略国企改革观象台 2023 年度国企改革 深化提升22国企改革观象台 2023 年度以某市级农发平台为例，基于行业大势、竞争态势与自身情势分析，为该平台制定了面向 2025 年的集团愿景、战略目标、业务组合以及核心能力建设体系。此外，在规划落地方面，从“点、线、面、图”四个方面系统梳理了农发集团战略实施路径。投资机构参与乡村振兴主题投资战略规划服务2020 年以来农业农村投资规模持续扩大，乡村振兴投资窗口期正在到来。农业细分领域及品类繁多，需要一套系统的投资决策分析方法。以某国有投资机构为例，通过市场吸引力与产业竞争力两个维度，来系统分析 30+农业产业相关细分赛道，并根据各细分赛道属性，给出分类投资布局建议。国企改革 深化提升23国企改革观象台 2023 年度农业种植畜牧业养殖农业增值农品加工市场吸引力高低产业竞争力高BCAD细分特色产业1乡村旅游农业产业园细分特色产业2细分特色产业3细分特色产业4细分特色产业5鸡养殖鸡肉加工水稻加工农批市场细分特色产业6细分特色产业7牛肉加工农机制造农业科技种业肉牛养殖冷链物流玉米种植猪养殖水稻种植玉米加工化肥农业产业投资筛选框架示意性产业分类说明A 重点产业，高度聚焦 市场吸引力高，产业适配度高 可基于总体战略和宏观考量，重点布局，带动其他业务协同发展B 机会产业，投资驱动 市场吸引力高，但目前自身能力有待提升 可通过资本介入，通过投资、合作、收购等方式补齐短板，激活产业集群C 区域特色，协同发展 产业规模较小或增速放缓，但可基于地方特色资源机会型发展 可基于现有基础，拓展规模及相关产业链，精深发展，强化品牌力D 承压产业，谨慎介入 由于市场吸引力、产业竞争力相对不足导致现阶段产业吸引力不高，谨慎进入国企改革 深化提升24国企改革观象台 2023 年度全面推进乡村振兴是新时代建设农业强国的重要任务。国资企业将迈上“以中央企业为引领、地方国资精准发力”的新征程，乘势而上深入推进乡村振兴高质量发展。国企改革 深化提升25新征程 筑未来：对标世界一流，“三步走”指引新方向国企改革观象台 2023 年度国企改革 深化提升26国企改革观象台 2023 年度国有企业是推动中国经济高质量运行、国家现代化发展的重要力量。国资委提出了打造世界一流企业需实现的三个“三”目标及需具备的 13 项基本要素；期望企业在全球范围内具备长期、可持续发展的核心竞争力，使得企业长期的业绩表现、社会影响力居于世界领先地位。建设世界一流企业，打造核心“五力”世界一流企业通常需具备产业引领力、品牌影响力、科技创新力、企业经营力和国际竞争力这五大核心能力：世界一流企业的核心“五力”模型拥有国际知名品牌，具有先进的企业文化和较强的社会责任与世界一流企业相比，中国企业虽然在资产、企业规模与发展速度等方面具有明显优势，但总体上，在创新能力、品牌影响力、国际化建设与现代化管理等方面仍存在一定提升空间，这就需要通过对标来发现差距、洞察原因、持续改进与提升。具有现代企业经营管理体系，集中有效的集团管控模式和 强大的风险管控能力跨国合作程度高，国际化管理与经营能力较强，内部激励、管理、改革等机制适应国际竞争要求主业具备核心竞争力，在某些行业具有较强大的经济规模与较强的盈利能力自主创新能力较强，拥有自主知识产权的核心技术，信息化、数字化处于较高水平科技 创新力35国际 竞争力企业 经营力4产业 引领力1品牌 影响力2世界一流企业核心“五力”模型国企改革 深化提升27国企改革观象台 2023 年度 选取全球范围相似行业内的具有高度国际竞争力的企业 挑选与自身企业有类似的外部竞争环境、目标市场、发展时间阶段 规模较大或市场份额高，与自身企业具备可比性 具有较好的盈利能力或者保持长期业绩稳定 面对市场变化时具有较强的抗风险能力对标世界一流企业，打造“三步走”在对标世界一流企业的过程中，方法论是核心。