我国金融租赁公司风险管控研究.docx

目 录第1章 导论21.1 研究背景和意义21.1.1 选题背景21.1.2 研究意义31.2 金融租赁行业的起源及发展51.2.1 金融租赁业务的起源51.2.2 我国金融租赁业务发展现状71.3 国内外相关文献梳理81.3.1 国外相关文献梳理81.3.2 国内相关文献综梳理101.4 论文研究思路、方法与结构121.4.1 研究思路121.4.2 研究方法131.4.3 研究思路结构图13第2章 金融租赁与金融租赁风险概述142.1 金融租赁概述142.1.1 金融租赁涵义142.1.2 融资租赁分类152.1.3 融资租赁的功能182.1.4 金融租赁与融资租赁的区别182.2金融租赁风险概述212.2.1 金融租赁风险的概念222.2.2 金融租赁风险的特征222.2.3 金融租赁风险的分类22第3章 国外金融租赁的风险管控经验借鉴243.1美国金融租赁的风险管控经验借鉴243.1.1金融租赁业务发展前期出现的问题253.1.2 值得借鉴的应对风险的对策263.2韩国金融租赁的风险管控经验借鉴283.2.1韩国融资租赁业发展中出现的问题283.2.2 值得借鉴的应对风险的对策293.3 本章小结30第4章 我国金融租赁公司风险管控分析324.1 我国金融租赁公司的发展历史及现状324.1.1 金融租赁公司的界定334.1.2 中国金融租赁公司的起源334.1.3 金融租赁公司第一次洗牌344.1.4 金融租赁公司第二次洗牌3542 我国金融租赁公司风险管控案例364.2.1 华融金融租赁股份公司简介374.2.2公司发展中出现的问题374.2.3华融金融租赁股份有限公司风险管控经验384.2.4 经验总结42第5章 我国金融租赁风险问题的应对建议425.1金融租赁公司非系统性风险的应对建议425.1.1防范信用风险的应对建议435.1.2防范操作性风险的应对建议445.1.3防范流动性风险的应对建议455.2金融租赁公司系统性风险的应对建议465.2.1防范法律监管风险的应对建议465.2.2防范政策风险的应对建议48第6章 本文总结及展望506.1 本文研究结论506.2.1 研究不足之处516.2.2 本文研究展望51 第1章 导论1.1 研究背景和意义1.1.1 选题背景国务院总理李克强在2015年8月26日所召开的国务院常务会议当中，明确了金融租赁行业与融资租赁行业对于促进国家经济增长以及综合实力提升的重要性，并且对其提出了相应的发展对策。在会议中李克强总理表示金融租赁与融资租赁行业的快速发展，不但能够实现发挥出带动产业升级的作用，同时在解决企业融资难的问题具有积极意义。与此同时，在会议中提出四点方针：其一，为历行简政放权，在融资租赁公司在注册过程中，其注册资本的金额不设定限制；其二，农机、船舶以及医疗器械等设备采用融资租赁的方式时，需要对相关手续进行优化；其三，对融资租赁与金融租赁的业务模式需要大力创新，并将融资与融物相融合的方式，来构建出全新的发展模式；其四，政府应该加大对该领域的扶持力度，通过构建风险补偿机制、奖励制度等多种方式来促进金融租赁领域的可持续发展。除此之外，政府中的相关部门还需要通过配合与沟通的方式，构建具有针对性的风险防范管理制度。同时，国务院办公厅在2015年9月所颁布的关于促进金融租赁行业健康发展的指导意见中，从顶层设计的角度力推金融租赁行业的发展。指导意见中明确了金融租赁领域的概念与作用，提出该领域对于调整经济结构、产业创新以及社会投资都具有一定的促进作用。近年来，我国金融租赁行取得长足发展，综合实力显著提升，行业贡献与社会价值逐步体现。但总体上看，金融租赁行业对国民经济的渗透率和行业覆盖率仍然较低，外部环境不够完善，行业竞争力有待提高。指导意见的出台是为进一步促进金融租赁行业健康发展，创新金融服务，支持产业升级，拓宽中小微企业融资渠道，有效服务实体经济。这一利好政策的出台，无异于是给整个金融租赁行业打入一剂强心针，从而使整个行业焕发了青春，对金融租赁行业特别是金融租赁公司的政策倾向。中国租赁业发展环境不断完善的另一个表现就是，人民银行正在推动租赁公司接入征信系统，并已在部分地区开始试点。