投行简介面向全球的顶尖投资银行-文档资料.ppt

,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,单击此处编辑母版标题样式,第,*,页,诚信、亲和、专业、创新,让最好的企业成为我们的客户,让我们的客户成为最好的企业,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,单击此处编辑母版标题样式,Providing Diamond Quality Service,Adding To Our Clients Value,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,单击此处编辑母版标题样式,诚信、亲和、专业、创新,*,*,诚信、亲和、专业、创新,*,*,诚信、亲和、专业、创新,*,*,诚信、亲和、专业、创新,*,*,诚信、亲和、专业、创新,*,*,诚信、亲和、专业、创新,*,*,诚信、亲和、专业、创新,*,*,诚信、亲和、专业、创新,*,*,诚信、亲和、专业、创新,*,*,诚信、亲和、专业、创新,*,*,诚信、亲和、专业、创新,*,*,1,目录,第一章,中国最优秀、历史最悠久的综合性证券公司,第,3,页,第二章,面向全球的顶尖投资银行,第,8,页,第三章,国泰君安投资银行的优势,第,17,页,第,2,页,2,1,、,悠久的历史地位与深厚的股东背景,2,、广泛的全国网络与全面的业务范围,3,、雄厚的财务实力和领先的行业排名,4,、卓越的品牌荣誉与强大的市场影响,第一章,中国最优秀、历史最悠久的综合性证券公司,第,3,页,3,获得证券投资,基金托管资格,上证,50ETF,期权,首批做市商,中国证券界最响亮的名字之一；,1999,年,8,月,18,日由原国泰证券和原君安证券通过新设合并、增资扩股组建成立，初始注册资本,47,亿元，,2012,年,2,月变更注册资本为,61,亿元。,2015,年,6,月，完成首次公开发行并在,A,股上市，注册资本增至,76.25,亿元,拥有金融证券服务,全业务牌照；,国内,历史最悠久、资产规模最大、盈利能力最强,的证券公司之一；,国内拥有,最强投资银行队伍,、,最大销售交易网络,、,管理资产最多,的证券公司之一。,前三大股东：,上海国有资产经营有限公司、上海国际集团有限公司、深圳市投资控股有限公司合计持股约,42.91%,。,1993,年,1995,年,2001,年,2004,年,2005,年,2007,年,2008,年,2009,年,2010,年,悠久的历史不断推动中国资本市场前进的脚步,国泰君安悠久的历史地位与深厚的股东背景,上海国有资产经营有限公司,深圳市投资控股有限公司,上海国际集团有限公司,25.57%,9.16%,8.18%,深厚的股东背景造就国泰君安不凡的金融平台,首批金融期货,全面结算,业务资格,首批,QDII,资格,创新试点券商,首批企业短,融券承销商,2012,年,并购重组财务,顾问,A,类评级,期货公司获评,A,类,AA,级,获得中期票据、,短期融资券,承销资格,2013,年,首家获融资,融券业务资格,子公司在港,IPO,央行公开市场,一级交易商银,行间债市做市商,1996,年,2011,年,子公司入选恒,指金融成分股,中资券商唯一,2014,年,首批取得代办,股份转让主办,报价券商资格,最早成立研,究所的券商,证券业第一,俱乐部品牌,“君弘财富,俱乐部”,最早在港开办,境外证券业务,首家开展资,产管理业务,直投业务资格,股指期货,IB,业务资格,完成首次公开,发行,A,股并上市,2015,年,4,其他业务部门,和子公司,投资银行部,并购融资部,债务融资部,权益投资部,证券衍生品投资部,固定收益证券部,交易投资,权益,/,衍生品、固定收益产品投资,投资银行,股权、债券融资,并购重组财务顾问,研究服务,策略、宏观债券、行业深度研究,零售经纪,产品销售、投资咨询、财富管理,国内大型综合券商,经营范围全面：,保荐承销,证券经纪,自营投资,信用交易,财务顾问,投资咨询,资产管理,期货经