通过“和谁对”、“怎么对”、“怎么用”三步走，实现精准对标，发现核心问题，分析洞察差距，提炼关键提升举措，并不断实施和优化，实现企业建设目标。步骤一：“和谁对”普华永道发现，往往企业在选择对标对象时无明确方向、期望大而全、缺少精准目标，尤其对于处于综合性和复杂行业的大型企业集团而言。这就需要通过制定科学的筛选标准与步骤，来实现精准对标。通过定行业、选企业、定维度三步走聚焦合适的对标企业。制定筛选对标企业的三个标准1.具备相似的行业属性与环境2.具备强大的可持续经营能力3.具备可借鉴的关键领域最终筛选出合适的对标企业12 筛选在主要对标维度如战略定位、业务模式、品牌建设、技术创新、管理机制等核心竞争力上有可借鉴之处的企业3国企改革 深化提升28国企改革观象台 2023 年度步骤二：“怎么对”建议也从三个方面入手：第一，建立清晰易懂的对标维度和指标体系，遵循五大选取来源和五大选取原则，指标来源需确保满足客户发展要求并符合外部行业通用标准，符合权威性、全面性、适用性、独特性和指导性的五大原则；遵循五大选取来源和五大原则2行业重点 关注指标3泛行业 通用指标4知名企业排名关注指标5行业数据库评价指标选取来源评价指标选取五大原则权威性选取指标来源时，充分考虑来源的权威性，运用更有说服力的来源作为指标输入全面性确保指标来源的全面性，以实现对企业的全方位能力评价适用性所选指标评价内容应当适用于所针对行业独特性在各指标来源中重复或者考核维度近似的考核指标之中，选取最优的指标进行保留，避免针对同一业务领域反复考察指导性所选指标数据能够反映企业运营情况，且跨企业指标对比对于提升企业运营具有充分指导意义评价 指标来源客户发展 要求1国企改革 深化提升29国企改革观象台 2023 年度第二，制定外部绩效与内部管理双重指标体系，从结果与过程双向出发，全面分析差距，深入洞察差距产生的原因，为总结关键提升举措进行精准铺垫；建立对标维度与指标体系对标指标体系经营业绩管理规模经营绩效投资业绩理念和形象社会责任企业文化发展理念外部绩效管控模式组织架构内部治理集团管控业务管理资源获取成本管理运营管理内部管理技术创新职能支持资源整合人力发展信息化结果指标过程指标第三，通过运用量化评分与能力成熟度模型等多种工具，构建全面、合理、完善、易用的企业评估模型。运用评价指标工具能力成熟度模型 能力成熟度模型将企业的某项综合能力水平分为多个发展阶段，各能力发展阶段覆盖企业能力从基础到卓越的完整区间，企业能力的显著提升对应发展阶段的提升 对于非量化指标及其对应的综合能力，能力成熟度模型能实现评价标准的统一，并能够更为全面、直观地反映样本企业的能力水平及企业间的相对差距评价指标集量化评价指标无量纲化的量化评分非量化评价指标能力成熟度模型评价评估模型多指标量化评价体系国企改革 深化提升30国企改革观象台 2023 年度对标企业 指标分析“怎么用”可分三步展开总结世界一流企业实践经验分析差距，总结原因提出关键建议，持续改进反馈123对标企业 最佳实践案例总结归纳世界一流企业的 优秀实践经验基于企业自身的战略目标，聚焦关键领域的核心问题识别对标企业与自身企业在定性与定量指标上的 差距分析差距形成的原因制定提升计划阶段复盘评估持续反馈改进结语建设世界一流企业，任重而道远。