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“新零售”模式下公司内部控制案例研究以瑞幸咖啡为例堉韩青摘要：随着中国市场经济的不断发展完善，越来越多的企业通过提出新经营理念和新经营方式在激烈竞争的市场中闯出一片自己的天地，一些优质企业还通过上市来拓宽市场。上市公司需要对外出具财务报告向投资者说明公司的经营发展状况，因此会计信息的真实性越来越受到重视。然而，时常出现上市公司财务舞弊现象，在一定程度上说明了企业的内部控制存在缺陷。因此，研究公司的内部控制对企业的发展具有重要意义。瑞星咖啡作为新零售的商业代表，以瑞幸咖啡为例，通过从瑞幸咖啡舞弊的成因入手，发现了其中的问题，并对针对上市公司造成财务舞弊的原因提出应对措施，以期对我国的其它公司起到一定的借鉴作用。关键词：瑞幸咖啡；内部控制；新零售模式一、引言现如今资本市场的竞争愈发激烈，与此同时，资本市场的财务造假、无序竞争现象也日益增多。许多上市企业披露不真实的财务信息，这不仅会扰乱资本市场的秩序，还会给广大投资者带来损失。瑞幸咖啡在纳斯达克证券交易所上市，其财务造假行为除了给广大股民带来损失，更损害了中国概念股在国际上的形象，使外国资本对中国企业的诚信度产生怀疑，以后中国其他企业在境外上市的处境会变得更加艰难。健全的内部控制能够促进公司的健康发展，不仅可以提高公司的内部风险管理意识，还可以提高公司的经营绩效以及公司的经营效率。如果企业管理层不重视内部控制制度的建设，那么企业发生财务舞弊的可能性就会提高。所以，增强公司的内控能力和强化公司的内控能力是非常重要的。二、理论基础（一）内部控制概念及内容内控是企业为达到自身的业务目的、保障资产的完整性、安全性、财务数据的真实性、财务数据的准确性、执行公司的各项政策、保证公司的经济运行的经济性和效率，在企业内部进行调整、约束、规划、评价和控制等一系列活动的总称。（二）网络新零售经济背景介绍网络经济是指以网络为基础，特别是以互联网为基础而进行的各种经济行为的总称。互联网经济是建立在信息产业之上的一种经济，其以知识为中心，依靠互联网上的资讯，以最为直观的方法将服务者和服务目标之间的关系拉得更近。在互联网的背景下，传统经济行为的网络化趋势日益明显，互联网已成了互联网时代的一个重要载体，并逐渐形成了一个以互联网为核心的、以互联网作为其价值链各个成员之间信息交流的平台。在LBS 的基础之上，上市公司可以对周围的顾客群体，或者是在附近的公司雇员展开一系列的宣传活动。此外，还可以根据用户的需要，对其展开有目标的产品推广活动，同时还可以辅助使用优惠券，以及其他的营销方法，从而让消费者形成更多的客户粘性，从而获取更多的销售机遇。公司还可以使用 CPM 模式展开宣传推广，让消费者在 C 端对自己的产品形成了一种对自己的品牌的印象，从而提高了对自己的产品的好感度，并对自己的产品造成了一定的影响，从而对自己的产品和服务都有了很大的帮助。但是，在机会出现的同时，危险与欺诈也随之产生。更多的公司看到了互联网的可行性，他们利用虚假的交易数额、虚假的顾客数目等手段，进行了会计造假，然后再去招揽投资人，从而获得不合法的利润。三、瑞幸咖啡案例分析（一）瑞幸咖啡案例背景瑞幸咖啡于 2017 年 6 月在 BVI 注册成立，公司的总部设在厦门，公司的创办人兼首席执行官钱治亚曾经在神州汽车公司工作过。瑞幸于 2017 年 10 月开业首个分店。瑞幸于 2019 年五月十七日在纳斯达克上市，当时的市场价值高达 50 亿美金，募集了 6.95 亿的资本。因为瑞幸是在海外发行的，所以中国证券监管委员会无法对其进行任何的监管和管理。从开业到正式营业，瑞幸仅用了 18 个月的时间。截至 2019 年末，瑞幸咖啡馆在全国已有 4507 个分店，超越了星巴克，是国内规模最大的连锁咖啡馆。由下图可以看出，瑞幸咖啡的主要控股家族为神州系的陆正耀家和钱治亚家，陆正耀家族所占股权高达 36.21%。（见图 1）短暂的辉煌过后，2020 年 1 月 31 日，一个空头公司浑水公司说它接到了一份 89 页的不记名的空152头，里面详细说明了瑞幸咖啡夸大其门店数量、销售收入、销售成本及费用等。此消息一出，股价应声下跌，跌幅为 10.74%。2 月 3 日，该公司对浑水摸鱼的指责进行了反驳，声称所有报道都是虚假的。