2023年中国零担行业研究报告.pdf

部门：投资研究一部2023 iResearch Inc.中国零担行业研究报告署名：李烁 李同希2目 录CONTENTS01中国零担行业研究02中国零担细分市场聚焦03中国零担行业典型企业案例分析OverviewSegmentingCase study3中国零担行业研究Overview0142023.12 iResearch I零担行业的定义零担介于快递和整车运输之间，兼具两者特点公路运输业务根据单票重量大小可以分为快递、零担和整车三大板块。零担介于快递和整车运输之间，兼具两者特点。其中，传统零担有与整车相似的终端客户，以B2B企业客户为主，对时效性的要求相对较低。受大件电商与C2M模式渗透率提升推动，零担以品类多样、小批量、多批次的货源为主，企业客户的B2B物流需求逐渐延伸至B2C业务，因此日益需要广泛的网点布局以发挥网络效应并面对C端客户提供门到门服务，与快递有更多相似性。来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。三大公路运输板块主要特征快递零担整车传统零担网络快运定义兼有邮递功能、在承诺时限内快速完成的的门对门物流活动一批货物的重量或容积不够装一车货物时，与其他几批甚至百批货物共享一辆货车以一车货量一趟单次为单位的货物运输，一辆车只运输同一货主的货物，不混载公斤段范围3T网络形式轴幅式物流网络为主专线通道为主轴幅式物流网络为主点点直达，专线为主终端客户个人消费者为主企业客户为主企业为主，个人为辅企业客户为主货源特点品类多样、小批量、多批次品类多样、小批量、多批次品类单一、大批量、小批次时效性要求视客户要求派送形式派送到家运输到集中取货点，通常无派送服务运输到点，也可上门派送派送到门52023.12 iResearch I零担行业的定义从物流链条角度看，整车运输以货主与收货方间门到门服务为主，流程较为简单；“最后一公里”的快递具有最复杂的流程，包括上门揽件至网点、出发分拨中心集中分拣、干线运输、到达分拨中心分拣、送货至网点与上门派件；零担以往也以取货点与收货点的点到点服务为主，但伴随零担快运化趋势，零担的物流链条逐渐延长至与快递相似，大部分零担服务商会提供上门揽件与送货上门服务。来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。三大公路运输板块物流链条分析快递（单票重量小于30公斤的包裹）零担（单票重量3公斤-3吨的货物）整车（单票重量大于3吨的货物）收货方上门揽件网点货主网点分拨中心上门派件分拨中心干线运输收货方上门揽件网点货主网点分拨中心上门派件分拨中心干线运输客户自送客户自取货主收货方整车运输或涉及多个分拨中心零担具有与快递更相似的物流链条传统零担网络快运收货方货主集中收货点集中取货点干线运输客户自送客户自取62023.12 iResearch I改革开放以来，中国经济高速发展带动公路运输需求激增，而后随中国加入WTO、物流业开放，零担市场规模不断扩大，行业玩家大量涌入。安能、顺丰、德邦等企业网络创新模式，实现了规模优势和市场领先，网络快运作为零担的新形式应运而生。随资本注入和行业竞争加剧，快运企业通过增加网络布局、提升服务质量与技术水平构建竞争力，运力小而散的玩家份额逐渐缩小，网络快运市场进入存量深度整合时代。同期，专线发展空间受到零担快运化发展影响，正寻求整合升级。80年代以前以国营的定期零担班车为主早在60年代，有国营汽车站运营定期零担货车。至80年代，因乡镇企业、个体专业户商品生产迅速发展，零担货运业务大量增加，地区开始设立零担货运站并开辟多条零担班线车中国零担发展历程零担物流呈快运化发展，行业进入存量深度整合时代来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。中国零担发展历程1993年网络快运初具形态大环境红利下，依靠佳木斯商帮创业的华宇、佳吉、佳宇、通成迅速发展成为第一批行业头部玩家，以直营模式开启了中国零担市场的网络化、快运化发展80年代-1993年公路货运改革带来大环境红利80年代初公路货运改革，允许民营和个体进入运输市场。其中以东北佳木斯的货运商帮与义乌“专线运输”企业为代表1993-2005年专线快速发展90年代末，伴随商贸批发业迅速壮大，专线企业快速发展，以上海德邦、河南豫鑫、陕西聚信、沈阳长吉、江西三志等为代表2005-2015年行业开放，全国布网期我国加入WTO，正式对外开放物流业，同期佳木斯商帮旗下多家企业被外资收购2010年，德邦经十年发展，成为零担之王，直营全网快运的规模优势显现同时期，安能、百世快运相继成立，加盟制快运逐步起网2015-2020年网络快运存量整合期2015年，壹米滴答区域网整合组网。