融资性贸易的主要贸易模式及风险防范.pdf

333333国际商务财会2023 年第14期 Risk and Compliance风险与合规【摘要】融资性贸易是市场发展到一定程度后的产物，企业在缺少资金的情况下，通过融资方式获得更多资金。近年来，我国融资性贸易的合规程度逐渐提升，真实、合规的融资贸易能为企业注入资金，持续维持企业的正常经营。融资性贸易存在风险，规范引导、持续降低贸易风险是当前我国政策的主要目标。真实的融资性贸易能够保障多方合作企业正常经营，因此降低贸易风险应规范引导，而不是盲目禁止，鉴于此，文章从降低融资性贸易的风险维度展开讨论。【关键词】融资性贸易；贸易模式；风险防范【中图分类号】F275；F832.4一、引言融资性贸易目前已经在市场中广泛使用，与正常贸易模式相比，融资性贸易的业务动机是筹资，两类贸易业务动机不同。但仅依靠业务动机，难以形成量化标准，无法准确识别融资贸易的最终目的，难以降低融资性贸易的风险。提高对融资性贸易的识别度，是当前贸易管理的主要内容，加强对融资性贸易的界定，明确融资性贸易的主要模式，精准捕捉贸易风险点，持续防范融资性贸易风险，是当前企业贸易管理的重要工作内容。二、融资性贸易的模式分析融资性贸易是以贸易为核心、融资为手段的贸易，是指参与贸易的各方主体在商品及服务价值交换过程中，依托货权，应收账款等财产权益，综合运用各种贸易手段和金融工具，实现短期融资或信用增持目的，增加贸易主体的现金流量。（一）托盘贸易出资方也称为托盘方，托盘方分别与买方、卖方签订采购与销售合同，企业借助托盘方的信用，获取资金，形成融资贸易。托盘方提供资金的融资贸易模式，贸易交易过程中会发生真实货物流转，但托盘方并不参与真实货物流转过程。（二）循环贸易三方甚至是多方贸易主体，采用“走单，走票”形式，以相同标的物签订买卖合同，合同价格、履约期各不相同，即循环贸易。贸易活动中合同签订主体只提供增值税发票、收据、汇票，循环贸易流程中无真实货物流转，但通过贸易流程，企业可获得需求资金。（三）委托采购融资方将货物采购工作委托给出资方，融资方负责销售、仓储等环节，出资方负责采购环节，货物实际控制权在融资方手中。委托采购模式与托盘买卖相似，托盘贸易中的买卖合同，被委托合同所取代1。（四）总量监管贸易资金提供方、第三方与资金需求方协调合作，共同完成总量监管贸易。资金提供方代为采购货物并由第三方保存，资金需求方提货时付款，资金以货物形式流转到需求方手中。总量监管贸易过程中，货物价格由资金提供方掌控，采用“随行就市”融资性贸易的主要贸易模式及风险防范赖玲芳（福建省福能物流有限责任公司）343434国际商务财会2023 年第14期风险与合规RiskandCompliance原则定价。三、融资性贸易面临的主要风险（一）操作风险出资方是导致融资性贸易操作风险的主要对象，违规操作、员工蓄意作案、单据核查失误是出资方贸易操作的主要风险来源。第一，违规操作。工作人员盲目简化贸易流程，导致出资方对质押担保物、标的商品缺乏实际控制权；业务人员并未实时跟踪市场动态，对标的商品、质押物价值的衡量出现偏差；工作人员执行合同时，未遵循既定的流程，导致货权变更出现较大风险；业务员选择第三方机构时缺乏正确决断，增加货物丢失、损坏等风险。第二，员工蓄意作案。员工利用职务之便，寻找风险控制制度漏洞，违规与融资企业合作，导致资产外流。第三，单据核查失误。业务员在货物交接、运输、税款核对等过程中，未及时核查出单据与货物不符之处，导致企业出现损失。（二）信用保险承保风险融资性贸易本身具有较大风险性，在多方企业参与融资性贸易，企业操作不当、手续不齐全的情况下，保险公司有权拒绝赔偿。第一，出资方、融资方贸易背景虚假，是保险拒赔的主要原因。融资性贸易双方开具货物流转单据，贸易流程真实有效，但经保险公司核查，第三方物流、货物代理、出入库货物单据等资料缺失，贸易背景真实性有待考证，保险方可不予赔偿；第二，出资方与融资方互为关联方，保险公司认为存在骗保嫌疑，从而拒绝赔偿；第三，保险合同只在融资性贸易双方都履行合同的情况下生效，当出资方或融资方任何一方发生未完全履行合同的行为，保险公司有权不理赔。（三）资金风险 出资方面临的资金风险包括：资金回收风险，出资方与中小型、民营企业合作的风险较高，一旦融资方出现资金链断裂情况，出资方很难收回资金；市场行情风险，融资性贸易受市场大环境、汇率、利率的影响，企业存在融资成本增加风险；抵押担保风险，出资方与融资方合作时，若未明晰担保物产权问题，易发生重复质押，导致贸易风险增加2。