2023年粤港澳大湾区文化产业投资趋势研究.pdf

2023 iResearch Inc.2023年粤港澳大湾区文化产业投资趋势研究22023.11 iResearch I引言谨记习近平总书记嘱托，繁荣粤港澳大湾区文化产业，为推进粤港澳大湾区发展战略贡献力量来源：公开新闻报告中，习近平总书记重要讲话内容整理。“繁荣发展文化事业和文化产业。坚持以人民为中心的创作导向，推出更多增强人民精神力量的优秀作品，培育造就大批德艺双馨的文学艺术家和规模宏大的文化文艺人才队伍。坚持把社会效益放在首位、社会效益和经济效益相统一，深化文化体制改革，完善文化经济政策。实施国家文化数字化战略，健全现代公共文化服务体系，创新实施文化惠民工程。健全现代文化产业体系和市场体系，实施重大文化产业项目带动战略。”“粤港澳大湾区在全国新发展格局中具有重要战略地位。广东要认真贯彻党中央决策部署，把粤港澳大湾区建设作为广东深化改革开放的大机遇、大文章抓紧做实，摆在重中之重，以珠三角为主阵地，举全省之力办好这件大事，使粤港澳大湾区成为新发展格局的战略支点、高质量发展的示范地、中国式现代化的引领地。”摘自2022年10月16日，习近平总书记在中国共产党第二十次全国代表大会上的报告摘自2023年4月，习近平总书记在广东考察时的重要讲话3目 录CONTENTS01大湾区文化产业投资环境向好02大湾区文化产业投资热点聚焦03大湾区文化产业投资展望Investment Environment for Cultural Industry in the Greater Bay Area is ImprovingFocus on Investment Hotspots of Cultural Industry in the Greater Bay AreaGreater Bay Area Cultural Industry Investment Outlook4Investment Environment for Cultural Industry in the Greater Bay Area is Improving大湾区文化产业投资环境向好0152023.11 iResearch I大湾区文化产业蓬勃发展文化产业规模大湾区文化产业规模超2万亿，其中深圳近万亿、广深产业优势明显2021年粤港澳大湾区文化产业规模中，大湾区内地九市以1.99万亿的文化企业营收占据明显优势，其中广深两市占主导地位，合计接近1.5万亿元人民币。由于香港和澳门的文化产业范围划分较窄，尤其是澳门城市体量偏小，所以整体规模相对较小，不过港澳文化产业特色鲜明，能与大湾区内地九市形成良好的互补。由此可见，大湾区在全国文化产业中占据着重要地位，尤其是粤港澳的多元文化协同、融合的特点，与其他地区有着明显差异。来源：大湾区内地九市数据源自广东省统计局2021广东文化及相关产业统计概览；香港数据源自香港特别行政区政府统计处2023年6月香港统计月刊；澳门数据源自澳门特别行政区政府统计暨普查局2023年文化产业统计。深圳市,9,963 广州市,4,980 其他城市,4,995 2021年粤港澳大湾区文化产业规模文化及创意产业是香港最具活力的经济环节之一，通过创意及以智力资本为基本投入要素，生产具有文化、艺术和创意内容的产品和服务。有助于促进经济增长和创造就业机会，对香港本地生产总值贡献为4.5%。以影像音乐、电视电台和设计建筑等领域为主要特色。香港文化及创意产业增加值1,248亿港币同比上升8%主要包含创意设计、文化展演、艺术收藏及数码媒体四大领域，其中以创意、设计商业化为核心特色。2021年有营运机构共2,764家，同比增加248家；在职员工增加1.4%至12,067名；而员工支出亦增加1.4%至21.3亿元。澳门文化产业服务收益56.7亿澳门元同比上升12.3%单位：人民币（亿元）大湾区内地九市规模以上文化企业营收1.99万亿元62023.11 iResearch I大湾区文化产业蓬勃发展文化企业分布大湾区规模以上文化企业数近万家，集中分布于深圳、广州、东莞三地2021年大湾区内地九市规模以上文化企业数量达到9,396家，同比上升6.7%。其中深圳、广州、东莞三地合计7,692家，占比高达81.9%。在规模以上文化企业从业人员方面，深圳占比达到35.6%，与广州合计占据大湾区内地九市的58.2%；在规模以上文化企业营业收入方面，深圳占比达到50.0%，与广州合计占据大湾区内地九市的75.0%。