纪,基金管理,境外业务等,国内规模最大，营业范围最宽，机构分布最广的证券公司之一,旗下,7,家子公司、,29,家分公司、,232,家营业部分布于全国,拥有广泛的全国网络,国泰君安广泛的全国网络与全面的业务范围,创新投行部,资本市场部,上海国泰君安资产管理有限公司,国联安基金管理有限公司,国泰君安期货有限公司,国泰君安创新投资有限公司,国泰君安金融控股有限公司,（香港）,信用交易管理部,网络金融部,财富管理部,销售交易部,场外市场部,资产托管部,上海国翔置业有限公司,上海证券有限责任公司,5,国泰君安雄厚的财务实力和领先的行业排名,本公司作为活跃的老牌券商，见证、亲历并参与缔造了中国证券市场风雨篇章，是,见证历史,的证券品牌；,公司上市前，作为非上市券商，资金实力、经营业绩均居行业前列。,2015,年,6,月，公司完成首次公开发行并在,A,股上市。上市后市值排名行业前三。,数据来源：中国证券业协会,2014,年度证券公司营业收入排名,序号,证券公司,营业收入（万元）,1,国泰君安,1,346,415,2,中信证券,1,304,932,3,海通证券,1,219,211,4,广发证券,1,116,993,5,国信证券,1,091,519,2014,年度证券公司净利润排名,序号,证券公司,净利润（万元）,1,中信证券,660,591,2,海通证券,567,817,3,国泰君安,531,915,4,国信证券,448,072,5,广发证券,431,822,2014,年度证券公司总资产排名,序号,证券公司,总资产（万元）,1,中信证券,34,843,144,2,海通证券,26,341,251,3,国泰君安,24,474,082,4,广发证券,22,139,549,5,华泰证券,20,044,260,2014,年度证券公司净资产排名,名次,公司名称,净资产（万元）,1,中信证券,7,868,438,2,海通证券,6,502,246,3,招商证券,4,055,832,4,广发证券,3,766,839,5,华泰证券,3,708,578,6,国泰君安,3,698,768,6,2014,年,证券时报,中国区最佳全能投行,中国区最佳股权融资项目团队,中国区最佳债券融资项目团队,新财富,本土最佳投行第四名,最具创新能力投行第三名,并购业务最佳投行第五名,资产证券化能力最佳投行第五名,海外市场能力最佳投行第四名,2013,年,证券时报,新财富,最佳全能投行,最佳创新投行,最佳公司债承销商,最佳再融资投行,上海证券报,最佳主板项目团队,2012,年,中国证券报,金牛最佳并购重组,/,财务顾问,金牛股权再融资投行,金牛债券融资投行,证券时报,最佳全能投行,新财富,中国本土最佳投行,大项目能力最佳投行,最具创新能力投行,本土最佳研究团队第三名,最具影响力机构第三名,一直以来，国泰君安向客户提供卓越、全面的资本市场服务，并以诚信的文化、专业的技术、创新的精神、周到的服务在业内树立了良好的品牌；,随着国泰君安综合实力的不断提升，国泰君安各项业绩为业内瞩目，多次获得境内外知名财经杂志评选的奖项。,国泰君安卓越的品牌荣誉与强大的市场影响,7,1、面向境内外市场、业务跨度最广的投资银行,2、领先的投资银行地位,3、良好的投资银行业绩与品牌,4,、国泰君安投行在市场上强大的影响力,第二章,面向全球的顶尖投资银行,第,8,页,8,国泰君安投资银行业务在国内历史悠久，,起步于,1990,年,，并伴随着国内资本市场的发展逐渐强大。,覆盖大中华地区的业务网络：,全面金融、资本服务：,股票、债券的发行和承销,企业改制重组、战略引资,收购兼并,公司治理结构和战略发展咨询,境外购并融资,资产证券化,股权激励计划设计,上市公司市值管理,全国,193,家营业部的投行业务客户服务部门,国泰君安大投行线人员主要分布在北京、上海、深圳及香港，依托,遍布全国,的强大客户网络开展投行业务。