第七章理财计算基础2计算方法PPT课件.ppt

第七章第七章 理财计算基础理财计算基础(计算方法计算方法)第四节第四节第四节第四节 CASIOCASIOCASIOCASIO财务计算器的使用和常用计算财务计算器的使用和常用计算财务计算器的使用和常用计算财务计算器的使用和常用计算一、一、一、一、CASIOCASIOCASIOCASIO财务计算器的基本使用方法财务计算器的基本使用方法财务计算器的基本使用方法财务计算器的基本使用方法1.1.开机：开机：ONON2.2.设置：设置：设置：设置：SET UPSET UPSET UPSET UP3.3.3.3.改正输入错误：改正输入错误：改正输入错误：改正输入错误：DELDELDELDEL4.4.4.4.消除记忆：消除记忆：消除记忆：消除记忆：SHIFT 9SHIFT 9SHIFT 9SHIFT 95.5.5.5.关机：关机：关机：关机：SHIFT OFFSHIFT OFFSHIFT OFFSHIFT OFF二、二、二、二、CASIOCASIOCASIOCASIO财务计算器的常用计算功能财务计算器的常用计算功能财务计算器的常用计算功能财务计算器的常用计算功能1.1.1.1.复利金融计算模式：复利金融计算模式：复利金融计算模式：复利金融计算模式：CMPDCMPDCMPDCMPD （P/VP/VP/VP/V年付款数，年付款数，年付款数，年付款数，C/VC/VC/VC/V年复利计算数）年复利计算数）年复利计算数）年复利计算数）2.2.2.2.现金流量计算：现金流量计算：现金流量计算：现金流量计算：CASH CASH CASH CASH （NPVNPVNPVNPV净现值，净现值，净现值，净现值，IRRIRRIRRIRR内部收益率，内部收益率，内部收益率，内部收益率，NFVNFVNFVNFV净终值，净终值，净终值，净终值，PBPPBPPBPPBP：回收期）：回收期）：回收期）：回收期）3.3.3.3.年限摊销模式（分期付款计划）：年限摊销模式（分期付款计划）：年限摊销模式（分期付款计划）：年限摊销模式（分期付款计划）：AMRTAMRTAMRTAMRT1 1三、三、三、三、单笔现金流单笔现金流单笔现金流单笔现金流的终值、现值的计算的终值、现值的计算的终值、现值的计算的终值、现值的计算复利金融计复利金融计复利金融计复利金融计算模式（算模式（算模式（算模式（CMPDCMPDCMPDCMPD）（一）基本概念（一）基本概念1.1.单利单利(r)(r)：存本取息，利息不再记入本金。：存本取息，利息不再记入本金。2.2.复利复利(r)(r)：利息记入本金作为再投资，利滚利。：利息记入本金作为再投资，利滚利。3.3.现值（现值（PVPV）：现在的价值。）：现在的价值。4.4.终值终值(FV)(FV)：未来的价值。：未来的价值。（二）基本原理（二）基本原理 在以上四个变量中，只要已知三个变量的值，就能够计算出另一个未在以上四个变量中，只要已知三个变量的值，就能够计算出另一个未知变量的值。知变量的值。计算器将编写好的程序计算器将编写好的程序“固化固化”在其硬件上面。使用时只要严格遵守在其硬件上面。使用时只要严格遵守计算器设定的规则输入数据就能计算出正确的答案。计算器设定的规则输入数据就能计算出正确的答案。注意：按照设定的规则输入数据，对于获得正确答案至关重要。注意：按照设定的规则输入数据，对于获得正确答案至关重要。2 2三、单笔现金流的终值、现值的计算三、单笔现金流的终值、现值的计算三、单笔现金流的终值、现值的计算三、单笔现金流的终值、现值的计算（三）例题与计算器的正确使用（三）例题与计算器的正确使用1.P4991.P499案例案例11：根据现值计算终值。：根据现值计算终值。ONONCMPD n=350EXEI%=6 EXEPV=CMPD n=350EXEI%=6 EXEPV=-25-25-25-25 EXE EXEPMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE FVSOLVE FVSOLVE 得到正确答案：得到正确答案：1.7988411.79884110101010注意规则注意规则注意规则注意规则：在输入现值数据：在输入现值数据：在输入现值数据：在输入现值数据PVPVPVPV时，必须记住要输入负号。时，必须记住要输入负号。时，必须记住要输入负号。时，必须记住要输入负号。在财在财务计算器中，务计算器中，“”代表现金流入；代表现金流入；“”代表现金流出。代表现金流出。2.P5002.P500案例案例22：根据现值计算终值。根据现值计算终值。