来源：大湾区内地九市数据源自广东省统计局2021广东文化及相关产业统计概览。规模以上企业从业人员规模以上企业营收143.8万人1.99万亿元规模以上企业数9396家同比上升6.7%同比上升1.7%同比上升18.8%2021年大湾区内地九市文化企业相关数据深圳广州东莞35.7%34.5%11.7%深圳广州东莞35.6%22.6%20.4%50.0%25.0%8.7%人员分布深圳广州东莞企业分布营收分布72023.11 iResearch I大湾区文化产业蓬勃发展上市文化企业大湾区已上市文化企业超160家，先进制造与文娱传媒相关企业居多截至2023年11月17日，大湾区内地九市合计上市公司为163家，其中深圳以73家居首；从企业类型看，大湾区上市文化企业主要集中在先进制造领域，企业数量达61家，其次是文娱传媒，企业数量为30家；深交所与港交所是大湾区上市文化企业最主要的上市交易所。来源：上市相关数据源自IT桔子以及Wind资讯相关数据的搜索、甄别、整理。16 26 48 73 其他湾区城市香港广州深圳数量（家）大湾区上市文化企业城市分布大湾区上市文化企业类型分布大湾区上市文化企业上市交易所分布2 5 14 14 18 19 30 61 元宇宙AIGC其他文娱服务线下生活文化消费游戏文娱传媒先进制造数量（家）3 5 6 14 51 84 纽交所北交所纳斯达克上交所港交所深交所数量（家）82023.11 iResearch I大湾区文化产业蓬勃发展上市企业市值大湾区已上市文化企业市值规模高，港交所、深交所融资能力强以2023年11月17日收盘数据统计，大湾区已上市文化企业总市值超过4.9万亿，其中广深两市企业总市值超过4万亿，聚集效应凸显；从行业类型看，游戏、文娱传媒和先进制造相关企业贡献了主要市值，占比达到91.6%；从上市交易所看，港交所和深交所对大湾区文化企业融资助力最大，贡献市值超过4.7万亿。来源：上市相关数据源自IT桔子以及Wind资讯相关数据的搜索、甄别、整理。125 1,840 2,686 3,706 9,089 31,559 其他湾区城市香港东莞佛山广州深圳人民币（亿元）大湾区上市文化企业市值按地区分布大湾区上市文化企业市值按类型分布大湾区上市文化企业市值按交易所分布83 509 758 829 1,927 6,612 9,644 28,643 元宇宙AIGC文化消费其他文娱服务线下生活文娱传媒先进制造游戏人民币（亿元）15 30 258 1,008 12,100 35,594 纽交所北交所纳斯达克上交所深交所港交所人民币（亿元）92023.11 iResearch I大湾区文化产业蓬勃发展潜在上市企业大湾区一级市场融资活跃，文化企业未来上市潜力巨大来源：融资相关数据源自IT桔子以及Wind资讯相关数据的搜索、甄别、整理。1 5 46 Pre-IPOPre-B轮Pre-A轮分阶段企业数（家）8 9 15 8 6 20192020202120222023分年份企业数（家）截至2023年10月，大湾区内地九市进入Pre-IPO、Pre-B和Pre-A阶段的文化类企业数量分别为1、5和46家。其中Pre-IPO、Pre-B两阶段的6家公司（全部分布在广深两市），目前已经十分接近IPO上市。在这六家之后，还有46家进入Pre-A轮，其中已经完成Pre-A轮两年及以上的企业数为32家，有很大概率正在推进后续的融资。以当前Pre阶段的企业数推算，未来5年内，大湾区内地九市文化企业将保持每年5家以上增量的上市节奏。36 7 2 1 深圳广州佛山东莞分城市企业数（家）大湾区内地九市潜在上市文化企业融资阶段大湾区内地九市Pre-A轮文化企业融资年份及城市分布102023.11 iResearch I大湾区文化产业链、创新链、价值链深度融合文化与多元领域融合发展，共创文化产业新形态来源：互联网公开信息整理。随着社会经济的持续发展，文化产业的边界不断被拓宽，与其他领域的边界也在被逐渐打破。多元融合、充分赋能后的文化产业，可以更好地实现满足广大人民精神需求的目标，同时带动更多产业进一步发展。大湾区作为我国经济最为发达的地区，依托自身众多产业优势，与科技、旅游、金融的融合成为当下大湾区文化产业多元融合的最主要发展方向。文化+金融文化+科技文化+旅游文化与科技的融合，目前主要立足于两大核心方向：一、借助VR/AR、高清显示带来的内容呈现方式升级；二、借助AIGC等工具，提升文化内容生产效率和质量。