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金融危机下企业的生存与发展
提要：雷曼兄弟申请破产保护、美林“委身”美银、AIG告急等一系列突如其来的“变故”使得世界各国都为美国金融危机而震惊。华尔街对金融衍生产品的“滥用”和对次贷危机的估计不足终酿苦果。

关键词：金融危机，雷曼兄弟，高盛集团，企业发展
引言:没有信息化，就没有金融业的现代化。这是最好的时代，也是最坏的时代。

论文

经济危机概述
　　经济危机（Economic Crisis）指的是一个或多个国民经济或整个世界经济在一段比较长的时间内不断收缩（负的经济增长率）。是资本主义经济发展过程中周期爆发的生产相对过剩的危机 。是经济周期中的决定性阶段。自1825年英国第一次爆发普遍的经济危机以来，资本主义经济从未摆脱过经济危机的冲击。 经济危机是资本主义体制的必然结果。由于资本主义的特性，其爆发也是存在一定的规律。
　　经济危机是指经济系统没有产生足够的消费价值。也就是生产能力过剩的危机。有的学者把经济危机分为被动型危机与主动型危机两种类型。
　　所谓被动型经济危机是指该国宏观经济管理当局在没有准备的情况下出现经济的严重衰退或大幅度的货币贬值从而引发金融危机进而演化为经济危机的情况。如果危机的性质属于这种被动型的，很难认为这种货币在危机之后还会回升，危机过程实际上是对该国货币价值重新寻求和确认的过程。
　　主动型危机是指宏观经济管理当局为了达到某种目的采取的政策行为的结果。危机的产生完全在管理当局的预料之中，危机或经济衰退可以视作为改革的机会成本。
产生经济危机的原因可能是：
★经济政策错误
★原材料紧张，尤其是原油危机
★自然灾害
★全球化的后果
★金融政策错误

