中国蓝色金融发展路径研究：国际经验、本土创新与路线设计.pdf

政策研究SOUTHWEST FINANCE2023年第07期引言研究指出，海洋覆盖地球表面的70%，产生了人类呼吸的50%的氧气；海洋作为地球最大的生物圈，为数十亿人提供蛋白质；海洋吸收了地球25%的二氧化碳排放，是人类面对全球变暖挑战最大的盟友之一。2021年联合国发布的第二次全球海洋综合评估报告（WOA II）显示，过去50年间，全球低氧海域的面积增加了两倍，近90%的红树林、海草和湿地植物及超过30%的海鸟面临灭绝威胁，削弱了海洋对全球气候的调节作用；过度捕捞造成的经济损失每年高达889亿美元。欧盟哥白尼海洋环境监测中心（CMEMS）发布的全球海洋最新报告显示，北极冰层范围已达到历史最低水平，19792020年平均每10年下降近13%。全球各国和地区都面临海洋生态破坏带来的气候变化风险，极端天气和不稳定的生态环境给人类生产生活造成了深远影响。2019年，联合国政府间气候变化专门委员会（IPCC）发布的关于海洋和冰冻圈的特别报告（SROCC）预计，到2050年，海洋健康状况下降对全球经济的影响每年将达到4280亿美元。亚洲开发银行（ADB）提出了健康的海洋和蓝色经济对亚洲及太平洋的重要性，恢复沿海和海洋生态系统有利于抵御海洋破坏、灾难和气候变化等影响。加强海洋生态保护和治理成为摆在国际社会面前最为紧迫的工作。摘 要：国际组织和国际机构重视海洋生态保护和海洋经济可持续发展，高度关注蓝色经济和蓝色增长，加快推进蓝色金融国际进程，目前已经取得较大进展。近年来，国家提出建设“海洋强国”，陆续发布海洋生态治理和海洋经济产业中长期规划，重点沿海省市也提出了具体政策，为蓝色金融发展提供了较好的政策环境，同时国内部分机构陆续开展本土实践，初步积累了不少经验。加快探索具有中国特色的蓝色金融发展路径，开创中国蓝色金融发展道路具有战略意义。但是，鉴于国际国内的蓝色金融发展机制及创新实践仍处于起步阶段，蓝色金融发展尚不成熟，理论研究和创新探索相对滞后，既不能较好地服务于新时代国家“海洋强国”“蓝色伙伴关系”倡议等战略布局，也难以适应海洋经济产业转型及海洋生态保护治理等高标准、高要求。本文着重梳理国际蓝色金融发展进程、国内地方蓝色金融实践，以及金融机构开展的蓝色金融创新探索等经验，从实际出发，结合国际国内蓝色金融实践提出中国蓝色金融重点发展方向，以及构建蓝色金融改革创新试验区的路线设计，并为探索构建中国特色蓝色金融发展体系提出具有启发性和可行性的路径建议。关键词：海洋强国；海洋经济；蓝色经济；蓝色金融；海洋资源；海洋碳汇；海洋生态保护；可持续发展中图分类号：F832；P74文献标识码：A文章编号：1009-4350-2023（07）-0026-14作者简介：邓宇，男，上海金融与发展实验室特聘研究员，研究方向：国际金融、金融改革。本文仅代表个人观点。中国蓝色金融发展路径研究：国际经验、本土创新与路线设计邓 宇上海金融与发展实验室 上海 20001126政策研究SOUTHWEST FINANCE2023年第07期改善海洋生态、加强海洋环境治理将是一项长期工程，蓝色经济和蓝色增长不再限于经济效益层面，更需要兼顾海洋生态保护和环境治理，发展蓝色金融有助于长期支持海洋生态保护工作。从国家海洋经济产业转型来看，同样迫切需要蓝色金融提供有力支持。近年来，我国高度重视海洋生态保护和海洋经济转型发展，从国家顶层设计层面作了战略部署，海洋经济产值比重稳步提升、海洋新兴产业快速发展。2021年12月国家发展改革委等发布的 “十四五”海洋经济发展规划 和2022年1月生态环境部发布的 “十四五”海洋生态环境保护规划 就优化海洋经济布局、构建现代海洋产业、推进海洋资源保护及开发等提出了具体目标任务。自然资源部发布的 2022年中国自然资源统计公报 显示，2022 年中国海洋生产总值超过9.46万亿元，占国内生产总值的比重为7.8%（见表1），海洋经济对国民经济增长的贡献率达到8.0%左右。其中第一、第二、第三产业的增加值占海洋生产总值的比重分别为4.6%、36.5%、58.9%；海洋新兴产业发展较快，增加值达1926亿元。中国要实现“建设海洋强国”战略目标，推动海洋可持续开发利用，必然要求与之相匹配的蓝色金融体系。但是，中国的海洋经济在快速发展的同时，也面临许多新的挑战，主要体现在两个层面：其一，海平面上升问题。