次年，安能首次在经营体量上超越德邦，体现加盟制优势2019年，多家快递企业跨界进军零担。快运市场呈前后分化，头部集中态势，行业进入整合期2010年-2016年专线货源结构恶化，市场淘汰出清网络化快递与快运出现，专线小票高价值货物市场被瓜分；货源结构恶化下，许多运营能力不强的专线开始被挤出市场2020年后资本助力深度整合行业精细化发展2020年起，资本注入，大量快运头部企业持续并购扩张，进入IPO阶段2022年，快运行业进入存量深度整合时代。快运产品、服务网络和技术水平随之大大提升。行业朝细分化、全面化、智能化方向发展2016年后专线深化整合2016年，德坤物流成立2017年，聚盟成立目前主流的专线采用存量整合的方式，通过平台运作赋能专线。全网快运开始追求利润，控制大票填仓货，缓和快运与专线的竞争，给专线企业留有升级空间2005-2010年专线的初次整合探索大多专线企业仅具有本地货源优势，为整合各地物流资源，各区域路线出现各类专线联盟，但大多都以失败告终专线整合升级零担快运化72023.12 iResearch I中国公路运输市场规模零担市场份额超过30%，正处于平稳增长期近年来，我国公路运输市场稳步增长，市场规模自2018年的4.40万亿元上升至2022年的5.09万亿元，并有望于2027年达5.82万亿元。其中，2021年中国公路运输市场呈现坚实复苏态势，实体经济持续稳定恢复，拉动公路运输需求快速增长；2022年受疫情冲击，中国公路运输市场规模小幅下降。零担市场在中国公路运输中占比超过30%，2022年市场规模约1.62万亿，预计2027年可进一步上升至1.80万亿元。从市场结构分析，快递市场占比较小，增速更快；零担市场增速较为平稳，而整车市场规模则相对增速缓慢。注释：市场规模不包含城配运输。来源：艾瑞研究院自主测算及绘制。2018-2027年中国公路运输市场规模及预测，以运费为口径（万亿元）2.422.452.452.542.522.532.542.552.552.551.431.481.491.631.621.671.701.731.771.800.550.690.800.930.951.061.161.271.371.47201820192020202120222023E2024E2025E2026E2027E快递零担整车4.404.634.755.115.095.255.405.555.685.82CAGR 18-22CAGR 22-27E+3.7%+2.7%+14.6%+9.1%+3.1%+2.1%+1.1%+0.2%82023.12 iResearch I零担企业业务分布链路不同客户类型下零担企业业务分布链路与机会点各异来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。零担企业业务分布链路生产制造企业贸易市场企业A地一级批发商原材料供应商整车生产制造企业货主自有B2B/B2C仓批发商/经销商直发B端企业客户C地二级批发商零担零担经销商零担门店客户门店电商客户成品厂仓整车/零担整车/零担整车/零担自营/三方区域仓电商平台区域仓零担零担城市仓零担城市仓零担消费者消费者快递/迷你小票快递/迷你小票注释：此处仅例举零担行业不同类型客户的典型物流线路情况。B地一级批发商零担D地二级批发商传统零担覆盖路线零担新覆盖路线存在整车/快递玩家强竞争92023.12 iResearch I迷你小票小票零担大票零担划分依据主要参与方全网快运企业为主区域网络企业专线企业全网快运企业为主区域网络企业专线企业专线企业为主全网快运企业区域网络企业主要客户类型电商客户贸易市场企业生产制造企业贸易流通企业生产制造企业零售企业生产制造企业贸易流通企业零售企业客户需求时效性价格敏感上门派送主要货物类型毛利零担行业分类及特点来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。快消产品化工原料汽车配件3KG70KG500KG3T+按公斤段可将零担行业具体拆分为迷你小票、小票及大票三大细分市场中国零担不同公斤段细分市场对比3C类产品家具家居五金零部件机电设备体育用品快消产品服装鞋帽橡胶塑料建筑建材102023.12 iResearch I中国零担市场规模迷你小票引领行业增速，占比持续增长中国零担市场按照公斤段，可划分为迷你小票、小票零担与大票零担，大票零担具有最高的市场份额。