金融信托与租赁(第4版)章后习题答案.doc

第一章
一、 填空题
1. 委托人 受托人 财产 自己
2. 信托财产 财产权
3. 委托人 受托人 受益人
4. 商品经济 私有财产
5. 财产管理职能
二、 单选题
1.A 2.A 3.C
三、 多选题
1. ABCD 2.AD 3.BC
四、 判断题
1. × 2.× 3.√ 4.√
五、简答题略
六、案例分析题
1.案例分析题答案：
1.（1）从这个案例我们可以看出,迈天王选择遗嘱信托作为身后财产的规划手段,首要目的是防止他人侵占遗产,或是受益人任意挥霍以致未来生活无法保障。选择遗嘱信托是明星们对家人良苦用心的体现,是为了保证受益人将来更长时间的生活有所保障而采用的遗嘱方式。
（2）从世界数百年信托发展史中看，遗嘱信托有三大好处，首先可将所有身后财产作最完善的配置；二，若子女没有妥善管理财务的能力，可避免遭他人觊觎而被侵占或是被短期内挥霍一空；最后，通过信托的方式还可将财产留给第三代。此外信托还有节约资产处置成本、完善税务筹划，以及提升身份品味等功效。
2.（1）信托的职能主要包括：财产管理职能、融通资金职能、沟通和协调经济关系职能、社会投资职能、社会公益服务职能。
（2）信托财产具有独立性。信托一经有效设立，信托财产便从委托人、受托人以及受益人的自有财产中分离出来，信托财产不属于其固有财产，也不属于其遗产或清算财产，仅服务于信托目的。信托财产的独立性和破产隔离效应，使信托财产的安全性有了保障，从而使受益人的利益在制度上得到保护。
孙老板运用信托的财产管理职能，将其财产委托给信托公司，可以防止财产不被他们挥霍一空。

第二章
一、 填空题
1.信托收益
2.提供信托财产
3.信托行为 信托目的 信托主体 信托客体
二、单选题
1.D 2.B
三、多选题
1.ABCDE 2.ABC 3.ABCDE 4.ABCDE 5.ABCDE
四、判断题
1.√ 2.× 3.√ 4.× 5.√ 6.× 7.√
五、简答题略
六、案例分析题
案例一答案：
受益人享有的权利主要有以下6个方面：享受信托利益权、监督信托事务处理权、调整信托管理方法权、合法保护信托财产权、申请裁定权、承认最终信托决算权。受益人的义务较简单，即当受托人在处理信托事务中由于不是自己的过失而蒙受损失时，受益人有义务在自身所享有的信托利益范围内接受受托人提出的费用或者损失补偿要求。当然，如果受益人放弃受益权利，就可以不履行该义务。
受托人的权利主要有下列5个方面：信托财产的管理、处分权；信托报酬取得权；优先受赔偿权；有限责任权；辞任权。受托人的义务主要有下列6个方面：管理和处分信托财产的义务；分别管理的义务；亲自执行的义务；报告与保密的义务；分配信托利益的义务；有限责任外的赔偿义务。
案例二答案：
丙的理解不正确。根据我国信托法规定，对于受托人过错处置信托财产使信托财产遭受损失的，委托人或受益人都有权要求受托人给予赔偿。本案例中甲、乙、丙、丁四人是共同受托人，共同受托人之间承担连带责任，委托人或受益人有权向其中一个或数个受托人要求赔偿，不论被要求者是否就是使信托财产受到损失的受托人。因此本案例中受益人李某可以要求受托人丙赔偿其损失。丙承担共同债务清偿后，有权要求其他负有连带清偿义务的甲、乙、丁再偿付。
同一信托的受托人有两个以上的，为共同受托人。共同受托人应当共同处理信托事务，但信托文件规定对某些具体事务由受托人分别处理的，从其规定。共同受托人共同处理信托事务，意见不一致时，按信托文件规定处理;信托文件未规定的，由委托人、受益人或者其利害关系人决定。共同受托人处理信托事务对第三人所负债务，应当承担连带清偿责任。第三人对共同受托人之一所作的意思表示，对其他受托人同样有效。共同受托人之一违反信托目的处分信托财产或者因违背管理职责、处理信托事务不当致使信托财产受到损失的，其他受托人应当承担连带赔偿责任。