,投资银行业务,香港,国泰君安金融控股有限公司,北京,深圳,面向境内外市场、业务跨度最广的投资银行,北京,上海,天津,深圳,广州,重庆,武汉,福州,宁波,合肥,郑州,长沙,衡阳,浙江,南京,南宁,济南,青岛,西安,海口,杭州,贵阳,兰州,太原,成都,昆明,徐州,香港,呼和浩特,乌鲁木齐,上海,纽约办事处,9,国泰君安领先的投资银行地位,排名,证券公司,金额（亿元）,1,中信证券,3,788.57,2,中信建投,3,239.38,3,国泰君安,2,302.92,4,招商证券,2,058.27,5,中金公司,1,287.33,6,海通证券,1,037.10,7,国开证券,1,016.30,8,申万宏源,1,013.59,国泰君安投,资银,行凭借一流的业务能力与创新精神,，,一直保持领先的行业地位,；,2015,年,，国泰君安继续保持投行业务良好发展，作为主承销商成功完,成,铁,道债、恒大公司债、苏宁公司债、西部黄金首,发,、吉祥航空首发、红蜻蜓首发、包钢股份非公开发行、,st,松辽非,公开发行,、工商银行优先股、百视通重大资产重组、物产中大重大资产重组、传化股份发行股份购买资产等,众多项目，业绩瞩目。,排名,证券公司,金额（亿元）,1,中信证券,1,270.71,2,国泰君安,902.85,3,中信建投,570.74,4,瑞银证券,555.66,5,华泰联合,478.71,6,招商证券,475.15,7,海通证券,454.75,8,广发证券,444.80,排名,证券公司,金额（亿元）,1,中信证券,5,059.29,2,中信建投,3,810.13,3,国泰君安,3,205.77,4,招商证券,2,533.42,5,中金公司,1,713.01,6,海通证券,1,491.85,7,申万宏源,1,174.72,8,广发证券,1,135.44,2015,年保荐机构债券承销金额排名,2015,年保荐机构股票承销金额排名,2015,年保荐机构股票,1,及债券,2,承销金额,注,1,：,股票,包括：首发、增发、配股、,优先股,2,：债券包括：,公司债、企业债、,转债、可交换债、,中票、短融、,PPN,、金融债、资产支持票据及信贷资产证券化,排名,证券公司,金额（亿元）,1,海通证券,1,493.30,2,国泰君安,1,337.86,3,中信证券,1,241.88,4,中金公司,1,108.39,5,华泰联合,1,076.23,6,广发证券,880.56,7,西南证券,751.99,8,招商证券,667.07,2015,年并购重组交易总价值排名,10,国泰君安良好的投资银行业绩与品牌,A,主要,IPO,业绩,九阳股份,IPO,15,亿元,主承销商,2008.5,上海港务集团,IPO,85,亿元,主承销商,2006.10,中国工商银行,IPO,450,亿元,联合主承销商,2006.10,正泰电器,IPO,21,亿元,主承销商,2010.1,力帆股份,IPO,29,亿元,主承销商,2010.11,中国农业银行,IPO,685,亿元,联合主承销商,2010.7,晨鸣纸业H股IPO,33亿元,独家保荐人,2008.6,长城汽车,IPO,39,亿元,主承销商,2011.9,中国交建,IPO,72.9,亿元,联合主承销商,2012.2,天壕节能,IPO,6.54,亿元,主承销商,2012.6,永贵电器,IPO,6.2,亿元,主承销商,2012.9,标志性企业,IPO,项目,工商银行：首次,A+H,同步上市,中国银行：首家,A,股上市的大型国有银行,太阳纸业：发行时中小板发行规模最大的企业,晨鸣纸业：首家,A+B+H,上市公司,上港集团：全流通后首家换股吸收合并整体上市,正泰电器：发行时发行市盈率最高的主板上市企业,农业银行：全球最大,IPO,十多年来，国泰君安担任保荐机构兼主承销商合计完成首次公开发行、公开增发、定向增发、配,股、可转债、可分离债逾,200,家，股权筹集资金超,2000,亿元。