第10章企业偿债能力分析习题.doc

第十章 企业偿债能力分析
一、单项选择题
1. 某企业现在的流动比率为2 ：1 ，下列经济业务中会引起该比率降低的是（）。
A.用银行存款偿还应付账款 B.发行股票收到银行存款
C. 收回应收账款 D.开出短期票据借款
2.如果流动比率大于1，则下列结论成立的是（）。
A.速动比率大于1 B.现金比率大于1
C. 营运资金大于0 D.短期偿债能力绝对有保障
3.在企业速动比率是0.8的情况下，会引起该比率提高的经济业务是（）。
A.银行提取现金 B.赊购商品
C. 收回应收账款 D.开出短期票据借款
4.某企业年初流动比率为2.2，速动比率为1；年末流动比率为2.4，速动比率为0.9。发生这种情况的原因可能是（）。
A.当存货增加 B.应收账款增加
C. 应付账款增加 D.预收账款增加
5.如果流动资产大于流动负债，则月末用现金偿还一笔应付账款会使（）。
A.营运资金减少 B.营运资金增加
C. 流动比率提高 D.流动比率降低
6.影响企业短期偿债能力的最跟本的原因是（）。
A．企业的经营业绩 B．企业的融资能力 　　
C．企业的权益结构 D．企业的资产结构
7.运用资产负债表可计算的比率有（）。
A．应收账款周转率 B． 总资产报酬率
C．利息保障倍数 D．现金比率
8.下列项目中，不属于速冻资产的项目是（）
A．应收账款 B.预付账款
C．其他货币资金 D.交易性金融资产
9.与资产负债率指标之和等于1的指标是（）
A．业主权益乘数 B.股东权益比率
C．产权比率 D.资产长期负债率
10.下列项目中，属于从动态方面反映企业短期偿债能力的指标是（）
A.流动比率 B.现金比率
C．速动比率 D.现金流量比率
二、多项选择题
1.下列项目中，属于速动资产的有（）。
A.现金 B.应收账款
C.其他应收款 D. 固定资产
E.存货
2.下列各项指标中，反映短期偿债能力的指标有（）。
A.流动比率 B.速动比率
C.资产负债率 D.净资产负债率
E.赚取利息倍数
3.企业采取备抵法核算坏账损失，如果实际发生一笔坏账，冲销应收账款，则会引起（）。
A.流动比率提高 B.流动比率降低
C.流动比率不变 D.速动比率不变
E.营运资金不变
4.计算速动资产时，把存货从流动资产中扣除的原因有（）。
A.存货的变现速度慢 B. 存货的周转速度慢
C.存货的成本与市价不一致 D.有些存货可能已经报废
E.有些存货可能已经被抵押
5.某企业流动比率为2,以下那些业务会使该比率下降()。
A．收回应收账款 B．赊购商品与材料
C．偿还应付账 D．从银行取得短期借款已入账
E.赊销商品
6.反映短期偿债能力的动态指标是（）。
A．近期支付能力系数 B．流动比率
C．现金比率 D．期末支付能力系数
E.现金流量比率
7.计算速动比率时，扣除存货项目是因为（）
A．存货数量的不易确定 B.存货的变现速度最慢
C.存货收到市场价格的影响大 D.存货的质量难以保证
E．存货的变现价值具有较大的确定性
8.下列指标中，可用于衡量企业长期偿债能力的指标是（）
A．利息保障倍数 B.产权比率
C．应付账款周转率 D.现金流量比率
E.到期债务本息偿付比率
9.下列各项，属于影响业主权益乘数的因素有（）
A．资产总额 B.无形资产
C．待摊费用 D.股东权益
E．负债总额
10.下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有（）
A．现金到期债务比率 B.强制性现金支付比率
C.产权比率 D.销售利息比率
E．净资产负债率
三、判断题
1.对债权人而言，企业的资产负债率越高越好。（）
2.对任何企业而言，速动比率应该大于1才是正常的。（）
3.现销业务越多，应收账款周转率越高。（）
4.流动比率越高，表明企业资产运用效果越好。（）
5.获利能力强的企业，其偿债能力也强。（）
6. 利息赚取倍数、债务本息偿付保障倍数、固定费用保障倍数越高，则长期偿债能力保证程度就越强。（）
7.企业的负债最终要以企业的资产去偿还。（）
8.资产负债率越高,财务杠杆利益就越大。()
9.期末支付能力系数和近期支付能力系数是反映短期偿债能力的指标。（）
10.从稳健角度出发，现金比率用于衡量企业偿债能力最为保险。（）
11.会计政策的变更会增加企业偿债能力指标的虚假性。（）
12.企业的盈利能力是影响企业最终偿债能力的最重要因素。（）
13.利息保障倍数是分析现金流量对长期偿债能力影响的指标。（）
14.对于应收账款和存货变现存在问题的企业，分析速动比率尤为重要。（）
15.企业偿债能力的高低不仅看偿付利息的能力，更重要的是看其偿还本金的能力。（）
四、计算题
1.存货周转率计算
某企业年末流动负债60万元，速动比率2.5，流动比率3.0，营业成本81万元。已知年初和年末的存货相同。求：存货周转率。
2.流动比率、速动比率计算
某企业流动负债200万元，流动资产400万元，其中：应收票据50万元，存货90万元，待摊费用2万元，预付账款7万元，应收账款200万元（坏账损失率5‰）。
求：该企业的流动比率和速动比率。
3.填充资产负债表
某公司年末资产负债表简略形式如下：
资产负债表
资产
期末数
权益
期末数
货币资金
应收账款净额
存货
固定资产净值
25 000

