商业银行金融科技从“鱼”到“渔”发展中的多维分析.pdf

收稿日期:2 0 2 2-0 9-2 9作者简介:蒋智陶(1 9 8 9),男,云南保山人,经济师、会计师,硕士研究生,就职于中国邮政储蓄银行信用卡中心合肥分中心。商业银行金融科技从“鱼”到“渔”发展中的多维分析蒋智陶(中国邮政储蓄银行信用卡中心 合肥分中心,安徽 合肥 2 3 0 0 0 0)摘 要:在金融科技影响商业银行、赋能商业银行的过程中,存在明显的“鲶鱼效应”,金融科技的发展促使商业银行从“鱼”到“渔”,从被动置身于金融科技的浪潮之中,到主动投入到金融科技的融合中去。在“外因通过内因起作用”的递进式的多维分析逻辑中,应当从外部视角分析金融科技之于商业银行的挑战与机遇,从内部视角分析商业银行运用金融科技的质量与效率,从具体视角分析商业银行金融科技战略的重点与规律。关键词:商业银行;金融科技;比较优势;异质性 中图分类号:F 8 3 0.4 文献标识码:A 文章编号:1 0 0 76 9 2 1(2 0 2 3)1 30 0 6 00 3 快速发展的数字金融重塑着商业银行业的竞争格局1,在新的竞争格局中,金融科技作为金融业的核心竞争力和先进生产力而备受关注2,关注的维度涉及多个视角:从外部看,商业银行被动置身于金融科技浪潮,外部金融科技的发展催生了替代性、便捷性的金融产品和服务,改变了商业银行的外部经营环境,加剧了商业银行的市场竞争。从内部看,金融科技赋能商业银行,商业银行利用金融科技技术手段可以优化其产品、改善其管理、强化其风控。内外综合来看,从金融I T到互联网金融再到金融科技,技术革新不断深化,金融与科技的融合不断深入,外部金融科技对商业银行的影响激发“鲶鱼效应”,迫使商业银行通过“干中学”提高效率,成为金融科技的主动参与者3。因此,在金融科技影响商业银行、赋能商业银行的发展过程中,隐含了由外而内、“外因通过内因起作用”的递进逻辑,对相关问题的分析也不可避免地涉及多个维度和视角,笔者结合对相关文献的总结分析,对商业银行金融科技的分析视角做深入探讨。1 从外部视角分析金融科技之于商业银行的挑战与机遇基于SWOT分析法,外部金融科技的宏观变革给商业银行带来了新的机遇和挑战。金融产业科技化、科技产业金融化等外部变革,从业务、渠道、获客等多个层面对商业银行形成“挤出”,激发“鲶鱼效应”加剧商业银行市场竞争,同时,也通过技术传播对商业银行形成“技术溢出”,促进商业银行的技术创新和业务发展。基于波特五力分析模型(F i v e F o r c e s M o d e l),从商业银行所处的金融产业环境看,外部金融科技的宏观变革给商业银行带来的影响多重而复杂。外部金融科技通过赋能同行业内存量竞争者而改变竞争者的竞争能力,通过改变交易成本、信息公开化程度、信息交互效率和交易效率而改变潜在竞争者的进入能力和速度,通过催生新的支付手段、新的业务模式而改变替代品的替代能力,通过改变同质化金融产品的同质化程度和价格透明度而改变储户(商业银行负债业务的“供应者”和中间业务的“购买者”)、信贷客户(商业银行的“购买者”)对商业银行的讨价还价和议价能力。正是由于外部金融科技对商业银行存在多方面的影响,当前对商业银行外部金融科技的研究分析也非常丰富,从外部金融科技发展水平的测度方法看,相关实证分析可以基于两种方法展开。基于行业权威统计数据(如“北京大学数字普惠金融指数”)构建指标衡量外部金融科技发展的整体水平。在此基础之上,可以分析外部金融科技对全要素生产率、商业银行经营绩效和竞争格局的影响。如侯层等4定量分析了金融科技通过提高创新能力、增强技术溢出、促进产业结构升级提高全要素生产率,062 0 2 3年7月内 蒙 古 科 技 与 经 济J u l y 2 0 2 3第1 3期 总第5 2 7期I n n e r M o n g o l i a S c i e n c e T e c h n o l o g y&E c o n o m yN o.1 3 T o t a l N o.5 2 7熊健等3从“挤出效应”和“技术溢出效应”两方面分析了金融科技发展对商业银行经营绩效的消极影响,并认为当金融科技发展到一定水平后,金融科技会对商业银行的经营绩效会产生积极影响;孟娜娜等5基于银行业集中度指标定量分析了金融科技通过“技术溢出效应”对商业银行形成“鲶鱼效应”,影响商业银行的竞争格局。