,今世缘,IPO,8.77,亿元,主承销商,2014.6,康尼机电,IPO,4.98,亿元,主承销商,2014.7,海南矿业,IPO,19.30,亿元,主承销商,2014.11,西部黄金,IPO,4.50,亿元,主承销商,2015.1,吉祥航空,IPO,7.60,亿元,主承销商,2015.5,绿城水务,IPO,9.45,亿元,主承销商,2015.6,红蜻蜓,IPO,10.41,亿元,主承销商,2015.6,11,国泰君安良好的投资银行业绩与品牌,H,股主要,IPO,业绩,华章科技,创业板上市,2013,中广核电力,主板上市,2014,H,股,IPO,优势,国泰君安金融控股有限公司,1993,年在香港成立，系国泰君安控股子公司，多年以来专注香港,H,股及红筹,IPO,业务的运作。,国泰君安是是国内少数能够同时在国内和海外提供全方位服务的投资银行，具有丰富的,H,股保荐及主承销经验,公司控股子公司国泰君安国际控股有限公司,2010,年,7,月登陆香港主板，成为首家赴港上市的内地券商。,碧瑶绿色集团,主板上市,2014,新丰泰集团,主板上市,2014,电讯数码控股,创业板上市,2014,畅捷通,主板上市,2014,彩生活,主板上市,2014,恩达控股,主板上市,2014,德基科技,主板上市,2015,高鹏矿业,主板上市,2015,天韵国际,主板上市,2015,云裳衣,创业板上市,2015,中国优材,创业板上市,2014,宏太控股,主板上市,2014,中国银河,主板上市,2013,英达公路,主板上市,2013,徽商银行,主板上市,2013,中国创意家居,主板上市,2013,云裳衣控股,有限公司,12,国泰君安良好的投资银行业绩与品牌,主要再融资业绩,浪潮信息增发,10.00,亿元,主承销商,2016.1,大康牧业增发,50.00,亿元,主承销商,2014.3,建发股份配股,30.65,亿元,主承销商,2014.4,冀中能源增发,31,亿元,主承销商,2014.7,农业银行优先股,50,亿元,主承销商,2014.11,东方雨虹增发,12.73,亿元,主承销商,2014.8,力帆股份增发,17.00,亿元,主承销商,2015.1,浦发银行优先股,30,亿元,主承销商,2014.12,包钢股份增发,149.00,亿元,主承销商,2015.5,上港集团增发,17.49,亿元,主承销商,2015.5,雅致股份增发,13.90,亿元,主承销商,2015.6,中航飞机增发,15,亿元,主承销商,2015.7,山东钢铁增发,25,亿元,主承销商,2015.7,浦东金桥增发,27.20,亿元,主承销商,2015.8,用友网络增发,16.50,亿元,主承销商,2015.8,*,ST,松辽增发,19.45,亿元,主承销商,2015.8,新湖中宝增发,12.5,亿元,主承销商,2015.11,工商银行优先股,90,亿元,主承销商,2015.11,天健集团增发,22,亿元,主承销商,2015.12,老白干增发,8.25,亿元,主承销商,2015.12,利尔化学增发,5.90,亿元,主承销商,2016.1,13,国泰君安良好的投资银行业绩与品牌,主要债券承销业绩,15,南京银行债,20,亿元,主承销商,20,15.5,14,海安经开债,12,亿元,主承销商,20,14.2,14,南网债,16.67,亿元,主承销商,20,14.3,14,铁道债,33.33,亿元,主承销商,20,14.5,14,铁道债,33.33,亿元,主承销商,20,14.4,14,余姚城投债,15,亿元,主承销商,20,14.5,14,中国有色债,20,亿元,主承销商,20,14.7,14,鲁高速债,20,亿元,主承销商,20,14.7,14,乐山国资债,12,亿元,主承销商,20,14,.,10,14,金桥债,12,亿元,主承销商,20,14,.,11,14,中国有色债,30,亿元,主承销商,20,15,.,3,14,昆高债,14.00,亿元,主承销商,20,15.1,15,金融街债,14,亿元,主承销商,20,15.1,15,平银债,32.37,亿元,主承销商,20,15.2,15,国海债,20,亿元,主承销商,20,15.5,15,远东债,21.78,亿元,主承销商,20,15.6,15,恒大债,400,亿元,主承销商,20,15.9,15,平银债,31.47,亿元,主承销商,20,15.8,15,包商银行小微债,50,亿元,主承销商,20,15.8,15,中南建设债,12,亿