第三章
一、填空题
1.去世后
2.遗嘱执行信托 遗产管理信托
3.未成年人 禁治产人
4.委托人 受益人 受托人
二、单选题
1.C 2.C 3.C
三、多选题
1.ABCDE 2.ABCDE 3.ABC
四、判断题
1.× 2.√ 3.×
五、简答题略
六、案例分析题
案例一答案：
（1）专业的信托财产管理；信托财产的独立性；合法节税管理规划；财产妥善存续管理。
（2）加强个人信托品种的研究和创新，加强信用建设，树立良好的企业形象，加强风险管理，努力提高信托公司防范和化解风险的能力，重视人才引进和培养，提高信托理财能力，加强信托理财宣传，提高全民的财产信托意识。
案例二答案：
（1）人寿保险信托是人寿保险的投保人，在生前以人寿保险信托契约或遗嘱形式委托信托机构代领保险金并交给受益人，或对保险金进行管理、运用，并定期支付给受益人的一种信托业务。人寿保险信托的功能主要包括财务管理、融通资金和财产保全。本案例中王女士是一位单亲妈妈，其购买的保险受益人小玉才6岁，如若其发生不幸， 孩子太小无法独立管理赔偿金，如若设立人寿保险信托则可以利用人寿保险信托的功能解决这一难题，使孩子的生活费和教育费得到保障。

第四章
一、填空题
1. 抵押公司债
2. 表决权信托 表决权
3. 工资 利润
4. 雇员所在的企业 信托机构 雇员
5. 收益权 表决权
二、 单项选择题
1. C 2.C 3.B 4.A
三、 多项选择题
1. ABCD 2.ABC 3.ABCD
四、 判断题
1.x 2.x 3.√ 4.√6
五、简答题略
六、案例分析题
案例一答案：
（1）开办员工持股信托制度，不仅增加了企业的竞争力，还可以减少外界对公司股价的炒作，稳定企业的经营方针，增加企业经营管理的效益，所以它对企业及其员工都具有积极的作用：奖励员工储蓄，作好理财规划；提高热爱公司的精神，对公司的发展有利；降低人员流动率，减少对新人的训练成本；确保友好安定的股东层，以维护企业的健全经营。
（2）建立国有资本的退出机制与股权多元化；完善员工福利和退休养老计划；加强员工激励与员工监督，提高企业生产劳动力；完善现代企业治理机构。

案例二答案：
管理层收购(MBO)在证券市场发达的国家曾经风靡一时，在国外已有20 年的历史。但在中国，MBO近些年才开始试行并逐步兴起。美托投资公司通过对上市公司粤美的采取管理层收购的方法收购粤美的本身股权，从而实现管理层对粤美的控股来完善公司的治理结构。粤美的公司原第一大股东顺德美的控股有限公司与美托投资有限公司签订了股权转让协议，股权转让完成后，美托投资正式成为粤美的第一大股东。管理层在实质上成为粤美的第一大股东。两次收购之后，尽管从表面上看股权转让的结果只是股权在两法人实体之间的变换，尽管看起来美托投资有限公司是作为一个法人实体成为粤美的第一大股东的，但是，美托投资实际上是由粤美的管理层和工会控制的，所以最终管理层确立了对粤美的的所有权。 管理层收购的融资模式解决了管理层自有资金不足的问题。 为了获得收购后的控制权，管理层必须拿出大量的资金购买目标公司的股份，在粤美的的股权转让中，涉及的金额已经达到了数亿元人民币。按照我国目前的国情，个人自有的资金还无法达到如此巨大的额度，即使是西方发达国家的管理层收购中，高级管理人员也多是通过贷款等方式来筹得所需资金。粤美的的管理层通过股权抵押的方式，融得了90%的所需资金，并用以后公司的利润和现金流来偿还，不仅解决了管理层资金不足的问题，还通过还款压力更加激励管理人员充分发挥聪明才智，提高公司的经营业。

第五章
一、 填空题
1. 慈善信托 公共利益
2. 公益信托契约 信托契约
二、 单项选择题
1. B 2.C
三、 多项选择题
1. ABC 2.ABCDE 3.ABCD 4.AB
四、 判断题
1.x 2.√ 3.x 4.√ 5.x 6.x 7.x
五、简答题略
六、案例分析题
案例一答案：
（1）发展公益信托，有利于促进社会公益事业的发展和社会进步，通过公益信托参与社会公益事业，可以节约人力物力，提高办事效率；由于公益信托基金的建立、运用、停止，都要由国家信托监督管理部门进行管理监督，且更有利于接受社会公众监督，可以防止公益基金不当使用，保证公益信托资金安全，从而保证公益事业更持久地发展。
（2）可将国外公益信托模式与我国的信托机制相结合，相信定能对基金会的公益事业管理进行复制。如，通过信托公司的受托文件，将信托财产所产生的收益予以慈善捐赠；或在委托人死亡或者信托期限届满后，剩余信托财产捐赠给公益法人、或所选定的慈善机构，这样，即已达到利用信托功能实现公益的目的。只有这样，我国慈善事业将不但会在更高的层面迅速推广，更能传播慈善文化，提供慈善意识，实现贫富交融，促进社会和谐发展。