此前，征信系统仅允许商业银行等金融机构接入，租赁企业的接入将会提高租赁企业的风险控制能力，促进行业健康发展。随着世界经济一体化趋势的不断加强，经济发展已经逐渐趋于自由化的方向，并且实现了世界经济的进一步创新发展，这使得金融租赁公司所面临的风险也在不断的增加，风险是影响租赁公司发展的重要因素，一般来说，风险的种类会随着公司的变动进行不断的变化。从融资模式的层面上来分析，可以通过宏观和微观经济的角度来说明，国内融资租赁的趋势不断扩大，其中发生的诉讼案件也在不断增多。2014年，上海出台了相关的租赁合同纠纷审判标准要求，此次融资租赁合同纠纷审判标准的设定，其目的就是为了能够科学合理的防范风险，将融资租赁过程中产生的潜在风险，实现租赁行业长久稳定的发展机制。现阶段融资租赁行业在我国的发展势头较为强劲，随着经济的发展，该行业的发展也在不断加速，但是让然存在着一定的不足之处，其中缺乏风险管理手段，人才培养机制，这不但会对租赁行业产生较大的影响，同时也会殃及到一些相关联的产业。在金融租赁领域发展的过程中，风险的管理与控制处于核心地位。虽然近年来国内金融租赁领域的发展速度是较快的，但是由于成立时间比较短，融资租赁风险管理经验还不够丰富，风险管理工作处于摸索阶段。特别是当前国内经济发展趋于下行，影响了金融租赁业务发展，因此建设完善、系统的风险管理体系必要而紧迫。在当前这种大背景下，研究租赁公司风险管理现状并开展全面诊断，识别和评估风险，并提出科学、系统的应对措施，大力促进金融租赁公司健康可持续发展就具有现实意义。1.1.2 研究意义融资租赁是在现代化大生产条件下，产生的以实物信用与银行信用相互结合的一种新型金融服务形式，它是集金融、服务、贸易为一体，同时又跨领域、跨部门的交叉行业。大力推进融资租赁行业尤其是金融租赁行业的发展，有利于促进经济发展方式的转变，促进二、三产业融合发展，对于扩大内需、加速商品流通、缓解中、小企业融资困难、促进企业技术更新、提高社会资源配置效率等方面发挥着及其重要的作用。大力发展金融租赁行业，是我国现代经济发展的必然趋势。21世纪以来，金融租赁业在全球中发展速度是较快的，但是在国内的发展却是曲折而艰辛的，根据怀特克拉克集团全球租赁业报告（持续关注、追踪全球租赁市场发展状况30余年）报告认为，2014年，全球经济危机之后，租赁行业开始复苏，业务规模不断扩大，风险控制逐步增强，足以证明租赁行业拥有强大的抗经济周期能力和出众的创新能力。中国租赁行业蓬勃发展，提振了亚洲经济市场，吸引了全球的瞩目。数据显示，2014年，中国租赁市场年交易额增长了31.06%。美国是全球最大的单一租赁市场，独占全球设备租赁业务额的1/3。中国新增业务额达到114.85亿美元，巩固了全球第二大租赁市场的地位。中国的租赁业在十二五期间取得长足发展，但目前的市场渗透率只有3.4%，租赁业在中国具有巨大的发展潜力。国务院及有关政府部门的重视日益加强，极大地促进了中国租赁业的发展。表1.1 2014年交易额排名前10的相关数据排名国家年交易额（美元：十亿美元）2013-2014年增长率（%）市场渗透率（%）1美国336.956.00222中国114.8531.063.43英国78.1616.4528.64德国68.198.3616.45日本55.85-16.968.96澳大利亚35.270.03407法国31.863.9313.18加拿大30.892.63319瑞典18.947.0722.710意大利17.7811.3511.7资料来源：怀特克拉克集团2015年全球租赁业报告我国金融租赁行业尚处在探索阶段，由于其自身具有的局限性与环境复杂的特点，以及面临的如诚信风险、投资风险、市场风险、技术风险等多方面因素的影响，因此，对金融租赁的理论基础与实际操作的研究是很有必要的。如何从发现问题到预防与控制金融租赁所存在的风险，在此背景下来实现促进金融租赁企业的更好发展，是金融租赁风险研究的难点以及关键。本人在这篇文章中研究的意义包括以下两点:第一，希望通过本论文的研究结果，对金融租赁行业及金融租赁公司在识别与评估金融租赁的风险方面，提供一些科学实用的参考意见，在风险来临时，起到防范风险的提示作用，提高企业控制管理风险的能力。