ONONCMPD n=20EXEI%=10 EXEPV=CMPD n=20EXEI%=10 EXEPV=-5000-5000-5000-5000 EXE EXEPMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE FVSOLVE FVSOLVE 得到正确答案：得到正确答案：33637.4997533637.499753 3三、单笔现金流的终值、现值的计算三、单笔现金流的终值、现值的计算三、单笔现金流的终值、现值的计算三、单笔现金流的终值、现值的计算（三）例题与计算器的正确使用（三）例题与计算器的正确使用3.P5003.P500案例案例33：已知终值，要求计算现值：已知终值，要求计算现值ONONCMPD n=5 EXEI%=8 EXEPV=0 EXECMPD n=5 EXEI%=8 EXEPV=0 EXEPMT=0 EXEFV=50 000 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 PMT=0 EXEFV=50 000 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PVSOLVE EXE PVSOLVE 得到正确答案：得到正确答案：-34029.1598534029.15985注意答案中的注意答案中的负负号的意号的意义义。4.P5004.P500案例案例44：已知终值，要求计算现值已知终值，要求计算现值ONONCMPD n=20 EXEI%=10 EXEPV=0 EXECMPD n=20 EXEI%=10 EXEPV=0 EXEPMT=0 EXEFV=20 000 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 PMT=0 EXEFV=20 000 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PVSOLVE EXE PVSOLVE 得到正确答案：得到正确答案：2972.872562972.872564 45.P5015.P501案例案例55：已知现值和利率，计算利息。：已知现值和利率，计算利息。第一步：计算原来计息方法的一年利息。第一步：计算原来计息方法的一年利息。一年之后的终值：一年之后的终值：ONONCMPD n=1 EXEI%=0.72 CMPD n=1 EXEI%=0.72 EXEPV=-100 000 EXEPMT=0 EXEFV=0 EXE EXEPV=-100 000 EXEPMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE FVSOLVE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE FVSOLVE 得到正确答得到正确答案：案：100720100720一年之后的税后利息：（一年之后的税后利息：（100720100720100000100000）0.80.8576576第二步：第二步：计计算新算新计计息方法的一年利息息方法的一年利息扣除利息税之后的年利率扣除利息税之后的年利率为为：0.720.72（1 10.20.2）0.5760.576一年之后的终值：一年之后的终值：ONONCMPD n=1 EXEI%=CMPD n=1 EXEI%=0.5760.576 EXEPV=-100 000 EXEPMT=0 EXEFV=0 EXE EXEPV=-100 000 EXEPMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=1P/Y=1P/Y=1P/Y=1（P/VP/VP/VP/V年付款数年付款数年付款数年付款数,如果不等于如果不等于如果不等于如果不等于1 1 1 1，则属于年金问题，后，则属于年金问题，后，则属于年金问题，后，则属于年金问题，后面再讲）面再讲）面再讲）面再讲）EXEEXEEXEEXEC/Y=4 C/Y=4 C/Y=4 C/Y=4（C/VC/VC/VC/V年复利计算数）年复利计算数）年复利计算数）年复利计算数）EXEEXEEXEEXE FVSOLVE FVSOLVE 得到正确答案：得到正确答案：100577.2454100577.2454一年之后的税后利息：一年之后的税后利息：577.2454577.2454利息增加利息增加额为额为：577.2454577.24545765761.24541.2454问题问题：若将上面的一年改：若将上面的一年改为为4 4年，年，则则属年金属年金问题问题，后面再，后面再讲讲。5 5四、有关四、有关四、有关四、有关年金年金年金年金的终值与现值的计算的终值与现值的计算的终值与现值的计算的终值与现值的计算复利金融计算复利金融计算复利金融计算复利金融计算模式（模式（模式（模式（CMPDCMPDCMPDCMPD）（一）年金的概念（一）年金的概念（一）年金的概念（一）年金的概念 年金（普通年金）：就是一组金额固定、时间间隔相等年金（普通年金）：就是一组金额固定、时间间隔相等年金（普通年金）：就是一组金额固定、时间间隔相等年金（普通年金）：就是一组金额固定、时间间隔相等并持续一段时间的现金流量。有时，也把这组现金流中每并持续一段时间的现金流量。有时，也把这组现金流中每并持续一段时间的现金流量。有时，也把这组现金流中每并持续一段时间的现金流量。有时，也把这组现金流中每期等额的现金称为年金。期等额的现金称为年金。期等额的现金称为年金。期等额的现金称为年金。