国有企业独立董事制与财务总监制双轨制运行探索.doc

国有企业独立董事制与财务总监制双轨制运
行探索

国有资产监督管理委员会的建立对国有资产管理模式及国有企

业监管模式将产生深刻的影响。 在国有企业中全面引入独立董事制 （国

有控股公司已按中国证监会的要求引入独立董事制度，本文主要针对

非上市国有企业）以健全董事会制度、完善公司治理结构的思路已引

起理论界和实务界的广泛重视。独立董事制与财务总监委派制这两种

外部监督机制究竟有何区别与联系，是实行独立董事制和财务总监制

双轨制运行，还是二者选其一？笔者认为，在国有企业实行独立董事

制和财务总监制双轨制运行是必要的，也是可行的。

一、独立在事制与财务总监制双轨制运行的必要性

首先，财务总监制与独立董事制有着密切联系：

（1）他们都起源于西方；

（2）都产生于因两权分离所导致财务监督机制松懈、会计信息失

真、 部人控制"及大股东控股的背景下； "内

（3）都来自企业外部，独立于经营者，代表所有者对经营者实施

监督，属所有者监督范畴；

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（4）二者往往都是董事会成员或共同参加董事会会议；

（5）都是一种低成本的监督方式。

同时，我们也应看到独立董事制和财务总监制存在如下差别：

（1）财务总监更多的是考虑大股东利益，独立董事更多考虑中小

股东利益；

（2）财务总监对委派机关或董事会负责，独立董事对全体股东负

责；

（3）财务总监独立于经营者，独立董事独立于大股东、经营者和

相关利益者，独立性更高；

（4）财务总监作为委派人员行使参与权、监控权、审核权、制止

权、报告权、建议权等，独立董事作为特殊的董事会成员具有决策权、

控制权、监督权、审核权、否决权、提名权、信息披露权等；

（5）独立董事陈拥有董事一般职权外，对重大关联交易、聘用或

解聘会计师事务所、提请召开股东大会或董事会还有特别职权，在公

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司董事提名、任免、董事及高级管理人员的薪酬、重大资金往来等事

务还需发表独立意见， 财务总监的职权行使主要是监督国有资产营运、

重大投资决策和审查会计报表，对重大财务收支与经营活动实行与总

经理联签制等；

（6）独立董事在公司的发展战略、绩效管理、资源调配、关键性

任命等重大问题的影响力较财务总监大；

（7）财务总监在公司权力层次中往往处于董事会与经营者之间，

监督对象主要是经营者，独立董事在公司权力层次中介于股东大会和

董事会之间，承担着监督董事会和经营者的职责；

（8）财务总监是全职人员，独立董事是兼职人员，主要通过多渠

道获取信息、参加董事会会议、提议或聘请外部审计机构、发表独立

意见等方式工作，投入的精力和工作时间远远少于财务总监。

由此可见，独立董事制与财务总监制并不相互排斥，他们具有各

自的特点和优势。如果财务总监积极支持配合独立董事，可充分发挥

他们在监督职能上的合力，增强监管的威慑力，有效惩处违法违规行

为。

其次，独立董事制与财务总监制双轨制运行可在一定程度上弥补

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