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金融危机下的建筑业生存与发展
——从2009年度国际承包商和全球承包商225强排行榜看国际承包市场
近日，美国《工程新闻记录》（ENR）杂志发布了2009年度国际承包商和全球承包商前225强排行榜。
    一、总体状况
    2008年，由美国金融危机引发的全球经济衰退对国际建筑市场造成了不同程度的打击，一些市场的项目受到打击，被终止或推迟。但由于过去持续数年的全球建筑市场繁荣，许多国际承包巨头均积累了大量的订单，因此尽管大部分市场目前处于低迷状态，他们仍可依靠已签合同来予以缓解。从ENR最大225家国际承包商的收入数字中也可以看出2008年年初繁荣的市场规模。2008年，前225家国际承包商的海外市场总营业额达到3900.1亿美元，相比2007年的3102.5亿美元增加了25.7%。
    工业和基础设施项目规模的扩大，以及许多业主对承包商为项目垫资的需求的提高，在一定程度上推动了世界范围内超大型建筑公司的发展。在2008年ENR前225家全球承包商的榜单上，有177家企业的全球营业额超过了10亿美元，比2007年增加了17家，入围的最低要求达到7.09亿美元，比2007年的6.1亿美元提高了将近1亿美元。
    二、态势分析
    在全球金融危机、经济衰退、信贷紧缩下，国际建筑市场呈现出以下趋势：
    1. 小公司大风险
    金融危机对那些规模较小、实力较弱的建筑公司影响最大。在过去数年快速增长的市场需求推动下，许多规模较小的承包商逐渐发展壮大，但由于建筑业是典型的高财务杠杆类行业，当前银行信贷紧缩将可能导致这些承包商衰退到市场繁荣前的水平，甚至完全消失，退出建筑市场。另一方面，与小公司不同，一些现金充裕的大公司仍不断投资，将这场危机看作是一个机会，通过在通货紧缩的市场上投资以实现低成本的资本开支。
    2. 基础设施项目地位提升
    欧洲的许多大型承包商依靠基础设施订单来缓解全球经济衰退对建筑市场造成的影响。很多国家已决定实施经济刺激计划，通过开展重大基础设施项目来支持经济发展。这些由政府资助的大型基础设施项目使许多国家的建筑业得以维持生存。
    但值得注意的是，大部分国家的经济刺激计划未必有利于国际承包商，因为在困难时期，政府倾向于支持本地公司，这对于国际承包商的业务拓展是一个很大的障碍。
    3. 公私合营项目地位下降但没有出局
    尽管政府的经济刺激计划使一些公私合营项目的竞标被推迟，银行对这些项目的贷款意愿也有所降低，但新的公私合营项目数量并没有下降，只是由于债务成本增加，要求承包商投入项目的资本金有所提高。此外，公共部门在未来削减开支的需要也将进一步激发其对公私合营项目的兴趣和需求。
    4. 亚洲市场和发展中国家市场相对景气
    亚洲国家对银行的控制比欧洲国家和美国更加严格，因此受经济危机影响较小。如香港和新加坡将会是健康强大的市场，特别是基础设施项目，因为香港有着在亚洲地区最强大的经济刺激计划。
    同时，相比发达国家，经济下滑对发展中国家的基础设施计划产生的影响较小。如中国土木工程集团公司在非洲和中东有多项大型基础设施项目正在建设中，每个项目的合同额均达到数十亿美元。
    5. 复苏速度并不慢
    面对经济衰退，许多大型承包商的高管人员依然保持乐观。他们认为经济衰退预计将在明年年初结束，经济衰退趋势将会扭转，并且新的商业机会将蓬勃发展。
    三、国际承包商前十强优势分析
    在竞争日益激烈的国际工程承包市场上，总有一些国际承包巨头能够长期保持霸主地位。如表1所示，2009年ENR国际承包商前十强与上一年保持不变，只是在位次上发生了微小的变化。

                  表1  2009年ENR国际承包商和全球承包商前十强

国际承包商
全球承包商
2009
2008
公司名称
2009
2008
公司名称
1
1
德国霍克蒂夫公司
(Hochtief AG)
1
1
法国万喜公司(Vinci)
2
2
法国万喜公司(Vinci)
2
3
中国中铁股份有限公司
3
4
奥地利斯特伯格公司
(Strabag SE.)
