集团融资项目建议书.pptx

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,首先感激贵企业对中信证券信任，使我们能够有机会与贵企业就连续融资进行深入探讨,集团融资项目建议书,第1页,中化国际连续融资项目提议书,中信证券股份有限企业,年5月,集团融资项目建议书,第2页,内容提要,一、再融资市场环境,二、再融资方式选择,三、时间进度安排,四、需重点关注问题,五、中信证券股份有限企业,集团融资项目建议书,第3页,一、再融资市场环境,集团融资项目建议书,第4页,证券市场概况,我国证券市场日渐成熟，规模不停扩大,资料起源：中国证监会,亿元,我国证券市场发展（1992）,图1,家数,截至年末，沪深两市上市企业1160家，总股本达5214.73亿股，总市值到达43522亿元。,集团融资项目建议书,第5页,证券市场概况,融资能力连续增强,资料起源：中国证监会,图2,我国证券市场融资总量（1992）,亿元,集团融资项目建议书,第6页,证券市场概况,再融资连续发展,近年来上市企业再融资家数及融资总额（1999）,图3,资料起源：中国证监会,1999年,年,年,配股,增发,可转债,亿元,度上市企业再融资累计募集资金627.12亿元，上市企业占年度融资总额54.51%，超出了IPO融资规模。,集团融资项目建议书,第7页,证券发行市场有利原因,各种方式再融资有序进行,配股作为主要再融资方式，年截至5月16日只有6家发行。预计在再融将展现出配股、增发、可转债齐头并进态势。,年1-4月融资情况,资料起源：中国证监会,图4,集团融资项目建议书,第8页,证券发行市场有利原因,发行价格市场化定价机制,“湘计算机”增发市盈率 45.24 倍，“中信国安”增发市盈率 36.39倍，“情谊股份”增发市盈率超出50倍,上市企业再融资行为渐趋冷静,年截至4月30日，提出配股融资计划企业有22家，提出增发共14家，提出发行可转债共5家。,差异待遇政策有望推出,证监会将会考虑适当对资质和诚信度高中介机构放宽审核速度和程序。,集团融资项目建议书,第9页,证券发行市场不利原因,通道政策仍将继续,最近1、2年内仍不会被取消,积压项目多、市场堵塞严重,年券商通道总体周转速度为1.05次，而市场消化当前积压近80家过会项目和100多个待审项目就需要一年多时间，这些项目将对证券发行市场组成连续压力。,项目审核与发行周期加长,再融资项目周期由以前1年左右延长至近2年左右。,集团融资项目建议书,第10页,结论,结论：发行市场依然形势严峻,与年普遍非理性再融资行为不一样，20再融资将会相对规范有序进行，但股票发行速度、发行家数、筹资量等指标均极难超出年。,配股依然是上市企业再融资主要方式，增发和可转债将会得到有序推进，上市企业不一样再融资形式将展现齐头并进态势。,在发行市场项目积压情况严重、通道政策延续、发行速度减缓情况下，融资项目标整个周期加长，再融资预计将需要近2年左右时间才能完成。,增发将在筹资量受到约束前提下，宽进严出。,集团融资项目建议书,第11页,提议,提议：及早开启，充分准备,只有现在开启再融资工作，才能确保在年中期到20初完成再融资。所以提议企业及早开启再融资计划，做好前期准备工作，为在当前市场环境下顺利快速实现再融资创造条件。,集团融资项目建议书,第12页,二、再融资方式选择,集团融资项目建议书,第13页,再融资政策动态,增发,增发价格开始突破增发市盈率不超出20倍约束，允许采取市价折扣法确定询价区间，询价区间下限普通相当于二级市场价格8085。,增发募集资金量不超出最近一期经审计净资产额。,增发发行速度显著加紧。