根据中国自然资源部 2022年中国海平面公报 公布的数据，19932022年中国沿海海平面上升速率为4.0毫米/年，高于同时段全球平均水平，2022年中国沿海海平面上升幅度达到1980年以来最大，海洋生态保护刻不容缓。其二，海洋灾害造成的损失问题。中国自然资源部发布的2022年中国海洋灾害公报 显示，2022年我国海洋灾害以风暴潮、海浪和赤潮灾害为主，2022年发生的12 次灾害过程共造成直接经济损失24.12亿元。由于评估数据缺失，海洋灾害及海岸侵蚀等造成的间接损失难以评估，但预计这部分损失也不少。因此，开发和利用海洋应兼顾生态效益问题，加强海洋生态保护，可持续利用海洋资源。2023年5月，自然资源部办公厅印发 海洋经济统计调查制度 和海洋生产总值核算制度，为各级政府制定海洋政策、宏观调控海洋经济提供了依据，同时为蓝色经济和蓝色金融研究发展提供了宏观数据支撑。之所以如此重视蓝色金融发展，主要考虑到三个层面的问题：第一，国际层面。应对气候变化危机已成为全球重要共识，国际社会不遗余力推进相关议程和措施落地。中国提出“双碳”目标，制定推出多个规划方案，在海洋领域也有新的规划方向，预计中国将在保护海洋生物多样性、实现海洋资源有序开发利用等方面发挥积极作用。第二，发展战略层面。中国作为海陆兼备的国家，近年来陆续提出“建设海洋强国”战略（2012）、“21世纪海上丝绸之路”倡议（2013）、“构建蓝色伙伴关系”倡议（2017）、“海洋命运共同体”理念（2019），未来中国将在海洋领域大有作为，从浅蓝走向深蓝。第三，经济和生态层面。“十四五”时期，中国将加快构建现代海洋产业体系，着力提升海洋科技自主创新能力，协调推进海洋资源保护与开发，加大海上新能表120162022年中国海洋一、二、三产业产值及海洋生产总值占GDP的比例（单位：亿元/%）资料来源：国家海洋局、Wind，笔者绘制。年份/指标2016201720182019202020212022占GDP比重（%）9.429.359.278.547.897.877.80第一产业（亿元）3570.903628.103640.203818.503896.004562.004345.00第二产业（亿元）27666.6028951.9030858.5028074.1026741.0030188.0034565.00第三产业（亿元）38456.2044169.0048916.1052399.5049373.0055635.0055718.0027政策研究SOUTHWEST FINANCE2023年第07期源、海上运输、港口、海产品、海洋装备制造、海洋生物制药等投资布局。2022年6月召开的联合国海洋大会上，中国代表团发布 蓝色伙伴关系原则，提出“保护海洋生态、防治海洋污染、促进蓝色增长”等16项原则，并倡导在绿色金融体系和“可持续蓝色经济金融原则”框架下，推动形成蓝色经济发展的新产业、新业态，创建新型金融平台、产品、标准和服务体系。未来中国有必要从顶层设计出发，构建中国蓝色金融发展框架，通过政策引导和激励约束，将有为政府与有效市场结合，加快探索具有中国特色的蓝色金融发展道路。一、相关文献综述目前关于蓝色金融（Blue Finance）的基本概念虽有不同表述，但大致上也存在共识，主要基于蓝色经济（Blue Economy）概念。国际组织提出的蓝色经济旨在促进经济增长、社会包容及维持或改善生计，同时确保海洋和沿海地区的环境可持续性，实现改变我们的世界2030 年可持续发展议程（Transforming our world:the 2030 Agenda for Sustainable Development）中的目标14（SDG14），即“保护和可持续利用海洋及海洋资源促进可持续发展”。可持续蓝色经济以清洁技术、可再生能源和循环经济为基础，为当代和后代提供社会和经济利益，恢复并维护多样化、高产和有弹性的生态系统（UNEP FI，2021）。蓝色金融则主要强调海洋生态保护、海洋资源可持续开发利用。世界银行（WB）、亚洲开发银行（ADB）等国际机构将蓝色金融定义为气候金融中的一个新兴领域，其中蓝色债券和蓝色贷款作为创新融资工具，筹集和指定资金用于投资水和废水管理、减少海洋塑料污染、海洋生态系统恢复、可持续航运、生态友好旅游或海上可再生能源等蓝色经济领域。发展蓝色金融旨在鼓励实施海洋保护项目并实现海洋可持续开发利用（Gulseven，2020）。联合国环境规划署（UNEP）、世界自然基金会（WWF）、世界银行等围绕蓝色金融提出了原则、框架及服务指南，有力推进了国际蓝色金融发展进程。