企业发展生命周期.pptx

,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,“,Click to edit Master title style”,Click to edit Master text styles,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,“,Click to edit Master title style”,Click to edit Master text styles,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,“,Click to edit Master title style”,Click to edit Master text styles,Click to edit Master title style,“,Click to add quote”,Click to add source,“,Click to add quote”,Click to add source,“,Click to add quote”,Click to add source,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,单击此处编辑标题,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,企业发展生命周期,企业发展生命周期,第1页,企业成长过程融资方式,2,天使投资,上市后股权融资,可转换证券融资,并购重组行业整合,融资方式,种子期,发展期,扩张期,成熟期,风险投资（,VC,）,A,轮、,B,轮、,C,轮,Pre-IPO IPO,私募股权投资（,PE,）,D,轮、,E,轮,成长过程,企业发展生命周期,第2页,对收益预期,投资阶段,预期年收益率,种子期,80%,初创期,60%,早期,50%,扩张期,40%,成熟期,30%,IPO,之前,25%,企业发展生命周期,第3页,投资阶段,投资金额,投资收益,负担风险,天使,种子期或早期,小,(,通常,200,万以内）,高（最少10倍）,大,VC,早期、发展期、扩张期,中（,100,万,-1,亿）,中（,5-10,倍）,中,PE,发展期、扩张期、成熟期,大（,500,万,-5,亿）,低（,2-5,倍）,低,天使、,VC,、,PE,比较,企业发展生命周期,第4页,几个问题,咱们想饰演什么角色？天使、,VC,还是,PE,？,咱们想投资创业企业哪一个阶段？,咱们可用投资额是多少？咱们对单个项目投资资金有什么要求？,咱们投资标准是什么？对投资标有什么详细要求？,企业发展生命周期,第5页,1,、投资阶段范围广（种子期到成熟期均能够）,2,、最为规范：有私募基金管理人资格、有标准组织体系及投融资管理团体、能够参加到一些准上市企业投资、能够以母基金形式投资一些顶级基金,3,、基金资金安全，有专门银行托管,4,、能够以私募形式募集他人资金来投资项目，同时参加收益分成,PE,（私募股权投资）,优势,企业发展生命周期,第6页,7,PE,投资组织结构,普通,合作人,寻找投资项目 谈判交易,筛选投资机会 监控和顾问,收获投资结果,私募股权投资基金,70-80,利润,99,资本,有限合作人,养老金计划 大企业,捐赠基金 个人,人寿保险企业,年度管理费,2-3,20,-30,利润,尽力管理和,1%,资本,投资回报权,资本投资和尽力辅助,投资组合企业,价值创造,企业发展生命周期,第7页,PE,投资全过程,PE,投资,四步骤,募集资金,项目退出,投资项目,增值服务,企业发展生命周期,第8页,2025/5/30 周五,9,资金募集,企业自有资金,商会企业资金,高净值个人,找渠道代销,基金产品,企业发展生命周期,第9页,2025/5/30 周五,10,投资项目,项目选择流程,项目选择步骤,企业发展生命周期,第10页,PE,投资资本项目选择流程,企业发展生命周期,第11页,12,选项四个步骤,工作步骤,行业分析和扫描,项目锁定及成筛,尽职调查及谈判,投资与决议,工作内容,研究汇报分析,请教教授建立人脉关系,/,企业访谈,审阅,BP/,考查企业,外围调研,/,关键投资条款,签署,/,创业团体与合作人,全体见面,企业内外部调查,/,合作人表决意见形成决议,/,可能再次谈判,/,法律文件签署,企业发展生命周期,第12页,13,行业分析和扫描,进行行业分析和扫描主要是回答三个问题,是否存在技术断层机会,是否面临市场需求临爆点,产业链是否已经组成或将怎样组成,企业发展生命周期,第13页,14,项目锁定及筛选,项目锁定及筛选是非常主要步骤、需要做出主要判断,该阶段关注关键点包含：,客观市场存在,客户是否存在真实需求，客户是那些类型,市场规模预估有多大,市场成长性有多大,市场存在周期有多长,产品和技术,产品和服务优势和特点,研发和商用进度,和竞争对手对比,团体,CEO,背景和股权情况,团体经验和激励,企业战略,企业发展生命周期,第14页,15,处于不一样发展时期关注重点,企业发展阶段,种子期,创业期,成长早期,成长晚期,成熟期,标志,初步商业计划,进入市场取得收入,规模收入并高速成长,规模利润建立竞争优势,成为行业主导者之一,PE,关注点,-创意,-创始人商业经验,-产品或服务市场需求,确认市场需求切入 市场,-产品研发和制造,-制订和执行业务计划,-组建创业团体,-营销渠道,-管理体系建立,-战略性资源和合作,-制订中其战略,-提升管理团体,-战略有效性（规模扩张和取得竞争优势）,-体系驱动,-创始人授权,-借用资本 伎俩扩张,-战略转移,-,企业发展生命周期,第15页,16,判断有价值项目标宏观方法,项目亮点和创新性,问自己一个问题：这个项目与其它企业最大不一样是什么？,原创技术独特征往往轻易了解，但商业模式创新更能产生巨大市场效应,项目商用模式,关键是竞争壁垒和可规模化程度，在形成这种竞争壁垒和规模扩张过程中企业将面临哪些风险。,项目团体和,CEO,关键品质（分享、自省、执着）,关键能力（,vision,、资源整合、用人）,企业发展生命周期,第16页,重点关注领域,企业发展生命周期,第17页,2025/5/30 周五,18,风险投资传统重点,TMT,行业,互联网和移动互联网（行业应用、新媒体）,移动支付,/,商务,/,企业应用,/,广告平台,/,行业,B2B,物联网（新技术、新应用和运行）,传感器技术、,WSN,相关技术、基础软件和物联网运行服务,IT,和电信（融合通讯技术、云计算）,光传输,/4G/,网络融合,/,分布计算,/,接入技术,云计算,/,虚拟化,/,数据库,/IT,基础设施,/,云业务运行,融合个人,/,家庭信息,人机互动技术,/,信息融合共享和处理,/,新信息内容运行,光电产业,新型半导体材料器件,/,纳米处理和应用,/,工艺设备,新型显示材料和器件,企业发展生命周期,第18页,2025/5/30 周五,19,连续关重视点新能源和清洁技术,核,/,风,/,光,/,生物质发电技术,智能电网技术（采、测、传、并、调度）,储能技术（材料、成组、充电）,工业和民用节能技术,环境净化、资源循环利用技术,企业发展生命周期,第19页,2025/5/30 周五,20,投资传统热点新材料技术和高端制造,新材料技术,新型功效材料产业和技术,高性能复合材料技术,新材料加工利用技术,高端制造技术和产业,高精密机电加工产业和技术,航空关键部件技术,/,新型航空服务运行,卫星技术和应用,企业发展生命周期,第20页,2025/5/30 周五,21,专业性投资机构关注健康医疗产业,生物医药产业,生物中间体,/,生物技术药品,/,疫苗,/,当代中药,/,新药,医疗信息和设备产业,医疗信息化,/,医疗器械和设备,健康产业,健康服务,/,健康管理,企业发展生命周期,第21页,22,增值服务,主要工作内容,董事会及企业治理结构规范,企业发展战略制订,企业团体优化、完善和补充,企业运行管理优化,企业业务拓展和资源整合,考评和评定,CEO,人力资源服务，高级管理人员和专业人员招聘,后续融资,企业发展生命周期,第22页,23,项目退出,1,、,IPO,2,、并购,3,、管理层回购,4,、清算,企业发展生命周期,第23页,