,集团融资项目建议书,第14页,再融资政策动态,1月,2月,3月,4月,京山轻机,罗牛山,南京中达,中远发展,申能股份,银河科技,华菱管线,海螺型材,云铝股份,湘计算机,双汇发展,金丰投资,中信国安,发行市盈率,19.31,38.38,16.85,14.54,14.79,26.59,18.60,17.06,21.04,45.24,20.69,25.11,36.39,筹资量与净资产百分比,0.24,0.64,0.67,0.61,0.33,1.32,0.31,1.67,0.72,0.73,0.75,2.31,0.57,资料起源：中信证券,统计数据,集团融资项目建议书,第15页,再融资政策动态,配股,配股价格也开始突破配股市盈率不超出20倍约束，开始采取市价折扣方式，由股东大会依据企业详细情况决定。,配股速度显著减缓。,集团融资项目建议书,第16页,再融资政策动态,配股市盈率,1月,2月,3月,4月,5月,三爱富,四川美丰,江泉实业,永鼎光缆,秦川发展,发行市盈率,19.05,21.73,31.42,32.42,43.43,资料起源：中信证券,集团融资项目建议书,第17页,可转债,1,资料起源：中国证监会,图5,年1月204月发行情况,再融资政策动态,可转债,募集资金量不超出企业最近一期经审计净资产80。,募集资金需用于企业主业。标准上不得变更募集资金投向，不然需给投资者一次回售权利。,发行速度（家/月）,集团融资项目建议书,第18页,再融资方式比较,募集资金量,发行价格,净资产收益率,时间间隔,业绩摊薄效应,发行当年盈利要求,集团融资项目建议书,第19页,再融资方式比较优势,增发,相对于配股与可转债，筹资量最大。,股权融资，无还本付息压力。,当前发行速度加紧，表明证监会仍在主动推进该融资方式。,配股,最成熟再融资方式，操作简单，市场认同度最高。,审核要求相对较低，审查略为宽松。,配股缴款当日作除权安排，市场价格波动小。,股权融资，无还本付息压力。,集团融资项目建议书,第20页,再融资方式比较优势,可转债,在一定时间内能提升企业资产负债率水平，优化企业资产负债结构。,筹资量比较大。,企业每股收益和净资产收益率伴随转股而逐步稀释，业绩摊薄压力较小。,过会未发行和在审项目积压最少。,集团融资项目建议书,第21页,再融资方式比较劣势,增发,不作除权安排，股价不稳定，需平衡新老股东利益。,深入降低企业资产负债率。,市场较为关注，证监会审查较严。,企业业绩会在发行当年一次性摊薄。,配股,筹资量相对较小。,深入降低企业资产负债率。,发行当年一次性摊薄企业业绩。,非流通股股东现金认配压力大，如控股股东放弃认配会稀释其控制权，也会影响投资者投资信心。,集团融资项目建议书,第22页,再融资方式比较劣势,可转债,存在偿债风险和压力。,强调其债性，对行业前景、盈利能力及现金流量情况要求较高，需设置担保、进行信用评级等。,发行后后续事项较多，需处理付息、转股、赎回、回售、调整转股价格以及相关信息披露等事宜。,审查非常严格。,募集资金需投资主营业务；标准上不得改变募集资金用途，确实需要改变，必须经企业股东大会同意，并赋予转债持有些人一次回售权利。,集团融资项目建议书,第23页,再融资方案选择增发,最大可募集资金量：16亿元左右,以年9月30日为审计基准日申报。,企业年3月31日净资产为14.9亿元，假设企业年年末净资产为16.2亿元，整年实现净利润1.8亿元。,20增发后年度净资产收益率需不低于6；,不考虑分红原因。