下面我们以美国金融危机作为重点分析：
美国金融危机
　　从美国次贷危机引起的华尔街风暴，现在已经演变为全球性的金融危机。这个过程发展之快，数量之大，影响之巨，可以说是人们始料不及的。大体上说，可以划成三个阶段：一是债务危机，借了住房贷款人，不能按时还本付息引起的问题。第二个阶段是流动性的危机。这些金融机构由于债务危机导致的一些有关金融机构不能够及时有一个足够的流动性对付债权人变现的要求。第三个阶段，信用危机。就是说，人们对建立在信用基础上的金融活动产生怀疑，造成这样的危机。
美国金融危机的根源与启示：
雷曼兄弟申请破产保护、美林“委身”美银、AIG告急等一系列突如其来的“变故”使得世界各国都为美国金融危机而震惊。华尔街对金融衍生产品的“滥用”和对次贷危机的估计不足终酿苦果。
　　事实上，早在2007年4月，美国第二大次级房贷公司——新世纪金融公司的破产就暴露了次级抵押债券的风险；从2007年8月开始，美联储作出反应，向金融体系注入流动性以增加市场信心，美国股市也得以在高位维持，形势看来似乎不是很坏。然而，2008年8月，美国房贷两大巨头——房利美和房地美股价暴跌，持有“两房”债券的金融机构大面积亏损。美国财政部和美联储被迫接管“两房”，以表明政府应对危机的决心。但接踵而来的是：总资产高达1.5万亿美元的世界两大顶级投行雷曼兄弟和美林相继爆出问题，前者被迫申请破产保护，后者被美国银行收购；总资产高达1万亿美元的全球最大保险商美国国际集团（AIG）也难以为继；美国政府在选择接管AIG以稳定市场的同时却对其他金融机构“爱莫能助”。
　　如果说上述种种现象只是矛盾的集中爆发，那么问题的根源则在于以下三个方面：
　　第一、美国政府不当的房地产金融政策为危机埋下了伏笔。居者有其屋曾是美国梦的一部分。在上世纪30年代的大萧条时期，美国内需萎靡不振，罗斯福新政的决策之一就是设立房利美，为国民提供住房融资，帮助民众购买房屋，刺激内需。1970年，美国又设立了房地美，规模与房利美相当。“两房”虽是私人持股的企业，但却享有政府隐性担保的特权，因而其发行的债券与美国国债有同样的评级。从上世纪末期开始，在货币政策宽松、资产证券化和金融衍生产品创新速度加快的情况下，“两房”的隐性担保规模迅速膨胀，其直接持有和担保的按揭贷款和以按揭贷款作抵押的证券由1990年的7400亿美元爆炸式地增长到2007年底的4.9万亿美元。在迅速发展业务的过程中，“两房”忽视了资产质量，这就成为次贷危机爆发的“温床”。
　　第二、金融衍生品的“滥用”，拉长了金融交易链条，助长了投机。“两房”通过购买商业银行和房贷公司流动性差的贷款，通过资产证券化将其转换成债券在市场上发售，吸引投资银行等金融机构来购买，而投资银行利用“精湛”的金融工程技术，再将其进行分割、打包、组合并出售。在这个过程中，最初一元钱的贷款可以被放大为几元、甚至十几元的金融衍生产品，从而加长了金融交易的链条，最终以至于没有人再去关心这些金融产品真正的基础价值，这就进一步助长了短期投机行为的发生。但投机只是表象，贪婪才是本质。以雷曼兄弟为例，它的研究能力与金融创新能力堪称世界一流，没有人比他们更懂风险的含义，然而自身却最终难逃轰然崩塌的厄运，其原因就在于雷曼兄弟管理层和员工持有公司大约1/3的股票，并且只知道疯狂地去投机赚钱，而较少地考虑其他股东的利益。
　　第三、美国货币政策推波助澜。为了应对2000年前后的网络泡沫破灭，2001年1月至2003年6月，美联储连续13次下调联邦基金利率，该利率从6.5%降至1%的历史最低水平，而且在1％的水平停留了一年之久。低利率促使美国民众将储蓄拿去投资资产、银行过多发放贷款，这直接促成了美国房地产泡沫的持续膨胀。而且美联储的货币政策还“诱使”市场形成一种预期：只要市场低迷，政府一定会救市，因而整个华尔街弥漫着投机气息。然而，当货币政策连续收紧时，房地产泡沫开始破灭，低信用阶层的违约率首先上升，由此引发的违约狂潮开始席卷一切赚钱心切、雄心勃勃的金融机构。
金融风暴下的赢家——高盛集团
 金融危机来袭，美国华尔街不少老牌投资银行轰然倒地。然而在不远处百老汇大街旁，高盛集团没受很大冲击，甚至凭借政府救助翻身成为“赢家”。
 赢利首屈一指
    高盛不是世界上最大银行，员工规模不及一些商业银行十分之一。它不是世界上最富有银行，资产总额大约1万亿美元，而汇丰银行资产规模是2.4万亿美元。 
    不过，高盛赢利状况在全球金融机构中首屈一指。2000年至2008年期间，高盛每年人均创造利润22.2万美元；而最强竞争对手摩根大通公司同期数字为13.3万美元。
    高盛总部大楼里，人们口中不时冒出“利率掉期”、“信用违约”、“奇异期权”、“买卖价差”、“联邦债券”等术语。每一项决策，每一个指令，意味着资金全天候流转于各国中央银行、商业银行、投资银行、各类企业和机构。
   高盛何以不败反赢——高盛主要经营三类业务
    作为投资银行，高盛为客户筹集资金，或以自有资金做出投资，常参与企业重组，与各行各业打交道。以英国为例，高盛客户包括汇丰银行、奥克杜网络购物公司、《老大哥》节目制作商恩德莫尔公司、天然气供应商森特理克集团等。另外，高盛是英吉利海峡隧道最大股东。
    作为贸易公司，高盛从事石油、黄金、股票、债券等各种交易，以销售债券方式为政府筹集资金。
    作为资产管理企业，高盛为养老基金、保险公司和富豪管理资产，向他们收取高额费用。
受经济危机影响极大的雷曼兄弟

雷曼破产
雷曼栽到了自己的豪赌上

雷曼兄弟破产的直接原因是次贷危机导致其所持有的金融产品成为坏账，是因为
它在次贷产品上赌得太多了。除了赌次贷产品，雷曼还赌信贷违约掉期。「信贷
违约掉期」的英文是credit default swap，简称「CDS」，是一种转移定息产品
信贷风险的掉期安排，雷曼在CDS上涉及的金额高达8000亿美元。
资本市场本就是豪赌，雷曼更是豪赌。资本市场是所谓杠杆融资，也就是有少量
自有资金然后成倍借钱。华尔街的平均「杠杆」比例 是14.5倍。

雷曼兄弟在次贷危机爆发前，持有大量的次级债金融产品（包括MBS和CDO），以
及其他较低等级的住房抵押贷款金融产品。次贷危机爆发后，由於次级抵押贷款
违约率上升，造成次级债金融产品的信用评级和市场价值直线下降。随著信用风
险从次级抵押贷款继续向外扩展，则较低等级的住房抵押贷款金融产品的信用评
级和市场价值也开始大幅下滑。持有的产品都出现了问题，到了病入膏肓的时候
，政府想救也难了。