例子例子例子例子1 1 1 1：定期定额投资：定期定额投资：定期定额投资：定期定额投资500500500500元，持续投资元，持续投资元，持续投资元，持续投资36363636个月，这个月，这个月，这个月，这500500500500元就是元就是元就是元就是年金。年金。年金。年金。例子例子例子例子2 2 2 2：假如进行房屋抵押贷款的客户，其房贷每期要还：假如进行房屋抵押贷款的客户，其房贷每期要还：假如进行房屋抵押贷款的客户，其房贷每期要还：假如进行房屋抵押贷款的客户，其房贷每期要还4500450045004500元，共持续元，共持续元，共持续元，共持续20202020年，那么，这年，那么，这年，那么，这年，那么，这4500450045004500元的本利摊还额也是年金。元的本利摊还额也是年金。元的本利摊还额也是年金。元的本利摊还额也是年金。（二）年金的图示（二）年金的图示（二）年金的图示（二）年金的图示6 6图示一：投资年金图示一：投资年金7 7年金图示二：年金图示二：房贷摊还年金房贷摊还年金8 8（三）计算原理（三）计算原理 1.1.终值的计算公式（例如图示一的投资计算）：终值的计算公式（例如图示一的投资计算）：2.2.现值的计算公式（例如图示二的房贷摊还计算）：现值的计算公式（例如图示二的房贷摊还计算）：其中其中PMTPMT为各期付款金额，实际上各期付款金额是相等为各期付款金额，实际上各期付款金额是相等的；的；r r为利率（年率），一般各年年利率相同；为利率（年率），一般各年年利率相同；n n为复利计为复利计算周期数；算周期数；FVFV为终值，为终值，PVPV为现值。为现值。9 9（四）计算方法（四）计算方法（CMPD CMPD）1.P5021.P502案例案例11：已知每期：已知每期期初期初付款金额，计算终值。付款金额，计算终值。计算原理：计算原理：ONONCMPD CMPD(如果原来的付款方式如果原来的付款方式为为期末付款，期末付款，则则先将付款先将付款方式方式设设置置为为期初付款：期初付款：set:End SETUP Payment set:End SETUP Payment:End EXE 1 Payment:Begin ESC Set:End EXE 1 Payment:Begin ESC Set:BeginBegin)n=240 EXEI%=7.5 EXEPV=0 )n=240 EXEI%=7.5 EXEPV=0 EXEPMT=-200 EXEFV=0 EXE P/Y=12 EXE EXEPMT=-200 EXEFV=0 EXE P/Y=12 EXE C/Y=12 EXE FVSOLVE C/Y=12 EXE FVSOLVE 得到正确答案：得到正确答案：111438.3084111438.3084特特别别注意以下注意以下4 4个个变变量的量的输输入入规则规则及其意及其意义义：n=240 n=240；PMT=-200PMT=-200，注意，注意输输入入负负号；号；P/Y=12P/Y=12即每年付款即每年付款1212次；次；C/Y=12C/Y=12即年复利数即年复利数为为1212。10102.P5022.P502案例案例22：已知每期：已知每期期初期初付款金额，计算现值。付款金额，计算现值。计算原理：计算原理：ONONCMPD CMPD(如果原来的付款方式如果原来的付款方式为为期末付款，期末付款，则则先将付先将付款方式款方式设设置置为为期初付款：期初付款：set:End SETUP Payment set:End SETUP Payment:End EXE 1 Payment:Begin ESC Set:End EXE 1 Payment:Begin ESC Set:Begin)Begin)n=10 EXEI%=7 EXEPV=0 n=10 EXEI%=7 EXEPV=0 EXEPMT=-200 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE EXEPMT=-200 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PVSOLVE C/Y=1 EXE PVSOLVE 得到正确答案：得到正确答案：1503.0464520001503.0464523000NPV=23171.2314723000，投资有利可图。，投资有利可图。2.P5152.P515案例案例22：求净现值：求净现值(NPV)(NPV)和内部收益率和内部收益率(IRR)(IRR)。