金融实验手册(资产经营、保险、金融工程、资产评估)2012-2013(1).doc

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金融模拟实验室实验手册 (2012 - 2013 学年) 学院：专业：学号：学生姓名： 2012年9月至2013年1月《金融投资模拟实验》课程教学方案（2012 ——2013 学年第一学期）课程代码：612.015.201 课程名称（中文）：金融投资模拟实验课程名称（英文）：Investment Simulation Game 课程性质：■必修 □选修 □辅修预修课程：西方经济学、证券投资分析、财务管理修读对象：资产经营、保险、金融工程、资产评估任课教师：傅连康实验指导教师：邓鸣茂办公地点：学院楼D427 信息楼405 答疑时间：周二10:00—15:30，周四10：00—15：30 周五8:30—11:00，联系电话：67703841 （注周二、周四、周五在办公室）邓鸣茂 E-mail地址：jinrongmonidmm@ 教材：金融市场投资傅连康编著上海财经大学出版社，2008年主要内容：金融模拟实验是金融学院各专业学生的专业必修课和其他专业学生选修课，培养学生在金融投资与投资组合管理的基本理论、基本知识与基本技能的基础上进行实际操作能力，课程利用金融模拟实验室为操作平台，教学内容包括投资组合构建报告；宏观经济、投资市场、行业分析、公司分析和股票选择、投资定价方法等分析报告；金融证券模拟操作过程；实验控制和分析报告。教学目标：《金融模拟实验》以经济学、财务管理、证券投资分析、财务报表分析、数学等课程为基础，要求学生能够掌握证券投资分析的基本概念，了解投资市场基本结构和运行方式，理解投资工具设计的基本原理；理解证券投资分析理论的产生与发展的过程，掌握投资收益与投资风险的相互关系，了解从传统的证券投资分析理论到资本资产定价模型、套利定价理论、期权定价理论发展的历史过程及各种理论的内涵；学习证券投资分析的主要方法，能够运用宏观经济分析、证券市场分析、行业分析、企业分析等基本分析方法对证券市场进行投资分析，了解技术分析的基本原理；在掌握理论的基础上进行实际操作，操作过程以证券市场实时行情为背景，通过分析报告，操作过程控制、讲座等形式完成课程，使学生能在校内实验中心完成有关证券投资方法的训练。教学模式：课程利用金融模拟实验室为操作平台，内容包括投资组合构建报告；主要有学生以模拟投资的方法进行实际操作，通过讲座形式对操作过程进行辅导，通过宏观经济、投资市场、行业分析、公司分析和股票选择、投资定价方法等分析报告的形式培养学生分析能力。考核与评分：项目比例课堂出勤 10% 个人分析报告 15% 模拟投资绩效 35% 小组分析报告 40% 注：按照学校《本、专科生学分制学籍管理规定》第五章第十七条的相关要求，“期末考试成绩低于50分的，该门课程总评成绩为不及格，按期末考试成绩计。”及第十八条“学生一学期某门课程缺课时数达到三分之一的，取消参加该门课程考核资格，并不能申请缓考、补考，应当重新学习该课程。” 教学进度：活动内容活动形式时间：2012年9.20——2013.1.10 1 模拟实验过程控制与实验系统讲座 9月17日（20:00——21:00）SA2 2 金融市场与投资分析（傅连康）讲座 9月24日（18:00—21:00）SA2 3 金融投资模拟实验过程小组操作 2012.9.20—2013.1.10 4 投资组合控制报告个人控制 2012.9.20—2013.1.10 5 投资计划与组合管理原则报告小组报告截止日期2012年10月15日 6 宏观形势与市场分析报告小组报告截止日期2012年11月10日 7 行业分析方法讲座 10月22日（18:00—21:00）SA2 8 行业分析报告小组报告截止日期2012年12月10日 9 公司分析方法和股票选择（傅连康）讲座 11月19日（18:00—21:00）SA2 10 证券定价分析报告讲座 12月10日（18:00—21:00）SA2 11 公司分析报告小组报告截止日期2013年1月10日 12 实验手册个人截止日期2013年1月10日备注：教学内容根据情况调整。