但随大件电商蓬勃发展与供应链扁平化下，零担物流对象正由大批量、少批次、低时效的原材料、工业品B2B 逐步向小批量、多批次、高时效的商品B2B、消费品B2C转变，大票货物被拆分至小票与快递中，因此，迷你小票与小票零担增速领先。同时，随专线线路优化与拉直，部分零担企业大票零担业务向整车业务转移，大票零担市场规模有所下降。2018-2027年中国零担市场规模及预测，按公斤段划分，以运费为口径（十亿元）CAGR 18-22CAGR 22-27E+3.1%+2.1%+11.2%+7.3%+7.1%+5.1%-0.1%-1.0%914.8 912.5 884.6 918.5 910.2 899.4 887.7 878.7 871.9 867.0 403.4 436.6 468.2 538.2 531.4 568.4 601.1 630.6 657.1 680.0 115.5 129.0 141.9 174.2 176.9 197.4 211.7 225.2 238.3 251.1 20192020202120222023E2024E2025E2026E2027E迷你小票小票零担20181433.81478.11494.81630.91618.51665.31700.51734.51767.41798.1大票零担来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。112023.12 iResearch I零担行业分类及特点按运输网络可将零担行业具体拆分为全网型、区域型与专线型来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。全网快运区域网型专线型定义多级分拨集货，在全国拥有密集的网点、分拨中心和足够多的线路在部分区域或省内布局网络，并收取零担货物，主要为省内货源仅运营特定线路，点对点直达，一般无需分拨网络结构网络覆盖全国性网络覆盖从省区小网向区域大网转变从有限线路向干线网络转变成本干线优势多级分拨模式拉升干线成本区域内货量大，短线运输为主专线高效配载压缩干线成本末端优势网点覆盖率高，末端优势明显拥有区域内落地配能力短驳成本高，末端配送能力弱时效性密集网络覆盖确保时效性区域内网络覆盖确保时效性时效性视客户情况而异物流可视化重视信息化建设，物流可视化程度高短线运输时效短，可视化需求不高有物流可视化需求，但服务商信息化水平仍待提高进入门槛主要参与者中国零担不同运输网络模式对比122023.12 iResearch I中国零担市场规模全网快运市场增速领先，有望实现持续渗透受疫情影响，2022年中国零担市场规模由2021年的1.63万亿元下降至1.62万亿元，未来五年预计以2.1%的年复合增长率增长。零担行业存在全网型、区域网型、专线型三种运输网络，整体上呈现规模“专线区域网全网”，增速“全网区域网专线”的格局。其中，受益于迷你小票与小票零担市场规模的增长与全网快运企业网络优势，全网快运目前虽仅有7.2%的渗透，但预计未来五年以9.0%的年复合增长率增长至1796.8亿元，在零担市场中占比有望提升至10%。来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。2018-2027年中国零担市场规模及预测，按网络模式划分，以运费为口径（十亿元）1086.8 1098.8 1090.7 1174.5 1169.0 1183.4 1193.5 1203.4 1213.0 1221.1 283.0 300.0 310.8 339.7 332.7 347.7 361.3 373.9 385.9 397.3 79.3 93.3 116.7 116.8 134.2 145.7 157.1 168.4 179.7 201820192020202120222023E2024E2025E2026E2027E全网型64.0专线型1433.81478.11494.81630.91618.51665.31700.51734.51767.41798.1区域网型CAGR 18-22CAGR 22-27E+3.1%+2.1%+16.2%+9.0%+4.1%+3.6%+1.8%+0.9%注释：区域网型零担市场规模包含仓配一体中仓外区域配送下的运输收入。132023.12 iResearch I零担企业发展趋势存量整合趋势下，打造网络效应为提升竞争力的关键来源：专家访谈，艾瑞研究院自主研究及绘制。