294 000
应付账款
应交税金
非流动负债
实收资本
未分配利润

25 000

300 000
总计
432 000
总计

已知：（1）期末流动比率=1.5
(2)期末资产负债率=50%
(3)本期存货周转次数=4.5次
(4)本期营业成本=315000元
(5)期末存货=60000元（且=期初存货）
要求：根据上述资料,计算并填列资产负债表空项。
五、业务题
1.分析资料：ABC公司2009年财务报表有关数据如下：
（1）利润表和现金流量表有关数据：
营业收入净额90 000元；现销收入10 000元；利息费用4 500元；
营业成本41 130元；利润总额18 800元；净利润6 204元。
经营活动现金流量净额7550元。
（2）资产负债表数据
资产
年初数
年末数
负债和所有者权益
年初数
年末数
流动资产：
货币资金
应收款项净额
存货
流动资产合计
非流动资产：
固定资产净值
非流动资产合计

12 500
21 250
1 612.5
35 362.5

31 000
31 000

3 750
18 750
18 750
41 250

41 250
41 250
流动负债
短期借款
应付账款
流动负债合计
非流动负债
所有者权益
股本
资本公积
盈余公积
未分配利润
所有者权益合计

9 162.5
5 000
14 162.5
15 000

11 250
13 500
6 450
6 000
37 200

15 725
10 525
26 250
18 750

11 250
13 625
6 475
6 150
37 500
资产总计
66 362.5
82 500
负债与所有者权益
66 362.5
82 500
2.分析要求：根据上述资料，计算ABC公司2000年下列动态和静态指标：
（1）流动比率 （2）速动比率
（3）现金比率 （4）应收账款周转次数
（5）存货周转天数 （6）资产负债率
（7）净资产负债率 （8）有形净资产负债率
（9）长期负债率 （10）利息保障倍数
（11）现金流量比率 （12）资产长期负债率
（13）长期负债营运资金比率 （14）现金债务总额比率
（15）利息现金流量保障倍数
六、典型案例
承接第六章利润表分析典型案例。王先生发现青岛海尔公司债务负担逐年增加，听说如果企业偿债能力出现问题的话，也会牵连盈利能力。故王先生很想了解青岛海尔公司的偿债能力状况。
对于第六章利润表的分析，王先生比较满意，这次又委托为其咨询的专业人士搜集了资产负债表信息，以及会计附注上的相关信息。其中，青岛海尔2005—2008年资产负债表信息见表10—3，利润表信息见第六章利润表分析案例，2005—2008年度财务费用明细见表10—4，2005—2008年度现金流量表数据见表10—5，同行业偿债能力比较信息见表10—6

表10—3 青岛海尔2005—2008年度资产负债表 单位：千元
项目
2005年
2006年
2007年
2008年
货币资金
670 234
1 755 631
2 420 832
2461 586
应收票据
1 063 352
1 365 712
1 675 345
2 512 216
应收账款
1 012 349
1 746 379
578 904
794 570
预付款项
148 632
67 365
94 249
168 607
应收股利
37
0
0
0
其他应收款
71 869
88 008
92 855
73 437
存货
878 114
1 689 793
2 928 666
1 852 917
其他流动资产
0
41
13
0
流动资产合计
3 844 587
6 712 929
7 790 864
7 863 334
可供出售金融资产
0
0
20 384
5 493
长期股权投资
1 328 185
532 247
600 494
1 383 557
固定资产
1 506 544
2 377 478
2 359 038
2 455 922
在建工程
29 774
118 070
189 163
204 025
无形资产
67 164
124 572
146 417
134 944
递延所得税资产