ONCASH I%=15 Csh=D.Editor x EXE ONCASH I%=15 Csh=D.Editor x EXE 7000(7000(注意输入负号注意输入负号)EXE 3000 EXE 5000 EXE EXE 3000 EXE 5000 EXE 5000 EXE 5000 EXE 4000 EXE 5000 EXE 5000 EXE 4000 EXE（检查输入的（检查输入的 各年数据是否正确）各年数据是否正确）ESC ESC NPV:SOLVE NPV:SOLVE SOLVE SOLVE【得到正确答案得到正确答案 NPV=7524.46832NPV=7524.46832】ESC IRR:SOLVE SOLVEESC IRR:SOLVE SOLVE（需要较长的计算时间）（需要较长的计算时间）【得到正确答案得到正确答案 IRRIRR=51.92096884=51.92096884】3131七、七、七、七、债券定价债券定价债券定价债券定价计算计算计算计算（一）债券定价的原理（一）债券定价的原理 债券价格每期期末利息的现值之和到期票面金额的现值债券价格每期期末利息的现值之和到期票面金额的现值 已知每期期末利息，根据年金公式已知每期期末利息，根据年金公式 可以计算出每可以计算出每期期末利息的现值之和，期期末利息的现值之和，PMTPMT为每期期末的利息；为每期期末的利息；已知终值，根据单笔现金终值公式已知终值，根据单笔现金终值公式 可以计可以计算出到期票面金额的现值算出到期票面金额的现值 ，PVPV为债券的面额。为债券的面额。于是，债券的价格于是，债券的价格 。该公式可以使用复利金融计算模式（该公式可以使用复利金融计算模式（该公式可以使用复利金融计算模式（该公式可以使用复利金融计算模式（CMPDCMPDCMPDCMPD）进行计算。）进行计算。）进行计算。）进行计算。3232（二）有关债券定价的计算1.P5101.P510案例案例33：已知：已知：债债券到期券到期面额面额FVFV100100；每期期末付款金额每期期末付款金额PMT=PMT=债券面额债券面额100100票面利率票面利率8 88 8；r=r=市场同类债券的利率市场同类债券的利率8 8；n=10n=10；求解：债券价格求解：债券价格PV.PV.计算方法：计算方法：ONONCMPD CMPD(将付款方式将付款方式设设置置为为期末付款期末付款)n=10 EXEI%=8 n=10 EXEI%=8 EXEPV=0 EXEPMT=8 EXEFV=100 EXE P/Y=1 EXE EXEPV=0 EXEPMT=8 EXEFV=100 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PVSOLVEC/Y=1 EXE PVSOLVE。得到正确答案：得到正确答案：PV=PV=-100.100.（注意（注意负负号）号）33332.P5102.P510案例案例44：已知：已知：PMT=100PMT=1006%=66%=6；PV=PV=-95-95；FV=98FV=98；n=2n=2。求解：求解：r=?r=?计算方法：计算方法：ONONCMPD CMPD(将付款方式将付款方式设设置置为为期末付款期末付款)n=2 n=2 EXEI%=0 EXEPV=-95EXEI%=0 EXEPV=-95（注意（注意输输入入负负号）号）EXEPMT=6 EXEFV=98 EXE P/Y=1 EXE EXEPMT=6 EXEFV=98 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE I%SOLVEC/Y=1 EXE I%SOLVE。得到正确答案：得到正确答案：I%=7.8352118617.84.I%=7.8352118617.84.34343.P5103.P510案例案例55：此题为综合题，需要分步计算。：此题为综合题，需要分步计算。第一步：计算同等债券的市场收益率。第一步：计算同等债券的市场收益率。已知：已知：PMT=0PMT=0；FV=1000FV=1000；PVPV=-821=-821；n=5.n=5.求解求解r=?r=?求解方法：求解方法：ONONCMPD(CMPD(将付款方式将付款方式设设置置为为期末付款期末付款)n=5)n=5 EXEI%=0 EXEPVEXEI%=0 EXEPV=-821=-821 EXEPMT=0 EXEFV=1000 EXE EXEPMT=0 EXEFV=1000 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE I%SOLVEP/Y=1 EXE C/Y=1 EXE I%SOLVE。得到正确答案：得到正确答案：I%=4.023477608I%=4.0234776084.024.02.第二步：计算债券的发行价格。第二步：计算债券的发行价格。已知：已知：PMT=1000PMT=10006 66060；FV=1000FV=1000；r r=4.02=4.02；n=5.n=5.求解求解PV=?PV=?求解方法：求解方法：ONONCMPD(CMPD(将付款方式将付款方式设设置置为为期末付款期末付款)n=5)n=5 EXEI%=4.02 EXEPV=0 EXEPMT=60 EXEFV=1000 EXE EXEI%=4.02 EXEPV=0 EXEPMT=60 EXEFV=1000 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PVSOLVEP/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PVSOLVE。