2022-2025年期货从业资格之期货基础知识题库及答案.docx

2022-2025年期货从业资格之期货基础知识题库及精品答案

单选题（共800题）
1、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收，不考虑交割成本，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（ ）。
A.多方10160元／吨，空方10580元／吨
B.多方10120元／吨，空方10120元／吨
C.多方10640元／吨，空方10400元／吨
D.多方10120元／吨，空方10400元／吨

【答案】 A
2、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为期货合约，此时豆粕现货价格为3200元/吨，2月12日，该油脂企业实施点价， 以2950元/
A.3225
B.3215
C.3235
D.2930

【答案】 C
3、日本、新加坡和美国市场均上市了日经225指数期货，交易者可利用两个相同合约之间的价差进行（ ）
A.跨月套利
B.跨市场套利
C.跨品种套利
D.投机

【答案】 B
4、（ ）是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。
A.会计风险
B.经济风险
C.储备风险
D.交易风险

【答案】 A
5、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（ ），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（ ）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。
A.也会上升，不会小于
B.也会上升，会小于
C.不会上升，不会小于
D.不会上升，会小于

【答案】 A
6、CBOT最早期的交易实际上属于远期交易。其交易特点是（ ）。
A.实买实卖
B.买空卖空
C.套期保值
D.全额担保

【答案】 A
7、在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入，远端卖出，则近端掉期全价等于(1。
A.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商买价
B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商卖价
C.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价
D.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价

【答案】 D
8、若某月沪深300股指期货合约报价为3001.2点，买进6手该合约需要保证金为54万元，则保证金率为（ ）。
A.6%
B.8%
C.10%
D.20%

【答案】 C
9、某交易者以2美元/股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元/股；以4美元/股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手，以下说法正确的是（　　）。（合约单位为100股，不考虑交易费用）
A.当股票价格为36美元/股时，该交易者盈利500美元
B.当股票价格为36美元/股时，该交易者损失500美元
C.当股票价格为34美元/股时，该交易者盈利500美元
D.当股票价格为34美元/股时，该交易者损失300美元

【答案】 B
10、期货公司接受客户书面委托，根据有关规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动是（ ）。
A.期货经纪业务
B.期货投资咨询业务
C.资产管理业务
D.风险管理业务

【答案】 C
11、通过执行()，将客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。
A.触价指令
B.限时指令
C.长效指令
D.取消指令

【答案】 D
12、在国际外汇市场上，大多数国家采用的外汇标价方法是（　　）
A.英镑标价法
B.欧元标价法
C.直接标价法
D.间接标价法

【答案】 C
13、2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑换美元期货，同时买入相同规模的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1093，权利金为0.020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2963,此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（ ）美元/欧元。（不考虑交易成本）
A.0.3012
B.0.1604
C.0.3198
D.0.1704

【答案】 D
14、当看涨期权空头接受买方行权要求时，其履约损益为（ ）。（不计交易费用）
A.标的资产买价-执行价格+权利金
B.执行价格-标的资产买价-权利金
C.标的资产买价-执行价格+权利金
D.执行价格-标的资产买价+权利金

【答案】 D
15、某投资者6月份以32元/克的权利金买入一张执行价格为280元/克的8月黄金看跌期权。合约到期时黄金期货结算价格为356元/克，则该投资者的利润为（ ）元/克。
A.0
B.-32
C.-76
D.-108

【答案】 B
16、当不存在品质差价和地区差价的情况下，期货价格低于现货价格时，市场为（ ）。
A.反向市场
B.牛市
C.正向市场
D.熊市

【答案】 A
17、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。铜期货合约的最低保证金为其合约价值的5%，当天结算后投资者的可用资金余额为（　　）元（不含手续费、税金等费用）。
A.164475
B.164125
C.157125
D.157475

【答案】 D
18、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（　　）。
A.江恩时间法则
B.江恩价格法则
C.江恩趋势法则
D.江恩线

