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我国经理股票期权的相关会计处理

【 摘要】 20 世纪 80 年代以来，
自 股票期权激励制度在国外日益普遍，

其激励作用显著。而中国只有少数试点，针对股票期权的相关会计规

范基本上一片空白。文章借鉴外国经验与教训，结合中国股票期权的

宏观环境和运行现状，运用会计、财务管理、数学模型等相关专业知

识，设计出一套有益于我国股票期权制度发展和规范的定价、会计处

理及信息披露规范方 案，并提出相关建议。

【关键字】股票期权 会计处理 B-S 模型 年数总和法

一、背景资料

随着现代经济的飞速发展，股份公司大量出现，传统薪酬制度的

激励作用渐显疲惫，如何调节经理人与所有者之间的利益冲突成为大

家日益关注的焦点。 1976 年西方经济学者密西尔·詹森（Michael

Jensen）和威廉詹姆·麦克林（William. H. Meek ling）发表了题为

《企业理论：管理行为﹑代理成本及其所有权结构》的论文，主要讨

论委托——代理关系，并提出"通过一套激励机制使代理人与委托人

的利益尽可能的趋于一致，从而利用代理人的某种优势来弥补委托人

的某些不足， 大限度地增进委托人的利益" 正是在
最 。 "委托——代理"

理论的指引下，股票期权激励制度孕育而生，并逐渐在各大公司中被

广泛采用。

据资料统计,全球排名前 500 位的企业中，1986 年已有 89％的公

司实行了经理股票期权制，1990 年以后，这一比例仍在上升，而且范

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围迅速扩大到中小型公司，尤其是在美国硅谷极其普遍。目前，全美

企业用作认股权配额的总股值已由 1985 年的 590 亿美元猛增到 1 万亿

美元，获得股票期权的人员也由高级经理人员扩大到普通员工。

在中国，1993 年深圳万科成为最早实施股票期权的企业，其后相

继在深圳、上海、杭州、武汉等地试行企业股票期权激励制度，主要

试点企业有武汉国资公司、上海仪电控股（集团）公司、中兴通讯等。

但不久后，国家基于各方面的考虑，在股票回购以及增发新股等方面

出台了一系列政策，在一定程度上造成期权行使所需股份来源渠道的

不畅通。目前，证监会上市公司监管部正在草拟《上市公司股权激励

规范意见》 ，以期规范上市公司股权激励机制。

经理股票期权(Executive stock options),指给予经理人员未来

在一定期限内按照某一既定价格购买一定数量公司股票的选择权。当

其等待期满日后，在可以行权期内行权，即按照授予日约定的价格购

入一定数量的公司股票。当公司股价是上涨时，行权日的市价与行权

价的差额即构成了高管人员的行权收入。当员工转让这笔股票时，如

果股价依然上涨，员工又可获得一笔股票转让收入。可见，当公司股

价保持上涨趋势时，员工就能获得一笔收入，涨幅越大，收益越大，

这就在一定程度上调节了公司高管人员个人利益与公司整体利益的矛

盾，进而发挥良好的激励作用。

下面我们将结合下图所示的主要时间窗口，综合国外股票期权会

计发展的经验根据我国的现状，就会计确认、计量、记录、报告（披

露）四个基本的会计处理过程提出我们的看法。

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二、股票期权应何时确认？

会计确认是指依据一定的标准， 对企业单位发生的各项经济业务，

用会计要素来归属，辨认并确定哪些数据是否能够和何时进入会计处

理过程的工作。

公司向高管人员发放股票期权实际上和发放工资奖金一样，都是

公司通过让渡自己的一部分利益来实现公司对员工提供劳务的报酬，

只不过前者是在未来以低价向员工出售股票的方式，后者则是以直接

发放现金的方式，但不论公司是通过到二级市场上购买相应的股票，

还是通过发行新股来满足股权执行的需要，公司都将发生成本，原有

股东的权益会随着股票期权的执行而稀释。可见，股票期权制度的实

行实际上给公司增加了成本，所以应作为一种补偿费用在损益表中确

认。

那么经理人股票期权的费用又应何时确认入账呢？

一般来说，会计确认要满足：确认的项目符合相关会计要素的定

义、可予以计量、具有相关性与可靠性等标准。我们认为，可根据

FASB123 号准则，以股票期权给予日作为计量日，而补偿成本的总额

根据配比原则，在经理人提供相应服务的期间内作为费用，摊销计入

损益表。主要理由如下：

1.权责发生制的要求

如前所述，期权实际上作为一种经济利益的让渡，即公司为补偿

经理人已提供以及将来很可能提供的服务而发生的经济利益流出。从

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