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试论企业业绩评价新体系

企业业绩评价是资本市场和会计管理中一个重大课题。目前我国

业绩评价尚处于起步阶段，对于业绩评价的主体、对象等基本问题认

识，也存在不同观点。本文从企业外部的所有者、债权人以及政府部

门等利益相关者的角度出发，将经营者的报酬计划作为原有体系的延

伸，试述了建立企业业绩评价的新体系。

一、问题的提出

从企业外部看，一般的业绩评价体系由评价指标、评价标准和评价方

法等构成，其具有衡量企业的业绩．提供企业经营的有用信息．引导

企业的经营行为、激励和约束经营者的功能。在我国各种类型的业绩

评价（包括以前的财务评价）中；尽管也有"据以奖惩"等字眼，但

一般都缺乏明确的报酬计划。在讨论经营者激励作用大大降低，而且

缺乏业绩评价基础的报酬计划又使利益分配带有更大的主观随意性。

这要求我们对目前的业绩评价体系作出改进。

二、企业业绩评价新体系

目前国内外的业绩评价体系普遍存在着指标研究多、系统研究少的问

题。研究中绝大多数关注使用什么指标来评价企业业绩，而且往往特

别强调某一指标的重要性。其实；业绩评价程序、具体指标分析、激

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励手段的运用往往比单个指标本身更为重要。因此，业绩评价问题的

研究应该当作一个系统来进行分析。我们改进的地方也在于此。

本文主张把激励约束机制收入到企业评价体系中，将以评价结果为依

据的经营者报酬计划作为业绩评价体系的一个部分。其理论依据来源

于代理理论和公司治理结构理论。

从代理理论看，要降低代理费用，可以建立代理人市场和建立激励约

束机制。建立代理入市场有赖于企业外部的经济环境，是企业本身无

法解决的，特别是在我国目前资本市场和职业经理入市场尚不发达的

情况下，企业通过这种渠道去降低代理费用是难以操作的。建立激励

约束机制，在具体操作上则较为可行。激励约束机制能否发近作用；

很大程度上依赖评价的正确与否。而通过评价企业业绩进而评价经营

者——一代理人是一种比较理想的选择。因为经营者的一切努力，剔

除不可控因素影响外；最终都要反映到企业业绩中来。而恰当的评价

及激励约束，又是经营者提高经营管理水平的动因所在。评价与激励

是密不可分的解决代理问题的方法组合。所以，从代理理论看，将激

励约束机制收入业绩评价系统是合理、可行的。

现代企业制度是以产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学为特点

的企业制度。现代企业制度的典型代表是现代公司制度。公司治理结

构是一种契约制度，它通过一定的治理手段，合理配置剩余索取权和

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控制权，形成科学的自我约束机制和相互制衡机制，以协调利益相关

者之间的利益和权力关系，促进他们长期合作，以保证企业的决策效

率。在公司治理结构中，股东大会、董事会．监事会和经营者（经理

层）之间形成各司其职、互相激励与制约的关系。

公司治理结构是企业内部的权、责、利按相互激励和相互制约原则建

立起来的，它需要一种监控机制来实现激励约束。监控的过程一般包

括下面三个阶段，一是制定目标和标准；二是收集了解信息；三是针

对收集到的信息，再结合目标进行分析评价，对被监控对象的行为作

出进行调控的决定。如果我们将激励约束机制收入业绩评价体系，对

公司而言，它将是监控公司治理结构的有力手段之一。业绩评价为监

控提供分析信息，激励约束机制据此调控企业内部的利益关系，从而

引导企业经营行为，朝着企业价值最大化的目标前进。由此可见，业

绩评价和激励约束是密不可分的，它们本身就构成一个整体。

一般业绩同评价体系由于激励功能的不足使其越来越不适应实际应用

的需要，而代理理论和公司治理结构理论的发展，又为激励机制引入

业绩评价提供了理论支持。笔者认为，有效的业绩评价体系应该由评

价指标、评价标准和方法．报酬计划等几个部分组成。

三、新体系中的相关问题

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