2011中级经济师基础第26讲.doc

四、国债的负担与限度
（一）国债负担：
所谓国债负担，可以从四个方面来分析：
(1)认购者负担。国债发行应考虑债权人的应债能力。
(2)债务人负担（政府负担）。政府借债应考虑政府的偿债能力，量力而行。
(3)纳税人负担。不论国债资金的使用方向和使用效益如何，最终还要依赖税收来还债，成为纳税人的负担。
(4)代际负担。如果国债资金运用不善，或者仅用于弥补财政赤字，留给后人的就只是净债务，严重影响后代人的生产与生活。
（二）国债限度
1、衡量国债绝对规模有三个指标：一是国债余额，即历年累积债务的总规模；
二是当年发行的国债总额；
三是当年到期需还本付息的国债总额。
2、衡量国债相对规模有两大指标：
(1)国债负担率，又称国民经济承受能力，是指国债累计余额占国内生产总值(GDP)的比重。这个指标着眼于国债存量，反映国家累积债务的总规模和整个国民经济对国债的承受能力，是研究控制债务问题和防止出现债务危机的重要依据。一国的GDP值越大，国债负担率越小，则国债的发行空间越大。国际公认的国债负担率的警戒线为发达国家不超过60%，发展中国家不超过45%。
(2)债务依存度，即指当年的债务收入与财政支出的比例关系。反映了一个国家的财政支出有多少是依靠发行国债来实现的。
我国这一指标的计算有两种口径：
一是用当年债务收入额除以当年的全国财政支出额，即“全国财政的债务依存度”；
二是用当年债务收入额除以当年的中央财政支出，即“中央财政的债务依存度”。
国际公认的债务依存度警戒线在15%~20%之间。此外，在“以旧债还新债”机制下，还有一个用来反映政府偿债能力的指标，即当年付息额占当年中央财政经常性收入的比重。
【例题21：单选】根据国际通用的控制标准，债务依存度应控制在( )。
A．5％～6％ B．5％～8％ C．10％～15％ D．15％～20％
答案：D
五、李嘉图等价理论
李嘉图等价定理认为，在某些条件下，政府无论用债券还是税收筹资，其效果都是相同的或者等价的。
六、国债制度
国债制度是国家为了管理国债的发行、偿还和交易，调节经济活动，以法律和政策形式所确立的一系列的准则和规范。
国债制度一般由发行制度、偿还制度和市场交易制度构成。
1.国债发行制度
国债发行制度由国债发行条件和国债发行方式构成。
（1）国债发行条件包括国债种类、发行日期、发行权限、发行对象等。
决定发行条件的关键是国债的发行方式。
（2）国债发行方式主要有公募招标方式、承购包销方式、直接发售方式和“随买”方式。
①公募招标方式：一种在金融市场上通过公开投标、招标确定发行条件来进行国债推销的一种方式。
特点：发行对象是多数投资者。谁是最终投资者事先是不确定的，是一种市场机制发行方式。
②承购包销方式：通过和一组银行或金融机构签订承销合同所体现的权利义务关系，实现国债销售任务的方式。
特点：发行人和承销人之间的权利义务关系是通过承销合同确立的；
承销人向投资人分销不出去的部分，由承销人自己认购，一旦签订了撤销合同，发行过程就结束了。
③直接发行方式：国债发行人不委托专门的证券发行机构而是亲自向投资者推销国债。
特点：债券发行人直接与发行对象见面，有特定的发行对象，个人投资者不得以此方式认购国债。优点是可以降低举债成本，便于了解投资者的投资要求和投资意向；缺点是给发行单位带来相当大工作量。
④随买发行方式：是政府债务管理者用来向小投资人发行不可上市国债的一种方式
【例题22—07、08年单选】在国债发行制度中，决定国债发行条件的关键是国债的（ ）。
A．发行数额 B．票面金额 C．流动性 D．发行方式
答案：D
2.国债偿还制度
（1）含义：国债偿还制度是国家对国债偿还及与偿还相关的各个方面所作的规定。
（2）种类：我国选用的偿还方式主要有抽签分次偿还、到期一次偿还、转期偿还、提前偿还和市场购销法等方式。
①抽签分次偿还，是指在国债偿还期内分年度确定一定的偿还比例，由政府按国债券号码抽签对号，如约偿还本息，直至偿还期结束，全部国债券中签偿清为止的一种方式。
②到期一次偿还法：到期后按票面额一次全部对付本息
③转期偿还法：以新发行的国债来偿还原有到期国债本息的方法
④提前偿还法：由政府提前偿还尚未到期的国债
⑤市场购销法：政府在市场上按照国债行市，适时购进国债，以此在该债券到期前逐步清偿的一种方式

【例题23：单选】以新发行的国债来偿还原有到期国债本息的国债偿还方式称为( )
A提前偿还法 B市场购销法 C抽签分次偿还 D转期偿还法
答案：D
3.国债市场制度
国债市场制度是指以国债为交易对象而形成的供求关系的总和。
根据国债交易的层次，国债市场分为国债发行市场和国债流通市场两大部分。
（1）国债发行市场又称国债一级市场，主要参与者包括作为国债发行者的中央政府、发行中介机构和投资购买者。