元,主承销商,20,15.8,15,浦发银行二级,75,亿元,主承销商,20,15.9,15,徽商银行二级,20,亿元,主承销商,20,15.9,15,翔控债,60,亿元,主承销商,20,15.9,15,国盛债,25,亿元,主承销商,20,15.11,15,建设银行二级债,80,亿元,主承销商,20,15.12,15,中骏债,35,亿元,主承销商,20,15.12,15,苏宁债,100,亿元,主承销商,20,15.12,16,上港债,25,亿元,主承销商,20,16.1,14,为,逾百家企业,提供了购并重组顾问服务；,为上海、深圳等,五个省、市政府担任财务顾问，,列全国券商之首；,同时为众多企业提供了交易形式丰富、创新的财务顾问服务，协助企业完成交易设想、实现发展战略；,在资产证券化、衍生产品设计发行方面始终处于市场领先地位。,国泰君安良好的投资银行业绩与品牌,主要财务顾问业绩,2011,年,12,月，上海汽车股份有限公司完成重组，将其母公司上汽集团与汽车主业发展紧密相关的资产和业务注入上海汽车,，,充分发挥了上海汽车整车开发与华域汽车零部件开发的协同效应。上汽集团实现了汽车业务的整体上市,2012,年,12,月，中集集团登陆,H,股，成为国内首位完成,B,转,H,的上市公司，该创新模式为,B,股历史遗留问题指明了解决问题的重要路径,2013,年,7,月，广州药业换股吸收合并白云山，通过上述交易，广药集团将以广州药业为平台，实现其主营业务的整体上市。广州药业作为广药集团下属唯一的医药主页上市公司，更名为广州白云山医药集团股份有限公司,2014,年,12,月，,ST,仪化实施完成资产出售、定向回购股份和发行股份购买资产，实现中国石化石油工程板块整体上市。交易完成后，更名为中石化石油工程技术服务股份有限公司,2015,年,5,月，百视通拟换股吸收合并东方明珠，并配套募集资金,100,亿元，成功打造了,A,股首家千亿级文化传媒上市公司,2015,年,10,月，浙江物产集团以物产中大为平台，将相关资产注入并配套募集资金，实现了浙江最大国企整体上市,2015,年,11,月，传化股份发行股份购买资产并配套募集资金，整合传化集团旗下物流资产，打造“物流,+,互联网,+,金融服务”为特征的中国公路物流新生态，总交易额达,200,亿元，成为截至目前,A,股重组规模最大的民营企业,15,国泰君安投行在市场上强大的影响力,中集集团,B,转,H,2012,年最佳创新项目,交通银行非公开发行,2012,年最佳再融资项目,中国区最佳全能投行,中国区最佳创新投行,中国区最佳再融资投行,中国区最佳公司债承销商,刘欣：最佳投资银行家,中国农业银行优先股,2014,年最佳再融资项目,金牛最佳并购重组,/,财务顾问奖,金牛股权再融资投行奖,金牛债券融资投行奖,中国本土最佳投行,大项目能力最佳投行,最具创新能力投行,中国交通建设,IPO,2012,年最佳主板,IPO,项目,长江证券公司债,2014,年最佳公司债项目,上海城投集团企业债,2014,年最佳企业债项目,16,1、,企业,选择优秀投行的重要性,2、出色的保荐能力,3、突出的定价能力,4,、卓越的承销能力,5,、持续的创新能力,6,、后续服务与差异化服务,第三章,国泰君安投资银行的优势,第,17,页,17,资源整合,协助企业重组、改制，从而最优化地配置企业资源,价值发现,协调沟通,材料报批,发行上市,系统挖掘企业投资亮点、估算企业价值，提炼成完整的投资故事,协助企业与监管部门、中介机构建立良好的沟通协调机制,前期发行及持续信息披露阶段的材料拟定、申报,使投资者尤其是机构投资者认同企业的投资故事和企业价值,企业获得募集资金，最终实现企业价值,为企业提供全面持续的资本市场服务,路演推介,后续服务,投资银行参与企业股权融资的所有重要环节，包括招股文件制作、投资故事设计、财务估值、国内监管审批、预路演、路演、定价、配售股票等各方面工作，并在其中担当重要角色：,国泰君安投资银行部是中国的顶尖投行，在保荐、定价、承销和后续服务方面均提供了差异化的优质服务。