18 863
81 530
182 709
长期待摊费用
1 244
384
1 075
615
非流动资产合计
2 932 911
3 171 614
3 398 101
4 367 265
资产合计
6 777 497
9 884 541
11 188 965
12 230 598
短期借款
7 000
223 000
97 000
174 700
应付票据
0
163 000
460 115
638 770
应付账款
333 083
2 122 335
2 367 975
1 614 063
预收款项
29 566
129 823
803 657
1 025 259
应付职工薪酬
22 901
78 150
67 286
90 110
应交税费
7 166
100 317
-258 495
-93 315
应付股利
72 094
52 913
305 824
267 269
其他应付款
110 703
192 971
199 861
687 883
一年内到期的非流动负债
138 360
0
0
39 800
其他流动负债
0
183 728
0
0
流动负债合计
722 240
3 246 237
4 043 223
4 444 539
长期借款
0
39 800
79 400
79 400
递延所得税负债
0
0
3 447
639
其他非流动负债
1 367
0
6 766
4 962
非流动负债合计
1 367
39 800
89 613
85 001
负债合计
723 092
3 233 123
4 132 836
4 529 540
实收资本（或股本）
1 196 472
1 196 472
1 338 519
1 338 519
资本公积
2 933 719
3 144 717
3 016 378
3 005 774
盈余公积
1 323 142
1 075 309
1 133 290
1 160 767
未分配利润
145 371
426 470
820 927
1 268 946
归属母公司股东权益合计
5 598 704
5 842 968
6 309 114
6 774 006
少数股东权益
455 701
808 450
747 016
927 052
所有者权益合计
6 054 405
6 651 418
7 056 129
7 701 058
负债及所有者权益
6 776 645
9 884 541
11 188 965
12 230 598
利息支出
24 599
25 702
10 843
673
减：利息收入
34 526
22 632
9 857
4 056
汇兑损益
111 419
42 716
82
-95
贴现息

2 404
财政贴息

-1 409
其他
2 164
2 184
2 042
456
合计
103 655
47 970
3 110
-2 027

表10—5 青岛海尔2005—2008年度现金流量表 单位：千元
项目
2005年
2006年
2007年
2008年
经营活动现金流入额
4 150 485
7 638 376
31 379 509
17 490 257
经营活动现金流出额
3 682 531
6 260 193
30 100 651
16 172 668
经营活动现金流量净额
467 953
1 378 182
1 278 857
1 317 590
投资活动现金流入额
8 283
139 520
37 441
30 606
筹资活动现金流入额
7 000
294 179
185 600
181 950
现金流入总额
4 165 768
8 072 075
31 602 550
17 702 813
现金净流量
-44 851
1 012 631
665 201
38 754

表10—6 同行业偿债能力比率比较表
项目
美的电器
格力电器
2007年
2008年
2007年
2008年
流动比率
1.07
0.86
1.07
1.01
速动比率
0.48
0.54
0.70
0.80
现金比率
0.15
0.14
0.21
0.16
经营现金流动比率
0.14
0.23
0.14
0.02
资产负债率（%）
67.35
68.81
77.06
74.91
有形净值债务率
2.71
2.64
3.63
3.17
利息保障倍数
8.19
4.65
142.12
4.65

请学习财务分析的同学运用案例中所提供的信息，帮助王先生做好以下几个方面的分析工作：
1. 计算青岛海尔公司2007、2008年主要短期偿债能力指标、长期偿债能力指标以及现金对偿债能力影响指标。
2. 通过模向与纵向对比分析青岛海尔公司的总体财务状况，对青岛海尔的经营能力、负债状况、流动性、偿债能力和盈利能力分别进行分析。
3. 利用行业信息，分析评价青岛海尔公司在同行业中的偿债能力。