（2）国债流通市场又称国债二级市场，是指已经发行的国债的交易场所，其基本职能是为国债投资者提供转让变现的机会。
国债流通市场分为以集中交易形式运作的证券交易所、以分散交易形式运作的场外交易市场（包括柜台市场和店头市场）。
在证券交易所内进行的国债交易按国债交易成交订约和清算的期限划分，可以分为现货交易方式、回购交易方式、期货交易方式和期权交易方式。
①现货交易方式：证券交易中最古老的交易方式，也是国债交易方式中最普通、最常用的交易方式。
②回购交易方式：是指国债的持有人在卖出一笔国债的同时，与买方签订协议，约定一定期限和价格，将同笔国债再购回的交易活动。
③期货交易方式：以国债期货合约为交易对象的交易方式。
国债期货合约是买卖双方就将来某一特定时刻、按照某一特定价格、购买或出售某一特定数量的某一特定国债产品作的承诺。
期限、价格、数量和标的国债是国债期货合约中必不可少的四项基本要素。
④期权交易方式：交易双方为限制损失或保障利益而订约，同意在约定时间内，按照协定价格买进或卖出契约中指定的债券，也可以放弃买进或卖出这种债券的交易方式。
【例题24：2008年单选】在国债交易方式中最普通和常用的是：（ ）
A.回购交易 B.期货交易 C.期权交易 D.现货交易
答案：D
【例题25：06年多选】国债流通转让可以采取（ ）等具体方式。
A.期权交易 B.现货交易 C.期货交易 D.回购业务 E.到期偿还
答案：ABCD
第十三章 政府预算
本章教材结构
本章第一节为原教材第十三章政府预算和财政管理体制的部分内容，第二节、第三节及第四节均为新增内容。

本章具体内容：
第一节、政府预算的职能与原则
考核内容：
（1） 政府预算的含义
（2） 政府预算的职能
（3） 政府预算的原则
（4） 政府预算的分类
具体内容：
（一）、政府预算的概念
政府预算是具有法律规定和制度保证的、经法定程序审核批准的政府年度财政收支计划。
1、从技术性方面看，政府预算包含两层含义：
（1）从形式上看，政府预算是政府的财政收支计划，以预算平衡表的形式体现，该表反映了政府资金的来源和流向，体现了政府的年度工作重点和方向。
（2）从内容上看，政府预算是政府对财政收支的计划安排。政府预算反映了可供政府集中支配的财政资金的数量多少。政府预算是政府理财的主导环节和基本环节。
2、从政治性方面看，政府预算是重大的政治行为。
（1）政府预算指标背后反映的是政府在做什么和不做什么之间做出选择；
（2）政府预算反映了支出上的优先权。
（3）政府预算反映了政府准备购买的具体公共物品和服务及其成本。
3、从本质上看，政府预算是国家和政府意志的体现。政府预算需要经过国家权力机构的审查和批准才能生效，是一个重要的法律性文件（属于年度立法）。
政府预算制度最早出现在英国，英国于17世纪编制了第一个国家预算
【例题1—09年单选】具有法律规定和制度保证的、经法定程序审核批准的年度财政收支计划是( )。
A．政府预算 B．信贷计划 C．税收计划 D．国民经济发展规划
答案：A
解析：政府预算是具有法律规定和制度保证的、经法定程序审核批准的政府年度财政收支计划。
【例题2—08年单选】政府理财的主导和基本环节是（ ）
A、信贷计划 B、政府预算 C、国民经济发展计划 D、年度投资计划
答案：B
【例题3—2010年单选】政府预算制度最早出现在( )。
A．中国 B．美国 C．日本 D．英国
答案：D解析：新考点。
（二）、政府预算的职能--------反映、监督和控制
1.反映政府部门活动
政府预算反映和规定了政府在预算年度内的工作或活动范围，方向和重点。
2.监督政府部门收支运作情况的功能
作为我国各级人民代表大会审议的重要文件，政府预算是人大代表和全体人民监督政府收支运作的途径和窗口。
3.控制政府部门支出的功能
由各级人民代表大会审议、批准的政府预算，实质是对政府支出规模的一种法定授权。只有在授权范围内的支出，才是合法和有效的。
三、政府预算原则---是制定政府财政收支计划的政策方针。
1.完整性原则-----政府预算必须包括政府所有的财政收入和支出内容，以便全面反映国家的财政活动。
2.统一性原则----各级政府都应编制统一的预算，其中包含的预算收入和预算支出，都要按统一科目、统一口径和统一程序计算和全额编列，不允许只列收支相抵后的余额，也不应另立临时的预算。
3.可靠性原则-----也称为“谨慎性”原则，强调真实可靠，有充分确实的依据。
4.合法性原则-----政府预算活动的每个环节都必须按照法定程序进行。
5.公开性原则----预算的内容及其执行情况采取一定的形式公诸于众，政府财政收支计划的制定、执行以及决策的过程也应向公众公开。
6.年度性原则----政府预算的编制和执行，都要有时间上的界定，即预算收支的起讫时间。政府预算的起讫时间通常为1年（365天），称为预算年度。