文化与旅游的融合，需要立足于“文化是旅游的灵魂，旅游是文化的载体”这一原则。在旅游资源中充分挖掘文化要素，让书本里的内容走出来，静止的东西动起来。文化与金融的融合，可以借助金融资本，通过文化产业投融资体系的打造和文化金融产品的推出，推动文化产业加速发展。案例一：深圳深业上城元宇宙体验党群服务中心开设党建数字沙盘、AI智能阅读、线上党史数字博物馆、三会一课“全息课堂”等全新展现方式，突破传统形式，以全新、生动的展现方式，更好的为党建工作赋能。案例二：“视觉共振”AI绘画平台发布“视觉共振”AI绘画平台通过深度学习前沿技术，可以自动生成绘画、插画、设计等多种类型，提高艺术创作的效率和质量。案例一：东莞潮玩看石排石排镇现有规模以上潮玩企业27家，依托本土潮玩产业基础和文旅资源优势，打造“潮玩名镇”，以潮玩产业带动文旅发展，策划了玩转文旅打卡、潮玩IP展、创意集市、潮流音乐会等潮流文旅主题活动，活化利用塘尾古村落、红石山公园、大帽子文创园等文旅资源。案例二：历史文化名城佛山的文旅结合佛山是国家级历史文化名城，文化底蕴深厚，旅游资源丰富。“六馆三院”“五馆一院”“四馆一院”配套格局建设持续推进，立足岭南文化，佛山积极探索以文促旅新路径，全市已有及在建博物馆、美术馆247家，其中国家级博物馆5家，为文旅融合新业态提供肥沃土壤。案例一：广州金服聚焦大湾区文化产业赋能广州金融发展服务中心积极探索，致力于优化粤港澳大湾区金融发展环境，加强重点产业。前期对文旅企业进行深入摸查对接需求，梳理推介相关信贷服务及产品，结合文化企业的经营状况，给予更加精准、有效的金融支持，助力广州文化新业态高质量发展。案例二：广州启动200亿产业基金2023年6月1日湾区对外文化贸易母基金与文化产业赋能乡村振兴（黄埔）基金正式启动。聚焦对外文化贸易高质量发展和乡村农文旅项目的落地和赋能，目标规模合计200亿元，将重点投资和支持优质文化产品“走出去”，文化旅游消费客群“引进来”，助力文旅企业迈上文化贸易新台阶，绘就乡村新图景。112023.11 iResearch I大湾区优势文化产业门类聚集广东省文化产业优势细分领域众多，文化制造业规模庞大来源：数据源自广东省统计局2021广东文化及相关产业统计概览以及南方都市报“信心有数”栏目。广东省文化产业多年居全国首位，2021年全省规模以上文化及相关产业实现营业收入2.1万亿元，占当年全国规模以上文化及相关产业营业收入的17%以上。在细分行业层面看，以数字创意、游戏、数字出版等为代表的七个领域在国内具备明显优势，文化制造企业更是具备万亿级产业规模。这都夯实了文化产业在全省的重要支柱产业地位，也让广东成为全国文化产业的压舱石。数字音乐数字电影电影票房动漫业电竞业数字出版游戏业数字创意收入2115亿元，占全国4/5相关发明专利6521件，全国第一产值超2100亿元，全国第一产值超600亿元，占全国1/3收入1236亿元，占全国七成以上收入37.9亿元，占全国12.6%产业规模居全国前列规模以上文化企业69000家营业收入12.18万亿元全国广东规模以上文化制造企业规模以上文化企业超一万家营业收入2.1万亿元规模以上文化制造企业4267家营业收入1.04万亿元广东数字文化产业领先全国122023.11 iResearch I深入推进粤港澳大湾区建设，利好国家战略9+2模式助力两岸三地进入发展新阶段来源：互联网公开信息整理。粤港澳大湾区是“一国两制”在新时代下深度探索城市协作的新尝试，由此前以珠三角为核心向外圈辐射，带动周围城市发展；大湾区拥有引领全球科技革命的创新要素资源与市场空间，有望成为第四次工业革命的全球策源地之一；同时大湾区穿梭内陆的铁路网络，加上连接两岸的基建，极大优化了区域间交流。在未来，大湾区的就业机会、自然环境、营商环境、户籍制度等因素对人口进驻的巨大吸引力，为后续发展奠定了良好基础，更将成为推动国家经济发展的重要引擎。新的经济增长世界级城市群产业群融合器针对以往“两种制度、三个关税区、三种法律体系”的障碍，建设粤港澳大湾区有利于协调区域内个城市定位、分工和矛盾，以期打造一个“一国两制”下区域协同发展的世界样本。珠三角制造业经过多年发展，目前正处于制造业和服务业协同发展的中级阶段。而港澳地区的联动、融合，对于珠三角寻求更大发展空间，打造更高水平的经贸科技发展平台有着重要意义。由于居民同宗同源、语言相通，民间往来频繁，建设9+2的粤港澳大湾区，可以在通关、社保、医疗、教育、休闲等方面形成制度化的安排，实现区域内共享社会发展红利，具备重要社会意义。