国有企业将在中国现代化建设强国的进程中，通过对标与建设世界一流企业，加快核心能力建设，带动中国经济走向高质量、可持续发展。步骤三：“怎么用”通过对标差距分析，得出对标结论，总结最佳实践，提出关键建议并持续改进。国企改革 深化提升31六大举措，破题产业集团科创公司发展九问国企改革观象台 2023 年度国企改革 深化提升32国企改革观象台 2023 年度打造科创公司已成为国企和综合性产业集团参与建设数字中国、建设世界一流企业、实现高质量发展的关键举措。普华永道结合多年的经验和洞察，归纳总结了实效可落地的解决方案，帮助产业集团及科创公司走对、走稳发展之路。发展目标与现状过去三年，国企及大型综合性产业集团已成立 500 多家科创公司，例如，98 家央企中已经有 70 家成立了集团级科创公司。科创公司的设立和发展主要面向三大目标：2023 年数字中国建设整体布局规划进一步提出“培育壮大数字经济核心产业、推动数字技术和实体经济深度融合”等具体目标，需要行业龙头企业尽快完成自身数字化转型，同时使用数字技术带动产业链发展。1.形成产业发展新动力2.打造创新驱动新模式3.构建高质增长新管理2022 年中央深改委会议提出“加快建设世界一流企业”、“推进国有企业打造原创技术策源地”的决策部署，需要领先企业加速产业升级和完善创新体系，以数字化技术和现代管理促进产业链创新链深度融合。2023 年国资委提出国企新一轮改革要求，通过深化所有制改革创新（经营机制、引入战投等）、完善中国特色公司治理机制（股权结构、授权机制等）、加强风险合规管理等构建符合科技业务的新管理模式。国企改革 深化提升33国企改革观象台 2023 年度从业务类型来看，超过 90%的科创公司企业都开展了软件应用开发和实施服务，超过 70%提供产业互联网解决方案，近 50%正在探索提供数据服务。总结起来，科创公司的业务和管理模式有以下三个特点：立足核心产业：围绕集团的核心产业经验与技术优势，结合数智技术开展业务，如电信运营商的科创公司提供云计算服务、制造业集团的科创公司提供产业互联网服务。开展平台业务：大多数产业集团设立的科创公司均开展两种及以上的多元化业务，并加强多种业务的融合，为集团和产业链上下游提供平台、解决方案等综合性服务。设置合理管控：部分产业集团会设立多家科创公司，根据治理和管控模式，有直接设置相互独立的多个垂类科创公司和设置一个事业部型的科创公司，再下设子公司两种模式。国企改革 深化提升34国企改革观象台 2023 年度科创公司发展九问科创公司发展的复杂性在于既要形成数字化服务能力、为集团数智化转型提供支持，又要积累服务经验、形成服务外部市场的能力和商业模式。在技术快速发展、竞争不断加剧的市场环境中，我们看到大量科创公司在战略、业务和管理三个方面存在九大共性问题：在战略方面 第一问，自身定位：如何在多种定位中明确优先级、找到平衡、避免交叉，并制定合适的发展路径？第二问，核心能力：如何将集团和科创公司能力进行有机结合与协同，并选择相应核心能力来推动能力产品化？第三问，商业模式：如何通过市场化实现能力的价值，助力收入和利润等的高效增长？国企改革 深化提升35国企改革观象台 2023 年度在业务方面 第四问，目标客户：如何聚焦核心的目标客户，识别差异化的需求和服务模式，捕捉新的业务机会点？第五问，业务组合：如何基于行业经验，综合产品和客户维度规划业务组合，突显产品和服务的差异化？第六问，产品创新：如何将最新技术运用到行业中进行赋能，打造有技术壁垒的应用场景？在管理方面 第七问，顶层设计：如何承接集团，在战略、业务和管理三个层面保持一致性，同时有一定独立性和灵活性？