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第十四章筹资与投资循环的实质性测试
学习目的与要求
• 了解筹资与投资循环的主要业务活动与审计目标
• 了解和掌握筹资与投资循环的关键控制及控制风险评估
• 了解借款交易的实质性测试程序
• 掌握投资审计的实质性测试内容
重点与难点
• 重点
• 投资交易实质性测试审计程序
• 所有者权益的实质性测试的审计目标
• 难点
• 筹资和投资循环的审计风险
• 相关审计项目的审计
筹资与投资循环的实质性测试
• 筹资与投资活动是由筹资活动和投资活动的交易事项构成;
• 筹资活动:由借款交易和股东权益交易组成;
• 投资活动:由权益性投资交易和债权性投资交易组成。
• 特点；
1、交易数量（笔数）较少，但每笔交易的数量通常较大；
2、若一笔业务漏记或不恰当的会计处理，导致错误而报表公允性产生较大影响。
• 筹资活动是指企业为满足生存和发展的需要,通过改变企业资本及债务规模和构成面筹集资金的活动。
• 投资活动是指企业为享有被投资单位分配的利润，或为谋取其他利益，将资产让渡给其他单位而获得另一项资产的活动。 1 投 资 交易实测
• 筹投资实测： 借款交易实测
2 筹资
所有者权益交易实测

筹资与投资循环中所涉及的 资产负债表项目主要包括:
交易性金融资产、应收利息、
应收股利、可供出售的金融资产、
持有至到期投资、长期股权投资、
投资性房地产；短期借款、
交易性金融负债、应付利息、
应付股利、长期借款、应付债券；
实收资本（或股本）、资 本公积、
盈余公积、未分配利润等

筹资与投资循环中所涉及的
利润表项目主要包括；

财务费用、
投资收益等
筹资活动
是由借款交易和股东权益交易组成

投资活动
是由权益性投资交易和债权性投资
交易组成

筹资与投资活动的特点
一、交易数量（笔数）相对较少，但每笔交易金额通常较大；
二、若有一笔漏记或不恰当的会计处理，导致错误，而报表公允性将产生较大影响。
第一节 投资交易的实质性测试
引例中的常识介绍
（P529—第3~7行）
可出售股的持有目的既不是交易，以不是持有至到期日。如果把股票归类为流通股票，那么由于股价的涨落而形成的未实现利得或损失就可以包括在收入中；如果把股票归入到可出售股，那么未实现利得或损失就可以包括在收入中，而必须作为所有者权益的一部分单独列报，直到利得或损失实现。
一、投资的有关常识
（一）定义：
我国的经济学家从经济学的角度，把投资定义为：“经济主体为了获取预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为”。

直接投资：指经济实体投资——
经济意义上 如建工厂、办商店等
的投资分为
间接投资：如证券投资

①证券持有期的
1、收益：来自 利息和股息收入
②证券转让时
证券投资 的差价收入
（二） 的
三大要素 2、风险：是与收益伴随着的，
两者成正比
3、时间：证券投资收益与风险
的大小和时间的长短有关

① 直接投资：进入证券市埸
1 买卖股票、债券
②间接投资：买卖金融产品
（如：证券投资基金）
证券投资 ①长期投资；一年以上
（三）的分类 2
（按方式目标分） ②短期投资：一年及一年以内
①收入型投资：追求低风险、收入稳
3 债券、带息票据、优先股等
②增值型投资：以本金快速增长，
资本快速增长

1非上市股票：在各地产
第一类；公司普通股 权交易所交易
证 2上 市 股 票：沪、深两
券 市挂牌交易
投 1、国债（主力军）每年近
（四）资 第二类：债券 3千~4千亿人民币不等发行
对 2、公司债券：主打品种
象 （公司信用债、互转换债）
1、封闭型：上市交易 品 收入型
第三类： 种 传统 增值型
2、开放型：柜台交易 丰 平衡型
富 创新品种：基金