中国不同类型零担企业的发展趋势全网快运企业向更高公斤段渗透，市占率增加专线型零担企业存量整合，集中度进一步提升区域网型零担企业可与其他类型玩家实现合作共赢中国零担行业以往分层竞争态势明显，全网型、区域网型与专线型零担企业凭借各自优势在特定零担细分市场内跑马圈地式发展。但随全网快运企业依靠其网络规模优势迅速发展，一方面网点快速扩张，逐渐渗透至区域网型零担市场；一方面向更高公斤段的零担业务拓展，逐渐渗透至专线型零担市场。面对来自全网型企业的竞争压力，专线型零担企业可通过自建或加盟形式搭建全国性专线网络，构建竞争优势；区域网型零担企业将积极探索合作模式，充分发挥其下沉的区域网点布局与牢固的区域客户关系优势。规模小、实力弱、线路少的专线型零担企业或将面临淘汰或被收购。拥有一定规模和实力的头部专线型零担企业将通过自建或加盟形式增开线路，构建专线网络，以满足客户全国多地发货需求，形成竞争优势。零担市场订单碎片化、运单轻量化的趋势一定程度上挤压了大票零担市场。同时，面对来自全网型企业的竞争压力，专线型零担市场将呈现：全网快运企业凭借其网络优势与规模效应，有望进一步压缩干线与末端派送成本，构建竞争优势，逐步突破公斤段限制干线成本末端成本+全网型网点覆盖广泛实现网络效应货量规模增加拉直线路降低干线成本单位末端派送成本降低派送订单密度增加区域网型零担整体仍处于规模小、市场散、门槛低的状态，竞争力相对不足。区域网型零担深耕省内网络，网点下沉至乡县，区域影响力大。但随全网型零担企业网点密度持续加大，端到端成本持续下降，区域网可能被融入全国性网络。与全网型融合区域网型零担企业与专线型零担企业各自凭借落地配与干线成本优势实现融合。但因商流与运营差异，其融合效率的提升仍有待探索。与专线融合142023.12 iResearch I基于货权转移逐渐扁平化，零担企业和合同物流企业的竞合关系更加明显基于货主业务网络多元化，零担企业和仓配一体企业存在较强的业务交叉来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。区别于专注运输服务的零担运输企业，合同物流企业与仓配一体物流企业旨在为货主客户提供仓储、运输、配送等供应链多环节或全环节的物流服务。合同物流企业通常会整合外部车队或零担企业的运力资源，是零担运输企业（特别是专线企业）的重要客户之一。随B2C电商快速发展，仓配一体成为货主提升物流效率与降低供应链成本的可靠选择，部分围绕快消品、家居家电的电商客户从以往的自行下物流运输订单，转向选择仓配一体物流企业，由其完成仓储管理、商品拣选、包装、上门配送，以实现商品快速交付。三类物流服务商的特点 货主货主指定目的地零担运输企业仓配一体物流企业合同物流企业321123代表企业仓配一体服务旨在为客户提供一站式仓储配送服务，通常采购外部车队资源进行承运，部分也会自建运力承运零担运输企业组织自有与外部车队，为客户提供标准化的运输服务。零担运输企业通常以网络化、规模化为竞争壁垒。根据不同货物特性和重量，零担运输企业提供不同的包装与运输线路方案，为客户提供运输服务仓配一体物流受B2C电商，特别是家居家电电商快速发展驱动。互联网零售企业（如京东、苏宁）与生产制造货主（如海尔、美的）是重要参与者，他们基于自身物流需求向外延伸，向外部客户提供仓配服务。代表企业代表企业合同物流企业通过整合自身或外部的运输、仓储等物流资源,为客户提供基于供应链全环节的物流服务合同物流企业整合各类标准化物流服务商（包括仓储、运输）或部分运力自建，为客户提供供应链全流程定制化服务。合同物流企业通常以方案设计、资源整合能力为竞争壁垒。零担企业与其他物流服务商的竞争现状152023.12 iResearch I中国全网快运市场发展现状加盟模式易于规模化，直营模式质量把控更具优势来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。按运营管理模式可将全网快运市场进一步拆分为直营模式与加盟模式全网快运企业分类及竞争优劣势分析运营模式揽收、网点及分拨中心运营、干线运输、派送全链条均为企业直接管控，核心为自建网点、自购车队、自培人员总部自营分拨中心与控制干线班车调配，网点采取招商加盟的模式，总部向加盟商输出品牌、产品、业务标准与信息系统竞争优势 全链条直接把控，对上下游需求感知快速且精准 管理效率高，有助于实现战略统一 服务标准化，服务更可靠且品质有保障 信息化水平高，流程操作规范 直营品牌拥有更高品牌溢价，单位收入相比更高 迅速进行轻资产扩张，利于快速起网补网 网点数量与乡镇覆盖率迅速增加实现规模效应 网点拓展以及运营成本低 加盟网点自负盈亏、优胜劣汰，利于总部及时策略调整 具备价格优势竞争劣势 前期起网阶段周期长、投入高、扩张速度慢 人力、设备、管理成本投入大 企业需利用大量自有资金以负担全部运营成本 对末端网点及服务人员管控能力有待提高，服务质量可能缺乏保障 加盟商质量参差不齐，与总部利益目标不一致，难以与总部达到战略统一目标群体高价值、高履约需求客户，追求高质量与个性化服务追求服务质量与价格相平衡的客户直营模式加盟模式162023.12 iResearch I中国全网快运市场发展现状直营与加盟制全网快运企业在发展中边界日渐模糊来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。