国内研究者温信祥（2016）、陈婷婷（2017）、张玉洁（2019）、郭少泉（2020）、李良雄（2021）、何丹（2021）、邓宇（2022）、郭栋（2022）、卢孔标（2022）等对蓝色金融等领域陆续开展研究，提出了蓝色金融的重点领域及金融创新设想。这些研究从不同角度、不同领域为确立本土蓝色金融框架提供了可行性路径。2022年11月，深圳银保监局等四部门联合发布 关于印发的通知，系官方文件首次提出蓝色金融概念。该文件明确了国内蓝色金融探索方向，具有重要的理论和实践意义。目前，关于蓝色经济和蓝色金融的概念定义和范畴主要源于联合国、世界银行等国际机构，国内在这一领域的研究偏弱、文献偏少，难以支撑现阶段和未来蓝色金融发展。要加快发展中国蓝色金融，需要做好充分的理论准备，明确蓝色经济、蓝色金融的概念、特征及内涵。笔者根据国际组织等研究，提出广义的蓝色金融（Blue Finance）基本概念，基于联合国可持续发展议程“SDG14”，围绕可持续蓝色经济框架，构建海洋友好型投融资体系，重点支持海洋可持续开发利用、海洋生态保护与环境治理等蓝色领域，为实现“SDG14”、促进蓝色增长提供长期金融服务。当前，中国本土蓝色金融的理论和实践存在许多空白，亟待银行、保险、证券等金融机构广泛参与和融入蓝色金融发展进程。过去一段时期，海洋经济、海洋金融的研究仍集中于经济金融本身，未能完全兼顾海洋生态。蓝色金融着重强调的是可持续发展目标，投资海洋友好型项目，促进可持续蓝色经济发展。总体来看，中国蓝色金融发展需要紧跟国际进程，加强研究 蓝色伙伴关系原则（16Principles for Blue Partnership）、可持续蓝色经济金融 原 则（The Sustainable Blue Economy FinancePrinciples）、可持续蓝色经济金融倡议（Sustainable Blue Economy Finance Initiative）、负责任银行原则（Principles for Responsible Bank，PRB）、可持续保险原则（Principles for Sustainable Insurance，PSI）、积极影响投融资原则（Principles for PositiveFinance，PI）等，进一步界定蓝色金融相关概念及适用范畴；加快提出与国际接轨的基本原则和分类标准，同时聚焦蓝色债券、蓝色贷款、蓝色债务互换等蓝色金融创新领域，建立完善配套的管理办法、市28政策研究SOUTHWEST FINANCE2023年第07期场交易机制和具体操作规定。前期中国地方政府及金融机构初步探索蓝色金融发展，积累了不少的实践经验，接下来仍需加强总结提炼，完善蓝色金融政策框架，将地方经验和试点成果一并纳入，探索构建蓝色金融改革创新试验区。二、蓝色金融国际进程与中国实践（一）国际进程从国际发展进程来看，蓝色金融理念的形成与联合国可持续发展目标密不可分。2015年9月，联合国可持续发展司发布 改变我们的世界2030年可持续发展议程（Transforming our world：the2030 Agenda for Sustainable Development），明确保护和可持续利用海洋和海洋资源以促进可持续发展的目标（SDG14）。2018年，欧盟委员会、世界自然基金会等国际组织联合推出 可持续蓝色经济金融原则（The Sustainable Blue Economy Finance Principles），建立可持续蓝色经济融资的全球指引框架。2021年，联合国环境规划署可持续蓝色经济金融倡议（SBE）项目团队发布 潮向未来:金融助力海洋可持续复苏 金融机构实用指南，为金融机构融资可持续蓝色经济提供实用工具。2022年1月，世界银行国际金融集团公司（IFC）更新发布 蓝色金融指引（Blue Finance Guidance Framework），将蓝色金融定义为气候金融中的一个新兴领域。2021年，亚洲开发银行（ADB）发布了 绿色和蓝色债券框架，提出了适用于蓝色债券的项目种类。2022年，亚洲开发银行提出蓝色金融的框架，旨在为脆弱的沿海地区创造经济发展机会，同时保护原始海洋生态系统（见表2）。世界银行（WB）是蓝色金融发展进程的主要力量。2013年，世界银行宣布成立全球海洋合作机制蓝丝带小组，成员由16个国家的政府、私营部门、公民社会组织、科学、经济和多边机构的专家组成。