第二，通过借鉴国外金融租赁的比较先进的经验及我国的案例，发现我们现在整个行业及公司存在的问题，有针对性的提出解决措施，规避解决这些问题，保障自身的利益最大化，抓住当下有利政策环境的机遇，从而推动金融租赁的发展，意味着在国家经济水平快速提升的背景下，金融租赁领域所处的地位是非常重要的。融资租赁和金融租赁的核心区别是租赁主体不同金融租赁是银行资本为背景，融资租赁则是非银行背景。金融机构类的租赁公司在很多国家成为租赁组织体系中的主导，因为金融租赁公司凭借自身优势可以更容得到易融资。在金融租赁企业的综合实力日益提升的背景下，其规模与经营水平也是具有显著成果的，并且在此过程中涌现出一定数量的金融租赁企业，甚至在全球范围内也是屈指可数的。本文主要研究我国金融租赁公司的风险管控问题，因为作者相信在国家经济极速提升的背景下，金融租赁领域的作用与价值是不可小视的。1.2 金融租赁行业的起源及发展1.2.1 金融租赁业务的起源在经历过第三次科技革命后，意味着发达资本主义国家工业部门所拥有的大批设备无法满足实际需求，并且在此背景下产生了以技术密集型与资本密集型为核心的新兴工业部门。总的来说，国家在此背景下，工业部门的设备不断的更新，并且对各个领域的投资规模大幅度上涨。对此，企业在发展的过程中不但需要拥有大量的资金来对设备进行购买，同时还需要面临众多因素的影响而面临各种各样的风险。因此，逐渐出现部分生产厂家为客户提供租赁的服务，以达到对自己生产设备推销的目标。具体来说，是通过分期付款、赊销、寄售等多种方式来对自己的设备进行推销。但是需注意的是，这种租赁方式在执行的过程中，设备的使用权与所有权全部转移到客户，意味着所面临的资金风险是大幅度提升的。而传统的租赁方法便是在此背景下所产生的，具体是指将所要销售的货物的所有权进行保留，而租赁的购买人只能够享有其是有权，当销售方的资金全部通过租金的方式回收后，那么货物的所有权便会转移到购买人当中。这就是所谓的融资租赁，同时美国在1952年率先成立了美国租赁公司，也是全球首家融资租赁公司。 传统租赁 租赁大租赁 租售或租买 典型融资租赁融资租赁 经营性租赁（非典型带有余值的特殊融资租赁） 图1.1 租赁的分类资料来源：本文研究整理金融与传统租赁方式所存在的不同之处就在于，后者是根据承租人使用某种物品的时间进行最终的确定金额，而金融租赁则是以承租人占用所融资金成本的时间来计算租金的。它是市场经济发展到一定阶段后，依照发展的要求而产生的一种能够适应市场的融资方式，金融租赁是一种新型金融模式，不但有效的降低了承租人的风险，同时也提升了整体的租赁的效率。在某种程度上来说，金融租赁是一种新型的融资，对经济的未来发展将会带来非常大的影响。首先，融资和租赁的整合，实现了融资租赁的方式，由此可见，商业银行通过壮大租赁业务的范围，使得资本效益得到有效的提升。在美国，很多的租赁公司都是商业银行提供的资本运转，从中可以发现，租赁公司对于整体的租赁行业发挥出了巨大的作用，同时其地位也是不可捍卫和动摇的。其次，这种方式可以进一步的刺激企业的发展，实现更为创新的发展要求，从中也能够缓解一些不良因素的影响，正是因为种种原因，使得美国的租赁行业即便是在经济出现危机的时候，释然能够实现较为长久的可持续发展。金融租赁突破了传统融资方式的制约和限制性，实现了更大的发展趋势，并且与传统金融方式进行竞争和抗衡，在进行降低筹资成本的同时，扩大投融资范围，实现企业的快速发展。1.2.2 我国金融租赁业务发展现状我国是在20世纪80年代初引进的这种融资方式，三十多年来尤其近几年得到迅猛发展，但比起老牌发达国家，融资租赁的优势还没有完全发挥出来，市场潜力非常大。融资租赁作为我国改革开放以来最为重要的举措之一，主要就是基于改革开放的力量的实现的。改革开放之后，社会经济得到了较大程度上的发展，同时拓展了外资的发展方向，学习和借鉴西方国家优秀的先进经验，引进设备和技术手段。1981年4月，中国首家合资的租赁公司正式成立，同年7月，中国租赁公司正式成立，该公司成立意味着我国融资行业将逐渐走上成熟的发展道路。金融租赁公司起源于改革开放初期的1986年，是在中国金融改革的第一波浪潮中与信托、保险、融资租赁、信用社、典当一起成为第一个非银行金融机构族系列。