20家上市券商金融科技盘点：战略、投入和人才.pdf

1报告名称报告名称报告名称20 家上市券商金融科技盘点：战略、投入和人才120 家上市券商金融科技盘点：战略、投入和人才2022 年，券商金融科技战略布局深化。从纵向来看，根据 20 家券商整体战略，坚持科技赋能，力争科技引领成为券商追求的目标；从横向来看，券商全面加速金融科技战略布局，证券经纪业务、财富管理业务、投行业务、资管业务数字化、智能化水平不断提升。券商数字化转型加快，金融科技投入同比增加。2022 年，从金融科技投入总额来看，华泰证券凭借 27.24 亿元的金融科技投入继续稳居行业第一。金融科技投入分化，头部效应明显。华泰证券、中金公司、国泰君安等三家投入均超 15 亿元。金融科技研发人才同比增加。伴随金融科技研发人员在推动券商数字化转型中发挥着重要的作用，大部分券商 2022 年研发人员数量增加。头部机构有实力布局全金融科技业务线，而中小机构应该选择差异化竞争策略，做到小而精。120 家上市券商金融科技盘点：战略、投入和人才导语导语.2一、券商金融科技战略布局深化一、券商金融科技战略布局深化.2二、金融科技投入总体增长，头部效应明显二、金融科技投入总体增长，头部效应明显.5三、金融科技研发人才同比增加三、金融科技研发人才同比增加.7四、结论四、结论.9220 家上市券商金融科技盘点：战略、投入和人才导语导语鉴于有关部门的政策支持以及行业业务需求增长，我国金融行业科技建设进入高速发展期。自 2019 年以来，央行连续印发金融科技发展规划（2019-2021 年）、金融科技发展规划（2022-2025 年）。2021 年起，证监会启动资本市场金融科技监管试点。2023 年 3 月，证监会发布证券公司监督管理条例（修订草案征求意见稿），要求“证券公司保障信息技术投入，提高自主研发能力，维护信息技术系统安全、数据安全和客户个人信息安全。”当前，我国多家券商正加大金融科技投入，深化金融科技布局，加快数字化转型，积极建设“数字券商”。随着券商对金融科技的重视程度不断提高，券商全面加速产业战略布局和人才团队建设，不断完善信息化建设。为了更详细地了解证券行业金融科技发展情况，零壹智库、数字化讲习所筛选了 20 家上市券商或券商母公司，通过战略布局、投入和人才三个维度进行分析。其中，券商金融科技战略布局不断深化，具体表现在纵向上继续坚持科技赋能，横向上全面加速各业务的金融科技战略布局。截至 2023 年 4 月 30 日，20 家上市券商或券商母公司 2022 年对信息技术的投入金额合计超过 209 亿元。其中，9 家券商的投入突破 10 亿元。此外，券商金融科技研发人员在券商数字化转型中发挥着越来越重要的作用，绝大部分券商研发人员数量增加。一、券商金融科技战略布局深化一、券商金融科技战略布局深化从纵向来看，根据 20 家券商整体战略，坚持科技赋能，力争科技引领成为券商追求的目标。华泰证券明确“打造科技赋能下的财富管理与机构服务双轮驱动、跨境联动、生态互动的全新商业模式”，中金公司“紧抓科技自强的国家战略的相关业务机会”，国泰君安明确“培育科创金融，深化改革实现本土全面领先”，海通证券坚持“建设数字海通 2.0，全面推动数字化转型，为行业数字化转型贡献海通样例”等，金融科技整体战略布局在不断纵向深入发展，构建面向未来的线上化、平台化、智能化的金融科技生态圈。从横向来看，券商全面加速金融科技战略布局，证券经纪业务、财富管理业务、投行业务、资管业务数字化、智能化水平不断提升。证券行业锚定业务发展目标，持续打造数字化产品，完善金融科技“新基建”，与业务部门共同探索新应用场景，提升各业务条线和业务平台之间的对接效率，将成为证券公司打造差异化竞争优势的重要方向。