第10章企业偿债能力分析习题.doc

第十章 企业偿债能力分析一、单项选择题1. 某企业现在的流动比率为2 ：1 ，下列经济业务中会引起该比率降低的是（）。A.用银行存款偿还应付账款 B.发行股票收到银行存款C. 收回应收账款 D.开出短期票据借款2.如果流动比率大于1，则下列结论成立的是（）。A.速动比率大于1 B.现金比率大于1C. 营运资金大于0 D.短期偿债能力绝对有保障3.在企业速动比率是0.8的情况下，会引起该比率提高的经济业务是（）。A.银行提取现金 B.赊购商品C. 收回应收账款 D.开出短期票据借款4.某企业年初流动比率为2.2，速动比率为1；年末流动比率为2.4，速动比率为0.9。发生这种情况的原因可能是（）。A.当存货增加 B.应收账款增加C. 应付账款增加 D.预收账款增加5.如果流动资产大于流动负债，则月末用现金偿还一笔应付账款会使（）。A.营运资金减少 B.营运资金增加C. 流动比率提高 D.流动比率降低6.影响企业短期偿债能力的最跟本的原因是（）。A企业的经营业绩 B企业的融资能力 C企业的权益结构 D企业的资产结构7.运用资产负债表可计算的比率有（）。A应收账款周转率 B 总资产报酬率C利息保障倍数 D现金比率8.下列项目中，不属于速冻资产的项目是（）A应收账款 B.预付账款C其他货币资金 D.交易性金融资产9.与资产负债率指标之和等于1的指标是（）A业主权益乘数 B.股东权益比率C产权比率 D.资产长期负债率10.下列项目中，属于从动态方面反映企业短期偿债能力的指标是（）A.流动比率 B.现金比率C速动比率 D.现金流量比率二、多项选择题1.下列项目中，属于速动资产的有（）。A.现金 B.应收账款C.其他应收款 D. 固定资产E.存货 2.下列各项指标中，反映短期偿债能力的指标有（）。A.流动比率 B.速动比率C.资产负债率 D.净资产负债率E.赚取利息倍数 3.企业采取备抵法核算坏账损失，如果实际发生一笔坏账，冲销应收账款，则会引起（）。A.流动比率提高 B.流动比率降低C.流动比率不变 D.速动比率不变E.营运资金不变4.计算速动资产时，把存货从流动资产中扣除的原因有（）。A.存货的变现速度慢 B. 存货的周转速度慢C.存货的成本与市价不一致 D.有些存货可能已经报废E.有些存货可能已经被抵押5.某企业流动比率为2,以下那些业务会使该比率下降()。A收回应收账款 B赊购商品与材料C偿还应付账 D从银行取得短期借款已入账E.赊销商品6.反映短期偿债能力的动态指标是（）。A近期支付能力系数 B流动比率C现金比率 D期末支付能力系数E.现金流量比率7.计算速动比率时，扣除存货项目是因为（）A存货数量的不易确定 B.存货的变现速度最慢C.存货收到市场价格的影响大 D.存货的质量难以保证E存货的变现价值具有较大的确定性8.下列指标中，可用于衡量企业长期偿债能力的指标是（）A利息保障倍数 B.产权比率C应付账款周转率 D.现金流量比率E.到期债务本息偿付比率9.下列各项，属于影响业主权益乘数的因素有（）A资产总额 B.无形资产C待摊费用 D.股东权益E负债总额10.下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有（）A现金到期债务比率 B.强制性现金支付比率C.产权比率 D.销售利息比率E净资产负债率三、判断题1.对债权人而言，企业的资产负债率越高越好。（）2.对任何企业而言，速动比率应该大于1才是正常的。（）3.现销业务越多，应收账款周转率越高。（） 4.流动比率越高，表明企业资产运用效果越好。（）5.获利能力强的企业，其偿债能力也强。（）6. 利息赚取倍数、债务本息偿付保障倍数、固定费用保障倍数越高，则长期偿债能力保证程度就越强。（） 7.企业的负债最终要以企业的资产去偿还。（） 8.资产负债率越高,财务杠杆利益就越大。() 9.期末支付能力系数和近期支付能力系数是反映短期偿债能力的指标。（）10.从稳健角度出发，现金比率用于衡量企业偿债能力最为保险。（）11.会计政策的变更会增加企业偿债能力指标的虚假性。（）12.企业的盈利能力是影响企业最终偿债能力的最重要因素。（）13.利息保障倍数是分析现金流量对长期偿债能力影响的指标。（）14.对于应收账款和存货变现存在问题的企业，分析速动比率尤为重要。（）15.企业偿债能力的高低不仅看偿付利息的能力，更重要的是看其偿还本金的能力。（）四、计算题1.存货周转率计算某企业年末流动负债60万元，速动比率2.5，流动比率3.0，营业成本81万元。已知年初和年末的存货相同。求：存货周转率。2.