内资融资租赁公司就是在这个历史环境下转制为非银行金融机构的融资租赁公司，并且人民银行来负责对非银行金融机构来进行管理，这就是当前的金融租赁公司。中国外贸租赁公司成为中国第一家非银行金融机构的融资租赁公司。在对当前国内融资租赁领域的发展历程与现状进行剖析后，得知国内金融租赁企业在2015年已经突破45000家，同比2014年增长105%，能够看出该领域的发展势头是非常凶猛的。具体来说，其中包含4459家非金融租赁企业以及49家金融租赁企业。进一步统计，截止2015年底，全国注册在运营的融资租赁公司约1350家，其中，金融资租赁公司25家，内资试点租赁公司123家，外商投资租赁公司1202家，注册资本金合计超过1022亿。2014年金融租赁行业市场规模达到12918亿元，2015年市场规模进一步扩大超过1.6万亿元，未来仍旧将保持20%左右的高速快速增长。图1.2 我国融资租赁公司数量增长图资料来源：2015年中国融资租赁业发展报告总的来说，在金融租赁领域不断发展的进程中，企业与企业之间的竞争是日益加剧的，那么金融租赁企业想要实现快速的发展，那么最佳的途径便是加大对行业市场的研究力度，并且将客户的实际需求以及企业所面临的发展环境来作为研究的核心。我国金融租赁市场远未成熟，国内关于金融租赁业的研究尚处于起步阶段，因此需要加大对金融租赁企业在发展过程中所面临的问题进行研究，并根据出现问题的原因来提出具有针对性的措施。 1.3 国内外相关文献梳理 1.3.1 国外相关文献梳理从发展历程看，首先是融资租赁的产生。租赁最初是由TM克拉克所提出的，他认为租赁起源于公元2千年前。而学者在现代融资租赁标志方面的研究，是存在着一定的分歧的。紧接着，英国租赁学者Bennie HNunnally，James SSchallheim，etal等人在撰写的市场决策的原则、租赁的理论和应用以及企业租赁分析、租赁或购买中，重点对融资租赁的原则、特征以及相关功能来进行剖析，并且提出了融资租赁共包含两个分支，其一为传统租赁，其二为现代租赁。在20世纪末期学者们对该领域的研究是逐渐深入的，例如BUZZ Doering在对融资租赁领域研究的过程中，重点是对不同融资租赁的方式，其信用所拥有的特征。在对融资租赁风险控制方面的研究情况，即便国外出现融资租赁模式是相对较早的，但是对该领域的研究仅是放在行业监管、融资租赁市场环境以及交易运行机制当中，而在风险管理方面并没有过多的研究。其中具有代表性的有：阿曼波在撰写的国际租赁完全指南中，重点对货币风险、商业风险、语言风险、政治风险以及税收风险来进行一一叙述，同时还介绍了风险分享与风险转移。除此之外，阿曼波还明确提出融资租赁属于金融活动、金融服务的范畴，并且还针对于该领域的发展周期提出了六阶段理论，在理论中提出在这六个阶段中需要意识到风险管理的重要性，并根据实际情况提出在风险管理与控制方面的相关建议。最后，就是针对于融资租赁的风险管理进行深入的探索和研讨。国外针对于融资租赁的研究较早，研究理论较为成熟，很多的优秀管理经验都是出自于国外研究理论。此外，也存在着一部分的技术手段需进行改进和完善，使得研究出适合风险管理的方式。研究的核心价值理念就在于信用和市场风险，将其作为具体研究理念，采用较为科学合理的风险计量方式。针对于此方面的探索和研究，更多的就是从20世纪80年代开始，信息技术的快速发展，逐渐出现了众多信用风险计量模型，其中具有代表性的有RAROC模型、CSFP模型、KMV模型等等，这些模型对于加强风险领域方面的控制具有积极意义。与此同时，在市场风险计量领域研究的过程中，资产负债管理与利率风险管理是其中的核心。针对于操作风险层面上的探索和研讨，主要就是通过提出相应的评价方式进行衡量风险的存在情况，并总结性的评价了操作和资本水平的风险，提出了相应的计量方法，其中包括：标准法、高级计量法等。此外，国外针对于方面的研究较为广泛，其中涉及到了电子、结算、运营质量风险等。进入到21世纪，便有众多学者纷纷表示与其他融资方式进行对比与分析后，能够清晰的看出融资租赁的所存在的优势是非常显著的，不但能够对经济的增长具有促进作用，同时在投资方面的作用也是不可小视的。