,假设,预计募集资金量,6,8,10,12,15,16,底净资产,23.62,25.75,27.88,30.00,33.20,34.25,最低盈利要求,1.42,1.55,1.68,1.80,2.00,2.05,按发行后净资产收益率实现6%测算，不一样募集资金量对企业形成利润压力,单位：亿元,集团融资项目建议书,第24页,再融资方案选择增发,发行价格和发行规模,募集资金量（亿元）,发行量（万股）,6,8,10,12,15,发行价格（元股）,10,6000.00,8000.00,10000.0,1.0,15000.0,11,5454.55,7272.72,9090.91,10909.1,13636.4,12,5000.00,6666.67,8333.33,10000.0,12500.0,13,4615.38,6153.85,7692.31,9230.77,11538.5,14,4285.71,5714.29,7142.86,8571.43,10714.3,15,4000.00,5333.33,6666.67,8000.00,10000.0,方案一,方案二,方案三,集团融资项目建议书,第25页,再融资方案选择增发,发行后大股东持股百分比,增发新股数量,（万股）,4000,5000,6000,7000,8000,9000,10000,1,持股百分比（）,58.2,56.8,55.5,54.2,53.0,51.9,50.8,48.7,若此次增发中化总企业不认购新股，则其持有中化国际股权百分比将有所下降。,按不一样发行规模测算大股东持股百分比改变,方案一,方案二,方案三,集团融资项目建议书,第26页,再融资方案选择增发,定价与发行,能够采取网上发行与网下配售相结合方式发行。,以询价区间内累计投标询价，询价区间采取市价折扣法或市盈率法确定发行价格。,方案提议,采取询价发行方式，采取市价折扣法确定询价区间；,重点安排对网下机构投资者询价，以更加好发觉企业增发新股价格，扩大机构投资者基础；,假如网下认购充分，能够考虑全部向机构投资者配售；,安排老股东优先认购权以保护老股东利益；,考虑15%超额认购选择权。,集团融资项目建议书,第27页,再融资方案选择配股,筹资规模与配股价格,配股百分比103；,流通股本可获配股份3600万股。,以市价折扣法或市盈率法确定发行价格；,定价发行。,配股价格,筹资规模,配股价格（元/股）,6.5,7,8,10,12,14,配股筹资量（亿元）,2.34,2.52,2.88,3.6,4.32,5.04,按不一样发行价格测算流通股本可募集资金总量,集团融资项目建议书,第28页,结论和提议,结论：,企业前3年平均净资产收益率为7.58%，符合配股与增发要求，暂不满足发行可转债条件。,企业当前也符合债权融资条件，但企业仍能够优先考虑股权融资。,增发相对与配股筹资量较大，增发价格市场折扣率低，定价机制更趋于市场化、合理化；而且当前增发发行速度相对于配股显著加紧。,提议：企业经过增发方式进行再融资。,集团融资项目建议书,第29页,增发对股票价格影响,自中化国际股票上市以来价格走势和成交量改变,.3,.11,.6,.1,.5,11.82,19.10,18.68,15.05,13.80,单位：元,10.00,15.00,20.00,12.50,17.50,（价格及成交量：年3月1日205月8日）,图6,集团融资项目建议书,第30页,增发对股票价格影响,股票价格和市盈率水平,中化国际年5月8日收盘价格13.80，以度企业每股收益0.24元，股票价格市盈率57.5倍。,若预计企业年度实现每股收益0.48元，则市盈率水平为28.75倍。,主要以国际贸易为主营业务企业，截至2005月8日，市盈率平均水平为56.53倍；若扣除弘业股份原因，平均水平为44.25倍。