实验手册命名“201209001姓名”递交模拟投资操作内容： 1. 每组模拟资本为人民币100万元； 2. 模拟操作启动一周内，每组至少动用20万元购买股票；一个月后，每组持有现金不得多于50万元； 3. 操作过程中，每组至少保证持仓5个以上股票，最多不超过20个； 4. 每两周必须对持仓股票进行至少1次调整，每次调整至少涉及1个股票； 5. 完成实验手册填写（即投资组合控制报告）。学生须知： 1. 修完相关基础课程。 2. 参加讲座，不迟到、早退、中途离开课堂，讲座时间不在教室内进餐。 3. 参与模拟投资过程，按时完成投资组合控制报告。 4. 参加小组讨论，按时完成小组分析报告。注：理论课不准许缺席，缺席1次扣10分，缺席超过2次（包含2次），该课程以“不及格”作为期末考试成绩。（每一次上课需要签到，不可以代签）投资计划与组合管理原则报告参考资料：教材《金融市场投资》第一章、第二章、第三章、第四章、第五章、第六章；递交日期：截止日期2012年10月15日字数：2000-3000；完成形式：小组报告。个人记录参与过程，填写实验手册上的《投资计划与组合管理原则报告完成纪录》。注：完整的报告另外递交，本实验手册只填写报告完成记录。例如第一小组第一次报告命名“201209001+1”。格式见邮箱附件投资计划与组合管理原则报告完成纪录报告主要内容通过前两周金融模拟课的学习，掌握老师传授给我们的基本股票金融知识后，我们着手开始分析目前我国的宏观经济形势，未来半年到一年国内外的经济发展趋势，以此确定我们未来的投资计划组合和目标。报告完成日期 2012/10/15 小组讨论内容我们小组经过第一次讨论，明确了世界经济正处于一个强烈的波动期，不可避免地影响了像我们中国这样的新兴国家的经济增长，而股市则是代表我国目前经济形势最好的阴晴表。在这次为期4个月左右的投资期间内，我们将主要采用长线的投资组合方式来选择具有大市值的股票，另外分出一小部分资金作短线投资。期望能够达到预期的盈利目标，同时把风险控制在可承受的范围之内。鉴于目前中国周边已经进入了多事之秋，在周边局势紧张将不可避免情况下，可以预料到的是，中央政府将势必大幅增加国防预算。这些将催化国内的军工航天行情，一旦中日开战，包括医药，石油资源类板块均会受到较大幅度的影响。经过我们组的讨论我们将主要资金投资于军工，医药以及能源类股票. 讨论时间地点 2010/10/02 网络讨论方式集体讨论个人参与情况提出要选择一些稳定的股票进行长期投资，如酒类和医药。通过网络上的资讯挑选出几家较好的药类公司，其中有云南白药和国药一致。管理教师（签名）年月日宏观形势与市场分析报告参考资料：教材《金融市场投资》第三章、第四章、第十章、第十四章；递交日期：截止日期2012年11月10日字数：3000-5000；完成形式：小组报告。个人记录参与过程，填写实验手册上的《宏观形势与市场分析报告完成纪录》。宏观形势与市场分析报告完成纪录报告主要内容从三个方面进行分析 1我国宏观经济形势 2宏观经济环境对金融市场的影响 3我国股票市场报告完成日期 2012年11月1日小组讨论内容对于我国宏观经济形势可以从国内经济增长、宏观经济政策、“十二五”，通货膨胀这四个方面进行分析。接下来的宏观经济环境对金融市场的影响我们从GDP变化对股市影响、存款、贷款准备金率的变化对股市的影响，汇率的变化对股市的影响这三个方面的展开进行分析。最后是我国股票市场，我们分为上下半年进行总结性的分析。