3
2
法国布依格公司(Bouygues)
4
3
瑞典斯堪斯卡公司
(Skanska AB)
4
4
中国铁建股份有限公司
5
6
美国柏克德集团公司（Bechtel）
5
5
德国霍克蒂夫公司(Hochtief AG)
6
5
法国布依格公司(Bouygues)
6
7
中国建筑工程总公司
7
7
埃及萨伊伯姆公司（Saipem）
7
8
中国交通建设股份有限公司
8
9
德国比尔芬格柏格建筑公司
(Bilfinger Berger AG)
8
6
西班牙ACS集团
9
8
法国德希尼布集团（Technip）
9
12
中国冶金科工集团公司
10
10
澳大利亚宝维士联盛
(Bovis Lend Lease)
10
11
美国柏克德集团公司(Bechtel)

    1. 国际承包商第1位&全球承包商第5位：德国霍克蒂夫公司（Hochtief AG）
    霍克蒂夫是世界上国际化程度最高的大型工程承包商，2008年国际营业额为261.82亿美元，占全球营业额292.84亿美元的89.41%，较2007年增长了48.69亿美元，同比增长22.85%，新签合同额372.32亿美元，在营业额的数量以及增长速度上都处于10强的前列。自2004年以来，已经是连续第5次登上225强的最高位，真正成为国际工程承包市场上的霸主。
    霍克蒂夫的国际业务集中在房屋建筑和交通基础设施建设领域，2008年所占比例分别是42%、23%。业务范围涉及建筑项目的整个生命周期，从前期的规划、投融资、设计到后期的物流、设备管理、资产管理等。在市场分布方面，霍克蒂夫牢牢占据了美洲和亚洲市场，并连续多年营业额排在该区域市场的第一位。业务市场方面，霍克蒂夫在房屋建筑、通信领域、危险废弃物处理、交通运输、废弃物/污水处理等领域均排在前3位。
    2. 国际承包商第2位&全球承包商第1位：法国万喜集团(Vinci)
    总部位于法国巴黎的万喜集团是世界范围内最大的建筑和相关服务运营商，在建筑工程业务和特许业务方面具有很强的专业优势。2002-2009年万喜始终位于全球承包商的第1位，2008年实现国际营业额184.89亿美元，较2007年增长了38.04亿美元，同比增长25.9%，新签合同额438.86亿美元。
    万喜的市场优势在于其始终以欧洲作为主要市场，整个欧洲市场的营业额占总营业额的90%左右，欧洲市场又以法国为主，营业额超过了总营业额的50%。其业务集中在交通基础设施建设以及房屋建筑领域，2008年所占比例分别是57%、17%。
    3. 国际承包商第3位：奥地利斯特伯格公司（Strabag SE.）
    斯特伯格位于奥地利首都维也纳，是欧洲最大的建筑服务提供商之一。2007年斯特伯格以159.461亿美元的海外营业额名列美国《工程新闻记录》（ENR）国际承包商排名中第3位，占全球营业额的74.2%，较2007年增长了10.68亿美元，同比增长7.64%，新签合同额192.08亿美元。
    值得一提的是，斯特伯格于2005~2008年连续4年在欧洲市场上营业额雄踞首位，充分显示了其在欧洲市场的霸主地位。此外，在各个专业细分市场中，2008年斯特伯格在房屋建筑、通信、制造等领域营业额均处于前3位，且近年来在相关市场中的排名呈逐年上升的趋势。
    斯特伯格的业务范围锁定在中欧和东欧地区，其中德国和奥地利是其两个核心市场。斯特伯格业务范围广泛，基本囊括了建筑领域的所有业务，覆盖了建筑业的整个价值增值链，其中主营业务分布在房屋建筑与土木工程、交通基础设施以及隧道工程与服务三大领域。
    4. 国际承包商第4位：瑞典斯堪斯卡公司(Skanska AB)
    斯堪斯卡是世界上跨越地域最广的工程建设及设施管理公司，在欧洲、美国和拉丁美洲市场上处于领先地位。2008年斯堪斯卡实现国际营业额150.50亿美元，占全球营业额的74.2%，较2007年增长了10.68亿美元，同比增长7.64%，新签合同额192.08亿美元。