经济意义社会意义政治意义政策的聚集地新的发展模式结合珠三角与港澳地区各自的产业优势，并充分国际资本和技术的流转，在产业碰撞融合的过程中发掘新的经济增长极。凭借粤港澳大湾区的人口规模、经济规模、覆盖面积，经过充分整合发展，粤港澳完全有能力建立世界级的城市群。依托大湾区的众多港口和齐备的产业门类，未来将形成“湾区群+港口群+产业群+城市群”的叠加效应，助推大湾区进一步发展。粤港澳大湾区内拥有两个特别行政区、两个经济特区、三个自由贸易试验区，是国家战略发展要地，未来势必聚集大量利好政策。香港、深圳、广州构成了大湾区的核心三极，再结合澳门的旅游休闲以及湾区其他城市的制造业承接能力，粤港澳大湾区正在开辟一条多极共生、梯度发展、平等合作的新模式。132023.11 iResearch I大湾区文化产业投资利好政策从中央到地方，充分利用自身优势为文化产业注入发展动力文件名称部门相关利好内容粤港澳大湾区文化和旅游发展规划文化和旅游部、粤港澳大湾区建设领导小组办公室、广东省人民政府加大财税金融和资金支持，落实对粤港澳大湾区内开展文化贸易的税收优惠政策，完善便利港澳青年在粤港澳大湾区内地城市开展文化和旅游活动、创业就业政策。关于实施自由贸易试验区文化市场管理政策的通知文化和旅游部允许外国投资者在自贸试验区内设立互联网上网服务营业场所、演出经纪机构、演出场所经营单位、娱乐场所。香港特别行政区、澳门特别行政区、台湾地区投资者在自贸试验区内投资从事上述文化领域经营活动，以及今后外国投资者在其他新设立的自贸试验区内投资从事上述文化领域经营活动，均参照本通知执行。关于推动文化产业高质量发展的意见中共广东省委、广东省人民政府创新文化产业投融资体制，完善多层次、多元化、多渠道文化金融服务体系。鼓励银行机构加大对文化企业特别是中小文化企业的信贷支持，创新文化产业金融产品与服务模式。鼓励通过市场主导方式设立各类文化产业投资基金。建立重点文化企业上市培育库，支持符合条件的文化企业上市或在新三板挂牌融资。广东省培育数字创意战略性新兴产业集群行动计划(20212025年)广东省工业和信息化厅、中共广东省委宣传部、广东省文化和旅游厅、广东省广播电视局、广东省体育局以数字技术为核心驱动力，以高端化、专业化、国际化为主攻方向，巩固提升优势产业，提速发展新业态，打造全球数字创意产业发展高地。统筹安排现有政策资源，建立战略咨询支撑机构，鼓励社会资本投资，共同加大支持力度。支持金融机构建立多层次知识产权融资机制，创新完善中小企业融资平台数字创意产业特色专板和金融服务模式。广东省关于加快文化产业发展的若干政策意见广东省文化和旅游厅强化对文化企业的金融支持：规范发展文化产业投资基金，创新文化产业投融资体制，推动文化企业融资渠道多元化，推动文化金融服务创新。广东省省级文化产业示范园区管理办法广东省文化和旅游厅鼓励并支持园区资源共享，开展管理咨询服务、投融资服务、专业技术服务等旨在为入园文化企业提供孵化作用的各类活动。香港2023施政报告香港特区行政长官提出计划制定“文艺创新产业发展蓝图”培育多元人才、提升文化基建、丰富文艺创意内容和推动文艺产业平台等具体发展举措。政府进一步完善管制架构，加强文化相关政策与资源融合，增加经常性拨款至7,000万元，支持更多香港艺团和艺术家演出、展览或参加交流活动，不断优化文艺创意内容和完善文化产业生态，丰富多种形式的文化供给。文化产业发展政策框架（2020-2024）澳门特别行政区政府在大文化产业概念的引领下，构建高质量的文化市场体系，打造完整文化产业生态链，推动澳门成为具有多元、包容、特色、时尚、活力的国际文化创新城市。来源：互联网公开信息整理。142023.11 iResearch I大湾区资本市场成熟，文化产业投融资功能稳健三大金融中心加持，大湾区金融投资底蕴深厚粤港澳大湾区囊括了香港、深圳和广州三大亚洲乃至世界级的金融中心，坐拥港交所与深交所两大交易所、上百家券商以及上千家投资机构，金融资本体量巨大、活跃度极高。这为大湾区文化产业的投融资，提供了坚实的金融资本支持。此外，注册于香港的中国文化艺术品产权交易所，也为文化领域的藏品流转提供了极大的便利。截至2022年，香港已经成为仅次于纽约的世界第二大艺术品交易市场。香港（4）深圳（12）广州（29）两大证券交易所+文交所深市上市公司2022年实现营业总收入20万亿元，同比增长7.0%作为内地与国际资本的重要桥梁，超1400家内地企业在港交所上市，占其总市值的77%。