加盟模式 以利润与品质为核心直营模式 网络持续扩张不同运营管理模式下的全网快运企业发展路径直营模式的全网快运企业具有更高的品牌溢价与更优的服务质量，而加盟模式可帮助全网快运企业迅速起网扩网，构建网络效应优势。但随全网快运企业发展日益成熟，直营与加盟制全网快运企业正逐步补齐运营管理模式“短板”，在发展中边界日渐模糊。纯直营模式的全网快运企业减少，更多以“直营+加盟”双网模式或类加盟模式扩大网络规模；加盟模式的全网快运企业从传统的粗放的加盟商管理方式向直营化、精细化、扁平化的加盟商管理方式转变，推动快运服务品质与品牌定价能力提升。与全网型融合与全网型融合“直营+加盟”双网运营类加盟模式德邦2015年启动事业合伙人计划，推动德邦物流网络规模扩张与网络渠道下沉。德邦会按照直营管理模式对网点合伙人进行管理。顺心捷达是顺心快运旗下以直营品质运营的加盟网络。顺丰快运和顺心捷达在产品上形成相互补充，在场站与线路等资源方面进行共享与互补，实现快运网络的完善与升级。采取直营化、扁平化加盟商管理方式 安能零担业务品牌溢价效应明显安能零担业务单位收入，2020-2022元/吨加盟商管理制度，优胜劣汰+分级定价体系，实行加盟商激励+数字化手段进行加盟网络管理767765694172023.12 iResearch I中国全网快运市场规模中国全网快运市场以加盟模式为主全网快运存在直营与加盟两种运营管理模式。其中，加盟制拥有快速起网、扩张的优势，因此新进入者多以加盟模式入场并已实现可观货量规模与营收；直营玩家拥有更优质的服务质量，且近年来也通过类加盟或“直营+加盟”双网运营等模式巧用加盟商/合伙人力量实现网络布局的完善。2018年至2022年，中国加盟制全网快运市场规模从378.6亿元增长至629.2亿元，在全网快运占比近54%。2027年，加盟制全网快运市场规模预计以9.1%的年复合增长率增长至973.2亿元。2018-2027年中国全网快运市场规模及预测，按运营管理模式划分，以运费为口径（十亿元）26.131.541.153.553.961.967.272.277.382.437.947.852.263.262.972.278.684.991.297.320192020202120222023E2024E2025E2026E2027E加盟201864.079.393.3116.7116.8134.2145.7157.1168.4179.7直营CAGR 18-22CAGR 22-27E+16.2%+9.0%+13.5%+9.1%+19.8%+8.9%来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。18中国零担细分市场聚焦Segmenting02192023.12 iResearch I中国迷你小票市场规模区域型玩家占据主要市场份额，全网型玩家市占率持续渗透来源：专家访谈，艾瑞研究院自主测算及绘制。大票零担小票零担迷你小票2022年中国迷你小票市场规模达1768.9亿元，其中包含仓配一体仓外区域配送形式的区域零担玩家在中国迷你小票市场中占据主要市场份额，2022年市占率达56.1%。但随着客户点发全国需求的增加，对时效性、妥投率等服务要求的提升，全网型玩家通过对网络布局、运营体系、服务质量的持续完善，在迷你小票市场快速占据更多市场份额，市占率已从2018年的14.9%上升至2022年的26.3%，市场规模达464.7亿元，近五年复合增速达28.3%，市场份额有望进一步提升至2027年的32.8%。2018-2027年中国迷你小票市场玩家结构分析，以运费为口径（十亿元）CAGR 18-22CAGR 22-27E+11.2%+7.3%+28.3%+12.1%+9.1%+6.8%+2.4%-0.2%28.429.129.533.331.231.932.231.931.530.870.075.079.296.499.3108.0116.2123.9131.1137.917.224.933.244.546.557.563.369.475.882.420192020202120222023E2024E2025E2026E2027E全网型区域型2018115.5129.0141.9174.2176.9197.4211.7225.2238.3251.1专线型注释：区域网型迷你小票市场规模包含仓配一体中仓外区域配送下的运输收入。