上半年在我国的资金流动性有所改善、市场利率下行，估值水平有所提升，政府在政策上多项支持等多重因素的影响下，我国的股票市场总体上是波动上涨的。2012 下半年我国股票市场走势会稳中上涨，主要是预期我国政策放松力度加大、市场资金面会改善、经济增长会反弹等因素讨论时间地点网络沟通 2012/10/20 讨论方式集体讨论个人参与情况收集相关的资料，对问题提出自己的见解，尽管外汇占款减少，但是我认为货币政策及国内信贷的放松能起到主动对冲的作用，A股之前的估值水平已经处于历史底部水平，因此，2012 年下半年存在较大的价值回归机会。对资料进行整理，把小组成员收集的资料加以修饰，最后写出初稿，在进行修改得出终稿。管理教师（签名）年月日行业分析报告参考资料：辅导教材《金融市场投资》第十一章；递交日期：截止日期2012年12月10日；字数：3000-5000；完成形式：小组报告。个人记录参与过程，填写实验手册上的《行业分析报告完成纪录》。行业分析报告完成纪录报告主要内容根据目前中国人民生活水平变化以及新出台的125医改新政策，主要针对医药行业进行研究分析，预测行业未来经济发展趋势，做出合理估价，以此选择合适的投资行业环境，有益于做出有效益的投资决策。报告完成日期 2012年12月7日小组讨论内容 1. 集中讨论我国医药行业历来的发展状况以及对股市的影响，其中主要内容有：与其他国家比较我国医药发展的速度最快，以及根据PMI综合体西指数预示医药行业总体发展趋势良好，关于医药行业生产企业的队伍壮大与医药板块股市的相互关系以及影响。 2. 更具具体数据分析，包括通货膨胀率、利率，以及医药行业的相关指标，如医药品生产总值和医药利润率。 3. 预测一个行业的发展趋势，关键在于分析影响行业周期变化的因素：我国人口结构老龄化促进医药支出增长，医改政策对医药行业发展的帮助与限制，医药生产，技术开发等水平最医药行业的促进作用。 4. 根据波特五力模型预测行业内竞争情况，有医药行业现有竞争者较多、新加入者的威胁、医药购买者的还价能力弱、替代医药产品的威胁等等影响因素，间接影响医药板块股市行情。 5. 选出医药行业某股票，利用市盈率倍数法对股票进行估值，将之前分析的影响股票价格的因素考虑在内，予以总体分析。讨论时间地点 2012年11月15日、22日学校教室以及网上讨论方式面对面讨论、网络交流个人参与情况收集125相关医改政策出台后，对医药行业带来的影响，提出对医药行业重点关注，辅助团员完成报告。管理教师（签名）年月日公司分析报告参考资料：辅导教材《金融市场投资》第十二章、第十三章；递交日期：截止日期2013年1月10日字数：3000-5000；完成形式：小组报告。个人记录参与过程，填写实验手册上的《公司分析报告完成纪录》。公司分析报告完成纪录报告主要内容报告完成日期小组讨论内容讨论时间地点讨论方式个人参与情况管理教师（签名）年月日投资过程控制报告完成日期：投资过程开始后每两周完成一次。递交日期：递交日期：截止日期2013年1.10日（递交整本实验手册）完成形式：个人完成。投资过程控制报告（1）投资组合构成情况云南白药1200股国药一致1000股投资操作内容买入云南白药1200股国药一致1000股小组投资决策依据因为第一次购买股票没有什么经验，我们小组觉得购买几个较为稳定行业的股票，医药行业一般较为稳定，所以我们选了云南白药和国药一致。云南白药：长期走势向上，中期走势向上，短期走势向下。我们研究了2012 年 5 月 15 日医药制药行业股票名称行情数据的统计表，发现云南白药的净资产收益率4.97%高于最近一期行业平均值2.96%，说明云南白药在该行业还有较强的盈利能力。净利润增长率 28.87%，而该指标的最近一期行业平均值是11.60%，表明该公司增长力强，发展前景还不错。市盈率是 28.42倍，有利于中长期持有。国药一致：收入稳定增长，净利快速增长，大幅超出市场预期。公司中实现收入88亿，同比增22.1%。