流动比率、速动比率计算某企业流动负债200万元，流动资产400万元，其中：应收票据50万元，存货90万元，待摊费用2万元，预付账款7万元，应收账款200万元（坏账损失率5）。求：该企业的流动比率和速动比率。3.填充资产负债表某公司年末资产负债表简略形式如下： 资产负债表资产期末数权益期末数货币资金应收账款净额存货固定资产净值25 000294 000应付账款应交税金非流动负债实收资本未分配利润25 000300 000总计432 000总计已知：（1）期末流动比率=1.5(2)期末资产负债率=50%(3)本期存货周转次数=4.5次(4)本期营业成本=315000元 (5)期末存货=60000元（且=期初存货） 要求：根据上述资料,计算并填列资产负债表空项。五、业务题1.分析资料：ABC公司2009年财务报表有关数据如下：（1）利润表和现金流量表有关数据：营业收入净额90 000元；现销收入10 000元；利息费用4 500元；营业成本41 130元；利润总额18 800元；净利润6 204元。经营活动现金流量净额7550元。（2）资产负债表数据资产年初数年末数负债和所有者权益年初数年末数流动资产：货币资金应收款项净额存货流动资产合计非流动资产：固定资产净值非流动资产合计12 50021 2501 612.535 362.531 00031 0003 75018 75018 75041 25041 25041 250流动负债短期借款应付账款流动负债合计非流动负债所有者权益股本资本公积盈余公积未分配利润所有者权益合计9 162.55 00014 162.515 00011 250 13 5006 4506 00037 20015 72510 52526 25018 75011 25013 6256 4756 15037 500资产总计66 362.582 500负债与所有者权益66 362.582 5002.分析要求：根据上述资料，计算ABC公司2000年下列动态和静态指标：（1）流动比率 （2）速动比率（3）现金比率 （4）应收账款周转次数（5）存货周转天数 （6）资产负债率（7）净资产负债率 （8）有形净资产负债率（9）长期负债率 （10）利息保障倍数（11）现金流量比率 （12）资产长期负债率（13）长期负债营运资金比率 （14）现金债务总额比率（15）利息现金流量保障倍数六、典型案例承接第六章利润表分析典型案例。王先生发现青岛海尔公司债务负担逐年增加，听说如果企业偿债能力出现问题的话，也会牵连盈利能力。故王先生很想了解青岛海尔公司的偿债能力状况。对于第六章利润表的分析，王先生比较满意，这次又委托为其咨询的专业人士搜集了资产负债表信息，以及会计附注上的相关信息。其中，青岛海尔20052008年资产负债表信息见表103，利润表信息见第六章利润表分析案例，20052008年度财务费用明细见表104，20052008年度现金流量表数据见表105，同行业偿债能力比较信息见表106表103 青岛海尔20052008年度资产负债表 单位：千元项目2005年2006年2007年2008年货币资金670 2341 755 6312 420 8322461 586应收票据1 063 3521 365 7121 675 3452 512 216应收账款1 012 3491 746 379578 904794 570预付款项148 63267 36594 249168 607应收股利37000其他应收款71 86988 00892 85573 437存货878 1141 689 7932 928 6661 852 917其他流动资产041130流动资产合计3 844 5876 712 9297 790 8647 863 334可供出售金融资产0020 3845 493长期股权投资1 328 185532 247600 4941 383 557固定资产1 506 5442 377 4782 359 0382 455 922在建工程29 774118 070189 163204 025无形资产67 164124 572146 417134 944递延所得税资产18 86381 530182 709长期待摊费用1 2443841 075615非流动资产合计2 932 9113 171 6143 398 1014 367 265资产合计6 777 4979 884 54111 188 96512 230 598短期借款7 000223 00097 000174 700应付票据0163 000460 115638 770应付账款333 0832 122 3352 367 9751 614 063预收款项29 566129 823803 6571 025 