,企业选择优秀投行的重要性,股权融资,财务顾问,执行,协调人,保荐人、,主承销商,18,投资银行在并购中的角色及客户挖掘,提供实时控制权管理与反收购措施,为企业制定最佳收购战略,直接增持股份：,法人股协议收购,流通股举牌,司法拍卖收购,要约收购,股东一致行动,征集投票权，控制股东大会,控制董事会,派驻人员担任内部事,推荐外部董事,提名独立董事,管理层面的反收购策略：,管理层,/,员工持股策略,毒丸计划,焦土战术,董事会轮换制度,限制董事资格条款策略,绝对多数条款策略,相互持股策略,管理层降落伞策略,股票交易层面的反收购策略：,控股股东增持股份,上市公司股份回购方式,白衣骑士方式（寻找善意收购者）,帕克曼防御方式（对敌意收购方实施敌 意收购）,1,投资银行在收购与反收购中的作用,2,并购业务潜在客户的挖掘,根据客户产业发展的趋势，判断是否存在纵向收购、横向收购、混合收购的需求，是否存在闲置资金或可行的融资渠道。,根据客户大股东对于公司的控制力，判断是否存在被其他公司恶意收购的风险。,国泰君安投行更愿意为过往的长期客户、国内的优质国企及龙头民企提供财务顾问业务。鉴于财务顾问业务服务性质与内容的多样性，若有目,标客户可统一报送投行部门，由投行部门统一筛选。,企业选择优秀投行的重要性,并购重组,19,项目负责人,投资银行部,风险控制与,内核团队,价值挖掘与,研究支持团队,投资者关系,与公关团队,监管部门沟通,团队,战略引资与,直投团队,资本市场,推介承销团队,公司负责人,高级别协调人,大投行线拥有：,81,名保荐代表人（截至,2015,年末）,投行团队人数近,400,名,平均年龄,35,岁以下,为项目,保驾护航,目前,A,股资本市场为保荐、核准制，在此体系下，,各个环节出色的保荐能力,是国泰君安投行支持客户实现资本运作意愿的首要优势。,拥有,最为优秀的投资银行业务团队,。,被,新财富,杂志评为“最佳投资银行团队”。,重视与客户的长期战略伙伴关系，将全力保障项目的成功，投入充足的专业力量，,全方位调动公司的资源,，为项目保驾护航。,国泰君安出色的保荐能力,高效专业的项目团队,95,以上具有硕士研究生学历,平均投资银行业务年限在,6,年以上,平均每位成员经历的完整项目数达,3,个,20,与各级发改委建立顺畅的沟通渠道,国泰君安历来与国家发改委保持着长期的工作联系和有效的沟通配合，在由发改委审核的企业债券中，国泰君安业绩历来名列前茅即是佐证,与证券交易所保持有效的沟通渠道,地处上海，与上海证券交易所保持着良好的关系,原君安证券地处深圳，与深圳证券交易所保持着顺畅的沟通渠道,国泰君安的建言、建议为监管机构所倚重,与监管部门保持良好的沟通渠道,与证监会拥有多层次全方位的沟通渠道,准确把握发审委的审核精神,通过多年的沟通和项目成功经验的积累，国泰君安,把握审核监管要求的能力深获监管层和发审委员的认同和信任,与投资者和媒体保持良好的沟通,培养和建立了涵盖高、中、低端客户群的强大完善的全国性投资者关系网络，并与投资者建立相互支持的战略合作关系,多年来与多家媒体建立了紧密良好的合作关系，通过积极与媒体进行沟通协调，确保项目能在宽松的社会舆论环境下顺利完成,投资银行业务涉及的部门、人员较多，环节复杂并且环环相扣，国泰君安充分了解相关法律政策，熟悉审批的程序、环节、人员特点，将凭借老牌券商的市场口碑和沟通渠道优势，,帮助客户及时发现并解决难点问题，避免不必要的时间损失，降低审批风险，有效保证所有复杂、重大项目顺利完成。,国泰君安出色的保荐能力,通畅有效的沟通渠道,21,企业的成功上市是一项综合的系统工程,项目的结果并非只在发审会决定，此前的工作已经决定了项目的成败。国泰君安将凭借超强的专业能力及对公司与行业深刻理解，关注于审核的每一个环节与每一个细节，充分发挥专业精神与沟通能力确保项目的成功！,将有关问题和涉及的法规研究透，提出可行方案清楚、明了地解释方案构思，争取部委理解和支持,熟稔证券业、银行业专业术语,良好的,专业能力,专业人员维持与部委的长期合作，保证顺畅沟通注重长期客户关系的维护,方式妥当、专业,良好的沟通渠道和方式,指导、协调企业、中介机构以及投资银行项目组共同合作，完成报批工作,专门的,执行人员,专业化的执行,制定报批策略与解决方案,专业化的政府关系管理保证项目顺利完成,分析法规,分析审批,部门人员,分析问题,IPO材料申报后，证监会将针对申报材料中存在疑问或者不符合相关要求的方面进行反馈，并报送发审委员会审核。