    斯堪斯卡的业务主要集中在房屋建筑、污水垃圾处理和通讯等领域。近年来斯堪斯卡越来越注重核心业务的发展，通过紧密围绕核心业务、出售全部与建筑无关的其他业务，同时积极进行价值创新来实现可持续增长。
    5. 国际承包商第5位&全球承包商第10位：美国柏克德集团公司（Bechtel）
    总部位于美国加利福尼亚的柏克德是国际一流的工程建设和项目管理领域的综合性家族企业。2008年柏克德实现国际营业额为139.84亿美元，占全球营业额的64.56%，较2007年增长了22.42亿美元，同比增长19.09%。新签合同额174.31亿美元。
     柏克德的国际业务全部来自于石油化工与交通基础设施建设领域，2008年这两项业务所占比例分别为64%和36%。在市场占领方面，柏克德连续多年占据加拿大市场第一位。
    6. 国际承包商第6位&全球承包商第3位：法国布依格公司（Bouygues）
    布依格公司称得上是家族式经营的典范，是国际上房屋建筑、土木工程、电气订约和维修领域的领航者，目前在世界上80多个国家和地区开展业务，主要市场包括东欧、西欧、亚洲、非洲以及加勒比地区。
    2008年布依格实现国际营业额135.67亿美元，占全球营业额的39.43%，较2007年增长了14.77亿美元，同比增长12.11%，新签合同额343.11亿美元。
    布依格89%的国际业务来自房屋建筑和交通基础设施建设领域，其中交通基础设施建设业务比重达到64%，2008年布依格在该领域营业额名列第2位，仅次于万喜公司。
    7. 国际承包商第7位：埃及萨伊伯姆公司（Saipem）
    萨伊伯姆是世界领先的石油和天然气行业承包商，2007年首次进入ENR国际承包商前225强并位居第7位，2008年以116.65亿美元的国际营业额保持其名次不变，占全球营业额的95.58%，较2007年增长了3.26亿美元，同比增长2.88%，新签合同额175.06亿美元。萨伊伯姆的全部营业额均来自于工业/石油市场，并位于这一市场的第1位。
    萨伊伯姆提供石油和天然气领域的各类服务—包括专业化的服务和维修、改装和运营。在向石油行业提供陆上和近海EPIC/EPC服务方面具有优越的竞争地位，尤其侧重于最复杂和最具挑战性的项目——边远地区项目、深水、天然气、难度油项目。
    8. 国际承包商第8位：德国比尔芬格柏格公司（Bilfinger Berger AG）
    比尔芬格柏格是近年来活跃于国际工程承包市场的综合服务集团，各年营业额持续增长，盈利水平逐年上升。2008年比尔芬格柏格实现国际营业额为107.57亿美元，占全球营业额的68.07%，较2007年增长了22.82亿美元，同比增长26.93%，新签合同额151.72亿美元。
    比尔芬格柏格致力于在房屋建筑、工业建筑、电站和基础设施领域为客户提供房产物业全生命周期的综合服务，业务范围包括土建工程业务、房屋和工业建筑业务、服务业务及特许权业务等四大业务板块，核心市场包括德国国内市场以及欧洲和澳大利亚等。
    9. 国际承包商第9位：法国德希尼布集团（Technip）
    德希尼布2008年国际营业额为107.01亿美元，较2007年增长了8.58亿美元，同比增长8.72%。新签合同额84.63亿美元。德希尼布是ENR国际承包商前10强中唯一一家几乎完全国际化的公司，其历年国际营业额占全球营业额的比例均超过95%，2008年这一比例更高达97.26%。
    德希尼布的国际业务集中在石油化工/工业，而且在这一业务领域处于领先位置，该业务领域的营业额排名一直处于第1。根据ENR的数据资料显示，自2003年以来德希尼布在石油化工/工业这一领域的营业额占总营业额的95%以上，近3年来更是将业务百分之百集中在该领域。中东市场是德希尼布最大的海外市场，其次是美国，再次是欧洲、俄罗斯及东亚地区。