大湾区金融机构众多，资本量巨大2002年2189.8亿元15410.9亿元2021年年复合增长率接近11%粤港澳大湾区金融业占比，在2018年以10.7%的数值超越东京湾区的9.3%，正不断向旧金山湾区的15%靠拢。大湾区金融业占比快速提升证券公司数广东范围内下辖29家证券公司（总部）香港市场拥有上百家国内外头部券商参与投资机构数广东范围内投资机构高达1300余家香港范围内投资机构为166家在2022年7月港交所与深交所联合主办的大湾区资本市场论坛上，港交所总裁欧冠升表示：“未来十年，大湾区内将有大规模的双向资本流动，截至2030年，大湾区内的可持续金融投资规模将达4500亿美元。2022年，香港在艺术品交易方面已经超过伦敦，成为继纽约后世界第二大艺术品交易市场。三大世界金融中心括号内为世界金融中心排名来源：世界金融中心排名数据源自英国智库Z/Yen集团与中国（深圳）综合开发研究院联合发布“第34期全球金融中心指数报告（GFCI 34）；港交所数据源自香港财政司司长陈茂波在港交所庆祝H股上市30周年致词内容；深交所数据源自深市上市公司2022年报实证分析报告；艺术品交易数据源自香港2023施政报告；大湾区金融业数据源自粤开证券研报粤港澳大湾区金融业发展的现状、问题及对策；大湾区金融机构数据源自深圳证监局、广东证监局监管辖区机构名单，以及IT桔子投资机构数据整理。152023.11 iResearch I大湾区资本市场成熟，文化产业投融资功能稳健各类资本积极参与，文化产业投融资市场活力十足在文化产业投融资方面，大湾区各种金融市场主体积极参与：既有广东文化产业投资基金这种有政府背书的官方基金扶持，也有中科科创为代表的市场化资本积极参与。此外，商业银行也通过信贷产品和服务模式创新的方式参与其中，共同推进知识产权融资模式创新，探索扩大供应链融资，完善文化与金融合作平台，构建完善的企业信用体系等具体任务。粤港澳大湾区文化产业投资基金一期中科科创创业投资管理有限责任公司由广州城投集团下属大湾区基金公司牵头组建，基金目标规模100亿元，以“服务好人文湾区建设，支持区域文化产业协同发展”为使命，积极挖掘并投资文化产业核心领域及“文化+”科技、消费、旅游、教育、体育等生态关联的优质企业，有力推动广州乃至粤港澳大湾区文化相关产业融合发展。中科科创作为一家扎根粤港澳大湾区“果农型”科创精品产业赋能投资管理平台，公司拥有超过100人的专业队伍，累计管理基金超过50支，管理基金规模超过150亿。聚焦重点文创+数字经济、生物医疗、新能源新材料三大赛道。近年来中科科创在文化产业领域持续发力，投资了凡拓数创、广东广电网络等大湾区本地文化产业标的，是大湾区文化产业投融资的重要参与者。来源：互联网公开信息整理。16Focus on Investment Hotspots of Cultural Industry in the Greater Bay Area大湾区文化产业投资热点聚焦0217大湾区文化产业投资盘点2.1182023.11 iResearch I大湾区文化产业投资情况盘点投融资规模广深投融资事件数占比高，过亿投资笔数多来源：投融资相关数据源自IT桔子以及Wind资讯相关数据的搜索、甄别、整理。注：由于部分投融资事件并未明确公布金额，故金额情况存在估算。2019年-2023年10月，大湾区文化产业合计产生融资事件527件，据估算总融资金额约为407.3亿元，其中融资金额主要分布于501-3000万元之间，但一亿元以上的融资也高达74笔，甚至有3笔投融资规模达到十亿级。与此同时，深圳以366次投融资成为大湾区文化产业投融资最主要城市，广州以128次投融资位列第二。2019-2023年大湾区文化产业投融资事件金额区间分布2019-2023年大湾区文化产业投融资事件城市分布89 249 129 74 0-500万501-3000万 3001-10000万 10000万以上件数（次）总融资金融约407.3亿元总融资事件数527件投融资起数（次）深圳,366 广州,128 其他湾区城市,33 192023.11 iResearch I大湾区文化产业投资情况盘点投融资轮次初期与上市前Pre轮数量多，同时长期思维的战略投资占比较高来源：投融资相关数据源自IT桔子以及Wind资讯相关数据的搜索、甄别、整理。从投融资轮次分布看，种子轮、天使轮到E轮呈现出十分健康的梯度分布。