259应付职工薪酬22 90178 15067 28690 110应交税费7 166100 317-258 495-93 315应付股利72 09452 913305 824267 269其他应付款110 703192 971199 861687 883一年内到期的非流动负债138 3600039 800其他流动负债0183 72800流动负债合计722 2403 246 2374 043 2234 444 539长期借款039 80079 40079 400递延所得税负债003 447639其他非流动负债1 36706 7664 962非流动负债合计1 36739 80089 61385 001负债合计723 0923 233 1234 132 8364 529 540实收资本（或股本）1 196 4721 196 4721 338 5191 338 519资本公积2 933 7193 144 7173 016 3783 005 774盈余公积1 323 1421 075 3091 133 2901 160 767未分配利润145 371426 470820 9271 268 946归属母公司股东权益合计5 598 7045 842 9686 309 1146 774 006少数股东权益455 701808 450747 016927 052所有者权益合计6 054 4056 651 4187 056 1297 701 058负债及所有者权益6 776 6459 884 54111 188 96512 230 598利息支出24 59925 70210 843673减：利息收入34 52622 6329 8574 056汇兑损益111 41942 71682-95贴现息2 404财政贴息-1 409其他2 1642 1842 042456合计103 65547 9703 110-2 027表105 青岛海尔20052008年度现金流量表 单位：千元项目2005年2006年2007年2008年经营活动现金流入额4 150 4857 638 37631 379 50917 490 257经营活动现金流出额3 682 5316 260 19330 100 65116 172 668经营活动现金流量净额467 9531 378 1821 278 8571 317 590投资活动现金流入额8 283139 52037 44130 606筹资活动现金流入额7 000294 179185 600181 950现金流入总额4 165 7688 072 07531 602 55017 702 813现金净流量-44 8511 012 631665 20138 754表106 同行业偿债能力比率比较表项目美的电器格力电器2007年2008年2007年2008年流动比率1.070.861.071.01速动比率0.480.540.700.80现金比率0.150.140.210.16经营现金流动比率0.140.230.140.02资产负债率（%）67.3568.8177.0674.91有形净值债务率2.712.643.633.17利息保障倍数8.194.65142.124.65请学习财务分析的同学运用案例中所提供的信息，帮助王先生做好以下几个方面的分析工作：1. 计算青岛海尔公司2007、2008年主要短期偿债能力指标、长期偿债能力指标以及现金对偿债能力影响指标。2. 通过模向与纵向对比分析青岛海尔公司的总体财务状况，对青岛海尔的经营能力、负债状况、流动性、偿债能力和盈利能力分别进行分析。 3. 利用行业信息，分析评价青岛海尔公司在同行业中的偿债能力。第十章 企业偿债能力分析一、单选题1.D 2.C 3.D 4.A 5.C 6.A 7.D 8.B 9.B 10.D二、多选题1. ABC 2. AB 3. CDE 4. ACDE 5. BD 6.ADE 7.BC 8.ABE 9.ADE 10. BCDE 三、判断题1.错误。 对债权人而言，企业的资产负债率越低越好。2.错误。 对企业而言，速动比率标准不一定都大于1为好。3.错误。现销业务越多，现金周转率越高.4.错误。流动比率越高，表明企业资产流动性越好，收益性越差。5.错误。获利能力强的企业，其长期偿债能力也强。6.正确。因为这三个比率都是反映长期债务及费用保证程度的比率。7.正确。业务性质决定。8.错误。前提是：当投资效益大于负债成本时，资产负债率越高,财务杠杆利益就越大；同时，财务风险也越大。9.正确。二者都反映了流动资金的来源与流动资金的运用的适应程度。10.正确。因为现金的流动性、偿付性最强。11. 正确。