第八问，企业治理：如何严守合规及风险底线，并采用灵活的激励方式培养关键人才，激发组织活力？第九问，组织文化：如何融入集团文化、保持价值观一致，并建设有自身组织特色的文化？国企改革 深化提升36国企改革观象台 2023 年度当下，产业数字化机遇和挑战都是前所未有的，产业集团需要明确科创公司业务的定位和发展策略，加速数字产业化进程。通过整合内外部资源，加速产品化、市场化，在拓展业务增长空间的同时，带动产业链数字经济的高质量发展。1.发扬核心能力优势：综合集团与科创公司核心能力，加强数字技术自主研发，打造强竞争力的数字科技产品和服务，加速技术产品化；2.构建高效运营体系：基于定位和目标，选择合适的业务组合，并构建与未来业务发展方向相匹配的治理架构、运营架构、系统架构、数据架构等；3.提升集团资源效益：充分借力集团母品牌影响力、优势人才资源、成熟管理经验、渠道等，快速提升运营管理效率、降低服务成本；4.培育活跃生态系统：在解决方案、供应链、营销、交付等方面和伙伴实现优势互补，快速弥补能力不足，提高市场响应速度，提高客户满意度；5.开展积极投资并购：在集团的战略支持下，适当进行相应的投资并购，可补齐关键能力短板，拓展战略市场，进一步提升市场竞争力；6.严守风险合规底线：建立战略性、专业性、全员性、系统性的风险管理体系，落实责任主体，强化底线思维，严格遵守国家和集团合规底线。普华永道认为，针对以上问题，科创公司的发展可以从六个方面破局：科创公司发展的六大破局点国企改革 深化提升37推动区域国资国企重组改革，释放发展新动能国企改革观象台 2023 年度国企改革 深化提升38国企改革观象台 2023 年度国企改革三年行动方案确定的重要改革任务已高质量全面完成，新一轮深化国有企业改革行动方案正在酝酿谋划，提升国企核心竞争力和增强核心功能将是这一轮深化改革的重点。同时，发展好国有经济，发挥好国有企业的保障、支撑、带动、引领作用，加快城市建设发展、推动产业培育和产业升级，是各地政府在新时期破局制胜的关键。哪些常见瓶颈制约地方国企发展与功能发挥？我国区域发展不均衡，地方国企通常承担着很重要的发展和建设任务，但常见在功能定位、业务布局、投融资空间、经营能力活力等方面面临一些挑战。国企在发展中常见的瓶颈01投融资压力较大负债空间有限，债务压力大，现金流平衡难度大；资本运作手段有限；投资拉动能力不足，重大任务支撑力弱。02定位与布局不合理功能性与市场类业务混淆，经营不聚焦，考核不精准；业态传统，新兴产业布局不足，缺乏发展潜力。03经营能力较弱经营性业务少，营收规模小，资产效能低；业务同质化竞争，资产集约化程度低。04能动性与活力不足体制机制陈旧，经营授权不足，企业缺乏经营活力与积极性，工作推进缓慢。39国企改革观象台 2023 年度国企改革 深化提升地方国资国企如何突破瓶颈，实现新发展？通过区域国资国企重组整合推动国资结构优化，提升国企对城市建设的支撑力、对产业发展的引领力、对经济民生的保障力、以及自身市场竞争力。具体而言，实践中优秀案例通过国企重组改革实现了以下目的：地方国资国企如何突破瓶颈地方国资国企可通过重组改革实现以下目的：1促投资：提升资信，释放投融资空间，更好承接重大任务2稳负债：优化财务结构，建立负债监控，防范系统性风险3明方向：聚焦企业主业，明晰发展路径，明确考核重点4强经营：提升自主经营和自我发展能力，减少对财政的依赖5引产业：强化产业引领、资本招商、和对实体经济的促进作用6保民生：强化了民生服务和保障能力，促进社会稳定国企改革 深化提升40国企改革观象台 2023 年度地方国企在整合重组中常见哪些问题？