（四）法律风险货物流转与诉讼风险，是融资性贸易法律风险的主要类型。货物流转是出资方逐步掌控货权的主要方式，但在很多融资性贸易中，企业存在伪造单据的情况，导致货物流转监控失效，出资方无法及时得知货物流转情况；当融资双方发生无法履约情况，可通过诉讼程序要求出资方及时放款或融资方及时付款。但当合同履行完成，下游企业也可能会以未收到货物为由，对出资方发起诉讼，导致融资双方发生纠纷。四、融资性贸易加强风险防范的主要对策（一）防范操作风险融资性贸易过程中，各方企业相互影响，企业经营活动改变极易增加融资性贸易风险。加强风险防范，是融资性贸易风险控制的重要路径，持续完善企业操作规章制度，是降低风险的关键性措施：1.制定规范化的业务人员办事流程。业务人员必须紧密与货物代理机构、物流机构等协调沟通，筛选资质优良的第三方机构合作，与机构签约前业务员必须综合审查仓储环境、运输能力、从业资质等因素，最终签订合同。规范业务员的操作，持续提升合同签订的规范性。2.强化贸易审核流程。通过对交易结算、运输单据、货权变更等交易程序的系统化审核，最大程度保证贸易流程的真实性。除审查交易程序外，还应对贸易上下游企业的财务、资信、资产持续监控，保证交易真实合规，各项单据高度一致。3.融资贸易双方签订合同时，应精准化规避法律瑕疵，提高合同履约能力。合同双方仔细审查条款的合规性，严格按照标准业务流程签订合同，避免违规操作，提高资金、货权安全性。4.产品开发过程中，需拟定规范化、系统化353535国际商务财会2023 年第14期 Risk and Compliance风险与合规的规章制度，进而规范产品开发操作。融资性贸易期间若需开发新产品，企业必须提前调查产品开发的可行性，计算新产品开发的风险系数，若风险过高，企业可拒绝进行新产品开发。5.持续深入培训业务人员，规范其业务操作手段，提高业务执行能力。定期对业务人员进行融资、商品、期权等方面的专业培训，持续提升业务人员风险预防与控制能力。同时企业构建系统化的人才培养计划，根据市场经济变化更新培训内容，让业务人员始终能够接收最新消息，从而不断提升融资性贸易过程中的操作规范性。此外，融资方还需加强对应收账款贸易背景的控制，保证贸易背景真实，持续降低融资风险，确保资金最终能够回流到企业内部。（二）防范信用风险融资性贸易开展过程中，信用风险的发生可能性较大，多方合作伙伴都存在虚假贸易背景、市场风险、虚假贸易流转等可能，进而导致上下游伙伴发生信用风险。防范信用风险，是降低融资性贸易风险的重中之重。1.融资贸易过程中严禁循环开票，同时要对交易双方贸易背景进行深层次调查。出资方与资金需求方在融资性贸易活动中，出资方为简化工作流程，会直接预付货款给融资方，再转手将产品卖给融资方的关联企业，融资方可从关联企业直接回收产品，实现资金与产品的“曲线形”回流。这种融资操作流程中，出资方循环开票，但融资方的产品货权并未发生实质性转移，当融资企业、关联企业任意一方发生信用问题，资金无法周转，出资方就会面临难以收回资金的风险。因此作为资金提供方，出资方企业必须真正融入资金需求方的货物链条、资金链条中，参与资金需求方实际贸易流程，资金必须转化为实际货权，出售给资金需求方的同时开具增值税发票，进而规避信用风险、涉税风险，降低贸易风险3。2.加强融资性贸易的事前防控，为降低信用风险打好基础。出资方在进行融资性贸易前，必须对资金需求方进行全面调查，包括贸易背景、经营范围、财务数据等，重点调取企业的法人背景、历年财务数据、银行流水等资料，同时查看企业的银行授信情况，综合评估企业实力。出资方可在资金需求方资质方面适当放宽要求，但企业征信、财务数据等重要指标必须严格审核，在审核阶段剔除不合格企业，量化出资风险。3.持续提升资金需求方的信用度。为进一步提高融资性贸易的真实性与安全性，出资方可要求资金需求方提供更多抵押物，或由第三方机构追加担保，提升资金需求方的信用度。此外，资金需求方可将机器、固定资产等作为抵押物，并在工商部门办理抵押登记，进而提高自身的信用度。4.降低收款风险，出资方与融资方都要严格遵守融资贸易执行流程。出资方必须掌控所有货权，融资方需要预付保证金，出资方购买货物后存放于第三方仓库，融资过程中货物的转移与保证金转移比例适中，保证金抵扣部分货款直至抵扣完毕，货权由出资方转向融资方，完成一笔融资交易。保证金抵扣与货物转移需同步进行，才能有效控制收款风险，保证出资方的所有资金回笼。