202023.12 iResearch I2023.12 iResearch I注释：迷你小票市场客户结构按全网型玩家运费口径估算，其中贸易市场包含B2B贸易流通企业（如批发商/经销商）和传统零售企业（如商超）。来源：专家访谈，艾瑞研究院自主测算及绘制。中国迷你小票市场特征分析迷你小票市场呈现电商客户为主，大件电商驱动的市场特征中国迷你小票市场从客户结构来看以电商客户为主，占比约59%。从电商件的货物结构分析，由于近年来疫情带来的用户线上购物习惯的进一步养成，以食品、日用品、药品为代表的快消品在迷你小票运输市场中占据相当的份额。其他电商品类以大件电商为主，如电视机、微波炉、电冰箱等大家电，厨卫用具、床、沙发等家具家居，健身器材、按摩椅等体育用品。大票零担小票零担迷你小票中国迷你小票市场企业客户结构58.7%23.3%18.0%电商客户贸易市场生产制造企业中国迷你小票市场电商件货物结构25.0%23.0%22.0%10.0%20.0%快消品家居家具3C家电体育用品其他注释：迷你小票市场货物结构按全网型玩家运费口径估算。来源：专家访谈，艾瑞研究院自主测算及绘制。212023.12 iResearch I2023.12 iResearch I中国迷你小票市场竞争状况仓配一体企业以专业仓储管理服务为优势，零担企业以高性价比为优势仓配一体与零担企业在迷你小票市场中呈现存在较强的业务交叉但又错位竞争的竞争态势。仓配一体物流企业具备专业仓储管理能力与提供仓、配、装一体的一站式物流服务，更可满足对供应链质量与效率有要求的大型企业客户。零担运输在运输服务方面具备更高的运力质量与相比更低的物流价格，更可满足中小型企业客户的物流需求。大票零担小票零担迷你小票来源：艾瑞咨询仓配一体与零担运输企业在迷你小票市场的竞争分析竞争优势 专业仓储管理能力，提供满足行业需求的个性化仓储服务 提前库存调配、自动分仓、发运全国，提升供应链效率 仓配一体服务环节延长，正延伸至仓配装一体 相比仓配一体企业，具备高性价比优势 以自有运力资源为主，运输环节效率与服务质量更优目标客户业务规模规模大、发货目的地遍布全国、对仓储要求高的业务规模规模小、更考虑高性价比、对仓储要求低的主要品类仓配一体零担运输家电快消品家居家具体育用品服饰鞋帽大型企业客户中小型企业客户以大型家电品牌商为主，多自建仓配一体物流或选择第三方仓配一体食品饮料、奶粉等快消品对仓储过程中的温湿度控制、卫生环境要求高服饰鞋帽SKU数量多、退换货频繁，对仓储过程的运营管理要求高有上门安装需求，倾向选择仓配一体企业提供的送装一体服务五金零部件、机电设备等五金零部件、机电设备等货物品类对仓储环节与运营管理要求不高，终端客户以B端企业为主。与快消品等终端客户为C端消费者的货物物流相比，五金零部件等货物的物流链路更为简单且时效性要求不高，更适合选择高性价比的零担运输企业仍有来自大量中小型家电、家居家具、体育用品、快消品、服装鞋帽品牌商的运输需求222023.12 iResearch I中国迷你小票市场发展逻辑“大件”家电家具电商化为迷你小票开拓更大市场来源：中国电子信息产业发展研究院，国家统计局，中国电子商务公共服务网，艾瑞研究院自主研究及绘制。大票零担小票零担迷你小票2018-2022年中国家电网购市场规模、增速及渗透率2018-2022年中国家具网购市场规模、增速及渗透率3145366841994663486120182019202020212022家电网购市场规模（亿元）25.5%38.8%11.6%41.2%14.5%50.4%11.1%52.9%4.2%58.2%增速（%）渗透率（%）3648 4794 5322 6274 6562 20182019202020212022家具网购市场规模（亿元）30.1%51.5%31.4%67.4%11.0%77.4%17.9%78.4%4.6%86.1%增速（%）渗透率（%）电商平台的高速发展下，越来越多消费者开始选择线上购买家具、家电等大件物品，B2C大件电商增长强劲，大件商品网购渗透率不断提升。随着大件电商网购业务量的增加，大件运输需求也持续增长，高值且高需求的电商大件吸引着零担业务向C端迈进。