表 1：2022 年上市券商金融科技战略（不完全统计）320 家上市券商金融科技盘点：战略、投入和人才券商名称2022 年金融科技战略华泰证券（601688.SH）坚持市场化、开放化的发展思路，沿着业务平台化发展的战略主线一以贯之，持续推进一体化、国际化发展，打造科技赋能下的财富管理与机构服务双轮驱动、跨境联动、生态互动的全新商业模式，成为具有创变活力与科技特色的一流投资银行中金公司（601995.SH）以金融服务实体经济为本，主动融入国家发展新格局，紧抓服务科技自强、区域重大发展、双循环、绿色发展等国家战略的相关业务机会，推动投行业务续写高质量发展新篇章光大证券（601788.SH）秉承“科技赋能”战略举措，坚持“稳定支撑、融合发展”理念，持续加大信息技术投入，加速推进公司数字化转型，助力公司机构业务快速发展国泰君安（601211.SH）以平台化建设为主抓手，筑牢核心能力三支柱，全面培育“科创金融、普惠金融、区域金融、绿色金融、跨境金融”五大优势，夯实“人力、资本、组织”三大保障，稳中求进，深化改革实现“本土全面领先”海通证券（600837.SH）以建设“数字海通 2.0”为目标，开展以“敏捷化、平台化、智能化、生态化”为特点的金融科技平台建设，全面推动数字化转型，为行业数字化转型贡献海通样例招商证券（600999.SH）以高质量发展为方向，坚持“做大轻资本业务，做强重资产业务”的战略指引，加大改革转型、科技创新的工作力度，不断完善经营模式，优化业务结构，增强发展动力中信建投（601066.SH）强化科技赋能，打造客户线上服务生态及数字化运营体系，密切关注国内外宏观经济形势、本行业状况、国家产业政策，关注科技进步、技术创新。广发证券（000776.SZ）通过科技引领和数字赋能推进经营管理模式的变革升级，实现金融科技与业务发展的深度融合共创，将成为证券公司提升综合金融服务能力并形成创新模式增长点的核心驱动力420 家上市券商金融科技盘点：战略、投入和人才中国银河（601881.SH）践行“科技为金融赋能”理念，持续完善扁平化、敏捷化、专业化、智能化的全业务链条生态服务体系国信证券（SZ.002736）全面启动数字化转型，加快提速“智慧国信”建设进程，以数字化、智慧化、敏捷化与生态化支持金融科技“十四五”战略规划东方证券（600958.SH）加强金融科技应用突破，加快数字化转型，持续推进技术与业务深度融合，充分发挥人才、科技、创新的第一作用中泰证券（601881.SH）以客户为中心，深入实施区域突破、人才强企、转型提升和金融科技四大战略，提高透明化、规范化、标准化的数据治理能力申万宏源（000166.SZ）致力于成为以证券业务为核心，以高质量发展为主题，以稳中求进为主基调，以“投资+投行”为特色，金融科技赋能的一流综合金融服务商兴业证券（601377.SH）持续推动科技与业务双向融合与协同创新，以科技手段连接“财富管理”和“机构客户”两大生态圈，深化赋能客户为中心、平台为载体、数智为引擎的集团数字化建设和转型国金证券（600109.SH）金融科技与证券公司传统业务持续深度融合，从业务线上化、互联网流量变现进一步向平台化建设、数字化转型发展财通证券（601108.SH）聚力打造科创型财通，锚定本土产业规划、科技产融循环、数智创新路径等，以科创与制造业类母基金为抓手，强力助推数字经济创新提质“一号发展工程”长江证券（000783.SZ）金融科技持续赋能，助力公司数字化转型。推行平台化、敏捷化和产品化，以业务价值为导向进行科技布局，切实做到“守底线、强中线、拓上限”，着力打造公司金融科技品牌520 家上市券商金融科技盘点：战略、投入和人才华林证券（002945.SZ）坚定不移坚持数字化的道路，持续加强数字化技术投入，逐步落实科技金融战略部署，以客户为中心，以科技为驱动，构建面向未来的线上化、平台化、智能化的金融科技生态圈方正证券（601901.SH）依托股东丰富的生态场景、强大的综合金融、领先的金融科技和完备的管理机制赋能，扩大公司财富管理、投资与交易、私募股权基金方面的优势东吴证券（601555.SH）坚持“业务引领、科技赋能”的发展思路，聚焦大投行与大财富业务主赛道，持续精准地投入信息技术资源，实现科技创造价值数据来源：公司财报、数字化讲习所、零壹智库二、金融科技投入总体增长，头部效应明显二、金融科技投入总体增长，头部效应明显数字化转型加快，金融科技投入同比增加。