1、决定性
2、长期性
（五）长期投资 3、投资性
的特点 4、不可逆转性
5、风险性（大）

二、投资交易审计目标
（一）对投资交易和事项认定的审计目标
1、发生；2、完整性；3、准确性；4、截止
5、分类。
（二）对投资账户余额认定的审计目标
1、存在性和完整性的认定 ；2、权利和义务认定；
3、估价或分摊认定（内有8项计量标准）。
（三）对投资活动列报和披露认定的审计目标
1、分类与可理解性；2、准确性和计价；3、完整性。
三、投资审计程序
1、实地盘点投资资产并检查账实是否相符；
2、函证外部代管证券（即存在企业外部的金融机构）；
3、审查投资记录的真实性、完整性；
4、审查投资的核算方法；
5、审查投资收益的确认；
6、关注关联方交易； ①复核投资整体情况
短期股票投资 高风险
7、执行必要的分析程序 ②计算长期全权投资投资期货的比例
③计算投资收益占利润总额的比例短期投资跌价准备
8、审查 计提的恰当性长期投资减值准备
三、投资所涉及的主要业务活动
1、审批授权:投资业务应由企业的高层管理机构进行审批;
2、取得证券或其他投资：企业可以通过购买股票或债券进行投资，也可以通过与其它单位联合形成投资；
3、取得投资收益：取得股权投资的股利收入、债券投资的利息收入和其他投资收益；
4、转让投资或收回其他投资：企业可以通过转让证券实现投资的收回，其他投资已经投出，除联营合同期满，或由于其他原因联营企业解散外，一律不得抽回投资。
（补充） 有限责任公司
1、出资：2~50个股东发起
2、最低注册资本限额
①生产经营为主的公司 50万人民币
②商品批发为主的公司 50万人民币
③商品零售为主的公司 30万人民币
④科技开发咨询的公司 10万人民币
服 务 性
3、发行债券
①净资产不低于 6，000万元
②累计债券不超过公司净资产额的40%（即约2400万元人民币以下）
（补充）股份有限公司
1、出资：发起人5人，过半在境内有住所：
2、最低注册资本限额： 1，000万元人民币
3、同股同权
4、上司公司股本总额：不少于5 000万元人民币
5、发行债券净资产额：不低于3 000万元人民币
累计债券不超过净资产40 % （即1 200万元人民币）
第二节 借款交易的实质性测试
• 借款是企业承担的一项经济义务，是企业的负债项目。
• 一般情况下，被审计单位不会高估负债，因为这样于自身不利，且难以便民债权人的会计记录相互印证。
• CPA对于负债项目的审计，主要是防止企业低估债务。低估债务经常伴着低估成本费用，从而高估利润的目的。
• 所以，是否低估借款应作为一个关注的要点。
• 借款交易是企业为满足生存和发展的需要，通过改变债务规模而筹集资金的活动。
• 它涉及的主要交易类别有：
1、向他人借款，包括应付债券和应付抵押款；
2、融资性租赁的债务；
3、利息费用和其它与借款相关的负债。
一、借款（筹资）涉及的主要业务活动
1、审批授权：企业通过借款筹集资金需要经管理层的审批，其中债券的发行每次都要由董事会授权；企业发行股票必须依据国家有关法律或企业章程的规定，报经企业最高权力机构（如董事会）及国家有关管理部门批准。
2、签订合同或协议：向银行或其他金融机构融资须签订借款合同，发行债券须签订债券契约和债券承销或包销合同。