,同行业市盈率比较,资料起源：中信证券,厦门建发,江苏舜天,中化国际,辽宁成大,浙江东方,中大股份,中成股份,龙腾科技,中技贸易,东方创业,南纺股份,中化国际,西藏金珠,厦门国贸,弘业股份,市场价,12.86,20.03,13.80,13.23,15.28,9.50,11.81,14.81,15.25,12.56,15.15,13.80,15.61,10.89,8.97,每股收益,0.49,0.73,0.48,0.46,0.46,0.25,0.30,0.37,0.38,0.30,0.31,0.24,0.21,0.13,0.05,市盈率,26.24,27.44,28.75,28.76,33.22,38.00,39.37,40.03,40.54,41.87,48.87,57.50,74.33,83.77,179.4,集团融资项目建议书,第31页,增发对股票价格影响,增发市盈率对股票价格长久影响,年5月8日，上海证券交易所平均市盈率水平为37.16倍，深圳交易所为40.45倍。,按中化国际年度实现每股收益0.48元，增发或配股发行价格处于10至13.50元之间测算，预测发行市盈率水平将处于2129倍之间。,若企业股本规模扩张20%(发行股份7500万左右），企业每股收益下降至0.40元，按同行业平均水平44.25倍市盈率测算，企业股票价格17.7元,远高于预计增发价格及当前市场价格。从此意义上预计，中化国际中长久股票价格将不会受到大幅度影响。,集团融资项目建议书,第32页,增发对股票价格影响,增发对股票价格短期期影响,从中化国际股东结构相对稳定，投资机构者持有企业股票百分比较大，大多流通股份投资者也都以长久投资为主要目标，所以预计中化国际增资发行并不会带来市场大规模抛售行为。,然而，增发对股票价格短期影响是不可防止，众多上市企业在增发议案公告、获准发行公告以及发行当日，二级市场价格大多存在短期波动。,年3月和4月，共10家上市企业公告增发议案，公告当日，有8家企业股票价格下跌，而且跌幅均超出当日大盘涨跌幅度。,集团融资项目建议书,第33页,增发对股票价格影响,消除增发对股票价格影响方式,加强主营业务和长久发展战略宣传与推广，稳定机构投资者。,在规范信息披露前提下，加强企业与投资者之间投资关系管理，逐步消化增发对企业股票价格长久不利影响，稳定二级市场以投资为目标投资群体。,经过增发价格合理定价与“超额配售选择权”设置，降低发行后股票价格大幅度波动可能性。,集团融资项目建议书,第34页,三、时间进度安排,集团融资项目建议书,第35页,总体目标,目标：年中期完成再融资,再融资工作开启时间,投资项当前期准备工作,申报材料编制和上报时间,券商通道周转情况,发行市场外部环境,影响工作进度主要原因,集团融资项目建议书,第36页,准备工作,提议企业应尽早于年中报开始着手相关准备工作,加强企业形象宣传，完善企业战略规划；,前次募集资金使用情况,确定,此次募集资金投资项目,并完成可行性分析；,投资项目包括评定、审计、立项报批、合作方确实定、协议签署、环评汇报等事项；,确定发行方案；,准备地方证券监管机构巡检工作；,帮助中介机构进行,尽职调查工作,。,准备工作重点内容,集团融资项目建议书,第37页,中介机构尽职调查阶段,.6.7,5月,企业商讨拟投资项目规划，并初步确定资产收购框架,6月初,与集团企业商议资产收购事宜：,1、资产收购、定价方案；,2、收购项目实施进程；,3、收购后企业与中化总企业在物流方面业务构架。,T日,6月20日,企业董事会确定投资项目和收购方案,中信证券开始尽职调查,T1日,6月21日,确定律师、会计师、评定机构等中介机构,T4日,6月24日,第一次中介机构协调会,1、申报基准日、工作时间表；,2、明确工作目标、各中介机构及发行人工作分工；,3、主要问题处理方案。