根据年报，截至 2022 年年底，从金融科技投入总额来看，华泰证券凭借 27.24 亿元的金融科技投入继续稳居首位，投入同比增长 22.26%，是唯一一家金融科技投入达到 20 亿元级别的券商；紧随其后的中金公司金融科技投入同比增长44.83%至 19.06 亿元；排名第三位的国泰君安金融科技投入同比增长 17.20%至 17.99 亿元。此外，海通证券、招商证券、中信建投、广发证券、中国银河、国信证券的信息技术投入金额均超 10 亿元。除去以上大型券商，部分中小券商也积极布局金融科技，加大数字化技术投入，华林证券、方正证券 2022 年信息技术投入分别为 4.6 亿元、4.55 亿元。从金融科技投入增幅来看，中金公司 2022 年金融科技投入增幅达 44.83%，目前居于首位；华泰证券、海通证券、招商证券、广发证券投入增幅均超过 20%，中小券商国金证券、华林证券、方正证券投入分别同比增长 32.34%、32.60%、26.40%，意图实现“弯道超车”。券商业绩承压，金融科技投入增幅减小。由于 2022 年市场遇冷，券商业绩短期承压。根据Wind 整理数据，2022 年全行业 140 家证券公司实现营业收入 3949.73 亿元，实现净利润1423.01 亿元，分别同比下滑 21.02%、25.11%。受业绩影响，大部分券商 2022 年金融科技投入增幅较 2021 年有所下降。中金公司与华林证券的科技投入增幅下降最为明显，中金公司由2021 年同比增长 105.3%至 2022 年 44.83%，华林证券由 2021 年同比增长 150.56%至 2022 年32.60%，华泰证券、国泰君安、中信建投、中国银河、国信证券、东方证券、中泰证券、申万宏源、兴业证券、国金证券、财通证券、长江证券、华林证券、东吴证券均出现不同增速减缓的情况。但是，也有少数券商金融科技投入增幅不断增加，例如海通证券、招商证券、620 家上市券商金融科技盘点：战略、投入和人才广发证券、方正证券。金融科技投入分化，头部效应明显。对比各家券商金融科技投入占总投入金额的比重，可以发现券商金融科技投入分化，头部效应明显。2022 年，华泰证券、中金公司、国泰君安、海通证券、招商证券、中信建投的信息技术投入占已公布的券商信息技术投入总额的半壁江山。华泰证券 2022 年信息技术投入为 27.24 亿元，方正证券投入 4.55 亿元，相差近六倍。头部机构有实力布局全金融科技业务线，而中小机构应该选择差异化竞争策略，做到小而精。表 2：2022 年上市券商金融科技投入数额排行情况（单位：亿元，%）券商名称2022 年科技投入2021 年科技投入2022 年营业收入2022 年科技投入同比变动幅度2021 年科技投入同比变动幅度科技投入占比情况华泰证券27.2422.28320.3222.26%26.30%12.98%中金公司19.0613.16260.8744.83%105.3%9.08%国泰君安17.9915.40354.7117.20%21.55%8.57%海通证券14.7911.76259.4825.77%8.75%7.05%招商证券14.4511.92192.1921.22%19.91%6.88%中信建投13.1110.93275.6519.95%40.66%6.25%广发证券12.279.85251.3224.57%10.67%5.85%中国银河11.5210.69336.427.76%37.58%5.49%国信证券10.258.90158.7615.17%18.19%4.88%东方证券9.268.75187.295.83%63.55%4.41%中泰证券8.738.0893.258.04%13.64%4.16%申万宏源8.628.28206.104.08%39.15%4.11%720 