基于“文本信息挖掘法”构建指标衡量外部金融科技发展的整体水平。具体而言,可以选取与金融科技相关的概念作为关键词,搜索与金融科技相关的词汇,以搜索结果衡量金融科技受到的关注和运用程度,通过对搜索结果的统计数据进行主成分分析和因子分析,构建“金融科技发展指数”衡量商业银行外部金融科技发展的整体水平。在此基础之上,可以分析外部金融科技发展对商业银行的生产效率、经营绩效及风险承担的影响。如对于商业银行的生产效率,沈悦等6定量分析了外部金融科技通过“技术溢出效应”推动商业银行全要素生产率的提高;杨望等7实证检验了外部金融科技通过金融创新、技术溢出和市场竞争驱动商业银行战略转型,提升商业银行的效率。对于商业银行的经营绩效;于波等8分析了金融科技发展对商业银行盈利能力的负向影响,并认为金融科技给商业银行带来的“竞争效应”大于“技术溢出效应”;刘孟飞等9的分析结论则表明金融科技的发展整体上与商业银行的绩效存在先升后降的关系,金融科技发展的早期有利于提高商业银行的绩效水平,但后期则相反。对于商业银行的风险负担;郭品等1 0基于定量分析认为互联网金融的发展初期有助于商业银行减少管理费用,降低风险承担,但随后将抬高资金成本,加剧风险承担;刘忠璐1 1也认为互联网金融的发展能够促使商业银行的风险管理得以变革、经营效率得以提高,降低商业银行的破产风险;刘孟飞2则定量分析了外部金融科技发展加剧商业银行系统性风险的问题。综合来看,外部视角的分析主要集中于金融科技发展的整体水平对商业银行整体效率、经营成效、风险水平的影响,对金融科技“技术溢出效应”的分析主要聚焦在商业银行体系之外而非其本身1 2。2 从内部视角分析商业银行运用金融科技的质量与效率基于钻石理论模型(D i a m o n d M o d e l),金融科技的发展在改变商业银行外部竞争环境的同时,也可以提高商业银行的竞争优势。从商业银行的视角看,对于企业战略、结构和同业竞争,金融科技通过不断激化同业竞争迫使商业银行进行改进和创新;对于生产要素,金融科技通过发展现代通信、信息、专业人才等“高级、专业”的生产要素,促进商业银行的竞争优势持久升级;对于需求市场,金融科技通过信息传递、行为动员、观念引导等方式促进对客户的“说服性教育”,提高商业银行客户需求的合理程度,提高商业银行产品服务同客户预期的契合度;对于相关和支持产业,金融科技通过提升技术联动、提高信息互通效率,催生线上远程服务、供应链金融等新型业务模式。从上述竞争优势的构建逻辑看,商业银行应当凭借其资金、技术、人才等方面的优势主动参与到金融科技的发展之中,实现竞争优势内部化。从现实情况看,以设立金融科技公司开展自主研发为标志,各家商业银行纷纷加大金融科技投入力度,大力挖掘内源型金融科技,从2 0 2 1年商业银行稳健发展能力“陀螺”评价体系的相关数据看1 3,商业银行的金融科技投入在其营业收入中的占比逐步增加,其中,全国性商业银行和城市商业银行的平均占比分别达3.3 1%和3.9 0%,商业银行的金融科技人员在其人员总数中的占比也逐步增加,全国性商业银行和城市商业银行的占比分别为5.2 8%和4.3 6%。在商业银行从“鱼”到“渔”,构建内循环甚至向外输出的内部金融科技生态的背景下1 4,应当分析商业银行内部金融科技的运用成效及影响因素,进一步提高商业银行运用金融科技的质量与效率,相关分析可以从两方面展开。分析金融科技对商业银行内部行为的影响。如邱晗等1 5分析了商业银行的负债、资产结构随着金融科技的发展而变化,金融科技的发展使得商业银行更依赖于批发性融资,更倾向于选择更高风险的资产;徐晓萍等1 6分析了金融科技对商业银行信贷结构的影响,认为金融科技的运用有利于商业银行扩大信贷规模,促进信贷信用结构及客户结构调整。分析内部金融科技对商业银行生产效率、经营成效、风控水平的影响程度及制约因素。内部金融科技对商业银行经营管理的影响蕴含在商业银行主动推进金融与科技融合的过程之中,这一融合涉及思维理念、业务模式、管理模式等诸多方面1 7,对商业银行内部金融科技的分析也应当从效率、趋势、影响因素及敏感程度等多方面展开,相关分析结论能够为商业银行的金融科技战略提供依据。但综合来看,当前对于商业银行内部金融科技的研究分析还比较匮乏,缺少可靠数据是主要的制约因素之一。