与此同时，临近上市的Pre-ABIPO轮的数量不少，合计55件。值得注意的是，以补全业务版图、供应链构成和长期培育为目的的战略投资件数高达139件，占到总投融资事件的26.4%。较高比例的战略投资，相比于专注于短期目标的传统、独立风投公司，对初创企业的业务成长会更加有利，从而进一步推动大湾区文化初创企业的成长。2019-2023年大湾区文化产业投融资事件轮次分布10 108 118 26 38 10 13 5 3 2 49 5 1 139 种子轮天使轮A轮A+轮B轮B+轮C轮C+轮D轮E轮Pre-A轮Pre-B轮Pre-IPO战略投资数量（件）202023.11 iResearch I大湾区文化产业投资情况盘点投融资领域文化智造相关企业投融资最受欢迎，元宇宙、AIGC等新概念热度上升来源：投融资相关数据源自IT桔子以及Wind资讯相关数据的搜索、甄别、整理。以概念分布来看，文化智造投融资数最多，而元宇宙以83起投资事件次之，而AIGC也有20起投融资事件，逐渐成为文化产业投资领域不可忽视的分支。211 83 62 59 55 23 20 14 文化智造元宇宙影音视频线下/实景娱乐游戏实物衍生AIGC数字阅读融资起数（起）2019-2023年大湾区文化产业投融资事件概念分布212023.11 iResearch I大湾区文化产业投资情况盘点投融资机构企业及产业基金活跃度高，腾讯参与投资次数最高来源：投融资相关数据源自IT桔子以及Wind资讯相关数据的搜索、甄别、整理。在2019年-2023年10月之间，参与大湾区文化产业投资最多的是腾讯投资，达到20次。而深圳高新投、深创投、五源资本、高瓴创投等机构均在此期间参与了8-10次投融资事件。值得注意的是，腾讯投资、三七互娱、哔哩哔哩、小米集团等文化领域龙头企业的参与度越来越高，正在成为大湾区文化产业投资越来越重要的参与者。2019-2023年大湾区文化产业头部投资机构参与投融资事件次数20 10 9 9 8 8 8 8 8 8 7 7 7 腾讯投资深圳高新投深创投五源资本东方富海高瓴创投高榕资本力合科创三七互娱顺为资本IDG资本 哔哩哔哩bilibili 小米集团参与融资起数（件）222023.11 iResearch I文化产业热点投资领域间协同关系AIGC和文化“智造”为基座，文化消费为场景，共同打造未来元宇宙生态来源：互联网公开信息整理。如若将元宇宙看做互联网进化的终极形态，那么AIGC和文化“智”造就是底层基座，其中AIGC能为元宇宙提供丰富多彩的数字化内容，文化“智”造能为元宇宙提供沉浸式体验的硬件入口，而文化消费则是数字世界各种不同的应用场景，三者有机融合共同实现未来的元宇宙生态。AIGC打造内容生产效率倍增器音乐消费影视消费游戏消费短视频&直播元宇宙动漫消费阅读消费社交互动文化“智”造构建沉浸体验硬件基础文化消费场景：基于更强的软硬件基础，以及元宇宙全新的体验生态，影视、动漫、游戏、音乐等消费场景将会焕发新的活力。元宇宙生态：基于软硬件基础和众多文化消费场景，未来将会实现沉浸式、强交互性、虚实融合且具备完善经济体系的元宇宙生态。软硬件基座：AIGC打造软件基座，提供定制化、高效批量化、智能化的内容生产能力文化“智造”构建高清、沉浸式、实时互动体验的硬件基础硬件文化产业热点投资领域间协同关系23大湾区文化产业投资热点AIGC2.2242023.11 iResearch I中国AIGC产业发展阶段AI技术持续突破，AIGC产业加速落地，AIGC未来市场空间超万亿元AIGC（AI-Generated Content）是指利用人工智能技术来生成内容的新型内容生产方式，按照生成内容模态可分为文本生成、音频生成、图像生成、视频生成和跨模态生成等。在全球算力规模持续扩大、深度学习算法快速进步以及人类数字内容总量和丰富度不断提高的市场大背景下，AIGC技术近年来取得巨大突破，推动AIGC产业迅速落地，并开始渗透到人类的生产生活之中，有望给各行各业带来颠覆性变革。根据艾瑞咨询预测，2023年中国AIGC产业规模约为143亿元，在2022-2025年的技术探索期，AIGC行业主要处于大模型生态建设、底层算力基建完善阶段；在2026-2029年的应用成长期，AIGC产业规模将达到千亿级，行业将完成重点领域和关键场景的技术价值兑现，逐步建立模型即服务的产业生态；在2030年，中国AIGC产业规模有望突破万亿级，达到11441亿元，AIGC将与各行各业完成深度融合，实现产业生态的进一步爆发。