家上市券商金融科技盘点：战略、投入和人才兴业证券8.617.64106.6012.70%51.88%4.10%国金证券5.774.3657.3332.34%41.54%2.75%财通证券5.344.6148.2715.84%25.61%2.75%长江证券5.304.8063.7210.42%35.98%2.54%华林证券4.62.2313.9832.60%150.56%2.53%方正证券4.553.0677.7726.40%-4.67%2.19%东吴证券3.733.26104.8614.42%21.64%2.17%数据来源：公司财报、Wind、数字化讲习所、零壹智库注：1、表格按 2022 年金融科技投入降序排列。2、光大证券的科技投入计算方式与其他券商不同，其 2022 年金融科技投入为 4.7 亿元。三、金融科技研发人才同比增加三、金融科技研发人才同比增加金融科技研发人员在推动券商数字化转型中发挥着重要的作用。根据 20 家券商 2022 年年报，从研发人员数量来看，华泰证券研发人员数量为 3667 人，占总员工比重 13.39%，位列首位。中金公司、招商证券、中信建投研发人员数量超过 1000 人，但招商证券研发人员占总员工的比重均超过 10%，处于较高水平。中金公司、海通证券等十二家券商的研发人员占总员工比重位于 5%至 10%。此外，部分中小券商的研发人员虽然不多，但研发人员占总员工比重却不低。例如，华林证券研发人员占总员工比重达 15.21%。从研发人员增长幅度来看，东方证券较 2021 年同比增长 181.30%，增幅位列首位。兴业证券与东吴证券人员增长幅度也超过一倍，分别为 143.06%与 126.69%。中泰证券研发人员增长幅度较大，为 98.82%。中金公司、招商证券、国信证券、国金证券、财通证券、华林证券的增幅均超过 20%，华泰证券、广发证券、方正证券、长江证券增幅在 10%至 20%。尽管大部分券商 2022 年研发人员数量增加，但是也有券商存在人员缩减的情况。例如，申万宏源 2022 年研发人员较 2021 年同比下降2.19%。表 3：2022 年上市券商在职金融科技人员数量和占比820 家上市券商金融科技盘点：战略、投入和人才券商名称研发人员占总员工比重较 2021 年同比变动幅度华泰证券366713.29%15.71%招商证券144511.57%26.64%中信建投11348.02%2.25%中金公司10566.96%20.55%广发证券9276.26%17.05%海通证券9047.44%4.63%申万宏源8487.18%-2.19%中国银河7405.62%1.23%东方证券7378.78%181.30%中泰证券6746.90%98.82%国信证券5854.80%33.26%东吴证券53511.57%126.69%光大证券4254.98%8.42%方正证券3934.92%11.33%国金证券3676.56%77.29%长江证券3525.04%12.82%兴业证券3503.45%143.06%财通证券3458.05%21.48%华林证券17915.21%20.95%920 家上市券商金融科技盘点：战略、投入和人才数据来源：公司财报、数字化讲习所、零壹智库注：上表按金融科技人才数降序排列。四、结论四、结论尽管疫情给券商业绩带来不小的压力，但是券商在金融科技领域的角逐从未止歇。2022 年券商金融科技投入不断增加，战略布局不断深化，并且对研发人员的重视程度不断提升。数字经济背景下，券商加快对业务各领域的金融科技布局，不断增强与数字时代和数字经济的适配性，提升后疫情时代的竞争能力和服务能力，从而增强自身竞争力。但是，由于受到自身实力及资金的约束，金融科技投入分化，头部效应明显。头部券商机构更有资金与实力发展金融科技，但是，中小机构可以采取差异化策略，建立自身“小而精”的业务优势，在金融科技竞争格局中谋得一席之地。1020 家上市券商金融科技盘点：战略、投入和人才1120 家上市券商金融科技盘点：战略、投入和人才