财务管理学--第九章-财务分析PPT课件.ppt

财务财务分析概述分析概述1.财务财务分析内容分析内容2.第九章第九章 财务财务分析分析1 1第一第一节节 财务财务分析概述分析概述 财务财务分析的概念分析的概念 财务财务分析的种分析的种类类 财务财务分析的目的分析的目的 财务财务分析的方法分析的方法2 财务财务分析是指利用会分析是指利用会计报计报表和其表和其它核算它核算资资料，料，对对企企业经营业经营活活动过动过程和程和结结果果进进行比行比较较、计计算、剖析，算、剖析，对对各种各种相关数据之相关数据之间间的内在的内在联联系及其体系及其体现现的的经济经济含含义义作出作出财务评财务评价。价。一、一、财务财务分析的概念分析的概念3二、二、财务财务分析的种分析的种类类（一）按分析的主体分：内部分析（一）按分析的主体分：内部分析 外部分析外部分析（二）按分析的内容和范（二）按分析的内容和范围围分：分：全面分析全面分析 简简要分析要分析 专题专题分析分析 典型分析典型分析 4 （三）按分析工作（三）按分析工作进进行的行的时间时间：定期分析定期分析 不定期分析不定期分析（四）按分析的目的：事前分析（四）按分析的目的：事前分析 事中分析事中分析 事后分析事后分析5三、三、财务财务分析的目的分析的目的 （一）企（一）企业经营业经营管理人管理人员员分析的目的分析的目的 （二）企（二）企业业所有者分析的目的所有者分析的目的 （三）企（三）企业债权业债权人分析的目的人分析的目的 （四）（四）业务业务关关联联企企业业分析的目的分析的目的 （五）国家宏（五）国家宏观观管理部管理部门门分析的目的分析的目的 6四、四、财务财务分析的方法分析的方法（一）比（一）比较较分析法分析法 是通是通过过相关相关经济经济指指标标的数量比的数量比较较，揭示，揭示经济经济指指标标之之间间的数量差异，的数量差异，根据差异来研究根据差异来研究经济经济活活动动情况，以及情况，以及计计划完成情况的一种分析方法。划完成情况的一种分析方法。7 1.1.用本期用本期实际实际指指标标与与计计划指划指标标比比较较；2.2.用本期用本期实际实际指指标标与上年同期（或与上年同期（或历历史某一特定史某一特定时时期）期）实际实际指指标标比比较较；3.3.用本期用本期实际实际指指标标与条件大致相同的与条件大致相同的先先进进企企业业的的实际实际指指标标比比较较；4.4.各期各期实际实际指指标标的的动态动态比比较较。8（二）因素分析法（二）因素分析法 是指是指对对某某项综项综合指合指标标的的变动变动原原因，按其内在的因，按其内在的组组合因素，合因素，进进行数量行数量分析，用以确定各个因素分析，用以确定各个因素对对指指标标的影的影响程度和方向的一种分析方法。响程度和方向的一种分析方法。9 1.1.找找出出影影响响分分析析对对象象的的有有关关因因素素，并并按按其其相相互关系列成互关系列成计计划公式；划公式；2.2.把把各各个个因因素素的的计计划划数数列列为为第第一一算算式式，计计算算出出计计划指划指标值标值；3.3.把把实实际际指指标标的的每每项项因因素素的的计计划划数数逐逐个个地地、依次地替代依次地替代计计划数，并划数，并计计算出指算出指标值标值；4.4.将逐次替代的将逐次替代的结结果与上次替代果与上次替代结结果比果比较较；5.5.将将各各个个因因素素的的影影响响数数值值相相加加，就就算算出出实实际际指指标标与与计计划指划指标间标间的差异的差异总额总额。10（三）（三）趋势趋势分析法分析法 是将两期或是将两期或连续连续数期数期财务报财务报告中的相同指告中的相同指标标或比率或比率进进行行对对比，比，求出他求出他们们增加增加变动变动的方向、数的方向、数额额和幅度的一种分析方法。和幅度的一种分析方法。11（四）比率分析法（四）比率分析法 就是将两就是将两组组相互依存，相互影相互依存，相互影响的响的财务财务指指标进标进行商除行商除计计算，形算，形成比率，以分析成比率，以分析评评价企价企业财务业财务状状况和况和经营经营水平的一种方法。水平的一种方法。