财务报告分析期末作业.doc

一、全部资产项目结构分析（资产部分）

共同比资产负债表(资产部分) 金额单位:元

2008年
2009年
比重
2008年
2009年
流动资产:

货币资金
161,180,878.20
127,408,525.38
5.03%
3.69%
交易性金融资产

应收票据
2,265,869.91
24,812,088.86
0.07%
0.72%
应收股利

913,475.83
0.00%
0.03%
应收利息

应收账款
137,692,202.37
251,142,408.28
4.30%
7.27%
其他应收款
9,858,178.18
25,296,856.20
0.31%
0.73%
预付账款
253,819,333.70
293,343,556.63
7.92%
8.49%
应收补贴款

存货
755,140,619.44
596,955,255.02
23.57%
17.27%
待摊费用

一年内到期的长期债券投资

其他流动资产

流动资产合计
1,319,957,081.80
1,319,872,166.20
41.19%
38.19%
非流动资产:

长期应收款

长期股权投资
328,448,541.17
328,451,289.37
10.25%
9.50%
持有至到期投资

0.00%
0.00%
固定资产
1,346,324,375.39
1,457,569,354.18
42.02%
42.17%
工程物资
76,351.40

0.00%
0.00%
在建工程
205,239,304.24
97,975,628.07
6.41%
2.83%
无形资产
5,465.55

0.00%
0.00%
长期待摊费用

248,345,008.14
0.00%
7.19%
递延税项资产
3,729,671.31
3,840,754.33
0.12%
0.11%
其他非流动资产
565,909.60
308,887.84
0.02%
0.01%
非流动资合计
1,884,389,618.66
2,136,490,921.93
58.81%
61.81%
资产总计
3,204,346,700.46
3,456,363,088.13
100.00%
100.00%

通过对美利纸业公司的共同比资产负债表(资产部分)的分析，可以了解资产结构变化的主要原因有以下几个方面：
（1）该公司的资产结构中流动资产的比重2008年为41.19%，2009年为38.19%，略有下降；固定资产比重2008年为42.02%，2009年为42.17%，无明显的变化；无形资产2008年为5,465.55元，而2009年没有无形资产。从经营范围来看，公司主要从事纸的加工生产销售等服务，其流动资产是比较大的，说明了企业资产的流动性和变现能力较强。从表面上来看，具有一定的偿债能力和承担风险的能力，但是否有利于提高企业的盈利能力，应结合企业利润表以及盈利能力的分析加以判断。此外，对于流动资产比重的合理性的分析还应结合企业的经营性质、经营状况和经营特征同行业平均水平和先进水平分析。从公司的利润表得知该企业2008年销售收入为1,232,409,609.06元，2009年的年销售收入为1,001,361,492.82元，下降了18.75%。而流动资产比重则下降3%，说明了企业销售收入增长小于流动资产的增长，不利于企业盈利能力的提高。
（2）该公司固定资产比重2008年为42.02%，2009年为42.17%，，其比重是相对较高的，说明了企业的生产规模较大，将会使得企业的劳动生产率的提高和生产成本的降低，有利于企业的获利能力。
（3）该公司固定资产比重2008年为42.02%，2009年为42.17%，，其比重是相对较高的，说明了企业的生产规模较大，将会使得企业的劳动生产率的提高和生产成本的降低，有利于企业的获利能力。
（4）货币资金2008年货币资金的比重为5.03%，2009年则下降到3.69%，下降幅度达到1.34%。货币资金是维持企业的支付能力和资产弹性所不可缺少的，但货币资金又使企业资金运动暂时停滞，它不能给企业带来盈利，该公司的货币资金比重呈下降趋势，说明企业的机会成本下降，变现能力以及抵御风险的能力减弱，这将会影响到企业的盈利能力。
（5）该公司的流动资产中，其存货是占有很大比率的。2008年的比重23.57%，2009年的比重为17.27%。对于存货比重的下降应结合企业的销售政策，分析预期存货数量是否充裕或审核企业存货的计价方法，有无低估存货成本的现象。
（6）该公司2008年的无形资产本身比重就不高，到2009年其比重就变为0了，说明了企业并不看重对于无形资产的投资。

二、全部资产项目结构分析（负债和所有者权益部分）

共同比资产负债表(负债和所有者权益部分) 金额单位:元

2008年
2009年
比重
2008年
2009年
流动负债：

短期借款
509,930,000
387,330,000
15.91%
11.21%
应付票据
249,200,000
95,400,000
7.78%
2.76%
应付账款
229,191,081.94
176,192,368.93
7.15%
5.10%
预收账款
62,989,983.32
54,399,779.96
1.97%
1.57%
应付职工薪金
58,436,871.08
27,463,165.02
1.82%
0.79%
应付股利