,T10日,7月1日,开始编制募集资金投资项目可行性研究分析汇报,开始收购资产调查、评定、审计,开始化工原料基地项目标立项报批工作,注：T为各中介机构进场工作基准日，提议不晚于6月30日,集团融资项目建议书,第38页,投资项目准备阶段,.7.9,7月中旬,企业登载中期汇报,中报后申请上海证管办巡检,T30日,7月下旬,完成前次募集资金项目安排,1、投资方案,2、董事会决议并交下次股东大会讨论,T60日,8月下旬,完成募集资金投资项目可行性研究汇报,中信证券开始编写融资申请汇报、招股文件,T70日,8月30日,完成上海证管办巡检及整改,T90日,9月下旬,完成收购资产资产评定及相关审计工作,T100日,9月底,签署资产收购协议,注：结合当前上市企业治理清查，尽可能促使上海证管办巡检时间提前，防止在正式申报阶段影响正常工作进度，并为处理证管办巡检过程中提出问题留出足够时间。,集团融资项目建议书,第39页,申请文件编制阶段,.10.11,10月中旬,会计师完成企业三季度财务报表审计工作,T,1,日,10月15日,召开企业董事会，审议：,1、融资计划；,2、募集资金投资项目；,3、收购中化总企业资产关联交易。,T,1,1日,10月16日,公告资产收购协议、公告关联交易公告,公告前次募集资金使用董事会说明和专题审计汇报,T,1,20日,11月6日,公告收购资产资产评定结果、审计汇报,公告资产评定确认结果,公告收购协议价格,T,1,32日,11月17日,召开企业股东大会,1、审议融资议案；,2、审议投资项目。,T,1,32日,11月18日,董事会组员确认并签署申请文件,T,1,35日,11月20日,申请文件定稿,注：T1日召开企业董事会，提议不晚于10月31日，甚至能够视投资项目准备情况而提前召开。,集团融资项目建议书,第40页,申报及审核阶段,.12.5,T,1,36日,10月21日,全套申报材料送中信证券内核,T,1,50日,12月5日,取得中信证券内核意见,12月中旬前,融资申请文件送报中国证监会,T,1,70日,12月30日前,取得中国证监会初审意见,月1月底,完成年度汇报工作，向中国证监会补充年度审计汇报,T,1,100日,1月30日,依据企业财务资料，修改材料完成,T,1,180日,4月15日,经过中国证监会初审,T,1,210日,5月15日,中国证监会发行审核委员会审核经过,注：上述工作进度暂依据T1基准日在10月31日前为假设前提。以证监会审核工作将需要6个月时间测算，年45月经过证监会审核，7月募集资金到位。,集团融资项目建议书,第41页,股票发行上市阶段,.7,T,2,日,7月1日,取得中国证监会发行批文,T,2,+4日,7月5日,登载招股说明书意向书、发行方式公告,始预路演,T,2,+7日,7月8日,登载网上、网下发行公告、路演,开始网下申购,T,2,+9日,7月10日,网下申购截止,上网定价发行,T,2,+11日,公布中签率、摇号,T,2,+12日,公布摇号结果（中签号）,申购无效资金解冻，返还各证券交易网点,T,2,+15日,7月16日,依据承销协议将资金划入企业指定帐户并验资,T,2,+25日,发行总结汇报上报中国证监会,发行申报材料及上市推荐书、上市公告书报证券交易所,T,2,+30日,7月31日,登载上市公告书、挂牌上市,注：T2日为获取证监会同意发行文件。因当前已过会但未发行项目已严重堵塞了发行通道，所以等候发行时间将远超出上述预计1个月时间。,集团融资项目建议书,第42页,投资项目准备工作延迟后时间进度安排,1月,申请材料提前完成并送中信证券内核,T,3,日,1月底,会计师完成企业年度财务审计工作,T,3,30日,2月底,融资申请文件报送中国证监会,T,3,180日,7月底,完成中报工作，向中国证监会补充中报财务资料,T,3,210日,8月底,经过证监会初审,T,3,240日,9月底,经过中国证监会审核,T,3,270日,10月底,中国证监会发行审核委员会核准经过,12月或初,发行与增发股份挂牌上市,若投资项目不能够在10月31日前准备完成，则企业最早于年11月召开关于再融资董事会，年12月才能召开对应股东大会，此时需补充年年度审计汇报后，证监会方可正式受理申请材料。