中国家电和家具网购渗透率分别从2018年的38.8%、51.5%上升至2022年的58.2%和86.1%。232023.12 iResearch I与零担的适配性中国迷你小票市场发展逻辑迷你小票可以满足大件电商运输需求大件电商货物重量大、体积大，不适用于传统快递的自动化分拣设备与揽件派件所用的两轮车，且因终端客户为个人消费者，大件电商物流对时效性与上门送货服务有更高的要求。迷你小票拥有爬楼机、伸缩机、叉车等高效装卸分拣工具与承载力更强的货车作为运送工具以满足装卸运送需求。此外，现在大多数零担企业可以提供个性化、专业化的服务，在消费者能够接受的物流时效范围内同时提供送货上门服务。从价格角度，对于更高公斤段的电商货物，零担比快递更具价格优势。来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。大票零担小票零担迷你小票中国大件电商物流与迷你小票的契合点大件电商物流痛点大件电商货物特点重量大、体积大面向消费者装卸分拣运输派送价格时效性上门服务高效的装卸分拣工具商品重量大、体积大，传统快递使用的自动化分拣设备承重与识别能力有限，难以满足分拣要求承载力更强的运送工具一定公斤段内优势定价时效性有保障提供送货上门服务传统快递在揽件派件过程中使用的两轮车无法承载大件电商货物，影响运力发挥大件电商货物重量大、体积大且有一定时效要求，快递公司对于大件物品运输有更高的物流价格伴随电商行业发展，消费者对物流时效性的追求日益提升商品送货上门已成为消费者电商平台下单后的“标配”服务零担采用的装卸/分拣大件设备，如爬楼机、伸缩机、叉车等，搭配人工即可满足要求零担配备的货车装载量更大，派送效率更高价格货物重量快递快运快运优势公斤段零担时效性虽然低于快递，但不会影响消费者购物体验，仍在消费者可接受时效范围内当前大部分零担企业网点布局众多，可支持送货上门服务242023.12 iResearch I中国迷你小票市场发展逻辑迷你小票行业具有更高的毛利水平迷你小票相对于其他更高公斤段的零担，具有更高利润空间的燃油附加、保险、纸单等增值服务收入。且因小票货物货值更高，客户愿意支付更高的单公斤物流费用以换取迷你小票提供的末端上门派送服务与时效性保障。虽然迷你小票需要承担更高的末端派送成本，但随网点密度与货量规模的增加，单位末端派送成本将持续下降。因此，强末端服务和增值服务带来的收入显著增加，与规模效应摊薄运输成本带来的成本优化，为迷你小票行业带来了相对更高的毛利水平。来源：专家访谈，艾瑞研究院自主研究及绘制。大票零担小票零担迷你小票不同公斤段零担毛利率影响因素分析迷你小票更高公斤段的零担收入末端派送收入迷你小票对末端上门服务与时效性要求相对更高，因此可以获得更高的末端服务收入溢价增值服务收入燃油附加、保险、纸单等增值服务费用通常按票收取，因此票均重越低，单次运输的增值服务收入更高*价格敏感性小票货物货值更高，客户愿意支付更高的单公斤物流费用，价格敏感度相对更低迷你小票更高公斤段的零担成本分拨/中转成本更高公斤段的零担运输在分拨/中转频次上低于迷你小票，成本相对更低末端派送成本随网点效应与货量规模的增加，迷你小票的单位末端派送成本有望进一步压缩差距缩小迷你小票单位收入优势显著且持续优化成本，其毛利水平高于更高公斤段的零担252023.12 iResearch I中国迷你小票市场主要由区域型玩家主导，凭借价格、省内网络覆盖深度以及客群关系等优势，迷你小票成为区域型玩家的业务基本盘，未来区域型玩家可在覆盖目前客群的基础上完善标准化运营体系和服务质量，提高信息化水平，更好地实现业务拓展；随着迷你小票向快递化趋势发展，全网型玩家凭借更广泛的全国网络覆盖能力和更完善的末端服务体系，在迷你小票市场中具备较大增长潜力。而专线型玩家则主要通过拓展小票货来完善货物结构，提升配载能力。中国迷你小票市场竞争格局迷你小票是区域型玩家的业务基本盘，而全网型玩家具备更大增长潜力来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。