第十章 企业偿债能力分析

一、单选题
1.D 2.C 3.D 4.A 5.C 6.A 7.D 8.B 9.B 10.D
二、多选题
1. ABC 2. AB 3. CDE 4. ACDE 5. BD 6.ADE 7.BC 8.ABE 9.ADE 10. BCDE
三、判断题
1.错误。 对债权人而言，企业的资产负债率越低越好。
2.错误。 对企业而言，速动比率标准不一定都大于1为好。
3.错误。现销业务越多，现金周转率越高.
4.错误。流动比率越高，表明企业资产流动性越好，收益性越差。
5.错误。获利能力强的企业，其长期偿债能力也强。
6.正确。因为这三个比率都是反映长期债务及费用保证程度的比率。
7.正确。业务性质决定。
8.错误。前提是：当投资效益大于负债成本时，资产负债率越高,财务杠杆利益就越大；同时，财务风险也越大。
9.正确。二者都反映了流动资金的来源与流动资金的运用的适应程度。
10.正确。因为现金的流动性、偿付性最强。
11. 正确。因为会计政策的变更，往往会影响资产等项目计量、估计的真实性，进而引起偿债能力指标的失真。
12.错误。企业权益资金的实际价值是影响企业最终偿债能力的最重要指标。
13.错误。利息现金流量保障倍数是分析现金流量对长期偿债能力影响的指标。
14.错误。对于应收账款和存货变现存在问题的企业，分析现金比率尤为重要。
15.正确。企业的偿债义务是按期支付利息和到期归还本金，相比而言归还本金更重要。
四、计算题
1.存货周转率计算
流动比率－速动比率=平均存货/流动负债
即：3－2.5=平均存货/60∴平均存货=30（万元）
存货周转率=81/30=2.7
2.流动比率、速动比率计算
流动比率=400/200=2
速动比率=[400-（90+2+7+200*0.005）]/200=（400-100）/200=1.5
3.填充资产负债表
（1）存货周转次数=315000/存货=4.5（次）
则：期初存货=期末存货=315000/4.5=70 000（元）
（2）应收账款净额=432 000-294 000-70 000-25 000=43 000（元）
（3）流动比率=流动资产/流动负债=（432000-294000）/流动负债=1.5
流动负债=138000/1.5=92000（元）
应付账款=92 000-25 000=67 000（元）
资产负债率=50%
负责总额=216 000（元）
长期负债=216 000-92 000=124 000（元）
未分配利润=216 000-300 000=-84 000（元）
五、业务题
（1）流动比率=1.571（2）速动比率=0.857
（3）现金比率=0.143（4）应收账款周转次数=4（次）
（5）存货周转天数=89.11（天）（6）资产负债率=54.5%
（7）净资产负债率=1.2（8）有形净资产负债率=1.2
（9）长期负债率=45.45%（10）利息赚取倍数=5.178
（11）现金流量比率=37.36% （12）资产长期负债率=22.73%
（13）长期负债营运资金比率=80% （14）现金债务总额比率=20.36%
（15）利息现金流量保证倍数=1.68

六、典型案例
1.计算青岛海尔公司2007、2008年主要短期偿债能力指标、长期偿债能力指标以及现金对偿债能力影响指标。
（1）2007年主要短期偿债能力指标、长期偿债能力指标以及现金对偿债能力影响指标
①短期偿债能力指标：
流动比率=7 790 864÷4 043 223=1.93
速动比率=（7 790 864-13-2 928 666-94 294）÷4 043 223=1.18
现金比率=2 420 832÷4 043 223=0.60
经营现金流动比率=1 278 857÷4 043 223=0.32
②长期偿债能力指标:
资产负债率=4 132 836÷11 188 965=36.94%
有形净值负债率=4 132 836÷（7 056 129-146 417）=59.81%
现金对偿债能力影响指标：
利息保障倍数=1 278 857÷25 702=49.76
利息保障总额比率=1 278 857÷[（3 233 123+4 132 836）÷2]=0.35

（2）2008年短期偿债能力指标、长期偿债能力指标以及现金对偿债能力影响指标
①短期偿债能力指标：
流动比率=7 863 334÷4 444 539=1.77
速动比率=（7 863 334-1 852 917-168 607）÷4 444 539=1.31
现金比率=2 461 586÷4 444 539=0.55
经营现金流动比率=1 317 590÷4 444 539=0.30
②长期偿债能力反指标：
资产负债率=4 529 540÷12 230 598=37.03%
有形净值负债率=4 529 540÷（7 701 058-134 944）=59.87%
现金对偿债能力影响指标：
利息保障倍数=1 317 590÷24 599=53.56
现金债务总额比率=1 317 590÷[（4 529 540+4 132 836）÷2]=0.30

2.根据分析目的与要求选择分析方法，主要有水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法等。运用各种方法做出各种分析表，提示青岛海尔公司经营活动和财务活动。对青岛海尔公司的经营能力、负债状况、流动性、偿债能力和盈利性分别进行分析和评价。

3.利用行业信息，分析评价青岛海尔公司在同行业中的偿债能力
2007年、2008年青岛海尔在短期偿债能力指标均高于美的电器和格力电器，这说明青岛海尔的短期偿债能力在行业中较强。长期偿债能力指标中，资产负债率和有形净值负债率均低于美的电器和格力电器，说明青岛海尔的长期偿债能力在行业中较强。青岛海尔的利息保障倍数高于同行业竞争对手，对贷款人来说更加安全，公司的偿债能力非常乐观。