【答案】 C
19、持仓费的高低与（ ）有关。
A.持有商品的时间长短
B.持有商品的风险大小
C.持有商品的品种不同
D.基差的大小

【答案】 A
20、基差公式中所指的期货价格通常是（ ）的期货价格。
A.最近交割月
B.最远交割月
C.居中交割月
D.当年交割月

【答案】 A
21、假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为成交金额的0.6%;投资者是贷款购买，借贷利率差为成交金额的0.5%，则4月1日的无套利区间是（ ）。
A.[1600,1640]
B.[1606,1646]
C.[1616,1656]
D.[1620,1660]

【答案】 B
22、根据下面资料，回答题
A.反向市场牛市套利
B.反向市场熊市套利
C.正向市场熊市套利
D.正向市场牛市套利

【答案】 D
23、卖出套期保值是为了（　　）。
A.规避期货价格上涨的风险
B.规避现货价格下跌的风险
C.获得期货价格上涨的收益
D.获得现货价格下跌的收益

【答案】 B
24、期现套利是利用（　　）来获取利润的。
A.期货市场和现货市场之间不合理的价差
B.合约价格的下降
C.合约价格的上升
D.合约标的的相关性

【答案】 A
25、（ ）不属于期货交易所的特性。
A.高度集中化
B.高度严密性
C.高度组织化
D.高度规范化

【答案】 A
26、如果企业在套期保值操作中，现货头寸已经了结，但仍保留着期货头寸，那么其持有的期货头寸就变成了（　　）头寸。
A.投机性
B.跨市套利
C.跨期套利
D.现货

【答案】 A
27、通过在期货市场建立空头头寸，对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险操作，被称为（ ）。
A.卖出套利
B.买入套利
C.买入套期保值
D.卖出套期保值

【答案】 D
28、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（ ）。
A.正向市场
B.基差走弱
C.反向市场
D.基差走强

【答案】 B
29、在大豆期货市场上，甲为多头，开仓价格为3000元/吨，乙为空头，开仓价格为3200元/吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元/吨，交收大豆价格为3110元/吨，通过期转现交易后，甲实际购入大豆的价格和乙实际销售大豆的价格分别为（　　）。
A.3000元/吨，3160元/吨
B.3000元/吨，3200元/吨
C.2950元/吨，2970元/吨
D.2950元/吨，3150元/吨

【答案】 D
30、在其他因素不变时，中央银行实行紧缩性货币政策，国债期货价格（ ）。
A.趋涨
B.涨跌不确定
C.趋跌
D.不受影响

【答案】 C
31、芝加哥商业交易所集团是由美国两家著名期货交易所（）合并而成。
A.CME和NYMEX
B.COMEX和NYMEX
C.CBOT和COMEX
D.CBOT和CME

【答案】 D
32、某投资者在5月份以30元／吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元／吨的小麦看涨期权，同时又以10元／吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元／吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元／吨时，该投资者收益为（ ）元／吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）
A.40
B.-40
C.20
D.-80

【答案】 A
33、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（　　）。
A.有助于市场经济体系的建立和完善
B.促进本国经济的国际化
C.锁定生产成本，实现预期利润
D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济

【答案】 C
34、中国金融期货交易所国债期货的报价中，报价为“101.335”意味着（　　）。
A.面值为100元的国债期货价格为101.335元，含有应计利息
B.面值为100元的国债期货，收益率为1.335%
C.面值为100元的国债期货价格为101.335元，不含应计利息
D.面值为100元的国债期货，折现率为1.335%

【答案】 C
35、根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由（ ）决定的。
A.期货价格
B.现货价格
C.持仓费
D.交货时间

【答案】 C
36、证券公司申请介绍业务资格，申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准，其中对外担保及其他形式的或有负债之和不高于净资产的( )，但因证券公司发债提供的反担保除外。
A.5％
B.10％
C.30％
D.70％

【答案】 B
37、某交易者买入1手5月份执行价格为670美分/蒲式耳的小麦看涨期权，支付权利金18美分/蒲式耳。卖出两手5月份执行价格为680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再买入一手5月份执行价格为700美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为5美分/蒲式耳，则该组合的最大收益为（ ）美分/蒲式耳。
A.2
B.4
C.5
D.6