得到正确答案：得到正确答案：PV=-1088.096579-1088.10(PV=-1088.096579-1088.10(元元).).（注意负号）（注意负号）35354.P5114.P5114.P5114.P511案例案例案例案例6666：此题为综合题，需要分步计算。：此题为综合题，需要分步计算。：此题为综合题，需要分步计算。：此题为综合题，需要分步计算。第一步：计算第第一步：计算第第一步：计算第第一步：计算第1 1 1 1年期末该债券价格当时的现值年期末该债券价格当时的现值年期末该债券价格当时的现值年期末该债券价格当时的现值PVPVPVPV，即从第，即从第，即从第，即从第2 2 2 2年年初到第年年初到第年年初到第年年初到第5 5 5 5年到期的现值年到期的现值年到期的现值年到期的现值PVPVPVPV。已知：已知：已知：已知：PMT=100PMT=100PMT=100PMT=1008 8 8 88 8 8 8；FV=100FV=100FV=100FV=100；r=6r=6r=6r=6；n=4.n=4.n=4.n=4.求解求解求解求解PV=?PV=?PV=?PV=?求解方法：求解方法：求解方法：求解方法：ONONONONCMPD(CMPD(CMPD(CMPD(将付款方式设置为期末付款将付款方式设置为期末付款将付款方式设置为期末付款将付款方式设置为期末付款)n=4 EXEI%=6)n=4 EXEI%=6)n=4 EXEI%=6)n=4 EXEI%=6 EXEPV=0 EXEPMT=8 EXEFV=100 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE EXEPV=0 EXEPMT=8 EXEFV=100 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE EXEPV=0 EXEPMT=8 EXEFV=100 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE EXEPV=0 EXEPMT=8 EXEFV=100 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PVSOLVEPVSOLVEPVSOLVEPVSOLVE。得到正确答案：得到正确答案：得到正确答案：得到正确答案：PV=-106.9302112-106.93(PV=-106.9302112-106.93(PV=-106.9302112-106.93(PV=-106.9302112-106.93(元元元元).).).).第二步：计算第一年的收益率第二步：计算第一年的收益率第二步：计算第一年的收益率第二步：计算第一年的收益率r=?r=?r=?r=?已知：已知：已知：已知：PMT=100PMT=100PMT=100PMT=1008 8 8 88 8 8 8；第一年期末价格；第一年期末价格；第一年期末价格；第一年期末价格FV=FV=FV=FV=第二年年初的价格从第第二年年初的价格从第第二年年初的价格从第第二年年初的价格从第2 2 2 2年年初到第年年初到第年年初到第年年初到第5 5 5 5年到期的现值年到期的现值年到期的现值年到期的现值PVPVPVPV106.93106.93106.93106.93；第一年年初的价格；第一年年初的价格；第一年年初的价格；第一年年初的价格PVPVPVPV（即贴（即贴（即贴（即贴现时的购买价格）现时的购买价格）现时的购买价格）现时的购买价格）=债券面值债券面值债券面值债券面值（1 1 1 1贴现率）贴现率）贴现率）贴现率）100100100100（1 1 1 17 7 7 7）93939393；n=1.n=1.n=1.n=1.求解求解求解求解r=?r=?r=?r=?求解方法：求解方法：求解方法：求解方法：ONCMPD(ONCMPD(ONCMPD(ONCMPD(将付款方式设置为期末付款将付款方式设置为期末付款将付款方式设置为期末付款将付款方式设置为期末付款)n=1 EXEI%=0)n=1 EXEI%=0)n=1 EXEI%=0)n=1 EXEI%=0 EXEPV=EXEPV=EXEPV=EXEPV=93939393 EXEPMT=8 EXEFV=EXEPMT=8 EXEFV=EXEPMT=8 EXEFV=EXEPMT=8 EXEFV=106.93106.93106.93106.93 EXE P/Y=1 EXE EXE P/Y=1 EXE EXE P/Y=1 EXE EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE I%SOLVEC/Y=1 EXE I%SOLVEC/Y=1 EXE I%SOLVEC/Y=1 EXE I%SOLVE。（需较长计算时间，。（需较长计算时间，。（需较长计算时间，。