美国设备租赁协会的James Renner在美国租赁业市场回顾中提到现在融资租赁已进入了一个新的阶段，一个挑战不亚于机遇的阶段。在经济仍然保持强势的同时，其业务的特点是凭借令人难以置信的竞争以及客户基础，向全球成熟的承租人转移，但是也有通过营销上和技术上的变化所带来的机遇。 租赁作为亚洲最具有代表性的金融租赁著作，是由宫内义彦所撰写的。他在其书中对租赁业务进行了详细的分析和研讨，并进行了多个方面的细致分析，不但回忆了整个租赁历史，同时也对美国等发达国家的租赁业务进行了更为细致的介绍并对其进行了具有针对性的分析，从中明确了国内外在融资上存在的不同之处，并提出了需要进行改进和完善的内容。为了能够对租赁行业的未来发展起到一定的促进作用，需要进行完善相关法律法规，并进行更为具有特性的研究。这本书中的情节结构更多的就是模仿亚洲专家学者的写作手法，认为金融租赁与银行信托进行融会贯通，可以从中突显出融资的优势所在，尤其是针对与发展中国家来说将会发挥出更大的作用。美国学者威雷特(A.H.Wilet) 1901年就对风险的定义进行了明确，他认为风险具体是指不愿意出现呢事件发生不确定的客观体现，并且提出风险的不确定性与客观性是其中的核心。这是目前人们认为最早的风险的涵义。 学者奈特(Frank.Knight) 1921年在风险、不确定性及利润 ( Risk, Uncertainty and Profit)将风险与不确定性进行了界定，并且对两者之间的差异进行了研究。提出前者代表的是可用概率所测定的不确定性，而不确定性的概率是无法进行预测的。1.3.2 国内相关文献综梳理中国的融资租赁创建于改革开放之初，至今经历了三十年的变化，从无到有，从小到大。融资租赁的发展对于我国资产管理优化配置、引进国外先进设备和技术、实施技术更新改造、促进中小型企业投资发展、有效改善投资效果、扩大内需来对经济拉动层面的作用都是非常显著的。但是需注意的是，国内在该领域相较世界发达国家来说，起步时间比较晚，发展比较缓慢，社会认知度比较低，市场渗透率偏低，管理体制不完善，政策环境不统一。由于融资租赁业务的知识普及程度较低，发达程度远远不及西方发达国家，因而对于融资租赁的研究不是特别多，也不够深入。国内在该领域的研究主要是以理论为核心，其中，又以实务研究为主，金融租赁风险管理控制的研究较少：左文军（2010）认为，在金融租赁业务发展的过程中，对于促进金融领域以及国家经济水平的提升具有积极意义，无论能够实现金融领域方面的创新、金融工具的扩展，还是在金融风险的监管与控制方面的作用。经过20多年发展，我国的金融租赁形势逐渐从传统租赁向现代租赁过渡。我国金融租赁行业带来了巨大的历史性发展机遇。尹文波（2008）认为，国内当前在在金融租赁领域的实际运作与理论方面，与发达国家相比存在着较大的欠缺，并且对于国内该领域的发展具有负面影响，并且在此过程中其风险也是逐渐加大的。除此之外，由于金融租赁的经济活动是非常复杂的，所面临的挑战与风险也是非常多的。对此，想要实现促进金融租赁领域的快速发展，核心问题是加强对风险管理领域的研究。程东跃 (2006)重点对融资租赁风险管理方面的问题来进行剖析，并且通过CAMELS方式来对该领域的风险来进行衡量，并且根据所存在的风险来提出具有针对性的建议与措施。李蕾02010)将融资租赁公司的经营风险研究后，将其作为核心来对利率风险、信用风险、汇率风险、技术落后风险以及政治风险来阐述，并且根据以上风险提出了相应的解决对策。王丽萍(2010)系统的、全面的对融资租赁风险进行研究，并且提出需要从7个方面来对风险控制体系进行构建，具体为：其一，风险文化的沉淀：其二，对保障组织体系的构建；其三，风险管理策略的制定；其四，风险控制；其五，业务项目风险的评估；其六，风险报告；其七，为客户关系的维护。龚程(2011)则是从出租人的角度为核心，阐述与出租人、承租人、监管部门以及投资者相关的风险，并根据不同的风险类型来对相应的指标体系进行构建与研究，这对于加强对风险的管理与控制具有积极意义。王乐和鲁泽(2013)为了能够实现对融资租赁业务的风险管理与控制，该学者是从不同阶段面临的风险以及成因来进行剖析，并且在对风险防范策略制定的过程中，提出从事前、事中以及事后三个阶段来对风险策略进行制定。