【答案】 D
38、标准普尔500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约5并于3月25日在1275.00点位将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投资者的净收益是( )美元。
A.2250
B.6250
C.18750
D.22500

【答案】 C
39、（ ）期货是大连商品交易所的上市品种。
A.石油沥青
B.动力煤
C.玻璃
D.棕榈油

【答案】 D
40、对于技术分析理解有误的是（ ）。
A.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势
B.技术分析提供的量化指标可以警示行情转折
C.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断
D.技术分析方法的特点是比较直观

【答案】 C
41、上证50ETF期权合约的合约单位为（ ）份。
A.10
B.100
C.1000
D.10000

【答案】 D
42、通常情况下，美式期权的权利金（ ）其他条件相同的欧式期权的权利金。
A.等于
B.高于
C.不低于
D.低于

【答案】 C
43、当客户的可用资金为负值时，（　　）。
A.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓
B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓
C.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓
D.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

【答案】 C
44、下列情形中，属于基差走强的是（　　）。
A.基差从-10元/吨变为-30元/吨
B.基差从10元/吨变为20元/吨
C.基差从10元/吨变为-10元/吨
D.基差从10元/吨变为5元/吨

【答案】 B
45、Euribor的确定方法类似于libor，以（ ）为1年计息。
A.366日
B.365日
C.360日
D.354日

【答案】 B
46、（ ）是可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。
A.CPO
B.CTA
C.TM
D.FCM

【答案】 B
47、在正向市场上，某交易者下达套利限价指令：买入5月菜籽油期货合约，卖出7月菜籽油期货合约，限价价差为40元／吨。若该指令成交，则成交的价差应( )元／吨。
A.40
B.不高于40
C.不低于40
D.无法确定

【答案】 C
48、在期货合约中，不需明确规定的条款是（ ）。
A.每日价格最大波动限制
B.期货价格
C.最小变动价位
D.报价单位

【答案】 B
49、下列构成跨市套利的是（ ）。
A.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆油和豆粕期货合约
B.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出B期货交易所9月大豆期货合约
C.买入A期货交易所5月小麦期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约
D.买入A期货交易所7月铜期货合约，同时买入B期货交易所7月铝期货合约

【答案】 B
50、某日本投资者持有一笔人民币资产组合，需要对冲汇率风险，假设该投资者选择3个月期人民币兑美元的远期合约与3个月期美元兑日元远期合约避险。则该投资者应该（　　）。
A.卖出人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约
B.买入人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约
C.买入人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约
D.卖出人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约

【答案】 A
51、2013年9月6日，国内推出5年期国债期货交易，其最小变动价位为（）元。
A.2
B.0.2
C.0.003
D.0.005

【答案】 D
52、某客户新人市，在1月6日存入保证金100000元，开仓买人大豆201405期货合约40手，成交价3420元／吨，其后卖出20手平仓，成交价为3450元／吨，当日结算价3451元／吨，收盘价为3459元／吨。1月7日该客户再买入10手大豆合约，成交价为3470元／吨，当日结算价为3486元／吨，收盘价为3448元／吨(大豆合约的交易单位为10吨／手，交易保证金
A.69690
B.71690
C.77690
D.112200

【答案】 C
53、我国期货合约的开盘价是通过集合竞价产生的，如果集合竞价未产生成交价的，以（ ）为开盘价。
A.该合约上一交易日开盘价
B.集合竞价后的第一笔成交价
C.该合约上一交易日结算价
D.该合约上一交易日收盘价

【答案】 B
54、某套利者在9月1日买人10月份的白砂糖期货合约，同时卖出12月份白砂糖期货合约，以上两份期货合约的价格分别是3420元／吨和3520元／吨。到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期货价格分别为3690元／吨和3750元／吨。则9月15日的价差为（ ）。
A.50元／吨
B.60元／吨
C.70元／吨
D.80元／吨

【答案】 B
55、在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为4530元／吨，最低卖出申报价为4526元／吨，前一成交价为4527元／吨，则最新成交价为（ ）元／吨。
A.4530
B.4526
C.4527
D.4528