2018年9月，世界银行发行了全球首支蓝色债券，计划在7年内筹集30亿美元资金，用于提升公众对于表2蓝色金融国际准则及文本梳理资料来源：根据公开资料，笔者整理。年份20152018202020212022文件名可持续蓝色经济原则可持续蓝色经济金融原则可持续蓝色经济融资原则宣言可持续蓝色经济金融倡议蓝色债券发行使用指南海洋融资手册蓝色金融指引绿色和蓝色债券框架潮向未来：金融助力海洋可持续复苏亚洲开发银行海洋金融框架蓝色伙伴关系原则深潜：金融、海洋污染和沿海复原力发布方世界自然基金会（WWF）世界自然基金会（WWF）、欧盟委员会（EC）、欧洲投资银行（EIB）联合国环境规划署金融倡仪（UNEP FI）、欧洲投资银行（EIB）等联合国全球契约组织（UNGC）等世界经济论坛海洋行动之友（FOA）世界银行国际金融公司（IFC）亚洲开发银行（ADB）联合国环境规划署金融倡议（UNEP FI）亚洲开发银行（ADB）联合国大会中国代表团联合国环境规划署金融倡议（UNEP FI）主要内容首个基于海洋生态系统可持续发展的全球共识世界上第一个为银行、保险公司和投资者提供可持续蓝色经济融资的全球指导框架强调蓝色金融的重要性，提出14项可持续的蓝色经济融资原则倡导银行、保险等机构推动 可持续蓝色经济金融原则 的落实提出蓝色债券的商业发行准则和流程提供可持续蓝色经济融资操作方法提出蓝色金融指引框架、募集资金的用途及蓝色债券、蓝色信贷等金融工具的定义明确符合蓝色债券框架的投资项目，涵盖气候变化缓解项目（可再生能源等）及气候变化适应项目等提出五个海洋领域关键行业实现可持续增长的路径（涵盖环境、社会影响、风险等）确定 健康海洋行动计划 下的投资标准围绕SDG14提出包括保护海洋生态、防治海洋污染、促进蓝色增长等16项原则指导投融资活动进一步聚焦海洋环境保护，促进海洋可持续发展29政策研究SOUTHWEST FINANCE2023年第07期海洋和水资源的认识，以支持SDG14目标。该债券的主要欧洲投资者包括瑞典国家养老储备基金、瑞士银行、瑞典北欧斯安银行等。同年 10 月，世界银行协助塞舌尔共和国发行国际上首个蓝色主权债券塞舌尔蓝色主权债券。该期债券发行金额为1500万美元，期限10年，募集资金用于扩大海洋保护区、加强渔业治理和发展蓝色经济。2018年，世界银行还发起了“PROBLUE”信托基金。该基金属于一种伞式多方捐助者信托基金（MDTF），主要用于支持全球各地区的可持续渔业和水产养殖管理、海洋污染处理、海洋相关产业可持续发展及政府海洋管理能力四个关键领域的工作。截至2022年3月，全世界已有70多家机构签署了 可持续蓝色经济金融倡议，成为上述原则的成员或者签署方，旗下管理或持有的资产超过11万亿美元。欧洲金融机构在发展支持蓝色经济、蓝色金融方面也有诸多创新实践，既涉及海上可再生能源开发，也涵盖海洋水产养殖、海上船舶运输等。欧洲投资银行（EIB）在推进蓝色金融进程方面也发挥了积极作用，不仅参与制定 可持续蓝色经济融资原则 以指导投资者可持续利用海洋资源，而且分别于2018年和2019年发起清洁海洋倡议（20亿欧元）和蓝色可持续海洋战略（Blue SOS）（25亿欧元），计划加大对海洋生态保护领域的贷款支持。2020年9月，瑞士瑞信银行（原瑞士信贷银行，CS）与洛克菲勒资产管理公司（RAM）合作推出一支海洋参与基金，专注于可持续发展目标14（水下生物），截至2020年底，该基金规模约3.2亿美元。20192021年，荷兰合作银行（Rabobank）围绕海产品领域推出可持续贷款：2019年，Rabobank向智利领先的三文鱼公司和世界第二大三文鱼生产商Agro super发放一笔贷款，附有一系列环境和社会关键绩效指标（KPI）；2021年1月，Rabobank在智利三文鱼领域又新增了两笔可持续发展挂钩贷款（SLL）。2020年10月，法国兴业银行（SG）和法国巴黎银行（BNP）合作承销阿特拉斯公司的全资子公司Seaspan Corporation 2亿美元的可持续发展挂钩贷款（SLL），这是装箱航运业的第一笔绿色贷款，将船舶业可持续发展与减排目标相结合，有助于实现海上运输及港口碳中和，保护海洋生态。亚洲开发银行是推动蓝色经济和蓝色金融可持续发展的积极力量，陆续推出和制定多个健康海洋保护计划。2019年，亚洲开发银行承诺在未来五年内投入50亿美元，通过 健康海洋和可持续蓝色经济行动计划 促进海洋可持续发展；2021年9月，发行了首批以澳元和新西兰元计价的蓝色债券，为亚太地区海洋项目提供资金。