成功的整合重组固然可让地方国资国企迈上新台阶，但实践中不少案例由于对重组整合的根本逻辑理解不深，对业务及资产现状分析不足，对商业模式及关键脉络认识不够，重组整合徒具其形，常见的一些问题有：1.关联性协同性考虑不周。重组整合缺乏产业关联性和业务协同性，简单按照功能、概念、逻辑抓堆进行整合，资产好像同类、业务看似相关，实则并无关联，没有整合协同效应。2.未充分考虑重组后企业发展。整合后个别平台功能定位过窄，产业纵深不足，造血资源配套不够，缺乏腾挪空间，最终难以发展。3.未配套改革措施，机制未改变。未配套授权经营机制、职业经理人机制、中长期激励机制、混合所有制改革、创新容错机制等，重组前后机制无甚变化，无法调动经营活力。4.设计深度不够，工作组织机制不周全，落地困难。方案对重组路径、任务清单、重组后发展方向等设计深度不够，或缺乏推动重组落地的工作机制，重组方案未能有效承接落地。如何体系化开展重组改革？根据普华永道研究，成功案例坚持“从花钱到赚钱，从投资到经营”的理念，以“产管分离，功能分开，聚焦经营，推动上市”为原则，从产权侧、监管侧、经营侧同时发力部署整个国资国企重组改革：1.在产权侧突出功能平台作用，提升资信。通过整合优质资源，开展市带区县、区带镇街等，做强资产和资信，提升评级，化解投融资能力饱和的问题。对于丧失投融资功能的平台，则稳定负债规模，防范债务风险，分流可经营业务。2.在管理侧调整业务布局，提升集约化经营。对重点产业和重点业务进行布局谋划；将重点发展的核心公司提级管理以缩短层级；利用产管分离方式聚拢资产强化集约化运营，推进企业市场化转型发展。3.在企业经营侧系统性承接提升。承接顶层设计，分业务分板块对标对表，从战略路径、组织架构、经营机制、中长期激励、合规内控、引进来投出去等全面策划和优化从而落实重组改革要求。国企改革 深化提升41国企改革观象台 2023 年度如何体系化开展重组改革从区域顶层设计贯穿到企业运营整体改革产权关系侧围绕做强并表资质，提升资债评级开展资产重组管理关系侧功能分离，围绕做优布局，聚焦产业，专注做强经营，优化管理关系总资产筹划 净资产筹划营收流水匹配利润匹配功能界定厘清主责主业聚焦产管分离聚拢资源核心公司提级管理企业经营侧承接区域改革方案，对战略、业务经营全面升级战略和业务规划升级市场化机制改革风控合规优化引进来投出去国企改革 深化提升42国有企业参股管理暂行办法的理解与建议国企改革观象台 2023 年度国企改革 深化提升43国企改革观象台 2023 年度近年参股投资已成为国企投资的重要部分，如何有效管控参股投资十分重要。国务院国资委发布国有企业参股管理暂行办法（国资发改革规202341 号）（以下简称“办法”），标志着对国有企业参股投资的监管进一步强化，重点更加明确。对办法的理解国有企业参股管理是国资监管不可或缺的一环本次办法的出台弥补了地方国企及子企业参股管理制度的空白。从长远来看，国有企业参股管理一直是国资监管体系的重要组成部分，未来政策会进一步升级和完善，在政策落地实施方面开展更多探索。与国有企业控股投资监管导向相衔接本次办法覆盖国有企业参股投资、经营、退出全过程，在投资方向、投资决策机制、投中股权结构、交易安排、投后公司治理、监督管理等多个关键环节与国有控股企业监管的导向吻合，体现了监管政策的一致性和国资监管“一盘棋”思路。