孔永新(2013)重点对融资租赁企业的风险来进行分析，并且将其风险与银行运营阶段的风险来进行对比，全面阐述前者在风险方面所具有的特殊性。在此基础上，该学者从内部控制、政治以及法人治理结构三个曾满，来对风险管理提出了建议与意见。闫启昭(2013)侧重对融资租赁企业的风险来研究，并将利率风险、信用风险、政策风险以及汇率风险作为研究的核心，在此基础上来对风险管理体系进行构建与优化。霍久真(2014)通过案例研究的方式，来对徐工集团租赁公司的实际发展情况来进行剖析，并根据在风险管理方面所存在的问题，提出具有针对性的措施，具体是由内部治理体系、事前风险评估、项目风险预警以及监管制度的四个层面构成。 本文对国内外相关文献进行梳理并研究之后，结合我国金融租赁的的风险管控特点，试图通过华融租赁公司风险管理的具体案例，揭示金融租赁公司所具有的风险特点，探讨和研究可行的风险管理技术并提出意见。本文在研究的过程中，通过理论与实际相结合的方式，并且对金融租赁公司实际发展过程中的具体情况进行剖析，将该领域的风险管理与控制作为核心，提出具有针对性的建议，为金融租赁健康持续发展贡献微薄之力。1.4 论文研究思路、方法与结构1.4.1 研究思路全文共分5章：第一部分为导论，其余部分为正文，各章主要内容如下：是导论部分，在这一部分介绍了本文的选题背景和意义，融资租赁行业的起源及现状，梳理国内外关于融资租赁风险管控的理论研究，提出了本文的研究思路，并说明了文章的观点及有待于进一步研究的问题。第2章 是理论研究，主要是对金融租赁的定义、功能以及相关分类进行研究与阐述，并在此基础上阐述融资租赁与金融租赁之间的差异，然后对金融租赁风险的特征、分类分别做了系统性介绍，为后文进行了铺垫。第3章是分析国外金融租赁的经典风险案例管理经验借鉴。以美、韩等国国金融租赁的风险管理案例举例，分析其金融租赁的风险管理方式，如何解决、规避这些风险 ，然后对我国金融租赁风险管理形成借鉴。第4章是我国金融租赁风险管控分析。主要先介绍了我国金融租赁公司的前世今身，两次“洗牌”的原因及经过结果，然后在这一历史铺垫下，以华融租赁股份有限公司从行业楚翘由于管理、经营等的多方面出现问题，到负债累累导致被迫重组，以及重组后对风险的管控及现在发展成就，总结了我国金融租赁公司发张过程中典型的问题，为下一章做了铺垫。第5章是我国金融租赁风险问题的应对建议。本章是论文的点题之章，在前几章的铺垫下，提出对金融租赁行业非系统性风险的应对建议，以及对金融租赁公司系统性风险的应对建议。第6章是文章总结与展望，在总结全文论点论据的基础上，笔者反思对由主客观原因而造成论文理论浅显，案例不充实的不足，但仍希望对他人研究有帮助希望对促进我国金融租赁行业发展尽微薄之力。1.4.2 研究方法 本文在研究的过程中，共运用到以下四种方法：（1）文献研究法：本文通过阅读大量学术期刊、毕业论文、专业书籍、浏览国内外关于融资租赁的网站，收集了关于融资租赁的资料，尽可能的掌握与本文相关的理论知识。（2）对比分析法：通过对比分析金融租赁与融资租赁的区别，从而显现金融租赁具有的优势。对比国内外金融租赁出现的风险，并借鉴其较好的风险防控经验，从而为提高金融租赁风险防控能力，可以更好地促进金融租赁发展提供启示；（3）描述性研究：通过描述已有的现象，并根据自己的理解和验证，得出一定的规律，即用描述性的语言解释已有的现象；（4）理论与实践结合法：首先采用理论研究的方式，对金融租赁相关的理论进行研究，并结合实际中的现状以及存在问题，以实际风险事件为案例，提出了我国应对这些问题的对策，力求促进经济的发展。1.4.3 研究思路结构图选题的背景和意义金融租赁及金融租赁风险概述国内外文献梳理国外金融租赁经验借鉴我国金融租赁风险问题的应对建议我国金融租赁公司风险案例 文章总结与展望 图1.3 研究思路结构图资料来源：本文研究整理第2章 金融租赁与金融租赁风险概述2.1 金融租赁概述在美国，Financial Lease可翻译成金融租赁和融资租赁，因此能够看出在美国这两个单词的意思是相同的。