2021年，亚洲开发银行发布 绿色和蓝色债券框架（Green and BlueBond Framework，阐释蓝色债券投资计划，明确蓝色债券的原则、项目审查机制、评估方法等。2022年6月，世界银行集团国际金融公司联合亚洲开发银行、德国投资与开发有限公司（DEG）和法国开发署经合投资公司（Proparco）合计为青岛银行筹集1.5亿美元蓝色银团贷款，专门用于服务海洋友好项目和重要的清洁水资源保护项目。目前，在联合国、世界银行、亚洲开发银行等国际组织引领下，国际商业银行、投资公司、主权财富基金等广泛参与蓝色债券、蓝色基金等项目，为海洋生态保护、环境治理和海洋经济转型提供中长期支持。2022年12月，亚洲开发银行发布 20222024年健康海洋实施计划（Healthy Oceans Implementation Plan 2022-2024），提出包括增加海洋投资、海洋生态修复、海洋循环经济（无塑料）及促进传统海洋生产部门蓝色转型等行动计划，预计20222024年亚洲开发银行将投入32亿美元用于支持该计划。（二）中国地方实践国内蓝色金融的探索实践并不晚，几乎和国际进展保持同频。鉴于国际层面对蓝色经济和蓝色金融的解释框架、投资倡议等与SDG14基本吻合，因此国内各地方在探索蓝色金融发展时既具国际化，又体现中国地方特色。1.山东青岛蓝色金融政策体制创新。青岛具有深厚的海洋经济产业基础，海洋资源和海洋生态条件较好。数据显示，2022年青岛海洋经济继续稳居沿海同类城市首位，预计2022年海洋生产总值增长7%以上，总量将超过5000亿元，占全市GDP的比重超过30%。2021年印发的 青岛市“十四五”30政策研究SOUTHWEST FINANCE2023年第07期海洋经济发展规划 及2022年研究起草的 青岛市打造引领型现代海洋城市五年规划（20222026年）青岛市打造引领型现代海洋城市三年行动方案（20222024年）（征求意见稿）等文件，从政策层面对青岛海洋经济、海洋生态发展作出规划，明确蓝色金融发展路径。近年来，青岛在发展蓝色金融方面走在前列，主要体现在四个方面：青岛市海洋发展局联合地方金融管理部门组建国内首个以海洋为主题的金融行业性组织青岛市蓝色金融发展联盟；青岛市海洋发展局每年编制并发布 金融机构服务海洋经济特色产品汇编，定期征集涉海企业融资需求，切实为涉海企业融资提供帮助；研究制定并发布 关于推进海域使用权抵押贷款工作的意见，提出包括明确海域使用权价值评估的国家标准、延长养殖用海海域使用权期限、加强职能部门之间的信息共享、积极利用现有公共服务平台推广海域使用权抵押贷款业务、加强海域使用权二级市场建设等在内的主要措施；探索筹建蓝色金融研究院。除了政府层面的政策扶持外，当地金融机构也积极投入蓝色金融试验。青岛银行明确提出蓝色金融定位，初步形成较为清晰、全面的蓝色金融发展体系。作为国内首批加入 可持续蓝色经济金融倡议 的商业银行，青岛银行与世界银行集团成员国际金融公司（IFC）共同开展蓝色金融项目。截至2022年末，青岛银行蓝色金融贷款余额近130亿元，增幅13.2%。青岛还成立了国内第一支专注于国家海洋战略的产业投资基金蓝色经济区产业投资基金，总规模达300亿元。未来青岛有望在探索构建蓝色金融改革创新试验区方面积累丰富经验，较快形成独特的蓝色金融模式。2.广东深圳蓝色金融示范区建设。广东省是海洋经济大省，而深圳同样具有发展蓝色金融得天独厚的基础条件。数据显示，20152021年，深圳海洋生产总值从1873.2亿元增长到3011亿元，年增速超过10%，远超GDP增速。2019年 中共中央国务院发布关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见 明确支持深圳加快建设全球海洋中心城市、探索设立国际海洋开发银行。2021年印发的 广东省海洋经济发展“十四五”规划 提出推动设立国际海洋开发银行，积极争取以深圳前海为中心创建“中国蓝色金融改革试验区”。2023年5月，深圳市规划和自然资源局公布 深圳市海洋发展规划（2023-2035年），提出加速构建涉海多元融资体系、打造蓝色金融中心、深化蓝色金融开放创新、布局国际海洋开发银行、打造蓝色金融发展示范区。