不难从以上例子中找到金融危机的影响及特点：
经济危机的后果
1.资本主义摇摇欲坠，面临被推翻。（美国1929-1933年经济危机）
　　2.法西斯日益猖獗。（美国1929-1933年经济危机）
　　3.国际关系趋于恶化。
　　4.失业人数迅速增加。
　　5.贫困加剧，人们食不果腹。
　　6.会引发通货膨胀，使物价上涨。
　　7.由于经济全球化，危机会波及全世界，后果不堪设想。
经济危机的特点
经济危机是伴随着资本主义产生的，具有一定的周期性（危机 萧条 复苏 高涨四个阶段），每隔若干年就会爆发一次。由于经济全球化，所以波及范围特别广，持续时间特别长，破坏性特别大。
经济危机的特征
资本主义经济危机是生产过剩的危机。但是，资本主义经济危机所表现出来的生产过剩，不是生产的绝对过剩，而是一种相对的过剩，即相对于劳动群众有支付能力的需求而言表现为过剩的经济危机。因此，在资本主义经济危机爆发时，一方面资本家的货物堆积如山，卖不出去；另一方面，广大劳动群众却处于失业或半失业状态，因购买力下降而得不到必需的生活资料。资本主义生产相对过剩的经济危机，最显著地表现了资本主义制度的历史局限性。　
土豆效应：  
　　土豆效应是指在大萧条时期,消费者舍弃高端奢侈品而转向中低端产品,并导致对后者的需求上升,进而推高低成本产品的价格和销售。
　　无论经济处于什么状态，人总得吃饭，有钱吃好的、贵的，缺钱可以吃差些、便宜些的食品。在经济大萧条时期，用于食品消费的钱会压缩，但食品总消费量不可能减少。土豆在食品中属于抵挡、便宜的食品，当人们收入减少后，就会去购买价格便宜的土豆，进而在整体上导致对土豆需求的旺盛，从而推进土豆价格的上涨。
这里也可以把“土豆”看作广义的便宜低端食品的代名词。即经济危机时，低端便宜食品的需求上升，价格也上涨。“土豆效应”在资本主义经济危机史中得到验证。
口红效应：
所谓“口红效应”是指一种有趣的经济现象，在美国，每当在经济不景气时，口红的销量反而会直线上升。这是为什么呢？原来，在美国，人们认为口红是一种比较廉价的消费品，在经济不景气的情况下，人们仍然会有强烈的消费欲望，所以会转而购买比较廉价的商品。口红作为一种“廉价的非必要之物”，可以对消费者起到一种“安慰”的作用，尤其是当柔软润泽的口红接触嘴唇的那一刻。再有，经济的衰退会让一些人的收入降低，这样他们很难攒钱去做一些“大事”，比如买房、买车、出国旅游等等，这样手中反而会出现一些“小闲钱”，正好去买一些“廉价的非必要之物”。
　　还比如，好莱坞的崛起，就是在上一次的美国经济危机下崛起的。看电影也是一种低消费，而且很容易获得满足感。
在危机中想要发展，必须寻求机遇
1、中国应对金融危机的机遇
这场全球性的金融危机将深刻地改变我们的世界, 从世界历史上看，每次经济危机都带来一次新的产业革命，比如，18世纪初的金融危机，带来了机器工业的革命和发展；1997年的亚洲金融风暴，带来了信息技术革命；而去年以来的金融风暴，则可能带来新兴产业革命。如果调整得好，危机就能转化成机遇。
一是成为消费大国的重大历史机遇。我国经济结构长期失衡，高储蓄，低消费。这次全球金融危机也许给我们制造了改变这种状况的历史性机遇。
　　二是参与重建国际货币体系的历史性机遇。在建国后的第一个30年中，中国金融是世界金融市场中的孤儿。第二个30年，中国金融可以说是世界金融棋盘上的一只棋子，但是，是在不自觉地下棋。今年，以美国金融危机为转机，中国金融开始了又一个30年，鉴于中国前30年积累的财富和在世界经济格局中地位的变化，世界迫切需要中国参与国际货币体系的重建，而中国经济进一步的发展必然与原来世界经济秩序发生冲突和矛盾，需要有重建国际货币体系的话语权。我们在政治上可以不当头、不称霸，并不意味着经济上就不需要培养“世界经济领袖”的意识。从中国今后又一个30年可持续发展的迫切需要出发，我们正遇上了参与国际货币体系重建的重大历史机遇。
三是为搞好战略转型带来机遇。这场金融危机对那些仅靠银行贷款求扩张，仅靠廉价劳力赚利润，仅靠单一出口创外汇，仅靠空泛概念要政策，仅靠简单复制搞创新的企业来说，无疑是一场更为严重的冲击和挑战。如果不能及时调整发展战略，真正搞好战略转型，就会在这场金融危机中被淘汰出局，甚至关闭和破产。因此，在当前经济环境下，必须顺时就势，创新思维，痛下决心，实行战略转型。通过战略转型，把企业引导到依靠科技创新、夯实管理基础，开发适销产品、坚持品牌战略、搞好优质服务、注重资本运营、发挥经济实效上来，才能为今后健康、持续发展奠定基础。
　　四是为吸引国际投资带来机遇。这次金融危机使美国和欧洲等重灾区的投资环境受到较大影响，说明美国和欧洲等重灾区也并非完全意义上的资本投资的安全港湾。由于美国和欧洲等重灾区的经济陷入全面衰退，经济发展和企业增长普遍出现问题，因此全球金融资本中将会有更大的比例投到以中国为代表的新兴市场中来。
五是为招聘高端人才带来机遇。金融危机爆发后，国外一些知名企业纷纷裁员，有的甚至因经营困难而倒闭。美国、欧洲等发达国家和地区的一些专业人员有可能流向受金融危机影响较小的国家和地区。随着全球经济一体化，各国的人才流动日益全球化，而近年来我国经济快速发展，在此次危机中受到的冲击较小，因此，面临着引进国际高层次人才的良好机遇。同时，由于国内企业也因金融危机发生很多变化，使企业一些有重要影响的专门人才更多地向优势企业流动。在这样一个国际环境下，企业引进人才并做好人才的战略储备，既可以享受充足的人才资源，又可以较大幅度地降低人力成本，为企业解决人才瓶颈制约因素提供了有利条件。在引进具有战略眼光的复合型管理人才和更有实力的技术人才同时，企业还可与内部组织结构的完善与调整紧密结合起来，适当地裁汰冗员、压缩层级、优化用人机制，逐步建立起适应企业发展需要和国际化管理的现代人才队伍。