（需较长计算时间，n n n n越大计算时间越越大计算时间越越大计算时间越越大计算时间越长）长）长）长）得到正确答案：得到正确答案：得到正确答案：得到正确答案：I%=23.58064516 23.58.I%=23.58064516 23.58.I%=23.58064516 23.58.I%=23.58064516 23.58.3636八、综合题的计算技巧：分步计算八、综合题的计算技巧：分步计算八、综合题的计算技巧：分步计算八、综合题的计算技巧：分步计算1.P5081.P5081.P5081.P508案例案例案例案例1111：分析问题：有：分析问题：有：分析问题：有：分析问题：有4 4 4 4个问题，分个问题，分个问题，分个问题，分4 4 4 4步计算。步计算。步计算。步计算。第一步：计算第一步：计算第一步：计算第一步：计算6060606084848484岁（共岁（共岁（共岁（共25252525年）所需生活费（注意：年）所需生活费（注意：年）所需生活费（注意：年）所需生活费（注意：85858585岁已经死亡，岁已经死亡，岁已经死亡，岁已经死亡，不计算在内）不计算在内）不计算在内）不计算在内）（这是一个年金的现值问题）（这是一个年金的现值问题）（这是一个年金的现值问题）（这是一个年金的现值问题）ONONONONCMPD(CMPD(CMPD(CMPD(将付款方式设置为期末付款将付款方式设置为期末付款将付款方式设置为期末付款将付款方式设置为期末付款)n=25 EXEI%=6)n=25 EXEI%=6)n=25 EXEI%=6)n=25 EXEI%=6 EXEPV=0 EXEPMT=EXEPV=0 EXEPMT=EXEPV=0 EXEPMT=EXEPV=0 EXEPMT=100000 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE 100000 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE 100000 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE 100000 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PVSOLVEC/Y=1 EXE PVSOLVEC/Y=1 EXE PVSOLVEC/Y=1 EXE PVSOLVE。得到正确答案：得到正确答案：得到正确答案：得到正确答案：PV=1278335.6161278335(PV=1278335.6161278335(PV=1278335.6161278335(PV=1278335.6161278335(元元元元).).).).即即即即59595959岁（期初）时需要岁（期初）时需要岁（期初）时需要岁（期初）时需要1278335127833512783351278335元，折算到元，折算到元，折算到元，折算到60606060岁（期初）退休时的终值岁（期初）退休时的终值岁（期初）退休时的终值岁（期初）退休时的终值为：为：为：为：1278335127833512783351278335（1 1 1 16 6 6 6）1355035135503513550351355035元。元。元。元。第二步：计算第二步：计算第二步：计算第二步：计算40404040岁时的岁时的岁时的岁时的10101010万元到万元到万元到万元到60606060岁（即岁（即岁（即岁（即60606060岁的期初或岁的期初或岁的期初或岁的期初或59595959岁的期末）时岁的期末）时岁的期末）时岁的期末）时的终值的终值的终值的终值（单笔现金的终值问题）（单笔现金的终值问题）（单笔现金的终值问题）（单笔现金的终值问题）ONCMPD(ONCMPD(ONCMPD(ONCMPD(将付款方式设置为期末付款将付款方式设置为期末付款将付款方式设置为期末付款将付款方式设置为期末付款)n=20 EXEI%=9)n=20 EXEI%=9)n=20 EXEI%=9)n=20 EXEI%=9 EXEPV=EXEPV=EXEPV=EXEPV=100 000 EXEPMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE 100 000 EXEPMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE 100 000 EXEPMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE 100 000 EXEPMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE FVSOLVEC/Y=1 EXE FVSOLVEC/Y=1 EXE FVSOLVEC/Y=1 EXE FVSOLVE。得到正确答案：得到正确答案：得到正确答案：得到正确答案：FV=560441.0768FV=560441.0768FV=560441.0768FV=560441.0768560441560441560441560441(元元元元).).).).