来源：产业规模数据源自艾瑞咨询2023年中国AIGC产业全景报告。20222025技术探索期20262029应用成长期2030生态爆发期 AIGC产业规模：百亿级 产业特征：底层算力基建打造与完善、AI大模型研发与突破，但主要技术尚未达到可进入实际生产环节的标准 产业格局：以头部企业和研究机构为主，创业公司相对较少 AIGC产业规模：千亿级 产业特征：完成重点领域和关键场景的技术价值兑现，AIGC被各行各业普遍尝试 产业格局：大模型主要玩家基本确定，大量应用层玩家涌入市场，开发不同场景和赛道的AIGC应用及工具 产业规模：万亿级 产业特征：AIGC与其他产业实现多维互动和深度融合，并孕育出更多新业态和新模式 产业格局：产业生态愈发完善，各赛道均产生具备完整解决方案企业，大量个人用户将成为AIGC应用的开发者和使用者中国AIGC产业发展阶段252023.11 iResearch I中国AIGC产业链及应用场景AIGC产业可分为基础层、模型层和应用层，产业上下游蕴藏丰富的投资机会从AIGC产业发展现状看，我国AIGC产业可初步分为基础层、模型层和应用层，其中模型层是当前AIGC市场发展的关键点，核心玩家主要聚焦于通用基础大模型的研发和落地。同时，随着行业和企业的需求差异，未来将逐步分化产生行业级大模型和企业级大模型。从应用场景看，AIGC具备极强的普适性，能够对人类生产和生活的方方面面进行改造和升级，有望在各行各业中得到广泛应用，成为驱动我国经济发展的新动力。AIGC基础层算力基础数据基础算法基础AIGC模型层通用基础大模型行业垂直基础大模型业务垂直基础大模型AIGC应用层文本生成图像生成跨模态生成音频生成视频生成合成数据生成AIGC+文化产业AIGC+金融AIGC应用场景AIGC+电商AIGC+教育AIGC+医疗AIGC+电信中国AIGC产业链及应用场景来源：互联网公开信息整理。262023.11 iResearch IAIGC引爆新一轮生产力革命AIGC作为全新的内容生产通用工具，在各行各业展现出巨大潜力：一方面，AIGC将革新数字内容产业的生产模式，增加内容生产的价值和影响力；另一方面，AIGC将加速产业数字化进程，改善实体经济对于数据资源的应用模式与利用效率，赋能实体经济快速数智化转型。文化产业作为以内容为核心生产要素的产业，对AIGC有着更强的敏感性，有望在AIGC技术驱动下率先实现腾飞。AIGC推动内容生产模式创新，文化产业是AIGC应用的关键行业孕育新兴赛道赋能实体经济革新内容产业AIGC大范围应用的奇点已经到来底层大模型技术快速迭代发展，AIGC将以全新的内容生产模式引爆生产力革命，并最终向社会生产活动广泛渗透，推动各行各业加速数字化转型升级。AIGC可降低数字内容生产的成本和门槛、拓展数字内容生产的空间和维度，从而创新数字内容生产的流程和范式，快速升级甚至颠覆以内容生产为核心的游戏、影视等行业发展。AIGC强大的信息获取、数据处理、逻辑推理和内容创作能力，可以辅助或承担繁复的基础性内容生产工作，一定程度上解决B端企业边际成本和碎片化问题，加快产业数字化升级。AIGC可根据不同行业的特点和需求，定制化生成适应性强、价值高的数字内容，促进数字内容和其他产业的深度融合，使数字经济与实体经济形成良性互动，并孕育出新的爆发式增长赛道。以内容为核心生产要素的文化产业将在AIGC驱动下率先腾飞AIGC+新闻传媒AIGC+游戏动漫AIGC+电影电视AIGC+广告设计AIGC+文化旅游AIGC引领数实融合的产业变革新浪潮来源：互联网公开信息整理。272023.11 iResearch IAIGC+文化产业投资热点机会分析AIGC主要影响了内容的创作生产模式，因此内容在产业价值链中占比越高，AIGC对其颠覆效应越明显；另一方面，行业自身的数据、知识、监管要求等特点也会影响到AIGC在该行业渗透速度。从这两个角度看AIGC技术对文化产业九大类别的影响，以游戏、影视、动漫等为核心的内容创作生产领域和以广告、设计等为核心的创意设计服务领域受AIGC的影响最大也最快，能够快速看到AIGC应用对原有生产工具的替代和业务流程的变革；其他七大类受AIGC技术的影响程度和速度各有不同。