,集团融资项目建议书,第43页,五、需重点关注问题,集团融资项目建议书,第44页,投资项目需注意问题,项目与工作时间关系,T前最少两个月,T日前一个月,T-2,完成关联交易公告、财务顾问汇报,T,召开相关增发董事会,T+30,召开相关增发股东大会,T+40,依据内核意见完成材料修改，上报证监会,T+65,依据反馈意见完成材料补充与修改，取得项目批文最迟时间,企业董事会明确投资项目,开始可行性研究、并着手谈判,投资项目,可行性研究分析,收购资产,选择和谈判,投资项目,资产评定、审计,签署,收购协议,T前最少三个月,申请文件,定稿,送报,正式申请文件,集团融资项目建议书,第45页,投资项目需注意问题,对还未使用募集资金考虑,普通上市企业在再融资时有少许募集资金仍未使用是允许。,企业IPO共募集资金9.4139 亿元，还未使用9111万元占募集资金总额9.68%，所占比重较大，所以企业需对该部分资金作深入安排。,企业可利用该部分资金，对与股份企业业务关联较为亲密且资产质量优良关联企业，实施战略性收购吞并。,提议：,能够选择一个新建项目、或收购上述与业务相关资产或股权。,能够考虑将该部分未使用资金用于此次拟投资项目。,集团融资项目建议书,第46页,财务方面需注意问题,货币资金,从绝对数字看，扣除企业募集资金未投入使用部分，企业货币存量仍高达5.8089亿元，预计会引发证监会关注。年至20，企业须防止货币资金存量深入增加，同时适当降低企业货币存量将更有利于此次再融资。,货币资金占总资产百分比（%）,图7,集团融资项目建议书,第47页,财务方面需注意问题,应收账款和存货周转率,从资产质量来看，企业84%应收帐款帐龄在1年以内，存货跌价损失准备比率在8%以上。鉴于企业主要从事化工产品贸易，这类产品受国际市场影响程度较深，波动幅度较大，存货跌价损失风险较高。而应收帐款和存货变现能力将直接影响企业整体资产质量和盈利能力，所以企业应给予高度关注，将应收账款周转率和存货周转率维持再合理水平上。,应收帐款周转率,图8,存货周转率,图9,集团融资项目建议书,第48页,财务方面需注意问题,关联交易,20度企业关联交易金额大幅上升，大大超出企业经营收入增加幅度；同时许多关联交易在年没有发生或发生额很小，20却到达较高水平，对此企业需结合本身经营特点给予合理、充分解释说明。,企业在业务运作过程中，应该有意识地防止无须要关联交易。,企业能够考虑针对当前较多关联交易，采取战略性并购、重组方式，有效地整合业务流程直至独立完整。,集团融资项目建议书,第49页,巡检方面问题,上市企业巡检,依据中国证监会相关要求，上市企业每三年需接收一次中国证监会驻地方派出机构进行例行巡检工作。,鉴于中化国际1999年12月发行，年3月上市，预计上海市证券监督办公室应于今年或明年对企业进行巡检工作。因为巡检汇报对于中国证监会审核上市企业再融资申请有着主要参考作用，所以作好巡检前期准备工作是中化国际再融资申请一项主要内容。,依据中国证监会和国家经贸委关于“上市企业当代企业制度”专题检验通知，207月至9月，各地方证券监管机构和经贸委将对辖区内部分上市企业及其控股股东进行重点检验和抽查。,所以，提议企业能够考虑提前申请上海证管办例行巡检，并争取于20710月完成。,集团融资项目建议书,第50页,五、中信证券股份有限企业,集团融资项目建议书,第51页,企业背景：中国国际信托投资企业,中国最大金融及实业投资集团，当前已经形成了银行、证券、保险、信托、租赁等金融业务齐全金融集团。,中国最大跨国投资集团，业务遍布全球。,年末，集团企业总资产3586亿元，净资产396亿元，营业收入325亿元，实现净利润25亿元。