第三步：退休金的缺口为：第三步：退休金的缺口为：第三步：退休金的缺口为：第三步：退休金的缺口为：1355035135503513550351355035 560441560441560441560441794594794594794594794594第四步：计算每年应该投入的金额（年金问题）第四步：计算每年应该投入的金额（年金问题）第四步：计算每年应该投入的金额（年金问题）第四步：计算每年应该投入的金额（年金问题）ONCMPD(ONCMPD(ONCMPD(ONCMPD(将付款方式设置为期末付款将付款方式设置为期末付款将付款方式设置为期末付款将付款方式设置为期末付款)n=20 EXEI%=9)n=20 EXEI%=9)n=20 EXEI%=9)n=20 EXEI%=9 EXEPV=0 EXEPMT=0 EXEFV=EXEPV=0 EXEPMT=0 EXEFV=EXEPV=0 EXEPMT=0 EXEFV=EXEPV=0 EXEPMT=0 EXEFV=794594794594794594794594 EXEP/Y=1 EXEC/Y=1 EXEP/Y=1 EXEC/Y=1 EXEP/Y=1 EXEC/Y=1 EXEP/Y=1 EXEC/Y=1 EXEPMTSOLVEEXEPMTSOLVEEXEPMTSOLVEEXEPMTSOLVE。得到正确答案：。得到正确答案：。得到正确答案：。得到正确答案：PMT=PMT=PMT=PMT=15531.51176(15531.51176(15531.51176(15531.51176(元元元元)37372.P5092.P5092.P5092.P509案例案例案例案例2222：分析问题：有：分析问题：有：分析问题：有：分析问题：有2 2 2 2个问题，分个问题，分个问题，分个问题，分2 2 2 2步计算。步计算。步计算。步计算。第一步：计算第一步：计算第一步：计算第一步：计算孩子孩子孩子孩子18181818岁时所需学费岁时所需学费岁时所需学费岁时所需学费（单笔现金的终值问题）（单笔现金的终值问题）（单笔现金的终值问题）（单笔现金的终值问题）ONONONONCMPD(CMPD(CMPD(CMPD(将付款方式设置为期末付款将付款方式设置为期末付款将付款方式设置为期末付款将付款方式设置为期末付款)n=10)n=10)n=10)n=10 EXEI%=5 EXEPV=EXEI%=5 EXEPV=EXEI%=5 EXEPV=EXEI%=5 EXEPV=50 000 EXEPMT=0 EXEFV=0 50 000 EXEPMT=0 EXEFV=0 50 000 EXEPMT=0 EXEFV=0 50 000 EXEPMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE FVSOLVEEXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE FVSOLVEEXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE FVSOLVEEXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE FVSOLVE。得到正确答案：得到正确答案：得到正确答案：得到正确答案：FV=81444.73134FV=81444.73134FV=81444.73134FV=81444.7313481445814458144581445(元元元元).).).).第二步：计算第二步：计算第二步：计算第二步：计算每年应该投入的金额每年应该投入的金额每年应该投入的金额每年应该投入的金额（年金问题）（年金问题）（年金问题）（年金问题）ONCMPD(ONCMPD(ONCMPD(ONCMPD(将付款方式设置为期末付款将付款方式设置为期末付款将付款方式设置为期末付款将付款方式设置为期末付款)n=10)n=10)n=10)n=10 EXEI%=8 EXEPV=0 EXEPMT=0 EXEFV=EXEI%=8 EXEPV=0 EXEPMT=0 EXEFV=EXEI%=8 EXEPV=0 EXEPMT=0 EXEFV=EXEI%=8 EXEPV=0 EXEPMT=0 EXEFV=81445814458144581445 EXE EXE EXE EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PMTSOLVEP/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PMTSOLVEP/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PMTSOLVEP/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PMTSOLVE。得到正确答案：得到正确答案：得到正确答案：得到正确答案：PMT=-5622.106707PMT=-5622.106707PMT=-5622.106707PMT=-5622.106707-5622-5622-5622-5622(元元元元).).).).ENDEND3838