    10. 国际承包商第10位：澳大利亚宝维士联盛（Bovis Lend Lease）
    宝维士联盛是全球最大、最富经验的项目管理与设计建造公司之一，公司的三大主要区域性总部分别位于伦敦、纽约与悉尼，亚洲总部设在新加坡。2008年宝维士联盛实现国际营业额92.42亿美元，较2007增加了12.31亿美元，同比增长15%，新签合同额118.21亿美元，蝉联ENR最大国际承包商第10名。其核心业务集中在房屋建筑领域，2008年该领域的营业额占国际总营业额的89%。
    四、全球承包商前十强优势分析
    在ENR全球市场营业额排行榜上，位于前十位的全球承包商与2008年相比最大的特点就是中国建筑公司的位次普遍提高，而全球承包商前十强中的另外五家非中国公司的排名则保持原位或小幅下降。
    1. 全球承包商第1位：法国万喜公司(VINCI)
    万喜作为全球最大的承包商，2002至2009年全球营业额始终位于全球承包商的第1位。2008年万喜保持良好的发展势头，实现全球营业额499.01亿美元，较2007年增长81.86亿美元，同比增长19.62%。新签合同额438.86亿美元。
    万喜全球业务集中在交通基础设施建设和房屋建筑方面，2008年在全球营业额中所占的比例分别为45%、19%。
    2. 全球承包商第2位:中国中铁股份有限公司（中铁）
    中国中铁股份有限公司2008年的全球营业额为345.48亿美元，其中海外营业额13.38亿美元。全球营业额较2007年增长75.30亿美元，同比增长27.28%，在全球承包商排名中从2008年的第三上升到第二，新签合同额627.1亿美元。
    中国中铁股份公司能连续几年占据全球最大225家承包商的头几位得利于其巨大的交通工程项目市场份额，中铁新建、改建、扩建铁路总里程超过50000公里，占中国已建设铁路总运营里程的2/3以上。在2008年的全球营业额中68%来自交通基础设施建设领域。
    3. 全球承包商第3位：法国布依格公司（Bouygues）
    布依格的全球营业额排名长期稳居前三，2008年实现全球营业额344.05亿美元，较2007年增长了23.43亿美元，同比增长7.3%，新签合同额343.11亿美元。
   布依格2009年的全球承包商排名下降1位，排在第3。其全球业务集中在交通基础设施建设和房屋建筑方面，2008年在全球营业额中所占的比例分别是52%、36%。
    4. 全球承包商第4位：中国铁建股份有限公司
    中国铁建股份有限公司2008年的全球营业额为324.17亿美元，其中海外营业额19.57亿美元。全球营业额较2007年增长了81.17亿美元，同比增长33.42%，新签合同额541.11亿美元。
    交通工程项目是其传统优势业务，占了2008年全球营业额的88%。“逢山凿路，遇水架桥”道出了中国铁建人做强做大，走向世界的气势和决心。
    5. 全球承包商第5位：霍克蒂夫公司（Hochtief AG）
    霍克蒂夫2008年公司实现全球营业额292.84亿美元，较2007年增长了54.23亿美元，同比增长22.73%，新签合同额372.32亿美元。
    霍克蒂夫全球业务集中在房屋建筑和交通基础设施建设方面，2008年在全球营业额中所占的比例分别是46%、22%。
    6. 全球承包商第6位:中国建筑工程总公司（中建总公司）
    中国建筑工程总公司2008年的全球营业额为276.59亿美元，其中海外营业额35，23亿美元。全球营业额较2007年增长61.42亿美元，同比增长28.54%，新签合同额571.14亿美元。