12第二第二节节 财务财务分析内容分析内容 企企业偿债业偿债能力分析能力分析 企企业营业营运能力分析运能力分析 企企业业盈利能力分析盈利能力分析 综综合合财务财务分析分析13 一、企一、企业偿债业偿债能力分析能力分析 偿偿债债能能力力是是企企业业偿偿还还到到期期债债务务的的能能力力。企企业业偿偿还还到到期期债债务务能能力力的的强强弱弱，是是判判断断企企业业财财务务状状况况好好坏坏的的主主要要标标准之一。准之一。14（一）短期（一）短期偿债偿债能力分析能力分析 短短期期偿偿债债能能力力使使企企业业以以流流动动资资产偿还产偿还流流动负债动负债的能力。的能力。151.1.流流动动比率比率 流流动动比率是流比率是流动资产动资产与流与流动负债动负债的比率。的比率。流流动动比率比率=流流动资产动资产 流流动负债动负债162.2.速速动动比率比率速速动动比率是由速比率是由速动资产动资产和流和流动负债对动负债对比所比所确定的比率确定的比率。其计算公式为：速速动动比率比率173.3.现现金比率金比率 现现金比率是可立即金比率是可立即动动用的用的资资金与金与流流动负债进动负债进行行对对比所确定的比率。比所确定的比率。其计算公式为：现现金比率金比率 184.4.影响影响变现变现能力的其它因素能力的其它因素 1.1.增增强强变现变现能力的因素能力的因素 （1 1）可）可动动用的用的应应行行贷贷款指款指标标 （2 2）准）准备备很快很快变现变现的的长长期期资产资产 （3 3）偿债偿债能力的声誉能力的声誉 2.2.减少减少变现变现能力的因素能力的因素 （1 1）未作）未作记录记录的或有的或有负债负债 (2)(2)担保担保责责任引起的任引起的负债负债19（二）（二）长长期期偿债偿债能力分析能力分析 分分析析一一个个企企业业的的长长期期偿偿债债能能力力，就就是是为为了了确确定定该该企企业业偿偿还还长长期期债债务务本本金金及及支支付付债债务务利利息息的的能能力。力。201.1.资产负债资产负债率率 资产负债资产负债率又称率又称负债负债比率或比率或负债对资负债对资产产的比率，是企的比率，是企业业的的负债总额负债总额与与资资产总额进产总额进行行对对比所确定的比率。其比所确定的比率。其计计算公式算公式为为：资产负债资产负债率率 100 100 212.2.利息保障倍数利息保障倍数利息保障倍数是息税前盈余相当于利息保障倍数是息税前盈余相当于所支付利息的倍数。其所支付利息的倍数。其计计算公式算公式为为：利息保障倍数利息保障倍数 223.3.所有者所有者权权益比率益比率所有者所有者权权益比率是企益比率是企业业的所有者的所有者权权益益与与资产总额对资产总额对比所确定的比率。其比所确定的比率。其计计算公式算公式为为：所有者所有者权权益比率益比率 100 100234.4.产权产权比率比率产权产权比率是企比率是企业业的的负债总额负债总额与所有者与所有者权权益益总额总额的比率。其的比率。其计计算公式算公式为为：产权产权比率比率=负债总额负债总额 所有者所有者权权益益总额总额 100 10024二、企二、企业营业营运能力分析运能力分析 企企业营业营运能力是指通运能力是指通过过企企业经营业经营资资金周金周转转速度的有关指速度的有关指标标，所反映，所反映出来的出来的资资金利用的效率。表明企金利用的效率。表明企业业管理人管理人员经营员经营管理运用管理运用资资金的能力。金的能力。25（一）存（一）存货货周周转转率率 存存货货周周转转率有存率有存货货周周转转次数和周次数和周转转天数天数两种表示方法。其两种表示方法。其计计算公式算公式为为：存存货货周周转转次数次数 存存货货周周转转天数天数 存存货货平均占用平均占用额额=(=(期初存期初存货货数数额额+期末存期末存货货数数 额额)2)2 26 一定一定时时期内存期内存货货周周转转次数越多，次数越多，说说明存明存货货周周转转快，存快，存货货利用效果利用效果好。而存好。而存货货周周转转天数越少，天数越少，说说明明存存货货周周转转快，存快，存货货利用效果好。利用效果好。