但 4 月 2 日，公司又发布声明称，公司董事会发现 2019 年财务报表出现异常后，成立了自查委员会，调查结果为：公司在 2019 年二三四季度虚增交易额 22 亿，成本和费用也有虚增。当天的股票价格下降了 75.57%，到了 16 亿美金。瑞幸公司在 4 月 7 日暂停交易，当时的股价为 4.39 美元，其市场价值下降到 11.05 亿。6 月 29 日，瑞幸公司宣布退市。瑞幸在 12 月 17 日发表了一份声明，表示愿意为 SEC的赔偿，以支付 1.8 亿美金的罚金。图1 瑞幸咖啡股权结构（二）财务报表分析1.资产负债表资产负债表是一份反映某一特定时期公司的财务情况（即资产、负债和所有者的资产情况）的主要会计报告。纵观 2019 年瑞幸的财务报表，股权投资比例为最大，固定资产排名第二。浑水公司的空头报道表明，瑞幸公司存在着股份抵押的危险，瑞幸的管理人员以股份抵押的形式将其 49%的股份卖出。瑞幸的管理层在上市后，不仅以股份抵押方式出售股份，而且还被怀疑将其进行了资产转让。在 2019 年一月，瑞幸的股价创下新高时，他已经募集了 8.65 万美金的股份和可转换公司的融资。尽管这样做并不犯法，可是瑞幸公司的股份被抵押了将近 50%，很难逃被人怀疑有虚报的可能。通过2018、2019 年瑞幸咖啡财务报表可知其资产和债务状况比较稳定，资产和债务比例也比较合理。但自 2019 年三季度以来，瑞幸的整体市值猛然暴涨，令人不禁怀疑，是不是在虚增货币资金。2.现金流量表现金流量表主要表现的是在一固定期间内，企业的现金(包含银行存款)的增减变动情形。整体来看，瑞幸2019 年的现金流量表表现为负。来自经营活动现金净流量为负数，来自投资活动现金净流量为负数，只有来自融资活动的现金净流量为正数，说明该公司仍处在新的发展阶段。在此期间，公司要做的就是引入投资者，进行大规模的融资，以提高产能，开发新的市场。从这一点上，瑞幸的发展前景并不乐观，尽管还在运营，但盈利已经不足以支撑公司的日常运营，也就意味着“入不敷出”。瑞幸能够持续经营，都是其投资人的投资收益。通过现金流量表可知 2018 年瑞幸的现金流量仅仅是由筹资产生的，与 2018 年年底相比，2019 年一季度的资金流动出现了大幅波动，并且变为负数。然而，2019 年的三四季度，公司的资金流动净流入率骤升，不但从上个季度的负增长到了一个正数值，而且在金额上也比 2018 年增长了一倍，这么大的现金变动净额着实让人怀疑。3.利润表利润表主要反映企业一段时期内的经营成果，从2019 年瑞幸财务报表中可以看到，公司 2019 年各季度的营业利润率均小于零，但是在三四个月里实现了大幅增长，这表明其已经将损失填补。与 2018 年相比，2019年的营收亦增加，显示了公司获利的显著改善。但是，在如此短暂的时期里，业务的增长速度如此之快，难免会让人心生疑虑。与星巴克相比，星巴克的总营业收入一直维持在 58%的水平，相比之下，瑞幸在 2019 年前两个季度的利润一直是负的，但是在三季度，它的利润出现了巨大的增长，而且还出现了积极的增长。综合来看，从瑞幸咖啡的财务报告中可以发现许多问题。瑞幸在 2018 年全年的财政状况比较平稳，但是从一些报表中可以看到，2019 年三季度以来，瑞幸的业绩已经发生了很大的变化，与以往相比，已经发生了翻天覆地的变化，这不得不引起人们的怀疑。（三）瑞幸咖啡内部控制存在的问题及原因1.管理者道德和信用的缺失作为公司的首席运行官，刘健负责处理公司每天的经营业务和财务事项，并向首席执行官报告钱治亚汇报。调查结果显示，2019 年后三季度的财务造假是刘健及其下属伪造的。这说明刘健在知晓公司实际发展状况的前提下，选择通过财务造假的方式向广大报表使用者隐瞒企业真实的情况。作为管理者，刘健的行为不仅反映出其个人道德的丧失，还给企业带来不良的经济后果，影响企业的信誉。2.关键人员勾结及关联方交易瑞幸咖啡在建立之初主要靠用低价迅速抢占市场，广大投资者主要根据企业的市销率判断企业是否有发展潜力，并据此对企业进行估值。瑞幸咖啡为了提高其153市销率，虚构订单数量和订单里的商品需要量，虚增营业额。2019 年三个季度的财务数据都大幅度的造假，这绝不是一个人能完成的，可能企业的每个环节都有涉及。另外，企业高层与相关联的企业进行原材料交易，也给企业带来了较大损失。3.管理层的内部控制意识淡薄瑞幸咖啡创立时间短暂，企业并没有形成完备的内部控制体系。管理层没有意识到，企业想要实现长远的可持续发展，需要有良好的内部控制基底。