但是在国内由于受到金融监管体制方面的影响，导致对租赁内涵有着不同的认识，导致金融租赁与融资租赁之间的差异。众所周知，不同国家的金融租赁行业在发展的过程中存在着较大的差异，再加上不同国家在体系制度方面存在着较大的差异，使得金融租赁截止到目前并没有统一的定义。2.1.1 金融租赁涵义（1）国际统一私法协会的界定国际融资租赁公约在1988年颁布后，规定与1994年生效。但是在公约中，发展中国家与发达国家针对于部分条款产生了较大的分歧，但是此公约仍然是对国际融资租赁交易具有约束作用的。在公约中，明确规定融资租赁交易的过程中，出租人根据承租人的确定以及具体说明，来对协议进行确定，安徽供货人将货物、设备运输到承租人，并与承租人签订租赁协议，此时承租人具有设备的使用权。关于融资租赁过程中所具有的特征主要为两点：其一，承租人对设备的说明，以及供货人的选择都不是基于出租人的判断和技能；其二，在出租人与承租人签订协议后，其租金是固定的。（2）国际会计准则委员会的界定关于国际会计准则委员会对金融租赁的定义，在国际会计准则17-租赁会计中，提出融资租赁代表的是将资产所有权以及与其相关的风险与报酬的租赁。在执行交易的过程中，其财产的所有权是可以转移的，也可以不进行转移。需注意的是，在对是否属于融资租赁来进行判断的过程中，其核心是对交易实质的判断。（3）我国关于金融租赁的界定国内关于金融租赁概念的界定，具体是指在承租人对所需要的设备进行选择后，由出租人来对设备进行购买，然后交付到承租人的手中，然后承租人按照合同中的时间来对租金进行定期的缴纳。在合同当中，通常情况下禁止其中一方出现中途毁约的情况，直到合同到期后才可优承租人选择续租或者退租，或者是选择将设备的产权转移到承租人的手中。总的来说，金融租赁代表的是融资与冗务密切相关的信用模式。图2.1为融资租赁的结构图。图2.1 融资租赁结构图资料来源：本文研究整理2.1.2 融资租赁分类（1）直接融资租赁在融资租赁领域当中，直接融资租赁的方式是较为常见的。在操作阶段，首先由承租人来对设备的需求进行确定，由出租人来对设备进行购买，然后交付到承租人的手中，然后承租人按照合同中的时间来对租金进行定期的缴纳。在合同当中，通常情况下禁止其中一方出现中途毁约的情况，直到合同到期后才可优承租人选择续租、退租或者是将所有权返还。在承租企业的财务报表中，需要按时进行计提折旧。图2.2 直接融资流程图资料来源：本文研究整理（2）经营性融资租赁在经营性融资租赁当中，承租人只需要向出租人支付租金，而在合同到期后并不以获得租赁物所有权为目的，并且财务上不计提折旧，同时也不作为固定资产来进行核算。准确的说，企业仅是希望通过经营性的租赁方式，来享受到木粉税收减免政策。(3)售后回租所谓售后回租，具体代表的是将购买的产品或者自产商品进行出售，然后再对其进行租回。借助于这种租赁模式，最大的作用是解决资金周转方面的问题。图2.3 售后回租流程图资料来源：本文研究整理（4）转租赁所谓转租赁，具体是指相同一租赁物，首先由第一家承租人进行租回，在租回会转租给下一位承担人。在执行的过程中，转租人将从他人转租得到的租赁物，转租到其他承租人的手中，以实现赚取租金差的目标。需注意的是，在执行转租赁阶段，租赁物的归属权为第一个租赁公司所有。图2.4 转租流程图资料来源：本文研究整理（5）委托租赁所谓委托租赁，具体代表的是按照委托人的要求，向指定的承租人来对融资租赁业务进行办理。需注意的是，在委托租赁签订的协议期间，租赁物的所有权归属于委托人，而租赁公司由于只是赚取其中的差价，因此并不存任何风险。（6）分成租赁在金融租赁领域中，分成租赁作为较为新颖的租赁方式，拥有独特的特征。在执行过程中，需要由租赁公司与承租人之间来对租金进行商议，并且租赁物得到的收益来对租金进行制定。2.1.3 融资租赁的功能正如前文所说，融资租赁具体是指在承租人对所需要的设备进行选择后，由出租人来对设备进行购买，然后交付到承租人的手中，然后承租人按照合同中的时间来对租金进行定期的缴纳。在合同当中，通常情况下禁止其中一方出现中途毁约的情况，直到合同到期后才可优承租人选择续租或者退租，或者是选择将设备的产权转移到承租人的手中。