财务分析报告35313734.docx

XX财务分析报告

一、 XX及其财务概况 2
二、 XX主要业务数据 2
XX最新（4季度）财务摘要 2
XX最新（4季度）主要财务数据图表分析 2
三、 XX的盈利能力分析 3
XX最新（4季度）盈利能力数据摘要 3
四、 XX的资产流动性分析 4
XX最新（4季度）资产流动新数据摘要 4
XX最新（4季度）资产流动新图表分析 4
五、 XX的负债分析－－负债程度 4
XX最新（4季度）负债程度数据摘要 4
XX最新（4季度）负债程度图表分析 4
六、 XX的资产使用效率分析 5
XX最新（4季度）资产使用效率数据摘要 5
XX最新（4季度）资产使用效率图表分析 5
七、 XX的现金创造能力分析 5
XX的现金创造能力数据摘要 5
XX的现金创造能力图表分析 6
八、 XX的经营风险和财务风险分析 6
XX的经营风险和财务风险数据摘要 6
XX的经营风险和财务风险图表分析 6
九、 XX的财务比率分析 6
XX的财务比率分析数据摘要 6
XX的财务比率分析雷达图 7
十、 XX的杜邦分析 7
2010-03-31 杜邦分析 7
2009-12-31 杜邦分析 8
2009-09-30 杜邦分析 9
2009-06-30 杜邦分析 10
结论与分析 11

一、 XX及其财务概况
天津XX股份有限公司坐落于天津新技术产业园区武清开发区，公司于96年9月成立（原天津市大通XX制药有限公司），2000年9月完成股份制改造，正式更名为天津XX股份有限公司。
预计2010年度，XX净利润8,088.13万元，比上年同期增长25.62%；总资产利润率为1.3346%，主营业务利润率为65.5721%，总资产净利润率为1.3264%，成本费用利润率为62.394%，销售净利率31.8968%，主营业务利润28775899.58元，净资产收益率（ROE）1.5%。
2009年1至9月，XX股份有限公司实现营业收入14064.94万元，同比增长8.41%，实现属于母公司所有者的净利润5272.88万元，同比增长8.95%。”被更正为“报告期内，公司实现营业收入14064.94万元，同比增长26.76%，实现归属于母公司所有者的净利润5272.88万元，同比增长52.54%
2008年，资产负债率42.18%；同时流动比率和速动比率稳步提高，2008年流动比率和速动比率分别为1.17%和0.93%；2009年度主营业务收入增长率20.36%，净利润增加率25.76%，总资产增长率388.98%，净资产增长率638.48%，每股收益增长率-9.32%。

二、 XX主要业务数据
XX最新（4季度）财务摘要

10一季
09年报
09三季
09中报
每股收益(元)
0.28
2.03
1.4
0.73
每股净资产(元)
18.69
18.41
4.71
4.05
每股现金含量(元)
-0.46
2.68
1.34
-
流动资产合计(万元)
88701.9
90318.2
14136.6
24699.8
资产合计(万元)
104883
106178
27513.8
954.79
主营业务收入(万元)
4388.44
22508.1
14064.9
8231.54
净利润
1399.77
8096.98
5272.88
2768.83

XX最新（4季度）主要财务数据图表分析

三、 XX的盈利能力分析
XX最新（4季度）盈利能力数据摘要

10一季
09年报
09三季
09中报
总资产利润率ROA(%)
1.3346
7.6259
19.1645
11.2099
主营业务利润率(%)
65.5721
77.4508
77.1675
75.9027
总资产净利润率(%)
1.3264
12.6622
21.4223
11.9311
营业利润率(%)
37.6053
40.9611
43.6927
38.7918
主营业务成本率(%)
33.453
21.0067
21.3119
22.6324
销售净利率(%)
31.8968
35.9737
37.4895
33.6368
主营利润比重()
171.8999
182.5605
174.3997
190.6483
投资收益率ROIC(%)
--
-12.327
--
-6.5507
主营业务利润(元)
28775900
174326794
108535580
62479682
净资产收益率ROE(%)
1.5
8.73
29.64
18.12

XX最新（4季度）盈利能力图表分析

四、 XX的资产流动性分析
XX最新（4季度）资产流动新数据摘要

10一季
09年报
09三季
09中报
流动比率(%)
9.5347
7.5028
1.6117
1.4034
速动比率(%)
9.2598
7.3303
1.3814
1.1198
现金比率(%)
--
720.396
--
86.8396

XX最新（4季度）资产流动新图表分析

五、 XX的负债分析－－负债程度
XX最新（4季度）负债程度数据摘要

10一季
09年报
09三季
09中报
长期负债比率(%)
--
0
3.4702
0
产权比率(%)
--
12.9875
54.6778
55.3607
资产负债率(%)
10.2926
12.705
35.3495
38.1218
XX最新（4季度）负债程度图表分析

六、 XX的资产使用效率分析
XX最新（4季度）资产使用效率数据摘要

10一季
09年报
09三季
09中报
应收账款周转率(次)
13.4088
446.3115
28.5596
15.1926
存货周转率(次)
0.6335
2.2664
1.4568
0.8289
固定资产周转率(次)
--
4.4509
--
--
总资产周转率(次)
0.0416
0.352
0.5714
--
流动资产周转率(次)
0.049
0.4479
1.1563
0.7461
股东权益周转率(次)
0.047
0.4278
0.9272
0.5915
XX最新（4季度）资产使用效率图表分析