因为会计政策的变更，往往会影响资产等项目计量、估计的真实性，进而引起偿债能力指标的失真。12.错误。企业权益资金的实际价值是影响企业最终偿债能力的最重要指标。13.错误。利息现金流量保障倍数是分析现金流量对长期偿债能力影响的指标。14.错误。对于应收账款和存货变现存在问题的企业，分析现金比率尤为重要。15.正确。企业的偿债义务是按期支付利息和到期归还本金，相比而言归还本金更重要。四、计算题1.存货周转率计算流动比率速动比率=平均存货/流动负债即：32.5=平均存货/60平均存货=30（万元）存货周转率=81/30=2.72.流动比率、速动比率计算流动比率=400/200=2速动比率=400-（90+2+7+200*0.005）/200=（400-100）/200=1.53.填充资产负债表（1）存货周转次数=315000/存货=4.5（次）则：期初存货=期末存货=315000/4.5=70 000（元）（2）应收账款净额=432 000-294 000-70 000-25 000=43 000（元）（3）流动比率=流动资产/流动负债=（432000-294000）/流动负债=1.5 流动负债=138000/1.5=92000（元）应付账款=92 000-25 000=67 000（元）资产负债率=50%负责总额=216 000（元）长期负债=216 000-92 000=124 000（元）未分配利润=216 000-300 000=-84 000（元）五、业务题（1）流动比率=1.571（2）速动比率=0.857（3）现金比率=0.143（4）应收账款周转次数=4（次）（5）存货周转天数=89.11（天）（6）资产负债率=54.5%（7）净资产负债率=1.2（8）有形净资产负债率=1.2（9）长期负债率=45.45%（10）利息赚取倍数=5.178（11）现金流量比率=37.36% （12）资产长期负债率=22.73%（13）长期负债营运资金比率=80% （14）现金债务总额比率=20.36%（15）利息现金流量保证倍数=1.68 六、典型案例1.计算青岛海尔公司2007、2008年主要短期偿债能力指标、长期偿债能力指标以及现金对偿债能力影响指标。（1）2007年主要短期偿债能力指标、长期偿债能力指标以及现金对偿债能力影响指标短期偿债能力指标：流动比率=7 790 8644 043 223=1.93速动比率=（7 790 864-13-2 928 666-94 294）4 043 223=1.18现金比率=2 420 8324 043 223=0.60经营现金流动比率=1 278 8574 043 223=0.32长期偿债能力指标:资产负债率=4 132 83611 188 965=36.94%有形净值负债率=4 132 836（7 056 129-146 417）=59.81%现金对偿债能力影响指标：利息保障倍数=1 278 85725 702=49.76利息保障总额比率=1 278 857（3 233 123+4 132 836）2=0.35（2）2008年短期偿债能力指标、长期偿债能力指标以及现金对偿债能力影响指标 短期偿债能力指标：流动比率=7 863 3344 444 539=1.77速动比率=（7 863 334-1 852 917-168 607）4 444 539=1.31现金比率=2 461 5864 444 539=0.55经营现金流动比率=1 317 5904 444 539=0.30长期偿债能力反指标：资产负债率=4 529 54012 230 598=37.03%有形净值负债率=4 529 540（7 701 058-134 944）=59.87%现金对偿债能力影响指标：利息保障倍数=1 317 59024 599=53.56现金债务总额比率=1 317 590（4 529 540+4 132 836）2=0.302.根据分析目的与要求选择分析方法，主要有水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法等。运用各种方法做出各种分析表，提示青岛海尔公司经营活动和财务活动。对青岛海尔公司的经营能力、负债状况、流动性、偿债能力和盈利性分别进行分析和评价。3.利用行业信息，分析评价青岛海尔公司在同行业中的偿债能力2007年、2008年青岛海尔在短期偿债能力指标均高于美的电器和格力电器，这说明青岛海尔的短期偿债能力在行业中较强。长期偿债能力指标中，资产负债率和有形净值负债率均低于美的电器和格力电器，说明青岛海尔的长期偿债能力在行业中较强。青岛海尔的利息保障倍数高于同行业竞争对手，对贷款人来说更加安全，公司的偿债能力非常乐观。