案例二答案：
李先生希望帮助更多学生完成学业的美好愿望可以通过公益信托更好地完成。公益信托经主管机关核准成立后,公司即可将捐助的财产交付公益信托,信托机构作为受托人依信托契约的本旨,充分运用信托财产,实现财产的有效管理。这一量身定做的公益信托架构,在主管机关及监察人的监督下,加上有咨询委员会适时提供专业意见,将更能符合李先生的意愿,达成捐助给有需要之人的目的。同时,符合条件的公益信托不仅无须缴纳赠与税,更能减免所得税,因此也可大大减轻税负。所以,成立公益信托是新金融时代公司与个人参与社会公益事业的最佳渠道之一。

第六章
一、填空题
1.集合资金信托 要约
2.贷款信托
3.企业项目投资信托 有价证券投资信托 直接投资信托 间接投资信托
二、单项选择题
1.B 2.C 3.A
三、多项选择题
1.ABCD 2.ABCDE 3.ABC
五、 判断题
1. x 2.√ 3.x 4.x 5.√ 6.x
五、简答题略
六、案例分析题
案例一答案：
（1）由企业向金融信托机构提出书面申请,并按要求提供企业的基本情 况,生产经营情况,贷款用途,贷款条件,还款能力及还款来源等有关情况；由金融信托机构的经办人员对企业的申请内容和资料进行审查和分析,并提出自己的分析结论和意见逐级上报；由主管部门经理根据经办人员上报的初审材料进行综合分析,排出拟贷款企业的顺序,并组织调查；由经办人员根据需要调查的内容列出提纲,经主管经理审批同意后,进行调查,并写出调查报告；主管经理根据调查情况和有关资料进行审核,并最终作出决定:货与不贷,贷款金额和期限；经批准同意贷款的企业,应向金融信托机构出具借据,并经确实具有代偿能力的经济法人出具担保手续;然后,借贷双方签订借款合同；金融信托部门根据合同及借据规定的时间,将款项汇划入借款单位的帐户；贷款发放后,应定期和不定期检查贷款使用情况,监督借款方按合同规定用途使用贷款,并及时处理出现的问题,防止风险损失；贷款到期时,应及时催收,按期收回贷款本息.借款单位如因暂时困难不能还款,应在到期前提出展期申请,说明原因,调整还款计划,提出保证还款的措施,并经原担保单位承诺续保,由金融信托机构审查同意后, 可办理一次展期,展期期限最长不超过半年；固定资产信托贷款结束时,经办人员还应写出结束报告,存档备查。
（2）谨慎选择并购贷款发放对象；加强并购中断风险的防范；国家相关部门应适时废止相关过时法规 ；重点关注并购贷款涉及的整合风险 ；应加强并购人才培养 ；应与产权交易所加强合作；应对抵押物呆用“盯市”的方法 。

第七章
一、填空题
1.有限责任公司 股份有限公司
2.批准许可登记
3.任意终止 强制终止
二、单项选择题
1.C 2.B 3.D 4.C
三、多项选择题
1.ABCDE 2.ABCDE 3.ABCD
四、判断题
1.x 2.x 3.x 4.x
五、简答题略
六、案例分析题
案例一答案：
（1）现代信托机构的内部组织结构设置通常有3种类型：按职能分工的组织结构、按服务对象分工的组织结构、综合分类的组织结构。北京国际信托有限公司的内部组织结构是综合分类的组织结构。综合分类的组织结构既采纳了按服务对象分工的优点，又吸收了按职能分工的长处，因此在一定程度上弥补了上述两种结构的不足。
（2）略。

第八章
一、单项选择题
1.B 2.A
二、多项选择题
1.ABCD 2.ABD
三、判断题
1.x 2.x 3. x 4.√ 5.√ 6.√
四、简答题略
五、案例分析题
案例一答案：
（1）飞机租赁采用的是杠杆租赁形式
（2）租赁当事人：出租人--深圳金融租赁有限公司
承租人--海南航空股份有限公司
供货商--美国波音公司
贷款人--中国银行深圳分行
（3）作用：杠杆租赁可以说对经济的促进作用很大，采用杠杆的方式融资，可以吸引大量的游资，直接促进了投资；杠杆租赁的物件都是大型的设备、运载工具等，其引起的连带投资和消费的作用就更大了；在杠杆租赁中，贷款人对出租人无追索权，对出租人有利，而贷款人的资金也能在租赁物件上得到可靠保证，比一般信贷安全；通过出租人与贷款人共同参与投资，可以分散经营风险。
案例二：略

