2023年9月境外人民币市场综述.pdf

2023年9月境外人民币市场综述2023年9月境外人民币市场综述一、境外人民币存款2023年8月，离岸市场人民币存款规模有所上升。截至2023年8月末，香港地区人民币存款规模为9624.8亿元，较上月上升6.0%；8月，跨境贸易结算金额为11211.7亿元，较上月上升9.7%。截至2023年8月末，台湾地区人民币存款规模为1505.41亿元，较上月下降7.4%。二、离岸人民币外汇市场9月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币对美元即期汇率贬值；三种人民币汇率指数均有所上升。即期市场：9月28日，CNH对美元即期汇率收于7.2948，较上月末贬值0.27%；CNY对美元即期汇率收于7.3002，较上月末贬值0.13%；日均平均价差（CNY-CNH的绝对值）为81BP，较上月减少33BP。CFETS人民币汇率指数为98.83，较上月末上升1.74%；参考BIS货币篮子、参考SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为103.36和93.69，较上月末分别上升1.78%和1.58%。汇率衍生品市场：价格方面，CNH1年期掉期点收于-1783BP，较上月末下降110BP；CNY1年期掉期点收于-2730BP，较上月末下降160BP。在岸和离岸平均掉期点差（CNY-CNH）为852BP，较上月上升410BP。成交量方面，9月，港交所USD/CNH期货标准合约成交量为106.6万张，较上月下降20.6%，月末未平仓合约2.32万张，较上月下降8.0%。港交所USD/CNH期权合约成交200张，较上月下降42.4%，月末未平仓合约628张，较上月下降17.6%。2023年8月，新交所USD/CNH期货标准合约成交量为275.1万张，环比上涨30.7%，8月末未平仓合约14.41万张，环比上升20.7%。新交所USD/CNH期权合约成交4,882张，环比下降18.4%，8月末未平仓合约2076张，环比上升4.9%。三、离岸人民币债券市场9月，离岸人民币债券市场发行债券49支，较上月增加7支，发行额为483.01亿元，环比下降16.6%。四、离岸人民币货币市场9月末，隔夜、7天、3个月和1年期CNH HIBOR分别收于1.0108%、4.8335%、中国外汇交易中心研究部9 月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币对美元即期汇率贬值；日均价差（CNY-CNH）的绝对值为 81BP，较上月减少 33BP；三种人民币汇率指数均有所上升。离岸人民币债券发行额较上月下降 16.6%。CNH HIBOR 隔夜较上月末下降，7 天、3 个月、1 年期限较上月末上升。市场动态MARKET DYNAMICS924.3033%和3.7576%，较上月末分别下降42BP、上升137BP、上升79BP和上升33BP。离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分别为190BP、256BP、195BP和125BP，较上月平均值分别上升111BP、147BP、103BP和49BP。9月末，7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率分别收于4.4622%、3.7653%和3.0021%，较上月末分别上升129BP、54BP和32BP。1年期CNH对美元交叉货币互换（CCS）利率收于3.15%，较上月末上升25BP。五、境外机构在境内银行间市场动态截至9月末，参与境内银行间外汇市场的境外机构总数达203家，较上月持平。外汇即期市场中，境外清算行24家（较上月末持平），境外参加行64家（较上月末增加4家），境外央行类机构60家（较上月末持平）。参与境内银行间本币市场的境外机构及其产品总数达5404家（支），较上月末增加5家（支）。其中央行类机构135家、商业银行396家、非银行类金融机构210家、中长期机构投资者46家、金融机构发行投资产品4617支，较上月末分别增加1家、持平、增加1家、持平、增加3支。9月，在境内银行间外汇市场，境外机构成交量共计25047.38亿元，环比下降6.3%。其中，外汇即期成交量为1658.01亿元，环比下降35.8%；外汇衍生品成交量为9040.52亿元，环比增长1.7%；外币拆借成交量为14341.89亿元，环比下降6.0%。在境内银行间货币市场，境外机构成交量共计12712.09亿元，环比下降23.9%。在境内银行间债券市场，境外机构成交总额共计12712.09亿元，环比下降23.9%。其中，境外央行类机构成交金额1185.10亿元，环比下降42.2%；境外商业银行成交金额为8461.93亿元，环比下降26.3%；境外非银行类金融机构(含境外中长期机构投资者)成交金额为2353.97亿元，环比上升11.8%；境外金融机构发行投资产品成交金额为711.09亿元，环比下降32.7%。执笔人：吕 政图 1 境内外外汇价差BP图 2 境内外货币市场利差%-600-400-2000200400600800100012006.36.46.56.66.76.86.977.17.27.37.47.52021-012021-062021-112022-032022-082023-01CNY-CNH（右轴）CNYCNH-4.00-2.000.002.004.006.008.0010.002021-012021-072022-012022-082023-022023-09隔夜利差(CNH-CNY)7天利差(CNH-CNY)3利差(CNH-CNY)1年利差(CNH-CNY)市场动态MARKET DYNAMICS2023/10 总第264期93