从深圳蓝色金融发展进程来看，主要体现在两个层面：其一，广东省政府和深圳市政府高度重视蓝色金融发展，顶层设计和规划布局多次、多处专门涉及蓝色金融，明确创立国家海洋开发银行、打造蓝色金融中心，政策支持力度较强；其二，深圳地方金融管理部门率先示范，在国内首度明确提出蓝色金融的指导意见（深圳银保监局联合中国人民银行深圳市中心支行、深圳市规划和自然资源局、深圳市地方金融监管局发布实施的 深圳银行业保险业推动蓝色金融发展的指导意见），支持打造蓝色金融创新样本。从广东省和深圳市的政策布局来看，围绕全球海洋中心城市建设规划，未来有望加快构建蓝色金融改革创新试验区的深圳模式，并充分利用深圳、广州及香港三大国际金融中心的资源优势，建成中国蓝色金融先行区。3.福建省本地蓝色金融实践。福建省海洋资源得天独厚，拥有13.6万平方公里海域面积、逾3700公里海岸线、125处大小港湾。数据显示，2022年福建省海洋经济规模继续保持全国前列，预计全省海洋生产总值1.2万亿元，占地区生产总值23%，其中海水养殖产量、水产品均位居全国首位。基于当地丰富的海洋资源和海洋经济产业，福建省许多沿海市区的地方银行在服务支持海洋经济和海洋生态方面积累了丰富经验，开拓了蓝色金融的福建地方模式。主要体现在三个层面：其一，政府大力支持地方蓝色金融创新实践。福建省政府陆续发布 福建省“十四五”海洋强省建设专项规划 福建省海洋生态环境保护“十四五”规划，明确提出以“美丽海湾”为统领和主线，扎实推动海湾生态环境质量改善，加快建设“海上福建”，积极推广“政银担”“政银保”“银行贷款+风险保障补偿金”等模式，鼓励开发中小微涉海企业小额信用贷款，创新涉海31政策研究SOUTHWEST FINANCE2023年第07期金融产品服务，探索“信贷+保险”合作模式。其二，地方银行积极发展蓝色金融特色模式。兴业银行作为成长于福建省的全国性银行，长期扎根福建省各地，紧贴福建省海洋经济和海洋生态战略布局，前瞻性布局蓝色金融领域，2020年11月，签署联合国 可持续蓝色经济金融倡议，成为首家中资签署机构和会员单位；发布 可持续蓝色金融报告2021，详细阐释了蓝色金融投融资政策指引、实践案例和标准。随后，兴业银行陆续发行国内首单蓝色债券、中资股份行首单境外蓝色债券，设立全国首只蓝色碳基金。除兴业银行外，福建海峡银行、宁德农商银行、福州农商银行等福建省地方银行纷纷加入蓝色金融改革创新行列。2021年，福建海峡银行正式签署联合国 可持续蓝色经济金融倡议；宁德农商银行设立蓝色专营分支机构，创新推出“福海贷”“网渔贷”“集地贷”等蓝色金融专属产品，探索“蓝碳积分”管理。4.海南省聚焦蓝碳金融发展模式。蓝碳（海洋碳汇，Blue Carbon）是指利用海洋生物吸收大气中的二氧化碳，并将其固定在海洋中的过程、活动和机制，具有固碳量大、效率高、储存时间长等特点（UNEP，2009）。研究表明，蓝碳可有效减缓温室气体排放，助力实现碳中和目标，已成为全球气候治理的前沿领域。海南省授权管辖南海约200万平方公里，占全国海域面积的2/3，具备发展蓝色碳汇的独特优势。近年来，海南省利用海南自贸港的政策优势，将蓝碳作为蓝色金融的着力点，探索海南蓝色金融发展模式，主要表现为两个方面：其一，重点布局蓝碳金融。海南省政府陆续出台 海南省“十四五”海洋生态环境保护规划 海南自由贸易港生态环境保护考核评价和责任追究规定 海南省碳达峰实施方案 海南省海洋生态系统碳汇试点工作方案（2022-2024年）关于金融支持海洋经济发展的指导意见 等，明确提出加大海洋生态保护力度，建立健全生态产品价值实现机制，建立多元化的生态保护补偿机制，这些政策设计为海南发展蓝碳金融创造了积极有利的制度环境。其二，谋划推动蓝碳金融市场建设。2022年2月，海南国际蓝碳研究中心成立，将承担蓝碳领域基础和理论、推进蓝碳增汇试点示范、蓝碳公共政策集成创新等方面的研究。同年3月，海南国际碳排放权交易中心获批设立，将通过蓝碳产品的市场化交易推动海南的蓝碳方法学成为国际公认标准，并纳入国际海洋治理体系。同年5月，海南首个蓝碳生态产品交易完成签约，交易碳汇量3000余吨。据预计，该项目在未来40年可产生9万余吨碳汇量，此次纳入交易的是该项目近5年的碳汇量。目前，自然资源部陆续推进蓝碳技术规程、经济价值核算方法等，未来海南省有望充分利用蓝碳资源优势，率先实现蓝碳交易、蓝碳金融等创新成果应用，打造具有国际影响力的蓝碳金融市场。总结上述沿海两省和两市蓝色金融实践经验，主要体现为四个层面：第一，政策制度先行，明确蓝色金融发展目标和方向。