发行人及各中介机构应当充分准备来自监管层的反馈意见，,以求能消除监管层存在的疑虑，,顺利通过IPO过程中最为重要的审批环节。,国泰君安出色的保荐能力,发审委审批前后的沟通,22,只有询价对象才具有发行定价权，同时主承销商和发行人不能拒绝询价对象的报价，询价对象对没有申购意向的新股也可不报价，因此，,征得更多询价对象的报价以及报出高价对发行定价至关重要,，这就需要我们尽可能地扩大路演范围，使更多的询价对象认可公司价值,除参与询价并获得配售资格的投资者外，包括个人投资者等，按照确定的发行价格参与申购,通过一对一，一对多路演，将路演推介材料演讲给询价对象，并对他们关心的问题进行解答，进一步,加深询价对象对公司价值的了解,公司价值,投资亮点,投资故事,投资价值研究报告,路演推介材料,路演,网上路演,确定发行价格,(,询价对象,/,配售对象,),发现并提炼,系统形成统一的投资故事,主承销商分析师按照证监会的要求撰写投资价值研究报告,主承销商基于投资亮点和投资故事完成路演推介材料,散发给询价对象，形成询价对象对发行人的第一印象,主要面向个人投资者进行网上路演，树立公司良好的资本市场形象,网上申购,（其他投资者）,初步询价,网下申购,（有效配售对象）,A,股市场正在经历发行定价环节,向市场化方向转变,的阶段，而定价将直接决定客户最终价值的实现。,素来突出的价值发掘、询价、定价能力,领袖级的市场影响力,是国泰君安保证客户利益的最大优势。,国泰君安突出的定价能力,精细把握定价的各个环节,23,公司名称,上市首日涨幅,上市,30,日,涨幅,上市,50,日,涨幅,正泰电器,22.23%,-4.25%,7.76%,世纪鼎利,30.94%,50.07%,64.32%,新纶科技,27.57%,17.87%,36.96%,格林美,77.22%,91.88%,151.56%,积成电子,36.36%,40.4%,99.8%,公司名称,上市首日涨幅,上市,30,日,涨幅,上市,50,日,涨幅,鼎龙股份,8.12%,72.50%,70.47%,富临运业,33.60%,82.23%,133.00%,三维丝,75.82%,89.44%,53.31%,万邦达,23.76%,106.85%,83.83%,汉王科技,95.97%,190.33%,264.92%,鼎龙股份及部分同期上市公司首发表现比较,正泰电器及部分同期上市公司首发表现比较,浙富股份及部分同期上市公司首发表现比较,九阳股份及部分同期上市公司首发表现比较,新股发行价格表明市场对公司股票价格的接受程度，而新股发行首日及发行后二级市场的涨幅则表明市场对公司股票价值的认可程度。这两者之间的差额越大说明主承销商未能成功地为企业争取更高的发行价格，投资者占据了主动。,国泰君安具有业界领先的定价实力。我司发行定价均努力争取到了客户利益最大化。,国泰君安在多只股票承销和推介过程中，成功地向机构投资者揭示客户的企业价值所在并说服机构投资者提出较市场平均定价为高的询价区间，,承销的多家,IPO,企业发行市盈率已,高于发行当日行业内多家同类企业的交易市盈率。,国泰君安突出的定价能力,充分挖掘和实现客户价值,公司名称,上市首日,涨幅,上市,30,日涨幅,上市,50,日,涨幅,浙富股份,65.29%,10.57%,0.00%,拓维信息,101.69%,71.37%,24.40%,新华都,169.92%,25.83%,21.75%,西仪股份,99.65%,86.46%,39.93%,卫士通,116.17%,42.00%,7.92%,公司名称,上市首日,涨幅,上市,30,日,涨幅,上市,50,日,涨幅,九阳股份,104.13%,78.75%,63.27%,科大讯飞,139.42%,135.78%,161.5%,民和股份,211.97%,77.95%,88.97%,恒邦股份,110.97%,61.82%,61.66%,天威视讯,159.31%,99.71%,77.51%,24,本土最佳研究团队,第一名,2014,年,对宏观经济、行业与公司全面覆盖的研究体系,国泰君安的研究实力和研究产品受到国内外客户的广泛重视与好评，在业界最权威的,新财富,“,最佳分析师”和“最佳研究团队”系列评选活动中屡获殊荣。