【答案】 C
56、在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。期转现后，甲实际购入菜粕的价格为_______元/吨，乙实际销售菜粕价格为________元/吨。（　　）
A.2100；2300
B.2050.2280
C.2230；2230
D.2070；2270

【答案】 D
57、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（ ）。
A.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立
B.交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所
C.交易所的内部机构
D.独立的全国性的机构

【答案】 C
58、8月和12月黄金期货价格分别为305.00元/克和308.00元/克。套利者下达“卖出8月黄金期货和买入12月黄金期货，价差为3元/克”的限价指令，最优的成交价差是（ ）元/克。
A.1
B.2
C.4
D.5

【答案】 A
59、若某期货交易客户的交易编码为001201005688，则其客户号为（ ）。
A.0012
B.01005688
C.5688
D.005688

【答案】 B
60、期货从业人员受到期货公司处分，期货公司应当在作出处分决定之日起( )个工作日内向中国期货业协会报告。
A.5
B.10
C.20
D.30

【答案】 B
61、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的C欧元兑人民币看跌期货期权（美式），权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者（ ）。
A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元
B.买入标的期货合约的成本为6.7522元
C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元
D.买入标的期货合约的成本为6.7309元

【答案】 D
62、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（ ）。
A.盈利37000美元
B.亏损37000美元
C.盈利3700美元
D.亏损3700美元

【答案】 C
63、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的是()。
A.商品基金经理
B.商品交易顾问
C.交易经理
D.期货佣金商

【答案】 B
64、目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（　　）。
A.套利指令
B.止损指令
C.停止限价指令
D.限价指令

【答案】 D
65、某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，应再（ ）。
A.同时买入3手5月份玉米期货合约
B.在一天后买入3手5月份玉米期货合约
C.同时买入1手5月份玉米期货合约
D.一天后卖出3手5月份玉米期货合约

【答案】 A
66、某投机者预测9月份菜粕期货合约会下跌，于是他以2565元/吨的价格卖出3手菜粕9月合约。此后合约价格下跌到2530元/吨，他又以此价格卖出2手9月菜粕合约。之后价格继续下跌至2500元/吨，他再以此价格卖出1手9月菜粕合约。若后来价格上涨到了2545元/吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为（ ）元。
A.亏损150
B.盈利150
C.亏损50
D.盈利50

【答案】 A
67、套期保值有效性的衡量通常采用的方法是()。
A.加权平均法
B.几何平均法
C.算术平均法
D.比率分析法

【答案】 D
68、某套利者买人6月份铜期货合约，同时他卖出7月份的铜期货合约，上述两份期货合约的价格分别为19160元／吨和19260元／吨，则两者的价差为（ ）。
A.100元／吨
B.200元／吨
C.300元／吨
D.400元／吨

【答案】 A
69、按（ ）的不同来划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。
A.交易主体
B.持有头寸方向
C.持仓时间
D.持仓数量

【答案】 B
70、某投资者以2元／股的价格买入看跌期权，执行价格为30元／股，当前的股票现货价格为25元／股。则该投资者的损益平衡点是（ ）。
A.32元／股
B.28元／股
C.23元／股
D.27元／股

【答案】 B
71、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（　　）。
A.以执行价格卖出期货合约
B.以执行价格买入期货合约
C.以标的物市场价格卖出期货合约
D.以标的物市场价格买入期货合约

【答案】 A
72、甲玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓20手（每手20吨），当时的基差为-20元／吨，平仓时基差为-50元／吨，则该经销商在套期保值中（ ）元。
A.净亏损6000
B.净盈利6000
C.净亏损12000
D.净盈利12000

【答案】 C
73、根据《期货公司监督管理办法》的规定，（ ）是期货公司法人治理结构建立的立足点和出发点。
A.风险防范
B.市场稳定
C.职责明晰
D.投资者利益保护

【答案】 A
74、当实际期指低于无套利区间的下界时，以下操作能够获利的是（ ）。
A.正向套利
B.反向套利
C.同时买进现货和期货
D.同时卖出现货和期货

【答案】 B
75、投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小，买入1手7月铜期货合约，价格为7000美元／吨，同时卖出1手9月同期货合约，价格为7200美元／吨。由此判断，该投资者进行的是（　　）交易。
A.蝶式套利
B.买入套利
C.卖出套利
D.投机