虽然近年来部分商业银行有金融科技16蒋智陶 商业银行金融科技从“鱼”到“渔”发展中的多维分析2 0 2 3年第1 3期或信息科技投入情况的相关披露,但范围口径不明确、数据分散不连续,难以直接用以深入分析。也有学者关注到这一问题并用相关代理指标做了一些尝试,如李运达等1 2以硬件及网络设备投入、软件项目投入之和近似替代商业银行内部金融科技投入指标,对内部金融科技与商业银行的生产率做了定量分析;黄靖雯等1 4以科技人员数量、信息科技投入作为金融科技的投入变量测算了我国上市商业银行内部金融科技的投入产出效率;姜世超等1 8基于某大型国有商业银行的微观数据,以商业银行多个线上交易指标构建内部金融科技发展指标,分析了商业银行开展内部金融科技的影响因素,但前述分析均存在样本年限较短或分析对象较少等局限性。3 从具体视角分析商业银行金融科技战略的重点与规律基于公司战略和数字化技术视角,可以进一步细化分析内部金融科技对商业银行的组织结构、经营模式、产品服务、业务流程等具体环节的具体影响。3.1 分析商业银行内部金融科技投入的成本与收益问题金融科技在初期有助于商业银行减少管理费用1 0,但商业银行内部金融科技的投入本身也会增加管理费用,商业银行管理费用与内部金融科技具有较高的关联度。如李运达等1 2所指出的,金融科技的投入决策实质上是商业银行基于成本与收益分析的利润最大化行为,内部金融科技投入需要考虑金融科技提升经营效益、增强市场竞争的降本及增效作用,也需要考虑投入本身的成本与收益问题。3.2 分析商业银行内部金融科技发展中的异质性问题不同类型的商业银行在金融科技发展中存在明显的异质性,从而,金融科技有助于不同类型的商业银行利用“比较优势”开展科技创新5,如封思贤等1分析发现,资金实力较强的商业银行可以主动加大投入,构建闭环型银行系统,主动推进与金融科技公司的融合,拓宽中间业务渠道。3.3 分析商业银行内部金融科技运用的具体领域和优先级问题内部金融科技在不同阶段可能对商业银行不同业务带来不同的影响,如邱晗等1 5从资产、负债端分析金融科技对商业银行的影响时,发现金融科技对商业银行的影响主要在理财渠道而非信贷渠道。从商业银行的视角看,金融科技对其产生影响的必然性和广泛性已是事实,但内部金融科技投入决策时,商业银行应该是有重点、有针对性、区分优先级的,对于偏资本密集型的金融科技投入而言,火力全开全面撒网无疑会降低内部金融科技的投入产出效率,瞄准受金融科技影响更大、更能来带正面提升的业务和环节,在新的竞争格局中挖掘“比较优势”,是商业银行内部金融科技挖掘中的占优策略,可以采取差异化的金融科技发展策略,选取某一领域、某一流程、某一指标、某一细分市场或某一具体环节深入优先推进金融与科技的融合,提高金融科技投入的边际回报。4 结论金融科技对商业银行的影响存在明显的“鲶鱼效应”,金融科技的 发展促使商 业银行从“鱼”到“渔”,从被动置身于金融科技的浪潮之中,到主动投入到金融科技的融合中去,构建内循环甚至向外输出的内部金融科技生态。在“外因通过内因起作用”的递进式的多维分析逻辑中,应当从外部视角分析金融科技之于商业银行的挑战与机遇,从内部视角分析商业银行运用金融科技的质量与效率,从具体视角分析商业银行金融科技战略的重点与规律。其中,对商业银行内部金融科技的分析,尤其是定量分析,有待进一步深入,对商业银行内部金融科技投入的成本与收益、发展的异质性、运用的具体领域和优先级等问题有待系统性的研究和分析。参考文献1 封思贤,郭仁静.数字金融、银行竞争与银行效率J.改革,2 0 1 9(1 1):7 5-8 9.2 刘孟飞.金融科技与商业银行系统性风险:基于对中国上市银行的实证研究J.武汉大学学报(哲学社会科学版),2 0 2 1,7 4(2):1 1 9-1 3 4.3 熊健,张晔,董晓林.金融科技对商业银行经营绩效的影响:挤出效应还是技术溢出效应J.经济评论,2 0 2 1(3):8 9-1 0 4.4 侯层,李北伟.金融科技是否提高了全要素生产率:来自北京大学数字普惠金融指数的经验证据J.财经科学,2 0 2 0(1 2):1-1 2.5 孟娜娜,粟勤,雷海波.金融科技如何影响银行业竞争J.财贸经济,2 0 2 0,4 1(3):6 6-7 9.6 沈悦,郭品.互联网金融、技术溢出与商业银行全要素生产率J.金融研究,2 0 1 5(3):1 6 0-1 7 5.