世界各国采用的预算年度有两种：历年制和跨年制。
（1） 历年制从每年的1月1日起至童年的12月31日止为一个预算年度。如中国、德国、法国。
（2） 跨年制从每年某月某日至下年相应日期的前一日止，中间经历12个月，但要跨两个年份。如美国、英国、日本等。
在预算年度内，预算工作的程序通常包括预算编制、审查批准、执行和决算评估等环节。
【例题4--多选】下列属于政府预算一般性原则的有（ ）
A.统一性 B.年度性 C.周期性 D.保密性 E.可靠性
答案：ABE
四、政府预算的分类
1.按预算编制形式，分为单式预算和复式预算。
（1）单式预算：
①含义：政府财政收支计划汇集编入一个总预算之内，形成一个收支项目安排对照表。
②优缺点：这种形式比较简单，便于编制。但没有区分各项财政收支的经济性质，不利于政府对复杂的财政活动进行深入分析、管理和监督。
（2）复式预算：
①含义：将预算年度内的全部财政收支按收入来源和支出性质，分别编制两个或两个以上的预算，形成两个或两个以上的收支对照表。
②构成：复式预算一般由经常预算和资本预算组成。
经常预算主要以税收为收入来源，以行政事业项目为支出对象；
资本预算主要以国债为收入来源，以经济建设项目为支出对象。
③优缺点：
优点：便于政府科学安排收支结构，分类控制预算收支平衡；便于政府灵活运用资本性投资和国债等手段，对宏观经济运行实施宏观调控。
缺点：编制和实施较为复杂。
2.按预算编制依据的内容和方法分类，分为增量（基数）预算和零基预算。
（1）增量预算也成称为基数预算，是指预算年度的财政收支计划指标在以前预算年度的基础上，按新预算年度的经济发展情况加以调整后确定。增量预算保持了财政收支指标的连续性。是一种传统的预算编制方法。
（2）零基预算是指新预算年度财政收支计划指标的确定，不考虑以前年度的财政收支执行情况，只以新预算年度经济社会发展情况和财力可能为依据，重新评估各项收支的必要性及其所需金额的一种预算形势。
注：零基预算并不是一切都要重新开始，而是对已有项目需要重新审定和安排，起点为零。有利于克服增量预算下政府财政收支指标刚性增长的弊端，提高预算支出效率。
3.按预算作用时间长短分类，分为年度预算和多年预算。
（1）年度预算是指预算有效期为一年的政府预算。
（2）多年预算也称中期预算，滚动预算，是指预算有效期为几年（多为三年至五年）的政府预算。注意：中期预算一般不具有法律效力，也不需要经过国家权力机关的批准。
4.按预算收支平衡状况分类，分为平衡预算和差额预算。
（1）平衡预算是指预算收入基本等于预算支出的预算。实际工作中略有结余或略有赤字的预算通常也被视为平衡预算。
（2）差额预算是指预算收入大于或小于预算支出的预算，包括收大于支的盈余预算和支大于收的赤字预算。
5.按预算项目是否直接反映经济效益分类，分为投入预算、绩效预算和规划项目预算。
（1）投入预算是指用来控制各项支出用途和金额的预算
（2）绩效预算是指先由政府部门确定需要履行的职能以及为履行职能需要消耗的资源，再此基础上制定绩效目标，并用量化指标来衡量其在实施每项计划过程中取得的成绩和完成工作的情况。
（3）规划-项目预算制度：基本内容是为政府创造出一个与以往不同的决策环境，即设计出系统的分析与评估能力，用以对政府预算的目标和实现这些目标的各种竞争性方案进行深入的检验，核心是使用成本-效益和成本-有效性分析
6.按预算管理层级分类，分为中央预算和地方预算。
我国政府预算级次与国家政权结构和行政区域密切相关，原则上一级政府、一级财政、一级预算。
与政权结构相适应，我国现行政府预算体系由中央预算、省（自治区、直辖市）预算、设区的市（自治州）预算、县（自治县、不设区的市、市辖区）预算、乡预算组成。
省以下各级政府预算称为地方预算。
【例题5—08多选】下列关于政府预算的表述中，正确的有（ ）
A政府预算经过同级人民代表大会的审查和批准才能有效
B政府预算指标背后反映的是政府在做什么和不做什么之间做出选择
C政府预算体现了政府的年度工作重点和方向
D我国的预算年度实行跨年制
E政府预算按编制形式分类，分为增量预算和零基预算
答案：ABC
【例题6—09多选】根据政府预算编制依据的内容和方法，可将政府预算分为（ ）
A.增量预算 B.零基预算 C.年度预算 D.单式预算 E.复式预算
答案：AB
【例题7—2010年单选】一般不具有法律效力、不需经过国家权力机关批准的预算是( )。
A．政府年度预算 B．政府年度决算 C．部门年度预算 D．政府中期预算
答案：D
解析：很细的新考点，中期预算是指预算有效期为几年的政府预算。
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