应交税费
63,393,360.36
75,239,666.26
1.98%
2.18%
其他应交款

0.00%
0.00%
其他应付款
327,826,095.52
671,627,263.53
10.23%
19.43%
预提费用

一年内到期的长期负债
95,000,000
186,079,208.19
2.96%
5.38%
其他流动负债

流动负债合计
1,595,967,392.22
1,673,731,451.89
49.81%
48.42%
非流动负债：

长期借款
635,100,000
770,000,000
19.82%
22.28%
应付债券

长期应付款

28,986,048.22
0.00%
0.84%
专项应付款

递延所得税负债

其他非流动负债
2,430,000
1,995,819.34
0.08%
0.06%
非流动负债合计
637,530,000
800,981,867.56
19.90%
23.17%
递延税项

递延税款贷项

负债合计
2,233,497,392.22
2,474,713,319.45
69.70%
71.60%
股东权益（或所有者权益）：

股本（或实收资本）
158,400,000
158,400,000
4.94%
4.58%
减：已归还投资

资本公积
315,592,686.33
315,592,686.33
9.85%
9.13%
盈余公积
68,725,900.69
69,030,441.17
2.14%
2.00%
未分配利润
410,982,740.03
418,807,628.89
12.83%
12.12%
外币报表折算差额

归属于母公司股东权益合计
953,701,327.05
961,830,756.39
29.76%
27.83%
少数股东权益

所有者权益（股东权益）合计
970,849,308.24
981,649,768.68
30.30%
28.40%
负债和所有者权益
3,204,346,700.46
3,456,363,088.13
100.00%
100.00%

通过对美利纸业公司的共同比资产负债表(负载和所有者权益部分)的分析，可以了解资产结构变化的主要原因有以下几个方面：
（1）该公司的流动负债的比重较大，2008年为1,595,967,392.22元，2009年为1,673,731,451.89元，其比重分别为49.81%、48.42%，主要是短期借款、应付账款、其他应付账款和一年内到期的长期负债较多，其比重2008年分别为15.91%、7.15%、10.23%、2.96%，2009年比重为11.21%、5.10%、19.43%、5.38%。
（2）除其他应付账款和一年内到期的长期负债有所上升外，短期借款和应付账款进有所下降。流动比重较大应结合流动负债的比重进行分析，从共同比资产负债表（资产部分）中可以看出，2008年流动资产比重为41.19%，2009年比重为38.19%，均小于流动负债的比重，公司有可能采取的激进型的融资策略。同时流动负载比重较大，公司的短期偿债压力较大。应结合流动比率和速动比率的分析，来考察公司的短期偿债能力。
（3）公司的非流动负债的比重相对来说还是较少，2008年为19.90%，2009年为23.17%，2009有所上升，其上升原因主要是长期借款的增加。这种融资结构的变化主要是由于企业有扩大生产经营规模的趋势。
（4）该公司的股东权益比重2008年为30.30%、2009年为28.40%，下降了1.9%，股本、资本公积、盈余公积、未分配利润导致了股东权益发生了变化，股本、资本公积、盈余公积、未分配利润2008年的比重为4.94%、9.85%、2.14%、12.83%，2009年分别为4.58%、9.13%、2.00%、12.12%。资本公积集中的下降意味着公司可长期使用的无须筹资成本的资金减少，公司抵御风险的能力变弱了。同时其盈余公积和未分配利润的下降说明该公司自身积累的能力较弱，公司可以长期使用的内部积累的资金较少，资金来源主要依靠外部筹集了。
三、利润表趋势分析

2007-2010年利润数据表 单位：元
项目
2007年
2008年
2009年
2010年
一、营业收入
1,077,824,533.34
1,232,409,609.06
1,001,361,492.82
1,165,494,636.76
减：营业成本
939,445,331.50
1,042,967,089.35
854,175,573.93
1,016,833,133.69
营业税金及附加
8,801,350.47
9,817,492.83
10,746,051.73
4,885,656.91
营业费用
20,210,833.83
22,656,657.48
10,042,704.10
26,892,254.12
管理费用
16,065,011.49
23,239,808.17
27,474,358.66
39,102,891.40
财务费用
45,373,436.74
90,382,761.17
73,688,388.82
125,140,016.53
资产减值损失
-2,236,629.34
4,971,996.66
11,228,807.25
5,590,106.95
加：公允价值变动损益

投资收益
-267,249.59
25,575,214.20
916,224.03
23,198.11
其中：对联营、合营企业的投资收益

二、营业利润
49,897,949.06
63,949,017.60
14,921,832.36
-52,926,224.73
加：营业外收入
20,303,211.33
10,811,858.57
3,473,252.39
6,812,730.17
减：营业外支出
1,917,532.54
3,122,973.11
3,048,278.42
67,751,857.82
其中：非流动资产处置损失