,覆盖中国宏观经济环境、行业、企业及市场情况，横跨,A,股、,H,股，提供系列化研究产品；年产逾,3000,篇高质量研究报告。,100,余名在不同方向有丰富研究分析经验的研究员，覆盖近,400,家,A,股、,H,股上市公司。,研究所是投行业务的强大后盾，有利于发掘提升企业价值，提高估值定价能力。,同时，为了防止利益冲突，它们之间又建立了严格的防火墙,国泰君安突出的定价能力,首屈一指的研究力量,本土最佳研究团队,第一名,2015,年,本土最佳研究团队,第三名,2013,年,25,公司及,高净值个人,散户投资者,机构,投资者,销售交易部,国泰君安资产管理有限公司,财富管理部,区域营销中心及各分支机构,2015,年经纪业务交易总额位居第二,国泰君安通过多样化业务的开展，在全国范围内培养和建立一个,涵盖高、中、低端客户群,的强大完善的投资者关系网络。国泰君安一直重视投资者关系，在投资者之间建立了相互支持的战略合作关系。,依托我们优秀的经纪业务，国泰君安投行在普通投资者中拥有,强大号召力,，一直是值得信赖的品牌。,国泰君安卓越的承销能力,广泛的分销网络和投资者影响力,数据来源：,WIND,资讯,2014,年经纪业务交易总额位居第一,单位：亿元,单位：亿元,单位：亿元,26,在资本运作中，,国泰君安投资银行部凭借一流的业务能力与创新精神，,成就了诸多“第一”，,引领我国投行业务的发展。,国泰君安持续的创新能力,不断为中国投行业务注入新的活力,首例,B,转,H,方案,中集,B(200039),转,H,股,首例并购私募债,14,昆高债,首例,H,股回归,A,股采用“吸收合并子公司路桥建设,+,首发募资并上市”的共赢的创新模式,中国交建,主承销其时史上筹资规模最大上市项目,中国工商银行和中国农业银行的首次,A+H,同步发行上市,首例敌意收购南京新百（,600682,）并获成功的产业并购,首例,IPO,缩股发行,新钢钒（,000629,）,首例以券商给予投资者指导价格的形式实现了不设上限的询价方式,茉织华（,600555,）,上港集团换股吸收合并暨首次公开发行，为国内大型企业集团整体上市创造了可借鉴的模式,股改中首例权证方案,宝钢权证,首例优先股发行,农业银行优先股,27,发行定价,国泰君安项目执行团队有信心凭借对客户深刻认识，以及国泰君安研究团队和营销团队在市场中卓越的影响力，帮助项目获得理想的估值。,审核沟通,国泰君安管理层及投行部门领导有充分信心通过全方位沟通为项目保驾护航。,交易表现,在发行阶段引入能在中长期持续支持公司发展战略的相当规模的机构和高净值个人投资者；,通过合理的安排正确引导公司上市初期的市场情绪；,协助公司制订全面的投资者管理计划以便为后续市场表现提供长期的支持。,优秀团队,国泰君安将派出经验丰富的专业团队，从方案设计、材料制作到监管部门沟通等每一个环节，均保证最专业的团队全程参与，确保项目人员的稳定性，确保项目的高效顺畅运作。,市值管理,定期为公司提供与市值管理相关的政策动向和动态市值管理方案，通过协助公司安排投资者沟通计划、为机构客户提供研究咨询等各种方式维护公司在市场中的品牌形象。,投资者关,系管理,协助公司制订全面的投资者管理计划，通过定期和不定期对机构投资者及高净值个人客户的路演，让投资者充分了解公司的业务经营和发展趋势。,保荐顾问和行业研究服务,为公司合规运作提供保荐服务，并积极跟踪监管政策导向和行业动态，及时向公司反馈相关信息，为公司各项资本运作计划提供顾问服务，包括但不限于公司融资、购并、产业重组等。,国泰君安,后续服务与差异化服务,长期全面的服务与承诺,长期合作，,提供优质的后续服务,全方位调动优势,资源，提供差异化服务,28,