这些沿海省市围绕蓝色金融，或制定专门的政策方案，或在海洋经济、海洋生态保护规划方面提出具体措施，虽各有侧重，但总体呈现较为清晰的政策制度安排。第二，注重发挥各方力量，提高影响力。上述四省市的金融管理部门主动推进蓝色金融发展，金融机构和涉海企业、智库等广泛参与，不断扩大蓝色金融影响力。第三，因地制宜，聚焦各自重点领域。例如，海南省明确发展蓝碳金融，明确七方面25项工作任务；广东深圳主要统筹推进蓝色金融先行先试，探索设立国际海洋开发银行。第四，善于借助国际资源，共同谋求蓝色金融发展。蓝色经济和蓝色金融的诸多倡议、原则和指引最早来自国际组织，而且海洋经济和海洋生态保护本身具有全球化特征，离不开国际合作。这些沿海省市比较注重蓝色金融国际合作，例如，山东青岛和世界银行、亚洲开发银行等合作多个蓝色金融项目；海南省设立的国际蓝碳研究中心和国际碳排放权交易中心走的都是国际化路线。总体来看，地方蓝色金融实践经验有许多创新点，部分沿海省市已经初步构建蓝色金融体系，未来有必要将这些地方经验总结提炼为政策指导意见或金融机构服务指南。（三）中国金融机构实践政策层面：2018年1月，中国人民银行、国家海洋局等八部委联合印发 关于改进和加强海洋经济32政策研究SOUTHWEST FINANCE2023年第07期发展金融服务的指导意见，要求“统筹优化金融资源，改进和加强海洋经济发展金融服务，推动海洋经济向质量效益型转变”。2020年10月，深圳证券交易所与自然资源部共同发布的“国证蓝色100指数”是国内首只权威海洋经济主题股票指数，反映海洋经济领域上市公司运行态势。2022年7月，绿色债券标准委员会发布 中国绿色债券原则，明确蓝色债券定义，募集资金用于支持海洋保护和海洋资源可持续利用相关项目（范彬彬，2022）。金融机构层面：国内目前已经有5家金融机构（中国邮政储蓄银行、兴业银行、青岛银行、福建海峡银行、南方基金）签署联合国 可持续蓝色经济金融倡议。兴业银行是国内较早涉足蓝色金融发展的商业银行，2020年11月，兴业银行独立主承销的青岛水务集团有限公司2020年度第一期绿色中期票据（蓝色债券）成功发行，募集资金用于海水淡化项目建设，成为国内首单蓝色债券。青岛银行明确“蓝色银行”发展定位，从战略规划、蓝色信贷产品项目管理、蓝色数字普惠金融、环境社会风险管理（适用于蓝色信贷）及蓝色知识管理五个维度构建系统化的蓝色金融服务体系，并积极开展国际蓝色金融合作。2021年，青岛银行与IFC合作制定全球首个蓝色资产分类标准，界定了蓝色金融和蓝色债券支持的七大板块37个子行业的合格活动；2022年6月，与IFC达成合作意向，由IFC向青岛银行投放1.5亿美元蓝色银团贷款，成为IFC在国内的首笔蓝色金融投资，用于服务海洋友好项目和重要的清洁水资源保护项目。中国银行利用境外和离岸金融优势，分别在2020年9月、2022年10月和2023年1月成功发行中资及全球商业机构首支蓝色债券、首笔离岸蓝色及可持续人民币债券和蓝色经济主题融资，拓宽蓝色主题融资渠道。浦发银行在港口物流、水产养殖等传统行业陆续推出了“货代通”“海洋补贴贷”“海域使用权融资”等涉海服务产品。2015年，浦发银行青岛分行设立蓝色经济金融服务中心，是国内首个服务海洋经济的综合性服务中心，也是业内首个蓝色金融专营机构。同年，浦发银行在浙江舟山成立海洋金融服务中心，系浦发银行设立的第二家海洋金融服务中心。国家开发银行则主要通过发挥开发性金融优势，向沿海省市海洋经济产业项目等提供大量中长期贷款，联合地方政府共同设立蓝色经济发展基金。从目前国内金融机构的蓝色金融发展实践经验看，主要体现在三个方面：第一，少部分金融机构开始推进蓝色金融体系建设，包括确立蓝色金融发展战略、开展蓝色金融产品创新并应用到相关领域、创设蓝色金融专业机构等；第二，部分金融机构逐渐深入国际蓝色金融进程、开展蓝色金融合作，具体来看涵盖蓝色金融框架、蓝色金融银团贷款、蓝色债券发行等；第三，突出蓝色金融地方特色，兴业银行在厦门地区开展的蓝碳汇交易，以及福建省当地农商行开发的一系列涉海信贷产品极具本土特色，能够很好地契合地方蓝色金融发展实践、满足当地涉海企业金融服务需求。总体来看，国内金融机构的实践探索各具特色，凸显蓝色金融的包容性和普惠性，同时围绕蓝色投融资所设立的蓝色债券、蓝色指数及蓝色基金，不但丰富了蓝色金融产品维度，而且为今后构建蓝色金融创新改革试验区积累了经验样本。考虑到海洋经济产业特殊性及海洋生态保护复杂性，离不开政策性融资、社会融资、市场融资等多方支持，需要全方位、覆盖面更广的蓝色投融资体系。