27（二）（二）应应收收账账款周款周转转率率应应收收账账款周款周转转率是利用率是利用赊销赊销收入收入净额净额与与应应收收账账款平款平均占用均占用额进额进行行对对比所确定的一个指比所确定的一个指标标，有周，有周转转次次数和周数和周转转天数两种表示方法：天数两种表示方法：应应收收账账款周款周转转次数次数 应应收收账账款周款周转转天数天数 赊销赊销收入收入净额净额=销销售收入售收入-现销现销收入收入-（销销售退回售退回+销销售折售折让让+销销售折扣）售折扣）28 应应收收账账款平均占用款平均占用额额=（期初（期初应应收收账账款款+期末期末应应收收账账款）款）22 一定一定时时期内期内应应收收账账款的周款的周转转次次数越多，数越多，说说明明应应收收账账款周款周转转越快，越快，应应收收账账款的利用效果越好。周款的利用效果越好。周转转天数越少，天数越少，说说明明应应收收账账款周款周转转越快，利用效果越好。越快，利用效果越好。29（三）流（三）流动资产动资产周周转转率率 流流动资产动资产周周转转率率 有周有周转转次数和周次数和周转转天数两种表示方法。其天数两种表示方法。其计计算公式算公式为为：流流动资产动资产周周转转次数次数 流流动资产动资产周周转转天数天数 流流动资产动资产周周转转越快，利用效果越好。越快，利用效果越好。30（四）（四）总资产总资产周周转转率率 总资产总资产周周转转率是率是销销售收入与售收入与资产总额进资产总额进行行对对比所确定的一个比所确定的一个比率。其比率。其计计算公式算公式为为：总资产总资产周周转转率率 31三、企三、企业业盈利能分析盈利能分析 盈利能力是企盈利能力是企业获业获取利取利润润的能力。的能力。使企使企业业有关各方都关心的中心有关各方都关心的中心问题问题。它是投它是投资资人人获获得投得投资资收益，收益，债权债权人收人收取本息的取本息的资资金来源。也是金来源。也是经营经营者者经营经营业绩业绩和管理效率的集中表和管理效率的集中表现现。32（一）与与销销售收入有关的盈利能力分析售收入有关的盈利能力分析 与与销销售收入有关的盈利能力分析售收入有关的盈利能力分析是由企是由企业业的利的利润润与与销销售收入售收入进进行行对对比比所确定的比率，有以下两种表示方法。所确定的比率，有以下两种表示方法。33 1.1.销销售毛利率售毛利率 销销售毛利率是由毛利与售毛利率是由毛利与销销售收入售收入进进行行对对比所比所确定的比率，其确定的比率，其计计算公式算公式为为：销销售毛利率售毛利率 100 100 100 34 销销售毛利率反映了毛利与售毛利率反映了毛利与销销售收入的售收入的对对比关系，是反映比关系，是反映获获利利能力的主要指能力的主要指标标。这这一指一指标标越高，越高，说说明企明企业业盈利能力越盈利能力越强强。352.销销售售净净利率利率销销售售净净利率是税后利率是税后净净利和利和销销售收入售收入进进行行对对比所确定的比率。其比所确定的比率。其计计算公式算公式为为：销销售售净净利率利率 100100 销销售售净净利率反映了利率反映了净净利和利和销销售售收入之收入之间间的的对对比关系，比关系，这这一指一指标标越高，越高，说说明盈利能力越明盈利能力越强强。36（二）与）与资资金有关的盈利能力分析金有关的盈利能力分析 与与资资金有关的盈利能力分析金有关的盈利能力分析是由企是由企业业的利的利润润与一定的与一定的资资金金进进行行对对比所确定的比率，主要有以比所确定的比率，主要有以下几个指下几个指标标。371.资产资产利利润润率率 资产资产利利润润率是企率是企业业的的净净利利润润同平均同平均资产总额资产总额的比率。其的比率。其计计算公式算公式为为：资产资产利利润润率率=净净利利润润 平均平均资产总额资产总额 100 100 这这一指一指标标越高，越高，说说明企明企业业盈利能力越盈利能力越强强。382.所有者所有者权权益益报报酬率酬率 所有者所有者权权益益报报酬率又称酬率又称净资产净资产收益率（股收益率（股东权东权益益报报酬率、酬率、权权益益资资本本报报酬率），是酬率），是净净利利与企与企业业所有者所有者权权益益进进行行对对比所确定的比率。比所确定的比率。其其计计算公式算公式为为：所有者所有者权权益益报报酬率酬率 100 100 这这一指一指标标反映了所有者投入反映了所有者投入资资金所金所获获得得的盈利能力。指的盈利能力。指标标越高，越高，说说明盈利能力越明盈利能力越强强。39 谢谢谢谢！40