,经国务院特批拟成立中信金融控股并将在香港上市，整合中信系统内全部金融机构（中信实业银行、中信证券、中信嘉华银行、信诚人寿保险等）。,集团融资项目建议书,第52页,中信证券股份有限企业,中信证券股份有限企业前身中信证券有限责任企业，成立于1995年10月25日；1999年10月27日经中国证监会同意，由中国国际信托投资企业、雅戈尔集团股份有限企业、中信国安总企业、扬子石化炼化有限责任企业、中国粮油食品进出口（集团）企业等48家股东发起，增资改制为中信证券股份有限企业，注册资本20.815亿元。,中信证券截至年底，企业在北京、上海、深圳等43家营业部，员工1300人。年末企业总资产逾185亿元，净资产近40亿元，净资本33.8亿元，实现利润总额8.24亿元。,集团融资项目建议书,第53页,中信证券资产与盈利,中信证券资产总量（1995）,中信证券利润总额（1995）,亿元,资料起源：中信证券度汇报,图10,图11,亿元,资料起源：中信证券度汇报,集团融资项目建议书,第54页,中信证券企业融资委员会,中信证券本着为客户创造更大价值服务理念，设置由企业副总裁直接领导企业融资委员会，下设北京投资银行部、上海投资银行部、深圳投资银行部、固定收益部、企业并购部、销售部和客户服务部。,中信证券企业融资委员会经过共享信息平台和便捷沟通渠道，为客户提供从直接融资、间接融资、收购与吞并、财务顾问等全方位金融服务。,上海投资银行部,销售部,客户服务部,深圳投资银行部,固定收益部,企业融资委员会,北京投资银行部,企业并购部,图12,集团融资项目建议书,第55页,股票发行与承销,1997年 IPO主承销14家，全国第三,1998年 企业债券主承销全国第一,股票承销指标和募集资金额均为全国第四,1999年 企业债券主承销全国第一,IPO主承销全国第四，配股主承销全国第三,年 企业债券主承销全国第一,IPO主承销15家，全国第三,配股12次，全国第四,募集资金总量为151亿元，全国第三,20 企业债券主承销全国第一,主承销17家，全国第二,集团融资项目建议书,第56页,中信证券年股票承销业绩,上市企业推荐,担任上市推荐人：23次,占市场份额：7.93%,排名：2,资金募集量,资金数额：151.27亿元,占市场份额：9.84%,排名：3,配 股 承 销,承销股数：67479万股,占市场份额：3.49%,承销家数：12家,按家数排名：4,新 股 承 销,承销股数：93300万股,占市场份额：4.83%,承销家数：15家,按家数排名：3,集团融资项目建议书,第57页,中信证券年股票承销业绩,资 金 募 集 量,资金数额：66.37亿元,占市场份额：6.34%,排名：5,增 发 承 销,资金数额：5000万股,占市场份额：4.45%,承销家数：1家,排名：9,配 股 承 销,承销股数：2163万股,占市场份额：1.70%,承销家数：8家,按家数排名：2,新 股 承 销,承销股数：57700万股,占市场份额：4.52%,承销家数：9家,按家数排名：2,集团融资项目建议书,第58页,中信证券主要客户（部分）,邯郸钢铁,扬子石化,齐鲁石化,鞍钢新轧,中远航运,外运发展,清华同方,深圳高速,深万科,国电电力,海油工程,集团融资项目建议书,第59页,中信证券主要客户（部分）,春兰股份,古越龙山,澳柯玛,金杯汽车,长城电脑,长江通信,燕京啤酒,深科技,万杰高科,深圳机场,华源股份,鲁北化工,昌河汽车,五矿发展,钱江生化,戴梦得,亚星客车,中体产业,九发股份,首旅股份,特变电工,海信电器,集团融资项目建议书,第60页,中信证券理念,服务,Service,满意,Satisfaction,创意,Smart,安全,Safety,成功,Success,集团融资项目建议书,第61页,真诚希望与贵企业精诚合作 共创未来,谢 谢！,集团融资项目建议书,第62页,