营业利润3.18亿，同比增57%。利润总额3.07亿，同比增41.27%。净利2.4亿，同比增45.6%。公司十二五战略目标收入工业100亿、商业400亿(税前)已定，十二五发展势头很好。预计12-14年EPS1.56、1.95、2.42元，对应PE19.5、15.6、12.55倍，估值低、增长快，后续业绩有可能继续上调，所以它值得拥有。讨论时间地点 2012年9月30日学校自习教室讨论方式面对面交流个人参与情况 1推荐云南白药这只股票，并收集它的相关情况，确定它的拥有度。 2关注网络云南白药信息，以及其他股票信息，为未来投资做准备。管理教师（签名）年月日投资过程控制报告（2）投资组合构成情况云南白药1200股国药一致1000股东风汽车100000股宝钢股份4000股中国石化3000股投资操作内容买入东风汽车100000股宝钢股份4000股中国石化3000股小组投资决策依据讨论时间地点讨论方式个人参与情况管理教师（签名）年月日投资过程控制报告（3）投资组合构成情况浦发银行5000股云南白药1000股深开股份800股中国石化500股光大银行600股中信证券800股兴业银行400股民生银行2000股投资操作内容买入浦发银行2000股光大银行 600股卖出云南白药500股小组投资决策依据讨论时间地点讨论方式个人参与情况管理教师（签名）年月日投资过程控制报告（4）投资组合构成情况投资操作内容小组投资决策依据讨论时间地点讨论方式个人参与情况管理教师（签名）年月日投资过程控制报告（5）投资组合构成情况投资操作内容小组投资决策依据讨论时间地点讨论方式个人参与情况管理教师（签名）年月日投资过程控制报告（6）投资组合构成情况投资操作内容小组投资决策依据讨论时间地点讨论方式个人参与情况管理教师（签名）年月日投资过程控制报告（7）投资组合构成情况投资操作内容小组投资决策依据讨论时间地点讨论方式个人参与情况管理教师（签名）年月日投资过程控制报告（8）投资组合构成情况投资操作内容小组投资决策依据讨论时间地点讨论方式个人参与情况管理教师（签名）年月日投资过程总结报告指南参考资料：辅导教材《金融市场投资》第十五章；递交日期：2013年1月10日；字数：3000-5000；完成形式：个人报告（个人总结填写在下面方框中）。投资过程总结报告纪录一直以来对股票抱有很大的兴趣，总想自己试试，但苦于对金融市场投资行业了解不多，还有资金缺乏的因素，对这件事迟迟没有下手。选修了这门课程，经过了两个月的模拟演练，让我对股票有了初步的认识。虽然只是一个模拟软件，但是很真实，可以看到目前的股票市场，每一组都会拥有初始资金，可以进行买卖。尽管除了股票市场的动态其余都是虚拟的，但这对我们了解股票有一定的指导作用。一开始操作是有一点生疏的，因为不知道该选择哪只股票，不知道从那几个方面来看股票是否较有优势。而且害怕亏钱的心理，我们买的股票数都很小一般都是几百股，这样保证不会亏太多。股票这种东西还需要有较好的心理和耐心。我们很多次都经历了刚抛就涨，刚买就跌的情况，真是很难预测。多次操作下来，我发现在股票市场基本上是赚不了什么钱的，偶尔赚点小钱，也补不了亏掉的钱，但是我们要做的不是去想赚多少，而是尽量选中好的股票，不要出现亏得状态。我们 (可续页) 个人成绩管理教师（签名）年月日投资过程总结报告纪录（续页） (可续页) 个人成绩管理教师（签名）年月日所在小组实验情况和成绩所在小组投资分析报告报告内容递交日期投资计划报告宏观分析报告行业分析报告公司分析报告投资绩效情况成绩实验指导教师（签名）年月日个人实验情况和成绩总结情况投资分析报告成绩投资绩效情况个人报告成绩总评成绩 =出勤×10%+ 个人报告 ×15% + 投资绩效×35%+ 小组分析报告×40% 实验指导教师（签名）年月日

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