面对金融危机，企业应当采取的措施
在经济危机的重创下，要最大限度的减轻经济危害。
首先：裁员和减薪并存。面对巨大的经济压力，很多的企业都不约而同的选择了裁员，但是裁员也是应该有一个限度的。比如金德管业，一味的只是为了减少目前的支出，大量的裁员。从而影响了正常的生产和声誉，多年以来好不容易建立起来的优秀口碑，在顷刻间毁于一旦，更别提其产品的质量了。企业的大量的裁员，同时也增加了政府和社会的压力，国家肯定都给了他们流动资金了，只是他们想谋取私利罢了。这样的企业怎么能是政府和消费者信赖的企业。因而，在企业采取某项措施的时候，务必要仔细斟酌，否则必会适得其反。

其次：以更优质的产品赢得市场，创造优秀的品牌。我们总是说，质量就是企业的生命，但是我们真正做到这一点的又有多少企业呢？在目前经济危机下，更需要谨小慎微。三鹿也许是一个这方面最好的例子，也许有的人会说那是食品行业关系到人民的生命安全。别的方面的企业也许不是这样但是就算是别的方面的企业也是需要我们认真对待的。这样一个优秀的民族企业，在顷刻间轰然倒下，也许我们有许多的不舍，但是也是对我们最好的教训。也许有人对三鹿还是有很多的惋惜，它凝聚了几代人的共同的努力。我们更应该清醒的看到，三鹿带来危害是巨大的，三鹿已经成为了历史。所以我们的企业不论是食品行业，还是其它的行业都应该严把质量关，质量是企业发展的生命线。

第三：加大媒体宣传力度。在经济危机的重创下，有的企业为了减少支出，减少了广告宣传或者已经退出了光告宣传。实践证明，这种方法是错误的。曾经美国就有这样的例子，在目前的情况下，加大广告投入，在经济复苏时，会很快的占领市场。因为它早已经深入到人们的心里。我们的企业也应该有长远的意识，加大广告投入，最起码也不应该减少。

第四：加强售后服务意识，增强队消费者的社会责任感。销售没有终止，售后也是销售的一个重要的环节。增强服务意识，加强于消费者的沟通。可以最大限度的了解产品的优势于弊端。同时也是企业队消费者负责任的表现。
第五：增强员工的主人翁意识和使命感，共同面对经济压力。经济危机是不可避免的，企业的管理者应该最大限度的调动广大员工的积极性，树立员工于企业之间的荣辱感。在经济危机的浪潮下，企业应该明白，它不是孤单的，它的身后还有支持它的广大的员工，一起风雨同舟，同舟共济。
参考文献：xx