AIGC将引发文化产业领域深度变革，内容创作生产领域投资潜力巨大渗透速度产业可变革程度内容创作生产创意设计服务新闻信息服务文化传播渠道文化休闲娱乐文化投资运营文化消费终端生产文化辅助生产和中介文化装备生产1、快速颠覆类文化产业中的内容创作生产和创意设计服务的线上化程度高，内容质量直接决定其价值，这两大特征使得AIGC应用能够产生最大化的价值，并迅速渗透至核心生产环节。据统计，AIGC相关应用已经帮助游戏行业在研发制作环节节约50-70%人力或时间成本。典型细分行业：游戏、广告2、匀速增长类文化产业中的新闻信息服务和文化传播渠道也以内容为价值核心，但其内容生产更多环节在线下环境完成，具有更强的专业性、灵活性，更加考验AIGC技术成熟度，因此当前AIGC应用更多属于单点尝新而非刚性替代，未来市场空间大，但实现大规模行业渗透需要更长时间。典型细分行业：新闻、广电3、稳中求变类文化产业中的文化休闲娱乐、文化消费终端生产和文化投资运营领域涉及大量线下生产制作和人与人交互环节，同时业务流程和组织架构的可变性较低，因此对AIGC应用的态度和速度相对更为保守。典型细分行业：文创玩具、文化旅游4、潜能挖掘类文化产业中的文化辅助生产和中介、文化装备生产领域以实体部分为重，内容在其生产、营销、销售等环节的占比低，因此AIGC技术在其中产生的影响相对有限。典型细分行业：文化设备制造、会议展览来源：游戏行业研发制作成本数据源自艾瑞咨询2023年中国AIGC产业全景报告。注：圆圈大小代表AIGC应用在该行业带来的价值；产业可变革程度：在产业价值链中涉及到内容生产和人机交互的环节占比，以及AIGC对相关环节的影响程度；渗透速度：由各行业政策监管、数字化、数据安全要求、行业创新能力等指标构成。AIGC对文化产业九大分类的变革程度与渗透速度282023.11 iResearch IAIGC对文化产业典型领域的变革AIGC赋能文化产业相关企业创新，大湾区典型企业表现亮眼根据AIGC应用在文化产业中的落地场景、技术路径与产品特征，可以将文化产业+AIGC赛道划分为内容消费与企业服务两大赛道：内容消费赛道主要为TO C产品和服务，以文化消费内容和文化创作工具的形式触达消费者；企业服务赛道主要为TO B产品和服务，AIGC技术通过大模型能力去提升文化相关企业生产、办公、营销等环节的效率以及企业的服务能力与水平。大湾区文化产业相关企业深耕AI领域，持续探索AIGC服务和产品研发，已产生众多表现亮眼的AIGC典型企业。文化产业+AIGCTO C：内容消费赛道TO C领域围绕消费者的文化娱乐生活，AIGC技术通过生成消费级文化内容进入消费者生活，还有一类企业专门提供AIGC创作工具：1.提供可直接消费的AIGC内容2.提供AIGC创作工具TO B：企业服务赛道TO B领域围绕文化企业数字化应用市场，其中很大比例产品都能够与AIGC技术相结合，因此在这一领域衍生出两种服务方式：1.直接提供AIGC升级后的数字化应用2.通过模型帮助企业升级文化相关服务和内容赛道简介AIGC文化消费内容AI生成游戏、AI生成视频、AI聊天机器人等大湾区典型企业典型产品AIGC创作工具AI绘画工具、AI视频工具、AI虚拟形象等AIGC产品文化生产技术（元宇宙/数字人等）、文化技术设备等AIGC服务AIGC广告服务、AIGC设计服务、AIGC数字创意服务等AIGC内容典型企业腾讯科技腾讯深度发展AIGC相关服务和产品，在内容服务方面，腾讯不仅将AI持续应用于游戏制作环节，还推出AI新闻写作机器人、AI游戏解说、AI智能创作助手（腾讯智影）等。AIGC创作工具典型企业万兴科技万兴科技是AIGC软件A股上市公司，深耕数字创意软件领域，并面向AIGC时代深度布局，旗下已推出万兴喵影等视频创意软件、亿图图示等绘图创意软件，以及万兴PDF等文档创意软件。AIGC产品典型企业追一科技追一科技提供不同类型的AI数字员工，能与业务场景深度融合，满足企业和政府用户服务、营销、运营、办公等多种场景的智能化升级需求，实现降本提效，改善用户体验，驱动创新和增长。AIGC服务典型企业筷子科技筷子科技是企业级AIGC创意智能生产平台，通过创意智能生产、运营优化、标签洞察、协作管理的一站式SaaS方案，链接全球数字化内容商业生态全链路，加快商家、企业及内容服务商实现商业增长。文化产业+AIGC赛道划分及典型产品来源：互联网公开信息整理。29大湾区文化产业投资热点元宇宙2.3302023.11 iResearch I元宇宙作为AIGC代表性关联赛道，将重焕生机AIGC加速元宇宙的到来，共创数实融合、虚实共生产业新阶段，元宇宙赛道迎来投资新机遇从商业叙事与应用场景来