5.出资方委托银行代为放款，由银行充当第三方机构，出资方只提供资金，不进行货物的实际交易。银行与出资方签订合同后，设置专款账户，定期向资金需求方发放资金，同时负责代收利息、追回欠款工作。委托银行放款，既能避免信用风险，还能避免实际货物交易产生税款，提高出资方利润。（三）防范资金风险出资方作为资金供给方，必须采用多元化的风险防范措施，才能降低资金回收、流失等风险。因此资金风险的防范，是针对融资性贸易过程中的出资方而言的，具体防范措施如下：首先，构建信用管理小组，小组主要工作内容为：第一，深化事前预防手段，构建完整、系统化的信用评估体系。与融资方合作前，详细调查企业的信用状况，具体到营业范围、经营规模、市场定位、股权结构等内容，同时委托第三方机构调查363636国际商务财会2023 年第14期风险与合规RiskandCompliance融资企业的资信情况。出资方还需实地考察企业，评估与融资企业合作的出资风险，综合评估出资的可行性，最终确定融资额度；第二，强化资金的事中控制。签订融资性贸易合同后，持续追踪上下游企业产品营销、资产变更等事宜，把握资金流动情况，构建资金回收预警机制，发现融资方有拖欠货款倾向，立即预警；第三，加强事后管理，发现资金回收风险立即启动紧急应对方案，及时申请“诉前保全”，防止资金流失。其次，合同签订需谨慎。出资方与融资方必须严格执行购销合同的签订流程，合同签订前务必调查融资方背景与实力，做好合同签订的准备工作。双方签订合同需采用标准范本，双方律师到场，明确各项条款，避免后续合同执行过程中产生冲突；上下游合同条款必须保持一致，条款权责分明，内容衔接紧密；若签订合同的不是法人本人，代签人员必须出具法人授权书，出资方企业核查签章的真实性、有效性后签订合同，签约完成的合同原件，必须交给企业法人，不能交付给中间人。最后，出资方要强化风险转移：要求融资方预缴保证金，出资企业代购货物时，买卖过程产生的差额采用保证金抵扣，通过货权转移的方式转移资金风险；出资方可要求融资方进行资产抵押，若后期融资方未履行合同及时归还欠款，出资方有权拍卖融资方的固定资产4。（四）防范法律风险融资性贸易开展过程中，法律风险的防范可从以下两方面进行：1.构建组合销售模式。加快构建系统化商务平台，用物流管理供应链支撑平台的运营，采用出资方代采购模式，代购产品辐射所有合作企业，构建组合代理、组合销售的新融资性贸易模式，减少贸易步骤，进而帮助多方合作企业规避法律风险。组合销售模式开展过程中应注意：构建统一化的数据库，加强数据库与客户、供应商数据库的对接；持续创新产品，结合成熟稳定产品，配合信息化技术、供应链管理等，打造“产品直供，创新技术，整合供应链”的组合型产品包；构建捆绑销售机制，例如将多个下游企业产品进行捆绑销售，实现利益共享。2.系统化项目评价。融资性贸易合作方，共同构建单独的评价部门，其中包含纪检监察、风控、财务等人员，小组成员协调工作，评价合作企业的履约能力，同时建立台账。评价部门负责评估项目的细节性问题，包括账单、结算单、收货单等单据，还包括产品质量、供货时效、供货能力等，同时项目评估小组要对项目完成度、企业履约能力、项目真实性与完整性进行重点评估。当项目出现重大纠纷，经过诉讼或仲裁后，项目评价小组首先需构建负面名单，记录合作企业的纠纷、逾期等不良行为。其次，评价小组与法务部门协调工作，分析负面事件发生的原因、经过与结果，评价小组重点评估项目的执行风险与财务风险，综合分析项目漏洞，通过项目评价为后续项目开展提供指导性资料。五、结语融资性贸易当前一直处于动态化发展过程，交易形式、参与主体持续变化，导致贸易风险激增，企业经营难度增加。从整体角度来看，融资性贸易的优势大于弊端，只要管理方式行之有效，就能有效降低融资性贸易风险。现阶段参与融资性贸易的相关企业，主要任务是精准识别融资性贸易类型，针对不同贸易类型风险展开防范，持续控制贸易风险。主要参考文献：1 何 巧 微.融 资 性 贸 易 风 控 与 转 型 J.四 川 省情,2022(8):61-62.2 冀添明.国有企业融资性贸易的风险分析及防范 J.市场周刊：商务营销,2021(23):106-107.3 也尔森 也尔肯唐田子.基于内控视角浅析融资性贸易风险与应对措施 J.商业观察,2022(27):25-28.4 卢荟羽.浅谈国有企业融资性贸易风险原因与应对措施J.冶金财会,2022(5):48-50.责编：吴迪