自然资源部调查显示，截至2021年，中国银行业的海洋经济贷款余额保持在6000亿7000亿元；数据显示，截至2022年末，中国国内市场累计发行蓝色债券22只，发行规模约150.5亿元。目前来看，中国蓝色金融主要以传统信贷为主，蓝色贷款的具体占比尚未有比较权威的统计数据。可持续蓝色金融的繁荣离不开科学认知、可持续治理水平，也离不开金融杠杆和有效协同，但目前中国蓝色金融市场尚未建立，可持续的蓝色经济资金非常有限（戴民汉，2022）。因此，构建蓝色金融改革创新试验区的主要目标在于依托政策性制度激励，以多方协作的模式将蓝色金融的理念、目标和定位等全方位融入传统的海洋金融范畴，以蓝色金融投融资创新试点作为发展中国蓝色金融的突破口，实现经济、社会、生态等多方效益，驱动金融机构和社会资本加大关注海洋健康投资，服务国家33政策研究SOUTHWEST FINANCE2023年第07期“海洋强国”战略和海洋长期规划。笔者认为，中国蓝色金融发展需要把握好两个思路：其一，不断增强国际蓝色金融话语权。充分利用多边场合和多边机制，积极倡导建设“21世纪海上丝绸之路”“蓝色伙伴关系”，依托中国东盟蓝色经济伙伴关系建设等载体，提出可持续蓝色经济和蓝色金融的“中国方案”；其二，探索构建中国蓝色金融体系。过去数年中国在低碳经济和绿色金融发展领域积累了不少成功经验，成为引领全球绿色可持续发展的重要力量。对此，将这些发展经验进一步运用到中国蓝色金融体系构建中，加快形成有规模和影响力的蓝色金融模式。三、发展中国蓝色金融的重点议题国际层面探讨推进蓝色金融虽有部分成果，但尚未大规模应用，市场化程度偏低，蓝色金融的理念、投融资工具、风险评估等仍存在不少空白。对此，发展中国蓝色金融，需要明确其基本框架、主要内容、发展方向、国际合作及发展维度。（一）基本框架作为全球重要的海洋大国，中国需要重视蓝色金融的本土发展，结合本国国情和海洋发展规划提出自己的蓝色金融基本框架，这一框架既吸收国际蓝色金融文本，也彰显中国蓝色金融特色，并规范确立中国蓝色金融投资指引，不断丰富蓝色债券等蓝色金融产品，为投资机构开展蓝色金融提供更多政策支持。因此，接下来的工作需要通过试点和试验来完善蓝色金融发展框架，这一框架既需要与国际进程保持同步，又需要结合中国自己的战略布局加以创新。（二）主要内容国家层面发布的 “十四五”海洋生态环境保护规划 “十四五”海洋经济发展规划 等政策文件对海洋生态环境保护提出任务、目标及具体举措，金融在其中将扮演何种角色、发挥何种功能仍需要进一步明确。关于蓝色金融，前期在于明确蓝色金融概念、范畴及主要内容，为加快建立蓝色金融发展机制，积极创设与海洋生态环境保护、海洋产业转型升级相匹配的蓝色金融产品体系等提供理论支持，旨在为金融机构和其他投资者提供比较权威、规范和具体可行的蓝色金融投融资行动指南。基本框架一方面需要涵盖中国蓝色经济指标体系、评价维度、蓝色金融现状和机遇、发展条件等基础内容，另一方面需要确立中国蓝色金融指导思想、发展方向、目标任务、具体措施等核心内容。（三）发展方向国内部分机构紧跟国际前沿，陆续开展蓝色金融实践，其中不少发展成果和创新探索取得了实质性进展，为未来丰富蓝色金融发展框架、完善蓝色金融发展机制提供了很好的思路。沿海省市有必要结合国家顶层设计和自身实际，利用好海洋资源优势，加大对蓝色金融的创新探索，参照绿色金融地方经验，考虑构建蓝色金融改革创新试验区的路径模式。（四）国际合作世界银行、亚洲开发银行等相继和国内金融机构开展多方面合作，包括蓝色银团贷款、蓝色债券国际发行等，并取得积极效果。作为全球重要的海洋大国，加快推进全球蓝色伙伴关系进程、深化蓝色金融国际合作，不仅有利于拓展中国“蓝色影响力”、更好地推动建立国内蓝色金融基本框架，引进国际蓝色金融发展经验，而且能够助推蓝色金融发展机制建设，吸引更多海外投资者参与国内蓝色金融发展进程，并提供资金、技术、人才和研究等支持，提高中国蓝色金融影响力，壮大蓝色金融资金池。因此，蓝色金融国际合作主要聚焦两个部分：一是国际议程、多边合作和工作协调等机制建设；二是国际蓝色金融投融资合作，例如共同设立蓝色基金、蓝色银团贷款，以及发行蓝色债券等。（五）发展维度从蓝色金融发展维度着手，未来需要聚焦三个层面建设：其一，国家层面。国家层面需要提出中国蓝色金融发展框架，融合蓝色伙伴关系、“双碳”目标及“海洋强国”等战略愿景，从而发挥政策引领、机制建设和平台搭建等“有为政府”的作用。其二，地方层面。沿海省市地