3、取得资金：企业实际取得银行金融机构划入的款项或债券、股票的融入资金。
4、计算利息和股利：企业应按合同可协议的规定，及时计算利息或股利。
5、偿还本息或发放股利：银行借款或发行债券应按有关合同或协议的规定偿还本息，融入的股本根据股东大会的决定发放股利。
二、借款交易的审计目标
（一）借款交易和事项认定的审计目标 1、发生；2、完整性；3、准确性；
4、截止；5、分类。
（二）期末账户余额认定的审计目标 1、存在性和完整性；2、估价和分摊。
（三）列报与披露认定的审计目标 1、分类和可理解性；2、完整性。
三、筹资（借款）活动的凭证和会计记录
1、债券：依据法定程序发行，约定一定时期还本付息的有价证券。2、股票：公司签发的证明股东所持有股份的证明。3、债券契约：是一张明确债券持有人与发行企业所拥有的权力和义务的法律性文件。4、股东名册：股东姓名（名称）及住所；各股东持股份数，股票编号；取得股份的日期。5、公司债券存根簿 6、承销或包销协议 7、借款合同或协议 8、有关记账凭证 9、有关会计的明细账和总账
四、借款交易实测程序
（一）审查文件资料
首先，应当将贷款协议与会计账簿与凭证核对。
（二）重新执行计算，包括： 1、溢价或折价的摊销；2、或有租金； 3、租赁款的分期偿还额；4、应记利息； 5、债券赎回的收益或损失；6、递延税款的变动。
（三）向银行进行函证，执行分析程序
第三节 所有者权益交易的实质性测试
所有者权益,是企业投资者对企业净资产的所有权,包括投资者对企业投入资本以及存续过程中形成的资本公积、盈余公积、未分配利润。
所有者权益交易是指企业为满足生存和发展的需要，通过改变企业资本结构而进行的筹资活动。
借款（筹资）交易的主要交易类别
（1）股票发行、股票回购或注销、股本账户以及库存股票的交易和余额；
（2）现金和股票股利以及留存收益账户；
（3）股票期权和每股收益；
（4）资本公积账户。
• 根据资产负债表的平衡原理：
∵全部资产 —全部负债=净资产（所有者权益）
∴若资产与负债审计充分，则为“所有者权益的期末余额”提供了强有力的证据。
• 因此，CPA在资产与负债审计后，花费的时间相对较少；但是，又因所有者权益增减的变动有业务虽少、而金额较大的特点，因而，对所有者权益交易仍有单独审计的必要。

一、所有者权益审计目标
（一）对交易和事项的审计目标：
1、发生；2、完整性；3、准确性；
4、截止；5、分类。
（二）账户余额的审计目标
1、存在性与完整性；2、估价
（三）列报与披露的审计目标
1、完整性；2、准确性和计价
正因为所有者权益交易虽次数少、但金额大的显著特点，所以几乎所有的交易都具有相应的授权和证明文件。
应审查；1、投资合同或协议； 2、公积金转增资本（划书P551-倒3~2行）
①按照《公司法》的规定：法定公积金（资本公积与盈余公积）转增资本金时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本金的25%。（借：盈余公积；贷：实收资本）②应取得股东大会决议、董事会纪要和政府批文，并符合上项规定。3、检查公积、公益金计提扩利润分配（或发放股利）条款。4、重新计算金额： 见教材P553-第四自然段共有8项。
第四节 筹投资循环的审计风险和预警信号
• 一、关注关联方交易
1、经济利益
（一）威胁独立性的 2、自我评价
四种情况 3、关联关系
4、外界压力
• 筹资与投资循环，比别种交易有更多的关联交易。

贷款给关联方
向关联方借款
（二）关联交易：有 偿还借款或续借
用非现金资产投资
股票回购 等等
（三）注册会计师协会高度重视关联交易，专门制订了《中国注册会计师审计准则第1323号——关联方》，就是为了提请CPA引起高度关注。换言之，就是要识别和关联方交易有关的重大错报风险的交易事项。
（四）关联方交易带来的主要审计风险是法律形式与经济实质两者之间的潜在背离。
∵ 实质重于形式
∴ CPA首先要考虑经济实质
艾迪.安达利用关联交易作假,应当引起审计人员的高度警觉。
关联方交易可能存在的信号：在教材P554——倒数第3自然段列有4项，可研读。
二、拖欠贷款引起的对持续经营的同关注
应审查是否砘在列法偿付借款的性况。
三、关注资本公积账户
资本公积，是非经营性因素形成的（接爱捐赠、折算、差价等），不能计入实收资本内。防止 利用土地使用价值与固定资产重估来虚增资本公积。
思考题
• 筹投资实测中存在哪些审计风险与预警信号？