【答案】 C
76、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的β系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（ ）张。
A.44
B.36
C.40
D.52

【答案】 A
77、期货实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（ ）
A.交割仓库
B.期货结算所
C.期货公司
D.期货保证金存管银行

【答案】 A
78、我国期货交易所会员可由（ ）组成。
A.自然人和法人
B.法人
C.境内登记注册的法人
D.境外登记注册的机构

【答案】 C
79、某投资者在3个月后将获得-笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可采取（ ）。
A.股指期货卖出套期保值
B.股指期货买入套期保值
C.股指期货和股票期货套利
D.股指期货的跨期套利

【答案】 B
80、期货合约是由（ ）统一制定的。
A.期货交易所
B.期货公司
C.期货业协会
D.证监会

【答案】 A
81、以下关于利率期货的说法中，正确的是( )。
A.目前在中金所交易的国债期货都属于短期利率期货品种
B.3个月的欧洲美元期货属于短期利率期货品种
C.中长期利率期货合约的标的主要是中长期国债，期限在5年以上
D.短期利率期货一般采用实物交割

【答案】 B
82、隔夜掉期交易不包括（ ）。
A.O／N
B.T／N
C.S／N
D.P／N

【答案】 D
83、一般来说，在其他条件相同的情况下，美式期权的价格通常（）欧式期权的价格。
A.高于
B.低于
C.等于
D.以上三种情况都有可能

【答案】 A
84、某客户新人市，在1月6日存入保证金100000元，开仓买人大豆201405期货合约40手，成交价3420元／吨，其后卖出20手平仓，成交价为3450元／吨，当日结算价3451元／吨，收盘价为3459元／吨。1月7日该客户再买入10手大豆合约，成交价为3470元／吨，当日结算价为3486元／吨，收盘价为3448元／吨(大豆合约的交易单位为10吨／手，交易保证金
A.69690
B.71690
C.77690
D.112200

【答案】 C
85、根据期货公司客户资产保护的规定，下列说法正确的是（ ）。
A.当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付
B.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付
C.客户保证金应与期货公司自有资产一起存放，共同管理
D.客户保证金属于客户所有，期货公司可按照有关规定进行盈亏结算

【答案】 D
86、若沪深300指数报价为3000.00点，IF1712的报价为3040.00点，某交易者认为相对于指数现货价格，IF1712价格偏低，因而在卖空沪深300指数基金的价格时，买入IF1712，以期一段时间后对冲平仓盈利。这种行为是（　　）。
A.跨期套利
B.正向套利
C.反向套利
D.买入套期保值

【答案】 C
87、某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为600美分／蒲式耳的看涨期权，权利金为10美分／蒲式耳，则当市场价格高于（ ）美分／蒲式耳时，该投资者开始获利。
A.590
B.600
C.610
D.620

【答案】 C
88、 榨油厂要在3个月后购买191吨大豆做原料，为套期保值，该厂需要购入( )手大豆期货。
A.190
B.19
C.191
D.19.1

【答案】 B
89、以下属于持续形态的是（）。
A.矩形形态
B.双重顶和双重底形态
C.头肩形态
D.圆弧顶和圆弧底形态

【答案】 A
90、下列关于期货居间人的表述，正确的是（ ）。
A.居间人隶属于期货公司
B.居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人
C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人
D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人

【答案】 B
91、在期货交易中，根据商品的供求关系及其影响因素预测期货价格走势的分析方法为（ ）。
A.江恩理论
B.道氏理论
C.技术分析法
D.基本面分析法

【答案】 D
92、3月1日，国际外汇市场美元兑人民币即期汇率为6.1130，CME6月份美元兑人民币的期货价格为6.1190，某交易师者认为存在套利机会，因此，以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货的价格分别变为6.1140和6.1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易，该交易者的交易结果是（　　）。（美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计）
A.盈利10000美元
B.盈利20000元人民币
C.亏损10000美元
D.亏损20000元人民币