在参股投资管理、退出方面进一步明确了要求本次办法结合了参股投资实践中的重难点问题，特别在参股投资管理、参股投资退出等方面新增以及强化多项具体举措，例如根据参股比例对参股企业实施差异化管理、选派人员到参股企业履行股东权责、加强对参股企业经营情况与财务情况的监控管控等，为政策落地实施提供支撑。与新一轮国企改革深化提升行动导向相统一本次办法要求国企在参股投资中聚焦主责主业、健全参股投资决策机制、完善国资监管体制，同时发挥国有资本投资、运营公司作用，盘活处置低效无效资产，体现了办法与新一轮国企改革深化提升行动导向相统一。国企改革 深化提升44国企改革观象台 2023 年度落实办法的思考实操层面留有进一步细化的空间本次政策提出了方向性、原则性的要求，为国企参股管理带来指引，但企业仍需充分学习、借鉴各地公共资本投资管理的优秀经验，积累优秀实践，细化为实施细则。国企参股痛难点需有针对性地探索解决在实践中普华永道关注到国企参股投资管理存在一些常见的痛点难点，例如股东借款、关联交易、公平市场竞争、同业竞争、合规经营等问题，需总结优秀实践经验，提升管理精准度。可探讨从顶层设计加强对国有资本的权益保障未来可以进一步完善国企参股投资权益的法律保障，从根本上保护国有资本权益。对国企实操的建议精准监管建立参股企业业财信息收集与风险监控平台，对所参股投资企业的经营、财务风险进行集中分析和监控。加强对国企参股投资专项审计力度，约定对参股投资项目实施审计的形式与频率。构建体系建立参股投资绩效评价、参股投资项目重大决策事前评估机制等管理体系，完善参股经营投资台账，形成常态化、标准化管理机制。分类管控探索差异化管理，如对于重要参股企业可通过经济运行分析、管理报表、财务分析、重大风险监控等手段来提升经营监管能力。有条件的国资可建立参股企业数字监管平台，提升数字化监管能力。提升内控将参股投资项目纳入国企内控建设要求中，推动参股企业完善企业内部风控合规管理的制度体系建设，不断提升治理能力和管理水平。国企改革 深化提升45国企改革观象台 2023 年度394类要求条底线个明确参股投资要求1聚焦主责主业。2开展尽职调查。3参股达一定比例应享有提名董事权利。4通过制度文件明确权责边界和重点事项权利义务。5健全参股投资决策机制，强化投资决策统一管理。6参股投资决策权向下授权作为重大经营管理事项经党委（党组）前置研究讨论，授权的企业管理层级不超过两级。7达到一定额度的参股投资纳入“三重一大”范围，由集团公司决策。8以非货币性资产作价出资的，应以公允合理的方式确定国有资产价值。9其他股东未按约定缴纳出资，应采取有效措施防范风险。政策要点梳理办法从参股投资、经营管理、股权退出、国资监管要求等领域出发，为国有企业参股投资管理提要求、划底线以及明确监管职责，本文总结为 3 类要求+9 条底线+4 个明确。3类要求国企改革 深化提升46国企改革观象台 2023 年度参股投资要求1建立参股经营投资台账。2建立重要参股企业名单，实施差异化管理。3选派股东代表、董事监事或者重要岗位人员。4派出人员及时掌握并向派出企业报告重大事项，定期向派出企业述职。5参与企业重要事项决策，充分表达国有股东意见。6及时掌握参股企业经营情况，发现重大变化、重大风险或重大损失及时向同级国有资产监督管理机构报告。7及时获取参股企业财务报告。8根据章程督促参股企业及时分红。9对投资额大、关联交易占比高、应收账款金额大或账龄长的参股企业加强风险排查。10建立参股经营投资评估机制。11及时办理参股股权的产权占有、变动、注销等手续。12企业通过增资扩股引入其他投资者，国有股东应当在决策过程中就资产评估、进场交易等发表意见。13产品注册商标确需授权给参股企业使用的，应当严格授权使用条件和决