54,144.37

814,090.12
三：利润总额
68,283,627.85
71,637,903.06
15,346,806.33
-113,865,352.38
减：所得税费用
221,893.42
547,864.94
4,546,345.89
1,902,222.34
四：净利润
68,061,734.43
71,090,038.12
10,800,460.44
-115,767,574.72

利润趋势分析表（定比）
项目
2007年
2008年
2009年
2010年
一、营业收入
100.00%
114.34%
92.91%
108.13%
减：营业成本
100.00%
111.02%
90.92%
108.24%
营业税金及附加
100.00%
111.55%
122.10%
55.51%
营业费用
100.00%
112.10%
49.69%
133.06%
管理费用
100.00%
144.66%
171.02%
243.40%
财务费用
100.00%
199.20%
162.40%
275.80%
资产减值损失
100.00%
-222.30%
-502.04%
-249.93%
加：公允价值变动损益

投资收益
100.00%
-9569.79%
-342.83%
-8.68%
其中：对联营、合营企业的投资收益

二、营业利润
100.00%
128.16%
29.90%
-106.07%
加：营业外收入
100.00%
53.25%
17.11%
33.55%
减：营业外支出
100.00%
162.86%
158.97%
3533.28%
其中：非流动资产处置损失

三：利润总额
100.00%
104.91%
22.48%
-166.75%
减：所得税费用
100.00%
246.90%
2048.89%
857.27%
四：净利润
100.00%
104.45%
15.87%
-170.09%

通过美利纸业公司利润趋势分析表，可以看出该公司盈利状况的变化趋势主要表现在以下几个方面：
（1）公司营业收入呈波动趋势，2008年、2009年和2010年营业收入分别较2007年增长了114.34%、92.91%和108.13%。
（2）公司2008年、2009年和2010年营业利润分别较2007年增长了128.16%、29.90%和-106.07，各年增长不均衡，其中2010低于2007年营业利润额的。这主要是由于营业成本、营业费用、管理费用、财务费用、资产减值损失增加和投资收益大幅度增加等因素引起的。
（3）公司2008年、2009年和2010年利润总额较2007年增长了104.91%、22.48%和-166.75%，各年增长不均衡，且低于营业收入和营业利润的增长幅度，其中2010低于2007年利润总额。说明在营业外方面存在一些不利的因素。
（4）公司2008年，2009年和2010年净利润2007年增长104.45%、15.87%和-170.09%。说明企业较2007年净利润有大幅的下降，企业的经营状况日趋下降，并应进一步查明原因。

四、利润表垂直分析

利润垂直分析表 金额单位：元
项目
2008年
2009年
比重（%）
2008年
2009年
一、营业收入
1,232,409,609.06
1,001,361,492.82
100.00%
100.00%
减：营业成本
1,042,967,089.35
854,175,573.93
84.63%
85.30%
营业税金及附加
9,817,492.83
10,746,051.73
0.80%
1.07%
营业费用
22,656,657.48
10,042,704.10
1.84%
1.00%
管理费用
23,239,808.17
27,474,358.66
1.89%
2.74%
财务费用
90,382,761.17
73,688,388.82
7.33%
7.36%
资产减值损失
4,971,996.66
11,228,807.25
0.40%
1.12%
加：公允价值变动损益

0.00%
0.00%
投资收益
25,575,214.20
916,224.03
2.08%
0.09%
其中：对联营、合营企业的投资收益

0.00%
0.00%
二、营业利润
63,949,017.60
14,921,832.36
5.19%
1.49%
加：营业外收入
10,811,858.57
3,473,252.39
0.88%
0.35%
减：营业外支出
3,122,973.11
3,048,278.42
0.25%
0.30%
其中：非流动资产处置损失
54,144.37

0.00%
0.00%
三：利润总额
71,637,903.06
15,346,806.33
5.81%
1.53%
减：所得税费用
547,864.94
4,546,345.89
0.04%
0.45%
四：净利润
71,090,038.12
10,800,460.44
5.77%
1.08%
五、每股收益

（一）基本每股收益
0.43
0.05
-
-
（二）稀释每股收益
0.43
0.05
-
-

从以上美利纸业公司利润垂直分析表可以看出，该公司2009年营业利润占营业收入的比重为1.49%，比2008年的下降了3.7%；2009年利润总额占营业收入的比重为1.53%，比2008年的下降了3.28%；2009年净利润占营业收入的比重为1.08%，比2008年的下降了4.69%。
从企业利润结构变化上看，盈利能力比上一年度都有所下降。具体而言，主要原因是由于营业成本、管理费用、资产减值的损失等得上升所引起的应进一步查明原因。如果属于企业主观原因造成，应找出内部成本费用控制方面存在的问题，并加以解决。

财务报告分析期末作业

——美利纸业公司

班级：2009级会计1班
姓名： 唐 莹
学号：200904084144

重庆三峡学院经济与管理学院