第九章
一、单项选择题
1.B 2.A
二、多项选择题
1.AD 2.ABCDE 3.ABD 4.ACD 5.ACE
三、判断题
1.X 2.X 3.√ 4.X 5.X 6.X 7.√ 8.X
四、简答题略
五、案例分析题
案例一答案：
（1）该合同是融资租赁合同。出租人为金源中心，出租人为军人中心，租赁物件为冲印设备，还有租赁保证金10万元，租赁期限3年，出租人收取全部租金后，租赁物件所有权转移给承租人；而分期付款没有保证金和租金。
（2）合同名称应该采用租赁合同，而不应采用承包合同；保证金应该冲抵最后一期租金。
案例二答案：
（1） 根据融资租赁合同法律关系，出租人的主要义务是出资给供货人购买租赁物并租给承租人使用，承租人的义务是指定某种设备和供货人并支付租金。
本案中，作为出租人的甲公司享有按合同约定的租金标准收取租金的权利。乙公司不按照合同的规定支付租金，属于违约行为。《民法通则》第111条规定，当事人一方不履行合同，另一方有权要求履行或者采取补救措施，并有权要求赔偿损失。因此，甲公司应当支付租金、逾期利息并赔偿损失。乙公司作为承租人的担保人，应当按照合同约定的保证责任履行担保义务。
（2） 本案中融资租赁合同中约定，如乙公司不支付租金，甲公司可要求即时付清租金的一部分或全部，或终止合同，收回租赁物件。根据该规定，当承租人违约后，出租人可以行使债权——要求即时付清租金的一部分或全部，也可以行使担保物权——收回租赁物。这一规定对于出租人实际上是可选择行使的权利，出租人有权选择其一来实现权利的保护。
鉴于融资租赁合同的法律特征，出租人出租租赁物的目的在于承租人能够偿
还购买设备的本息及一定的利润，追求的是金钱利益的体现。因此，出租人收回租赁物的选择不会是其首要的选择。即使出租人甲公司收回租赁物，也不能免除承租人乙公司的偿付全部租金的责任，在出租人收回租赁物后，由于其专用性，应由甲公司进行变卖、拍卖或转租，利益不足部分仍应由承租人乙公司来承担。
（3）本案中，丁工厂是否应当直接承担租金的偿还责任，则直接与无独立请求权第三人在其参加的诉讼中的法律地位有关。在诉讼中，无独立请求权的第三人致使基于物权（特定物）追诉而负有返还其占有之物的义务，没有基于债权追诉而负有替代履行债务的义务，因此，在本案这种追索租金的债权纠纷中，丁工厂不是融资租赁合同的一方当事人，其不应负有替代或连带债权人甲公司偿还租金的义务。

第十一章
一、单项选择题
1.B 2.C
二、多项选择题
1.ABCDE 2.CDE 3.ABCDE
三、判断题
1.√ 2.√
四、简答题略
五、计算题
1.
i=10%/2=5%,n=3*2=6
每期租金=1000000Í（1+6Í5%）/6+1000000Í4%=260000（元）
租金总额=260000Í6=1560000（元）
2.
i=10%/2=5%
租金计算列表
租期数
本金余额
应付本金
应付利息
应付租金
1
100
25
5
30
2
75
25
3.75
28.75

4.
i=10%/2=5%，n=6
R=P=1000*[5%(1+5%)6 /(1+5%)6-1]=197（万美元）

第十章
一、单项选择题
1.A 2.B
二、多项选择题
1.ABC 2.ABCD
三、判断题
1.X 2.√ 3.√
四、简答题略
五、案例分析题
案例一答案：
（1）出租人是中铁信托有限责任公司，采用了直接租赁形式；
（2）租赁资金来源于集合资金信托计划募集的资金；
（3）主要采用了担保的风险管理方法。
案例二答案：
（1） 我国的金融租赁业面临经济下行压力、行业增速放缓、风险防控压力增大和发展模式待优化等方面的风险。
（2） 总结历史教训，认清当前形式，深入研究和把握金融租赁风险的特殊性，加以有效控制。构建科学规范的风险控制体系，保证租赁资金安全性、流动性、盈利性，确保有源源不断的资金流向融资租赁业，才能促进融资租赁业的健康成长。