针对于融资租赁所拥有的功能，具体包含以下几点：(1)融资功能，将现金的盘活作为目标，这对于尽可能的解决企业资金方面的问题具有积极意义。企业采用融资租赁方式，便能够支付少量的资金来享受租赁物在合同期间内的使用权。除此之外，还可采用分期来对设备款支付的方式，来对企业的现金流不足方面的问题进行解决。 (2)促销功能，针对于拥有厂商特征的融资租赁企业，可采用以租代销的方式，不但能够实现对成交量的提升，同时在对去库存速度方面的提升具有积极意义。其功能主要体现在以下两点：其一，能够有效的解决企业存货周转率过低的情况；其二，能够实现对产品在市场中竞争力的提升。(3)投资功能，可将融资租赁视为投资的手段，租赁企业在对项目选择的过程中，可以将风险较低且发展相对成熟的项目作为选择目标。2.1.4 金融租赁与融资租赁的区别在对金融租赁与融资租赁之间差别分析的过程中，得知差异主要体现在以下几点：(1) 行业划分不同按照国家统计局关于印发三次产业划分规定的通知，金融租赁被划分为：第三产业J门：金融业7120大类：金融租赁。融资租赁被划分为第三产业L门：租赁和商务服务业7310大类：机械设备租赁。但是存在部分学者与专家对此划分方式产生了质疑，提出新增租赁固定资产不会认定为金融租赁信贷资产，而只有在国家统计的数据来能够清晰的看出之间所存在的差异。在对国家公布的“各个行业固定资产投资情况”的阅读统计过程中，将固定资产加入到其中。但是需注意的是，将融资租赁的数据归纳为租赁和商务服务业中，而将金融租赁的数据归纳到金融业领域当中，因此能够看出两者所划分的行业是不同的。需注意的是，前文所阐述的累计新增固定资产的统计不是租赁额的统计。(2)产业差别国务院关于加强影子银行监管有关问题的通知要求“融资租赁等非金融机构要严格界定业务范围。融资租赁公司要依托适宜的租赁物开展业务，不得转借银行贷款和相应资产。”严防租赁公司从事影子银行业务。但是，金融租赁公司不属于在影子银行嫌疑之内。(3) 监管部门不同金融租赁公司由银监会审批和监管，并规定只有他们审批设立的租赁公司才可冠以“金融”二字。租赁公司从金融市场拆借（短期）资金不涉及信贷规模问题， 但涉及公众存款的资金或信用，因此租赁交易额（为了防止短期资金长用带来的系统风险）要纳入信贷规模严格管理。从而把租赁公司作为放款部门监管。 融资租赁公司由商务部审批和监管，实际上只能做一个信用销售公司来监管。尤其是资信不足的租赁公司，这个比例更低，不会超过一般企业的资产负债比例限制。 而这一切都是由放款单位根据借款单位的信用决定的。通过以上分析，能够看出金融租赁公司是金融机构、放款单位，融资租赁是非金融机构，借款单位。这是两者之间的本质区别，由此产生的政策性和经营性差异也就不足为怪了。 只不过外界再也不要把次融资租赁等同于此金融租赁，不要以为报道融资租赁的消息等同于报道金融租赁的消息。也不要把金融租赁的资金销售，等同于融资租赁的物件销售。不要再奇怪租赁额以几何爆炸方式增长那么快，而租赁的市场渗透率却没有太多长进的原因。(4) 存款业务金融租赁公司除了可以借助于银行的作用之外，还可以吸引股东的权益支持，吸收股东的存款作为资金周转。租赁公司进入到正常的运行之后，就可以对行业市场进行适当的细分，而其中只能向股东借款，而非吸收存款。进而无法进行拆借行业市场。（5）法律授权银监会对金融租赁公司的审批和监管是按中华人民共和国银行业监督管理法履行行政管理职责，目前尚未见到人大通过的法律文件允许商务部对融资租赁公司的前置审批和监管进行授权。 外商投资租赁业管理办法引用的法律均没有授权过去的外经贸部或现在的商务部对融资租赁业进行监管和审批的法律条文。(6) 监督管理方式不同金融租赁公司监管部门按照放款人监管。租赁公司在监管部门批准的信贷规模范围内开展业务活动。租赁资产发生变化时，每日都要上报。监管部门对租赁公司的银行账户有可靠的监控。融资租赁公司监管部门按照不允许开办金融业务的方式对租赁公司的经营行为进行监管。要求租赁公司“不得从事吸收存款、发放贷款、受托发放贷款等金融业务。未经相关部门批准，融资租赁企业不得从事同业拆借等业务。严禁融资租赁企业借融资租赁的名义开展非法集资活动。”监管部门并不能及时准确地掌握租赁公司的资产实际状况和资金