七、 XX的现金创造能力分析
XX的现金创造能力数据摘要

10一季
09年报
09三季
09中报
经营现金净流量对销售收入比率(%)
-0.5304
0.6
0.3605
0.2168
资产的经营现金流量回报率(%)
-0.0222
0.1272
0.1843
0.0723
经营现金净流量与净利润的比率(%)
-1.6629
1.668
0.9617
0.6446
经营现金净流量对负债比率(%)
-0.2156
1.0012
0.5214
0.1895
XX的现金创造能力图表分析

八、 XX的经营风险和财务风险分析
XX的经营风险和财务风险数据摘要

2010
2009
2008
2007
收入增长率(%)
-
20.3611
57.5529
111.1082
EBIT增长率(%)
-
21.4209
70.4148
-
净利润增长率(%)
-
25.7485
64.4401
431.8652
XX的经营风险和财务风险图表分析

九、 XX的财务比率分析
XX的财务比率分析数据摘要
XX300026

得分
行业均值
市场均值
成长性
28.44
46.62
51.03
财务能力
94.81
39.1
50.31
偿债能力
92.25
38.35
50.7
现金流量
1.34
39.1
52.04
经营能力
42.89
38.35
49.47
盈利能力
79.03
31.58
46.79
XX的财务比率分析雷达图

十、 XX的杜邦分析
2010-03-31 杜邦分析
净资产收益率
1.5%
总资产收益率
1.3264%

主营业务利润率
31.8968%

总资产周转率
0.0416%

净利润
13,997,7
主营业务收入
43,884,369

主营业务收入
43,884,369

资产总额
1,048,827,734

主营业务收入
43,884,369
全部成本
26,829,363
其他利润
-315,087
所得税
2,742,218
流动资产
887,018,667
长期资产
161,809,066
主营业务成本
15,108,470
营业费用
9,481,250
管理费用
5,752,356
财务费用
-3,512,712
货币资金
835,486,632
短期投资
0
应收账款
6,081,490
存货
25,576,596
其他流动资产
19,873,950
长期投资
3,072,794
固定资产
112,895,909
无形资产
0
其他资产
43,373,553
权益乘数
1/(1-0.1)

乘以
乘以
除以
除以
-
+
-
+

2009-12-31 杜邦分析
净资产收益率
8.7358%
总资产收益率
12.6622%

主营业务利润率
35.9737%

总资产周转率
0.352%

净利润
80,969,818
主营业务收入
22,5080,548

主营业务收入
225,080,548

资产总额
1,061,777,342

主营业务收入
22,5080,548

全部成本
132,603,641
其他利润
3,012,981
所得税
14,520,070
流动资产
903,181,732
长期资产
158,595,609
主营业务成本
50,753,754
营业费用
49,424,027
管理费用
32,668,017
财务费用
-242,157
货币资金
867,201,835
短期投资
0
应收账款
464,106
存货
20,770,400
其他流动资产
14,745,392
长期投资
3,179,540
固定资产
109,090,153
无形资产
0
其他资产
43,651,622
权益乘数
1/(1-0.13)

乘以
乘以
除以
除以
-
+
-
+

2009-09-30 杜邦分析

净资产收益率
29.64 %
总资产收益率
21.4223%
主营业务利润率
37.4895%
总资产周转率
0.5714%
净利润
52,728,774
主营业务收入
140,649,363
主营业务收入
140,649,363
资产总额
275,138,134
主营业务收入
140,649,363
全部成本
78,486,121
其他利润
70,567
所得税
9,505,035
流动资产
141,366,502
长期资产
133,771,663
主营业务成本
140,649,363
营业费用
29,823,373
管理费用
16,112,657
财务费用
436,307
货币资金
99,445,427
短期投资
0
应收账款
9,305,031
存货
20,197,221
其他流动资产
12,418,822
长期投资
3,369,057
固定资产
102,652,685
无形资产
0
其他资产
26,439,661
权益乘数
1/(1-0.35)
乘以
乘以
除以
除以
-
+
-
+

2009-06-30 杜邦分析

净资产收益率
18.12%
总资产收益率
11.9311%
主营业务利润率
33.6368%
总资产周转率
0.3547%
净利润
27,688,305
主营业务收入
82,315,449
主营业务收入
82,315,449
资产总额
246,997,747
主营业务收入
82,315,449
全部成本
49,674,079
其他利润
130,859
所得税
5,083,924
流动资产
118,741,919
长期资产
128,255,827
主营业务成本
19,835,767
营业费用
19,793,035
管理费用
9,747,451
财务费用
297,825
货币资金
73,476,791
短期投资
0
应收账款
10,291,757
存货
23,997,522
其他流动资产
10,975,850
长期投资
3,369,057
固定资产
96,885,743
无形资产
0
其他资产
26,690,798
权益乘数
1/(1-0.38)
乘以
乘以
除以
除以
-
+
-
+

结论与分析
2009年XX主营收入、营业利润分别为2.25、0.92 亿元，分别同比上升20.4%、21.22%，净利润0.80 亿元，同比增长25.8%。ROE 33.2%，每股经营性现金流1.9 元。据盈利预测，预计2010、2011 年实现营业收入3.18 亿元、4.15 亿元，同比增长30.45%、30.27%，
　　公司未来的发展目标是，逐步成为以化学药物及中药现代化产品为主导，拥有众多自主知识产权，并具有国际竞争能力的医药科技企业和国内领先的脓毒症及心血管药物创新研究基地。

08国贸2班
叶锐良
3108004962