    中建总公司是中国建筑业惟一具有房屋建筑工程施工总承包、公路工程施工总承包、市政公用工程施工总承包三个特级资质的企业，是世界最大的住宅工程建造商，房屋建筑业务占到了2007和2008年全球营业额的77%和78%。跟其他中国建筑企业巨头一样，中建总公司也在积极地开拓海外市场，不过中建总公司不仅在非洲、中东等发展中国家和地区开拓新市场，而且在积极地发展美国市场。
    7. 全球承包商第7位:中国交通建设股份有限公司（中交）
    中国交通建设股份有限公司2008年的总营业额为259.66亿美元，其中海外营业额58.59亿美元。全球营业额较2007年增长59.61亿美元，同比增长29.79%，新签合同额407.07亿美元。
    公司2008年的海外业务逆市而上，保持了快速增长，海外营业额比上年增加40.23%，海外营业额排国际承包商第17位，中国第二。中交的交通工程项目占公司全球营业额的95%，主要集中在港口、路桥项目，特别是港口机械制造，占据全球78%的市场份额，居港口机械、海洋重工装备制造业务世界第一。
    8. 全球承包商第8位:西班牙ACS集团
    ACS集团是西班牙最大的建筑集团，是西班牙第2大国际承包商。2008年ACS集团实现全球营业额240.15亿美元，较2007年增加了8.85亿美元，同比增长3.82%。并在ENR最大国际承包商排名中位居第20位。ACS集团业务分布广泛，包括交通基础设施建设、石油/化工、房屋建筑以及电力领域。
    9. 全球承包商第9位:中国冶金科工集团公司（中冶集团）
    中冶集团2008年的总营业额为233.14亿美元，其中海外营业额13.73亿美元,总营业额比上年增长64.07亿美元，同比增长37.90%，新签合同额309.73亿美元。
    中国冶金科工集团从上年的第十二位上升到第九，首次进入全球承包商排行榜前十位，公司以技术创新及其产业化为核心竞争力，在我国冶金工业建设领域具有领导地位，是全球最大的冶金工程承包商。公司核心业务突出，2008年67%的全球营业额来自于石油/化工领域。
    10. 全球承包商第10位：美国柏克德集团公司（Bechtel）
    柏克德2008年全球营业额216.59亿美元，较07年增加99.63亿美元，同比增长85.18%，增速在10强排在首位，远远高于其他承包商。新签合同额174.31亿美元。
    柏克德全球业务集中在石油/化工、交通基础设施建设和电力领域，2008年在全球营业额中所占的比例分别是52%、24%、15%。
    五、国际承包市场中的中国军团
    1. 上榜企业数量分析
    从入选225强的中国内地企业的数量上来看，进入国际承包商前225强的数量比上一年减少1家，新上榜的企业有7家；而进入全球承包商前225强的数量比上一年增加6家，新上榜的企业有8家。需要说明的是：ENR网站上发布的信息与《工程新闻记录》杂志发布的信息略有出入。在ENR网站上发布的信息中，浙江省建筑投资集团有限公司并列国际承包商第225位，该公司2008年的名次为194位；并且缺少国际承包商第14位和全球承包商第32位中昊海外建设工程有限公司的信息。本文以《工程新闻记录》杂志发布的信息为准。
    2. 上榜企业排列的名次分析
    （1）最大国际承包商的名次分析。位于前100强的17家中国内地企业有14家的名次有所上升，并有9家企业的上升名次超过了20位，而中昊海外建设工程有限公司以及东方电气股份公司均于2009年新上榜并进入了100强，但从100强到225强的中国企业的名次大部分比上一年有所下降。这说明在国际市场的竞争过程中，中国内地企业的实力开始出现两极分化的趋势，强者愈强，弱者愈弱。
    （2）全球最大承包商的名次分析。在进入225强的全球最大承包商的33家中国内地企业中，有30家企业的排列名次均有所上升，约占91%的比例。这在一定程度上说明，国内的建筑市场还处于比较活跃的阶段。