大票零担小票零担迷你小票中国迷你小票市场主要玩家特征对比全国网络型区域网络型专线型2022年市场份额26.3%服务品质更优及范围更广，以电商件为主56.1%具备价格、省内网络覆盖深度以及客群关系等优势17.6%小票货搭配大票货提升配载能力增长潜力全国覆盖能力、末端服务体系更完善迷你小票市场是区域型玩家基本盘操作成本较高，存在服务价格及品质劣势盈利能力电商件数量持续上升，运营成本得以平摊运输距离较短，稳定的客群和运营模式带来较稳定的盈利能力小票货源需求不稳定，难以摊平运输成本时效性基础设施与软件配备完善，时效有保障省内一般可实现24小时送达收揽、派送环节效率较低，影响运输时效物流可视化以信息化网络为基础，可实现实时包裹追踪短途运输对物流可视化的重视程度不足信息化基础较差，难以实时追踪货物流向网点覆盖具有全国网络覆盖的优势服务区域较小，不需要大范围开设网点点对点的运输特征使得网点建设不足发展趋势迷你小票向快递化趋势发展，持续提升数字化水平及运营服务水平稳固区域市场基本盘，完善服务质量完善货物结构，利用小票货物提高配载能力注释：区域网型零担市场规模包含仓配一体中仓外区域配送下的运输收入262023.12 iResearch I中国小票零担市场规模专线型玩家占据主要市场份额，全网型玩家份额稳步提升来源：专家访谈，艾瑞研究院自主测算及绘制。2022年中国小票零担市场规模达5313.8亿元，由专线型玩家主导，2022年市占率达50.7%，专线极具性价比的干线运输价格使其未来有望保持稳中有升的市场份额；区域型玩家2022年市场规模达2072.6亿元，区域内强客户粘性使区域网玩家以较为稳定的规模在小票零担市场中竞争。近年来，快递物流企业在积极利用自身网络覆盖优势和业务运营成本优势涉足快运行业，全网型玩家的市场份额将稳步提高；2022年全网型小票零担市场规模达546.5亿元，占比为10.3%，市场规模将于2027年增长至792.0亿元，占比提升至11.6%。大票零担小票零担迷你小票189.3201.8219.1265.9269.5294.0315.8335.3352.8367.2181.9195.2204.2216.7207.3213.9219.5224.5229.2233.632.239.645.055.754.760.665.970.875.179.220192020202120222023E2024E2025E2026E2027E专线型区域型2018403.4436.6468.3538.2531.4568.4601.1630.6657.1680.0全网型2018-2027年中国小票零担市场玩家结构分析，以运费为口径（十亿元）CAGR 18-22CAGR 22-27E+7.1%+5.1%+14.1%+7.7%+3.3%2.4%+9.2%+6.4%注释：区域网型小票零担市场规模包含仓配一体中仓外区域配送下的运输收入。272023.12 iResearch I2023.12 iResearch I注释：小票零担市场客户结构按全网型玩家运费口径估算，其中贸易流通企业包括批发商和经销商，零售企业包括电商客户、商超等。来源：专家访谈，艾瑞研究院自主测算及绘制。中国小票零担市场特征分析小票零担市场的客户结构和货物结构相对平衡中国小票零担市场结构整体较为平衡，具有抗周期性。从客户类型上看B2B的贸易流通企业占比更高。与迷你小票市场相比，小票零担市场的货物类型中工厂件占比显著更高，包括以电线、电缆、建材为代表的五金零部件、机电设备、家居建材等。同时，以快消品、服装鞋帽、家电厨卫为代表的消费品亦为小票零担市场的主要货物类型。其他货物类型包括汽车零部件、化工塑胶等。中国小票零担市场企业客户结构36.0%32.2%31.8%贸易流通企业生产制造企业零售企业中国小票零担市场货物结构18.0%16.0%10.0%9.0%8.0%17.0%22.0%五金零部件快消品机电设备服装鞋帽家居建材家电其他注释：小票零担市场货物结构按全网型玩家运费口径估算。来源：专家访谈，艾瑞研究院自主测算及绘制。大票零担小票零担迷你小票282023.12 iResearch I中国小票零担市场发展逻辑供应链结构的转变，导致客户对货运揽收、派送等环节也提出了新的需求。然而新需求却难以被传统快递与货运服务所满足，例如：快递服务虽然可以满足客户对时效性的需求，但需要补足处理70kg以上重货的能力；传统货运虽然可以满足B端客户的大票运输需求，然而对于上门收派等客服能力尚有不足。因此，以B端零担货源为主的70-500公斤段成为快运市场最具优势的公斤段。此外，轻重货结合的低成本灵活运载模式也使得此公斤段成为最具吸引力的零担市场。来源：专家访谈，艾瑞研究院自主研究及绘制。大票零担小票零担迷你小票小票零担服务特点解决快递与传统货运服务痛点填补市场“空白”小票零担快递服务痛点传统货运服务痛点收揽派送+上门服务提供上门揽收服务，并配以四轮货车、爬楼机等设备，拥有操作70kg以上货物的能力上门服务由于货物重量较大，无法为客户提供上门收派服务分拣效率主要依靠人工对货物进行分拣，因此服务效率较低时效性发车时间视货物来源情况而定，难以保证发车时间及频次收揽派送快递多配以两轮车及人工进行收派服务，难以操