【答案】 B
93、在形态理论中，下列属于持续形态的是（ ）。
A.菱形
B.钻石形
C.旗形
D.W形

【答案】 C
94、关于期货期权的内涵价值，以下说法正确的是（ ）。
A.内涵价值的大小取决于期权的执行价格
B.由于内涵价值是执行价格与期货合约的市场价格之差，所以存在许多套利机会
C.由于实值期权可能给期权买方带来盈利，所以人们更加偏好实值期权
D.当期货价格给定时，期货期权的内涵价值是由执行价格来决定的

【答案】 D
95、当客户的可用资金为负值时,（ ）。
A.期货公司应首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓
B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓
C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓
D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓

【答案】 A
96、关于期货交易的交割仓库，下列说法错误的是（ ）。
A.交割仓库是提供期货合约实物交割服务的机构
B.交割仓库应根据交易量限制实物交割总量
C.交割仓库不能参与期货交易
D.交割仓库由期货交易所指定

【答案】 B
97、 某持有日元资产的出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以( )。
A.买入日元期货买权
B.卖出欧洲美元期货
C.卖出日元期货
D.卖出日元期货卖权，卖出日元期货买权

【答案】 C
98、某套利交易者使用限价指令买入3月份小麦期货合约的同时卖出7月份小麦期货合约，要求7月份期货价格高于3月份期货价格20美分/蒲式耳，这意味着（　　）。
A.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行
B.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或小于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行
C.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行
D.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

【答案】 C
99、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（　　）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。
A.50%
B.80%
C.70%
D.60%

【答案】 B
100、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险，则该公司（ ）。
A.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币
B.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币
C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币
D.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币

【答案】 A
101、交易双方约定以美元交换一定数量的欧元，并以约定价格在未来的约定日期以约定的汇率用欧元反向交换同样数量的美元，此种交易方式为()。
A.外汇现货交易
B.外汇掉期交易
C.外汇期货交易
D.外汇期权交易

【答案】 B
102、投资者以3310点开仓卖出沪深300股指期货合约5手，后以3320点全部平仓。若不计交易费用，其交易结果为（ ）。
A.亏损300元
B.亏损500元
C.亏损10000元
D.亏损15000元

【答案】 D
103、投资者做空10手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.120，其交易结果是（　　）。（合约标的为面值为100万元人民币的国债，不急交易成本）。
A.盈利76000元
B.亏损7600元
C.亏损76000元
D.盈利7600元

【答案】 A
104、某看跌期权的执行价格为200美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为230美元，该期权的内涵价值为（　　）。
A.5美元
B.0
C.-30美元
D.-35美元

【答案】 B
105、期货交易所应当及时公布的上市品种合约信息不包括（ ）。
A.成交量、成交价
B.持仓量
C.最高价与最低价
D.预期次日开盘价

【答案】 D
106、郑州商品交易所硬白小麦期货合约中规定的基准交割品为()。
A.符合GB1351—2008的一等硬白小麦
B.符合GB1351—2008的三等硬白小麦
C.符合GB1351—1999的二等硬冬白小麦
D.符合GB1351—1999的三等硬冬白小麦

【答案】 B
107、某交易者以50美元邝屯的价格买入一张3个月的铜看涨期货期权，执行价格为3800美元/吨。期权到期时，标的铜期货价格为3750美元/吨，则该交易者的到期净损益为（　　）美元/盹。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)
A.-100
B.50
C.-50
D.100

【答案】 C
108、以下属于跨期套利的是（　　）。
A.在同一交易所，同时买入、卖出不同商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利
B.在不同交易所，同时买入、卖出同一商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利
C.在不同交易所，同时买入、卖出相关商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利
D.在同一交易所，同时买入、卖出同一商品、不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利

【答案】 D
109、芝加哥期货交易所（CBOT）面值为10万美元的长期国债期货合约的报价为98-080，则意味着期货合约的交易价格为（ ）美元。
A.98250
B.98500
C.98800
D.98080

【答案】 A
110、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（ ）。
A.盈利3000元
B.亏损3000元
C.盈利l500元
D.