(下转第6 6页)26总第5 2 7期内 蒙 古 科 技 与 经 济注国家的宏观调控政策,适时地调整自己的战略,并准确地定位自身优势,发展特色产业,及时断舍离,才能扬长避短地实现效率最大化、成本最小化,成功地从行业困境中解脱出来。4 结束语房企向轻资产转变已经成为不可逆转的趋势,已经成功引进了轻资产的公司,可以根据自己的实际状况,不断地扩展其覆盖范围,或者根据不同的城市层级,对其轻资产实施力度进行适当的调整,从而使其更好地适应市场的变化。尚未转型的公司,应该先认清自身的定位,正视认识自己的优劣势,再根据自己的品牌知名度、信用资源、资本运作能力等因素,谨慎地选择轻型化的发展战略。企业要想实现轻资产的转变,就要从自身的实际出发,借鉴国内外的成功经验,制定出适合自己的转型战略。参考文献1 张丽,乔睿.房地产企业轻资产转型路径及实施研究J.上海房地,2 0 2 2(7):6 0-6 2.2 吴兴豪.房地产业务轻资产运营模式及经验借鉴J.经济管理文摘,2 0 2 1(1 1):8 9-9 0.3 王新华,陈梦可.房地产企业资本结构优化案例研究J.商业会计,2 0 2 1(8):9 5-9 8.4 牛天勇,李晓婉.房地产企业轻资产运营模式的风险识别与防范 J.建筑经济,2 0 1 9,4 0(8):1 0 7-1 1 0.5 刘爱珠.房地产行业轻资产运营模式研究J.财会学习,2 0 2 0(2 3):7 2-7 3.6 彭雅楠.R E I T s在我国房地产转型中的效果研究J.河北企业,2 0 2 2(4):8 2-8 4.7 庄宜彬.轻资产运营模式下的房地产企业内部控制研究J.中国总会计师,2 0 2 0(1 2):1 3 2-1 3 3.8 张季翔.房地产轻资产运营模式及其特征研究J.现代商贸工业,2 0 2 2,4 3(1 1):9 8-9 9.9 李百吉,李甜甜.房地产企业转型轻资产运营模式的研究:以万科集团为例J.广西大学学报(哲学社会科学版),2 0 1 8,4 0(4):4 8-5 4.1 0 吴锦伟.新常态下房地产企业转型策略研究:以万科为例J.科技促进发展,2 0 1 8(1 2):1 1 0 9-1 1 1 7.1 1 易居沃顿中房案例中心.万达轻资产战略转型的生机与困局J.商业观察,2 0 1 9(8):7 0-7 4.(上接第6 2页)7 杨望,徐慧琳,谭小芬,等.金融科技与商业银行效率:基于D E A-M a l m q u i s t模型的实证研究J.国际金融研究,2 0 2 0(7):5 6-6 5.8 于波,周宁,霍永强.金融科技对商业银行盈利能力的影响:基于动态面板GMM模型的实证检验J.南方金融,2 0 2 0(3)3 0-3 9.9 刘孟飞,王琦.金融科技对商业银行绩效的影响:理论与实证研究J.金融论坛,2 0 2 1,2 6(3):6 0-7 0.1 0 郭品,沈悦.互联网金融对商业银行风险承担的影响:理论解读与实证检验J.财贸经济,2 0 1 5(1 0):1 0 2-1 1 6.1 1 刘忠璐.互联网金融对商业银行风险承担的影响研究J.财贸经济,2 0 1 6(4):7 1-8 5,1 1 5.1 2 李运达,陈伟,周华东.金融科技、生产率悖论与银行盈利能力J.财经科学,2 0 2 0(1 1):1-1 6.1 3 孙金霞.中银协发布2 0 2 1年度商业银行稳健发展能力评价结果N.农村金融时报,2 0 2 1-1 1-1 5(A 0 3).1 4 黄靖雯,陶士贵.商业银行金融科技投入产出效率研究:基于三阶段D E A方法J.西南民族大学学报(人文社会科学版),2 0 2 1,4 2(4):1 3 6-1 4 5.1 5 邱晗,黄益平,纪洋.金融科技对传统银行行为的影响:基于互联网理财的视角J.金融研究,2 0 1 8(1 1):1 7-2 9.1 6 徐晓萍,李弘基,戈盈凡.金融科技应用能够促进银行信贷结构调整吗?:基于银行对外合作的准自然实验研究J.财经研究,2 0 2 1,4 7(6):9 2-1 0 7.1 7 张琰.金融科技对商业银行影响的实证研究:基于收益和风险视角J.金融发展评论,2 0 1 9(9):3 9-5 2.1 8 姜世超,刘畅,胡永宏,等.空间外溢性和区域差异化视角下银行金融科技的影响因素:基于某大型国有商业银行县域数据的研究J.中央财经大学学报,2 0 2 0(3):1 9-3 2.66总第5 2 7期内 蒙 古 科 技 与 经 济