由于管理层不重视内部控制的建设，企业内部也没有形成相互制约机制。企业董事会与监事会在事发前也没有发现造假行为，说明内部监督存在严重的缺陷。四、针对上市公司造成财务舞弊的原因提出应对措施（一）提高客户的高效率消费瑞幸咖啡在解决顾客高便捷性的需要的情况下，采取以外卖方式来弥补顾客不能自助取餐的需要。瑞幸咖啡与顺丰建立了一支专门针对瑞幸的专门配送队伍，既能节省运输的时间，又能让顾客对其产生更多的好感。瑞幸还推出了 30 分钟内提供的“30 分钟”服务，以消除第一批顾客的疑虑。自此瑞幸新零售模式的核心已经建立，这使得瑞幸咖啡快速扩展，业务快速增长。（二）利用手机软件完成新零售转型瑞幸咖啡依托自己的手机 APP，推出线上下单、线上线下销售的快捷服务，既减少了顾客的等候，又提高了咖啡的生产效率，更是将新的零售店业务模式转换成了一种全新的商业模式，让顾客的感受得到了极大的提高。瑞幸的公开报道称，91.6%的新顾客在通过手机软件来购买瑞幸的手机软件，其中 97.6%的用户是通过手机软件来完成的。从那以后，瑞幸已经建立了一个完整的销售链条，它围绕着手机软件，覆盖着每一个顾客，连接着瑞幸的顾客，让瑞幸的咖啡在人们的日常生活中生根发芽。（三）扩大市场份额的网上销售模型瑞幸咖啡立足于互联网销售模式，在确定目标人群后进行互联网定位，通过大数据的支持，进行精确的市场推广；而瑞幸咖啡则采用了一种“赞助”的方式，通过“灌输”方式来提升品牌的形象，迅速地拓展市场份额。1.通过大量的广告宣传来进行市场推广瑞幸咖啡主打的是广范围的广告投放，针对的是年轻和年轻的顾客，他们会在商场、写字楼、社区等地方发布各种各样的宣传品和宣传单，挑选知名的明星作为代言人，通过“强迫”顾客看广告。瑞幸咖啡在写字楼、住宅区、学校等区域，与星巴克等老牌咖啡厅不同，瑞幸咖啡厅的房租，在整个项目的运营中，都占据了 11.3%的比例。在这些广告当中，瑞幸的广告都带有瑞幸咖啡手机软件的条形码，由此可以看出，瑞幸通过这种方法吸引顾客到网上来，也就是瑞幸用高投入的市场推广自己的手机软件。瑞幸咖啡在下载正式软件之后，根据后台的权限，根据消费者的喜好，根据顾客的喜好，对门店中的商品进行智能的推荐，从而激发顾客的购买欲望。瑞幸也借助本地品牌，将瑞幸的“中国制造”理念融入其品牌理念，并通过赞助各类热门综艺选秀节目、红毯走秀等节目，将中国传统文化传播理念融入到产品中，增强瑞幸咖啡的品牌认知，增强消费者对瑞幸咖啡的认同，进而提升其产品档次和品牌附加值。2.采取高折扣方式来招揽人口瑞幸咖啡通过手机 APP“拉客”，来获得更多的流量和迅速的抢占消费者的份额，瑞幸咖啡通过各种促销手段，提供了很多折扣，其中包含了第一单、买一赠一等折扣，但是只有在他们的手机上才能享受到这种服务；更有新顾客在新软件上的推广，可以免费领取一张优惠券。提高了习惯用户的数量，才是真正意义上的增加了客户黏度，培养了一批真正喜爱瑞幸咖啡的用户。五、结语瑞幸咖啡从建立到上市再到退市的速度令人惊奇，虽然公司退市后仍在继续经营，但其造假行为显然给公司带来了巨大的经济损失。内部控制失效不仅造成了公司破产，还会导致事务所的消亡。通过对瑞幸咖啡内部控制案例的研究可以看出，不重视内部控制的企业发生舞弊行为的几率较大，舞弊行为被发现后会给公司带来不利的影响，面对互联网的快速发展瑞幸咖啡完成了新零售转型，这有利于企业的长远发展。因此希望其他公司，以瑞幸的事件为鉴，重视内部控制尽快完成新零售转型防患于未然。参考文献：1张超,刘星.内部控制缺陷信息披露与企业投资效率基于中国上市公司的经验研究 J.南开管理评论,2015,18(05):136-150.2颜雪.关于企业内部控制的研究以瑞幸咖啡为例J.今日财富(中国知识产权),2020(10):66-67.3卞海蓥.上市公司内部控制案例研究以康美药业为例J.现代商贸工业,2020,41(16):110-113.4樊行健,肖光红.关于企业内部控制本质与概念的理论反思J.会计研究,2014(02):4-11+94.5张利,胡华夏,余跃洋.基于舞弊三角理论的财务舞弊案例研究J.财会月刊,2015(07):69-72.6史玉凤,罗荣华.瑞幸咖啡财务造假原因及对策分析J.中国商论,2020(22):11-12.7侯昊.上市公司内部控制失败研究以康美药业为例J.湖北经济学院学报(人文社会科学版),2020,17(05):49-52.（作者单位：甘肃政法大学经济学院）154